알파벳, 마이크로소프트, 메타, 아마존의 7월 말 어닝콜을 기준으로 2027년 AI 인프라 투자 기울기, 메모리 가격, 서버 BOM 내 메모리 비중, 마이크론 SCA 장기계약, 삼성전자 2Q26 잠정실적을 연결해 한국 메모리 투자 논거의 강화·중립·훼손 시나리오를 분석한다.
AI 데이터센터 전력 수요를 발전·백업전원, 연료전지·분산전원, ESS·UPS, 전력변환·변압기, 케이블·부스덕트, 냉각·EPC로 나눠 국내 상장사를 다시 스크리닝한다. 지엔씨에너지, 비나텍, 서진시스템은 직접 공급 증거가 강하고, 한화엔진·HD현대마린엔진은 아직 상장 법인 기준 직접 증거가 약하다.