6월 15일 코스피(KOSPI)는 8,123.6으로 장을 마쳤다. 5거래일 누적 +8.5%다. 코스닥(KOSDAQ)은 1,029.0으로 같은 기간 +12.9%를 기록했다. 숫자만 보면 강한 랠리지만, 시장 내부를 들여다보면 성격이 다르다.
스크리너 기준 조건을 충족한 종목은 58개에 그쳤다. 50일 이동평균 위에 있는 종목 비중 20.3%, 200일 이동평균 대비로는 32.7%다. 오르는 종목은 강하게 올랐지만 다수는 제자리였다. 6월 15일 한국 시장의 가장 정확한 묘사는 선별 위험 선호 장세다.
돈이 집중된 곳은 넷이다. 반도체 메모리, HBM, MLCC, 반도체 장비. 이 네 축 밖에서 유의미한 상승은 없었다.
SK하이닉스: 외국인·기관·프로그램이 같은 방향으로 움직인 날
SK하이닉스(000660.KS, South Korea’s leading HBM memory chipmaker)는 하루 +6.4%, 5거래일 누적 +19.7%로 마감했다. 가격보다 주목할 것은 수급의 구성이다.
외국인이 4,224억 원 순매수, 기관은 3,919억 원, 프로그램은 3,416억 원을 같은 날 동시에 샀다. 세 주체가 이 규모로 같은 방향을 가리키는 날은 흔치 않다. HBM(고대역폭메모리, High Bandwidth Memory) 공급 업체로서의 AI 데이터센터 수혜 thesis가 가격과 수급 양면에서 동시에 확인된 하루였다.
5월 27일부터 6월 12일까지 국내 반도체 ETF에 약 6.4조 원이 유입됐다는 집계가 복수 채널에서 반복됐다. 이 자금 흐름의 핵심 종착지 중 하나가 SK하이닉스라는 정황이다. 상대강도(RS) 98.6으로 중기 모멘텀도 강하다.
오늘의 서프라이즈: 삼성전기와 MLCC 쇼티지
이날 시장에서 가장 큰 각도 변화를 보인 섹터는 MLCC(적층세라믹콘덴서, Multi-Layer Ceramic Capacitor)였다. 삼성전기(009150.KS, Samsung’s component manufacturing subsidiary)가 하루 +16.6%, 5거래일 +20.1%를 기록하며 RS 99.5를 찍었다.
배경은 두 가지 신호가 겹친 결과다.
첫째, AI 서버향 고용량·고전압 MLCC 납기가 24주로 늘었다는 공급 부족 정보가 복수 채널에서 확인됐다. MLCC는 AI 서버 한 대당 수천 개 이상이 들어가는 핵심 수동부품이다. 납기 지연은 통상 가격 상승의 선행 신호로 읽힌다.
둘째, 일본 무라타(Murata)의 증설 소식과 삼성전기 필리핀 첨단 MLCC 생산 확대가 동시에 보도됐다. 공급자들이 수요 급증을 예상하고 이미 설비 투자에 나섰다는 해석에 힘이 실렸다.
외국인 수급도 플러스로 전환됐다. 뉴스, 수급, 가격이 같은 방향을 가리키는 날이었다.
삼성전자: 가격은 올랐지만 수급 구조는 복잡하다
삼성전자(005930.KS, South Korea’s largest semiconductor manufacturer by market cap)는 하루 +4.5%로 마감했다. 그러나 수급 내부는 엇갈렸다.
기관이 2,742억 원을 순매수한 반면, 외국인은 7,034억 원 순매도, 프로그램은 7,584억 원 순매도였다. 두 주체를 합산하면 1조 5천억 원 이상이 팔려나갔는데도 주가가 올랐다는 것은 기관 매수 강도가 컸다는 뜻이기도 하고, 동시에 이 수급 구조의 지속 가능성에 물음표가 붙는다는 뜻이기도 하다.
내일 체크포인트는 하나다. 337,000원 선 위에서 외국인 매도 규모가 둔화되는지 여부다. 둔화가 확인된다면 추세 유지의 근거가 생기고, 그렇지 않다면 기관 수급만으로 주가를 방어해야 하는 구조가 된다.
한미반도체: 급등 후 찾아온 분배성 매물
한미반도체(042700.KS, a leading supplier of HBM bonding equipment)는 이날 -3.9%로 마감했다. 5거래일 누적 +36.9%라는 급등 이후 찾아온 조정이다.
기관이 544억 원, 프로그램이 400억 원을 팔았다. 단기 급등 뒤 차익을 실현하는 흐름, 즉 분배성 수급이다. 당일 타법인 주식 취득 결정 공시가 신규 감지됐지만, 현재 가격과 수급 맥락에서는 공시 내용보다 매물 소화 속도가 더 중요한 판단 기준이다. 기관·프로그램 매도가 다음 거래일까지 이어지는지 여부를 먼저 확인해야 한다.
메모리 스팟과 InP: 숫자에 잘 안 잡히는 두 개의 신호
오늘 주가 지수에는 반영되지 않았지만 중장기적으로 중요한 정보가 두 가지 있었다.
메모리 스팟 가격 가속
DRAM DDR4/DDR5가 1주일 기준 약 +3%, NAND는 같은 기간 +9.6% 올랐다. 스팟 가격은 메모리 업체의 분기 실적에 반영되는 계약 가격보다 2~3개월 앞서 움직이는 선행 지표다. 삼성전자(005930.KS)와 SK하이닉스(000660.KS)의 하반기 ASP(평균판매가격) 개선 가능성을 시사한다. 이 상승세가 다음 주에도 유지되는지가 다음 관전 포인트다.
InP 기판 수출 완화
InP(인화인듐) 기판 관련 수출 규제가 일부 완화됐다는 신호가 감지됐다. CPO(공동 패키지 광학, Co-Packaged Optics) 모듈과 광통신 인프라의 공급 병목이 완화될 수 있는 재료다. 단기 직접 영향보다는 HPSP, 반도체 장비, 광통신 밸류체인 종목군에 대한 모니터링 강도를 높여야 할 신호로 읽힌다.
스크리너에서 새로 켜진 이름들
이날 스크리너에서 신규 강세 신호를 보낸 종목들이 있다.
**HPSP(403870.KS)**는 하루 +16.8%, 거래량 비율(VR) 5.2배를 기록했다. 단기 이격이 154.9%로 과열 구간이어서, 추격보다는 1차 조정 이후 수급이 유지되는지 확인하는 방식이 적절하다.
**후성(093370.KS)**은 하루 +17.8%로 외국인·기관 수급이 동시에 들어왔다. RSI 79.6으로 단기 과매수 구간이어서 신규 진입보다는 조정 후 재진입 시나리오를 먼저 구성해야 한다.
**네패스아크(330860.KS)**는 1년 상대강도 96.7로 중기 모멘텀이 강하지만 외국인 수급이 아직 마이너스다. 수급 반전 확인 전까지는 관망이 맞는 국면이다.
내일 무엇을 볼 것인가
6월 15일 한국 주식시장은 “모든 종목이 오르는 장"이 아니라 “올바른 테마에 있으면 크게 오르는 장” 이었다. 방향성은 뚜렷하되 그 방향에 올라탄 종목군이 매우 좁다.
내일 체크할 항목은 세 가지다.
- MLCC 쇼티지 신호의 복수 소스 반복 여부 — 삼성전기의 오늘 급등이 지속 가능한 thesis 강화인지, 단발성 재료인지를 가른다.
- 메모리 스팟 상승 지속 여부 — DRAM·NAND 가격이 다음 주에도 오른다면 삼성전자·SK하이닉스 실적 기대치 상향의 근거가 생긴다.
- 시장 브레드스 유지 여부 — 스크리너 통과 종목 58개와
>50MA 20%가 방어되는지가 전체 장세의 방향을 결정할 것이다.
한국 반도체 섹터가 HBM에서 MLCC로 테마를 확장하는 흐름이 시작됐는지, 아니면 하루의 과열인지 — 내일 수급이 답을 줄 것이다.