Exclusive Analysis Korean-Equities Nuclear-Energy

체코 두코바니 원전과 웨스팅하우스 합의: 수주 리스크는 줄었지만 마진 리스크는 남았다

체코 두코바니 5·6호기 수주와 웨스팅하우스 IP·수출통제 분쟁을 팩트 체크한다. 계약 체결을 막던 법적 리스크는 낮아졌지만, 남은 핵심은 Westinghouse toll, 현지화, 고정가격·공기 보증, 그리고 한전기술·두산에너빌리티·대우건설의 실제 마진이다.

Exclusive Analysis Stock-Analysis 한국 반도체

SK스퀘어 통합 투자 메모: 하이닉스 현금흐름은 언제 SK스퀘어 현금이 되는가

SK스퀘어를 SK그룹 전체 투자비클이 아니라 SK하이닉스 지분가치와 AI·반도체 자본배분 옵션을 가진 상장 플랫폼으로 재정의한다. 핵심은 하이닉스 이익이 아니라 하이닉스 FCF, 배당, SK스퀘어 현금 수취, 자사주 소각 또는 HBM 시너지 투자로 이어지는 경로다.

Exclusive Analysis Stock-Analysis AI Infrastructure

AI 데이터센터 전력 병목 지도: 지엔씨에너지·비나텍·서진시스템 다음은 어디인가

AI 데이터센터 전력 수요를 발전·백업전원, 연료전지·분산전원, ESS·UPS, 전력변환·변압기, 케이블·부스덕트, 냉각·EPC로 나눠 국내 상장사를 다시 스크리닝한다. 지엔씨에너지, 비나텍, 서진시스템은 직접 공급 증거가 강하고, 한화엔진·HD현대마린엔진은 아직 상장 법인 기준 직접 증거가 약하다.

Exclusive Analysis Stock-Analysis 한국 반도체

비나텍과 Bloom Energy: AI 데이터센터의 전력 충격을 누가 흡수하나

비나텍을 단순 슈퍼커패시터 셀 회사가 아니라 Bloom Energy SOFC와 AI 데이터센터 사이의 순간 전력 충격 흡수 시스템 공급자로 읽는다. Bloom 412억원 계약, 시스템 납품 전환, 기술 해자, 사업 해자, 고객 집중 리스크, 후속 PO와 마진 확인 조건을 종합한다.

Exclusive Analysis Stock-Analysis 한국 반도체

SK하이닉스 ADR 상장은 원주와 레버리지 ETF 수급을 어떻게 바꾸나

SK하이닉스 SKHY ADR 상장이 000660 원주 가격, ADR-원주 차익거래, 미국장 가격 발견, 국내 단일종목 레버리지 ETF 리밸런싱 수급에 어떤 경로로 전이되는지 분석한다. 결론은 중장기 접근성 확대는 긍정적이지만, 단기에는 변동성 완충보다 가격 전이와 수급 증폭을 먼저 봐야 한다는 것이다.

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SK가스 vs SK오션플랜트: AI 데이터센터 전력 2선 후보는 어디인가

SK그룹의 AI 데이터센터 투자 발표 이후 SK가스와 SK오션플랜트를 AI 전력 2선 후보로 비교한다. 울산GPS, KET LNG터미널, SK그룹 울산 AI 데이터센터 전력 구조, 해상풍력 하부구조물 수주, 수급과 밸류에이션을 종합한다.

Exclusive Analysis Stock-Analysis AI Infrastructure

지엔씨에너지 급등 분석: AI 데이터센터 비상전력 실적주인가, 단기 과열인가

지엔씨에너지의 급등 이유를 LG유플러스 AIDC 협력, 삼성SDS 구미 AI 데이터센터 발전기 공급계약, 데이터센터 비상발전기 수주 사이클, 기관 수급으로 분해한다. 2025년 실적 레벨업, 1Q26 마진 둔화, 최근 가격·수급·진입 조건까지 함께 점검한다.

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SK하이닉스 F-1/A와 F-6: SKHY ADR 상장은 HBM CAPEX를 어떻게 포장하는가

SK하이닉스의 SEC F-1/A와 F-6 제출을 기준으로 SKHY ADR 상장 준비, ADS 비율, 최대 신규주식 한도, 용인 Fab 1·청주 P&T7 투자계획, HBM·Custom HBM·eSSD 내러티브를 분해한다. 핵심은 단순 ADR 래퍼가 아니라 미국 AI 메모리 투자자에게 HBM CAPEX를 직접 설명하는 자본시장 이벤트다.