GTC 2026 이후 NVIDIA의 추론 전략은 GPU 단독 확장이 아니라 Vera Rubin GPU/CPU, Groq 3 LPX/LPU, BlueField-4 STX·CMX KV-cache storage, Spectrum-X/SPX networking을 묶은 heterogeneous AI factory로 이동했다. LPX는 HBM을 대체하지 않고 Rubin GPU/HBM의 저지연 decode 약점을 보완한다. 삼성전자는 HBM4·SOCAMM2·Groq LPU foundry·eSSD/KV-cache까지 걸리는 inference memory hierarchy supplier로 재분류될 수 있다.
Marvell Q1 FY2027 실적은 단순 EPS beat가 아니라 AI 데이터센터 병목이 custom XPU, optical interconnect, scale-up networking, FCBGA, MLCC, 실리콘 커패시터, 테스트 소켓으로 확산되고 있음을 보여준다. 한국 반도체 read-through는 삼성전기, 삼성전자, SK하이닉스, ISC·리노공업·티에스이 순서로 정리한다.
Research OS local DB로 본 한국 증시 20일 ADR은 4월 중순 113.1에서 5월 26일 67.3으로 급락했다. KOSPI와 KOSDAQ 모두 넓은 위험 선호장이 아니라 AI 인프라, 후공정, 기판, 조선·방산 일부로 돈이 압축되는 좁은 주도주 장세다.