1. 매크로 대시보드
| 지표 | 현재값 | 5일 변화 | 시그널 |
|---|---|---|---|
| KOSPI | 7,847.7 | +4.4% | 강세 |
| KOSDAQ | 1,161.1 | +4.5% | 강세 |
| VIX | 16.6 | -7.9% | 안정 |
| US 10Y | 4.56% | -0.07pp | 보합 |
| USD/KRW | 1,514 | +1.4% | 원화 약세 |
| Brent | $100.2 | -9.9% | 하락 |
레짐: 한국 Bull / 미국 Neutral — KR 선택 확대 스탠스
KOSPI·KOSDAQ 모두 5일 기준 +4%대 상승이다. VIX는 16대로 안정됐고, 미국 10년물 금리는 4.56%에서 소폭 내렸다. 원/달러 1,514원은 5일째 오르는 중이라 수입 비용 부담이 남아 있다. 반면 Brent가 $100까지 빠진 것은 제조업 마진 개선에 긍정적인 신호다. 한국이 Bull인 반면 미국은 Neutral에 머물러, 양쪽 레짐 괴리가 한국 선별 종목에 집중하는 논리를 지지한다.
2. 시장 마감 브리핑
최근 확인 기준: 2026-05-22
5월 22일 한국 증시는 지수보다 종목 확산이 핵심이었다. KOSPI가 +0.5%권에 그친 반면 KOSDAQ은 +4%대 강세를 보였다. 스크리너 통과 종목이 99개로 늘며 breadth 확장이 확인됐다.
강세 축: 제약·바이오, 전력·에너지, 반도체 소부장 일부가 장을 이끌었다.
약세 축: 대형 반도체 일부와 통신이 뒤처졌다. 전일 급등 종목은 차익 실현이 바로 붙었다.
수급에서 가장 주목할 흐름은 ABF 기판 수요 재평가다. Morgan Stanley가 고성능 ABF 기판의 2030년 공급 부족률 전망을 15%에서 22%로 올리면서 패키지 기판 섹터에 돈이 들어왔다. 삼성전기(009150.KS)는 하루에 +11.3% 상승하며 해당 섹터에서 가장 강한 움직임을 보였다.
삼성전자(005930.KS)는 외국인이 하루에만 1조원 넘게 팔고 프로그램 매도도 -9,982억이 나왔다. 미래에셋이 하반기 Top Picks로 반도체 대형주를 리레이팅 후보로 올린 것과 당일 수급이 정반대로 움직인 셈이다. 이처럼 5월 22일 장은 전면적인 위험 선호 장세가 아니었다. 대형주보다 중소형 소부장·바이오로 자금이 분산되는 흐름이 더 정확한 묘사다.
3. 오늘의 퀄리티 재평가 후보
기준: 2026-05-25 KR 메타 스크리너 (유니버스 137종목)
오늘 스크리너는 ①퀄리티 컴파운더(사업 내구성), ②기관·외국인 수급(Smart Money Quality), ③사이클 리레이팅(영업 레버리지 재평가), ④실적 개선 수급(Smart Money Earnings), ⑤실적 드리프트(PEAD) 다섯 개를 합산했다. 2개 이상 중복이 우선 후보, 3개 이상은 주요 후보다.
상위 후보 테이블
| 순위 | 티커 | 종목 | 메타점수 | 중복 수 | 적중 스크리너 | 핵심 지표 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 089970.KQ | 브이엠 | 94.7 | 5 | QC·SMQ·CR·SME·PEAD | ROE 14.7%, OP YoY +387%, Δmarg +29.3pp |
| 2 | 098120.KQ | 마이크로컨텍솔 | 77.2 | 4 | QC·SMQ·SME·PEAD | ROE 23.1%, OP YoY +74%, 5일 수급 +75억 |
| 3 | 218410.KQ | RFHIC | 73.9 | 4 | QC·SMQ·SME·PEAD | OP YoY +1,919%, 5일 수급 +139억, 공매도 7.2% |
| 4 | 095610.KQ | 테스 | 73.3 | 3 | QC·SMQ·SME | ROE 14.5%, OP YoY +50%, DART 계약 공시 2건 |
| 5 | 000660.KS | SK하이닉스 | 64.6 | 2 | QC·CR | ROE 35.6%, OP YoY +101%, 외인 대규모 순매도 주의 |
| 6 | 039030.KQ | 이오테크닉스 | 64.2 | 4 | QC·SMQ·SME·PEAD | OP YoY +159%, 5일 수급 +667억, 공매도 19.6% |
| 7 | 356860.KQ | 티엘비 | 60.7 | 3 | SMQ·CR·SME | OP YoY +665%, Δmarg +8.2pp, IR 개최 공시 |
| 8 | 053610.KQ | 프로텍 | 57.3 | 2 | QC·PEAD | ROE 13.7%, OP YoY +244%, 컨센서스 상향 z+1.10 |
| 9 | 147830.KQ | 제룡산업 | 56.5 | 3 | QC·CR·PEAD | ROE 13.9%, OP YoY +159%, Δmarg +13.9pp |
| 10 | 322000.KS | HD현대에너지솔루션 | 56.2 | 3 | QC·CR·PEAD | OP YoY +1,077%, Δmarg +7.5pp, 5일 수급 +412억 |
QC=퀄리티컴파운더, SMQ=기관·외국인수급, CR=사이클리레이팅, SME=실적개선수급, PEAD=실적드리프트
상위 3종목 상세
1. 브이엠 (089970.KQ) — 메타 1위, 5개 전 스크리너 동시 적중
반도체 장비(특수 목적용 기계) 업체다. 퀄리티, 수급, 사이클, 실적, PEAD를 모두 통과한 유일한 종목이다.
핵심은 세 가지다. 영업이익 YoY +387%, 영업이익률 변화 +29.3pp, 최근 5일 외국인·기관 순매수 +330억. 개인이 -215억을 공급하는 물량을 외국인과 기관이 흡수하는 구조다. PEAD 점수도 +2.30으로 전체 1위다. 2026년 1분기 분기보고서가 이미 공시됐으니 매출 지속성과 수주 잔고를 먼저 확인해야 한다. 5일 수익률이 +19%에 달해 단기 과열 여부를 같이 봐야 한다.
2. 마이크로컨텍솔 (098120.KQ) — 메타 2위, 4개 스크리너 적중
전자부품 업체다. ROE 23.1%는 스크리너 상위권 중에서도 높은 수준이다. OP YoY +74%, 최근 5일 외국인·기관 순매수 +75억에 개인 -74억이 맞물린다. 5월 22일 기재정정 분기보고서가 공시됐다. 수치가 바뀐 항목이 무엇인지 원문 확인이 선행돼야 한다. PER 17배는 동일 업종 대비 부담이 크지 않다.
3. RFHIC (218410.KQ) — 메타 3위, 4개 스크리너 적중
5G·위성·방산용 GaN 파워 반도체와 RF 부품을 만드는 업체다. OP YoY +1,919%는 저점 대비 턴어라운드 수준이다. 최근 5일 외국인·기관 순매수 +139억에 개인 -161억 공급이 맞선다. 단, 주의 사항이 명확하다. 공매도 잔고 7.2%, 대차 증가가 확인됐다. 외국인 수급은 플러스지만 금융투자 수급이 마이너스라 수급 구성이 단순하지 않다. 진입 전 공매도·대차 추이를 따로 확인해야 한다.
오늘 스크리너에서 반복되는 패턴이 하나 있다. 소부장·전자부품 업체들이 퀄리티와 수급을 동시에 충족하며 상위에 집결했다. 제룡산업(147830.KQ)과 HD현대에너지솔루션(322000.KS)은 사이클 리레이팅과 PEAD 조합으로, 영업 레버리지 개선이 아직 주가에 충분히 반영되지 않은 초기 단계로 해석된다. 이들은 단일 신호 종목보다 후속 리서치 우선순위가 높은 후보다.
이 글은 공개 시장 데이터 기반 분석이며 매수·매도 권유가 아닙니다.