신한투자증권은 펄어비스 목표주가를 7.2만 원으로 올리며 2026E 매출 1조384억 원, 영업이익 4,733억 원을 제시했다. 이는 자체 낙관 시나리오와 거의 맞지만, 목표주가가 7.2만 원에 머문 이유는 2027E 매출 5,692억 원·영업이익 1,170억 원으로 판매절벽을 크게 잡았기 때문이다. 이 글은 신한 모델과 자체 추정치를 1Q26 판매량, 매출 인식, 광고선전비, FY27 롱테일 가정으로 나눠 비교한다.
한화엔진(082740.KS)은 세 가지 층위가 겹쳐 쌓이며 재평가되고 있다. ① 고마진 선박엔진 실적 사이클(OPM 9.5% → 2027E 21.4% 궤적), ② 바르질라·HD현대중공업의 실제 계약을 선례로 한 미국 데이터센터 전력용 4행정 가스엔진 옵션, ③ 한화에너지 USA / 한화데이터센터 / 한화가스파워솔루션을 통한 한화그룹 미국 전력 패키지. 리레이팅 논리 전체, P×Q×C 분해, MW 규모별 실적 민감도, 피어 비교(HD현대중공업·STX엔진), 리레이팅 로드맵을 정리한다.
리쥬란은 파마리서치(214450.KOSDAQ)가 소유·제조하는 제품으로, 자체 개발한 PN(폴리뉴클레오타이드)/PDRN 연어 DNA 플랫폼을 기반으로 하는 한국 메디컬 에스테틱 기업이다. 리쥬란은 소비자 브랜드이고, PN이 핵심 플랫폼이다. 파마리서치는 현재 폴리뉴클레오타이드 스킨부스터 카테고리에서 유일한 상장 공개 기업으로, 동남아·중동·중남미 시장 확장을 진행하는 동시에 중국·유럽·미국 규제 시장 진입을 추진 중이다. 소유 구조, 제품 라인업, 재무 프로파일, 휴젤/메디톡스/갈더마 대비 경쟁 구도, 투자자 프레임워크를 총정리한다.