공개된 미국·이란 14개항 MOU 초안은 이란의 전략적 판정승에 가깝다. '이란 재건 3,000억달러'의 실체는 배상금이 아니라 제재 해제 이후의 민간 투자 파이프라인이고, 가장 즉시성 높은 현금흐름은 펀드가 아니라 원유 판매 재개다. 한국 투자자에겐 건설주 테마가 아니라 중동 리스크 프리미엄 축소 + 제재 해제 옵션으로 전력기기·플랜트·조선·항공·증권이 다시 평가받는 cyclical 리레이팅 이벤트다.
Brynjolfsson, Li, Raymond의 Generative AI at Work, San Francisco Fed의 The AI Moment?, Kansas City Fed의 A New U.S. Productivity Chapter?, Fed FEDS Notes의 Monitoring AI Adoption in the US Economy를 종합해 AI 생산성 논쟁을 현장 효과, 채택률, 거시 생산성, 정책 반응 함수로 정리한다.
Rheinmetall과 LIG Defense&Aerospace의 전략적 파트너십을 유럽 방공 재무장, NATO 다층 방공망 공백, Rheinmetall 과반 JV, 중·장거리 방공 미사일 현지화와 공동개발 구조로 해석한다. 주가 판단은 제외하고 뉴스의 내용과 의의를 정리한다.
건설주 리레이팅 가능성을 국내 주택 회복이 아니라 원전·SMR, AI 데이터센터 전력 병목, 에너지 EPC, 우크라이나·중동 재건 옵션으로 재분류해 점검한다. 결론은 건설업 전체가 아니라 현대건설, DL이앤씨, 삼성물산, 삼성E&A처럼 인프라 EPC로 다시 읽히는 일부 종목만 리레이팅 가능하다는 것이다.
한국 시총 Top100의 최근 2개월 목표가 갭, 목표가 방향, 외국인·real money 수급, 20일·50일선 위치를 결합해 지금 편하게 담을 수 있는 종목과 아직 기다려야 할 종목을 분리한다. KB금융, 하나금융, 삼성바이오로직스, 한화에어로스페이스, 삼양식품, 알테오젠을 중심으로 본다.
대미투자특별법 이후 미국 원전 확대 모멘텀을 현대건설의 Fermi·Holtec EPC/PMO 실행 병목과 우진의 한국형 원전 계측기·ICI 반복 교체수요로 나눠 점검한다. 결론은 현대건설은 직접성, 우진은 비대칭 옵션이다. 다만 현대건설은 계약구조, 우진은 AP1000 직접 채택 여부가 핵심이다.