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한국 퀄리티 리레이팅 워치 2026-10-20: 셀트리온·마이크로컨텍솔·HMM — 하락장 속 돈이 붙는 기업

Tue, 20 Oct 2026 16:30:00 +0900

매크로 대시보드

지표	현재값	5일 변화	신호
KOSPI	5,552.7	−7.6%	약세
KOSDAQ	782.0	−5.1%	약세
VIX	18.8	+11.4%	안정권
US 10Y	5.14%	−0.08pp	보합
USD/KRW	1,328	−0.9%	보합
Brent	$111.2	+5.0%	강세

국면: 한국 약세(Bear) · 미국 강세(Bull). KOSPI 5일 낙폭 7.6%, KOSDAQ 5.1%. KR 50일선 위 종목 비율 29.1%로 약세 구간. 원유 강세와 환율 안정이 공존하나 KR 하락 드라이버는 현재 가격 데이터 외 특정되지 않는 상태다.

시장 마감 브리핑

오늘 코스피·코스닥은 전방위 낙폭 확산 장세였다. 전체 2,593종목 중 상승 391개, 하락 1,963개. ADR 19.9%, 평균 등락률 −1.57%다. 오르지 않는 게 오히려 예외였다.

외국인 수급은 섹터 간 뚜렷하게 갈렸다. 에너지·건설에서 매수세가 들어왔다. S-Oil(010950.KS, −7.81%), GS(078930.KS, −5.12%), 현대건설(000720.KS, −3.58%)이 외국인 순매수 상위에 올랐다. 낙폭이 큰 종목에 역방향으로 들어간 셈이다. 반면 한화솔루션(009830.KS, −10.01%), 에코프로(086520.KS, −7.74%), HD현대에너지솔루션(322000.KS, −11.70%)에서는 외국인이 매도를 택했다. 이차전지·태양광 업종에서 외국인 이탈이 두드러졌다.

기관은 금융주 방어에 집중했다. KB금융(105560.KS, −1.11%), 현대모비스(012330.KS, −4.79%), 우리금융지주(316140.KS, +0.47%)에 순매수가 들어왔다. 코리아써키트(007810.KS, +12.40%)는 기관 매수와 함께 당일 흐름을 역행한 흔치 않은 케이스였다. 반면 S-Oil, LS에코에너지(229640.KS, −14.59%), NAVER(035420.KS, −2.68%), 에코프로비엠(247540.KS, −9.15%)에서는 기관이 팔았다.

외국인·기관이 같은 방향으로 팔고 있는 에코프로 계열과 LS에코에너지가 낙폭 상위를 채웠다. ETF 순설정이 8,841억 원 유입됐다는 점은 패시브 자금이 살아있다는 신호다. 시장 프로그램은 −2,285억 원으로 지수 하락 방향으로 흘렀다.

오늘은 섹터를 막론한 위험 회피 장세였다. 외국인이 에너지주 낙폭 매수를 택한 점, 기관이 대형 금융주를 받친 점이 내일 수급 흐름의 힌트가 될 수 있다.

퀄리티 재평가 후보 — 2026-10-20

전장이 빠지는 날에도 좋은 기업에는 돈이 붙는다. 오늘 KR 메타 스크리너는 86개 유니버스를 퀄리티·수급·사이클·실적·컨센서스·공식 촉매 여섯 축으로 걸러 상위 20개를 뽑았다. 스크리너 3개 이상 중복 후보가 오늘의 리더다.

상위 후보 10선

순위	티커	종목명	점수	스크리너 적중	핵심 지표
1	068270.KS	셀트리온	61.2	사이클·수급·실적·RS80	마진 +14.2pp, 5일 외인+기관 +2,002억
2	098120.KQ	마이크로컨텍솔	51.4	사이클·퀄리티·RS80	ROE 23.1%, OP YoY +73.5%
3	011200.KS	HMM	46.3	컨센서스↑·수급·RS80	컨센z +0.46, 5일 외인+기관 +1,005억
4	096530.KQ	씨젠	44.6	사이클·퀄리티	OP YoY +309.7%, 마진 +11.3pp
5	089860.KS	롯데렌탈	43.1	사이클·수급·RS80	기관+외인 동반 순매수, 마진 +0.5pp
6	021240.KS	코웨이	39.6	퀄리티·RS80	ROE 17.1%, OP YoY +10.5%
7	204620.KQ	글로벌텍스프리	39.1	퀄리티	ROE 27.8%, OP YoY +34.3%
8	003350.KS	한국화장품제조	39.0	사이클·퀄리티	ROE 30.6%, DART 리스크 공시 3건 주의
9	033780.KS	케이티앤지	33.6	퀄리티·RS80	ROE 11.7%, 5일 외인+기관 순매도 −47.8억
10	265740.KQ	엔에프씨	33.5	퀄리티	ROE 16.7%, 프로그램 +16.9%

상위 3종목 상세

셀트리온 (068270.KS) — 점수 61.2

바이오시밀러 전문 제약사다. 오늘 메타 스크리너 1위를 차지했다. 사이클 리레이팅·수급·실적·RS80 등 6개 독립 증거 패밀리에서 신호가 동시에 나왔다. 마진이 전 분기 대비 14.2pp 개선됐다. 5일 누계로 외국인+질적기관이 2,002억 원 순매수했고, 개인은 2,454억 원 순매도했다. 스마트머니가 개인 매물을 흡수하는 구조다. 공식 촉매도 연달아 나왔다. 10월 12일 잠정 실적 공시, 10월 14일 짐펜트라 한국 임상 3상 시험계획 승인, 10월 20일 자사주 취득 결과 보고로 3주 안에 촉매 4건이 나왔다. 다음 확인 포인트: 공매도 비율 5.9%와 기관 분배 리스크 모니터링.

마이크로컨텍솔 (098120.KQ) — 점수 51.4

반도체 테스트 소켓·커넥터를 만드는 소부장 기업이다. ROE 23.1%, 영업이익 YoY +73.5%로 퀄리티 기준을 통과했다. 사이클 리레이팅 신호도 붙었다(마진 +3.0pp). 오늘 장이 전방위 하락하는 상황에서 키움 수급 표면에 질적기관 순매수와 외국계 창구 유입이 함께 확인됐다. 펀더멘털과 시장 수급이 동시에 잡힌 케이스다. 다음 확인 포인트: 반도체 후공정 장비 수요 사이클, 고객사 발주 방향.

HMM (011200.KS) — 점수 46.3

국내 최대 컨테이너 해운사다. 컨센서스 상향, 수급, RS80 등 6개 독립 증거가 확인됐다. 5일간 외국인+기관이 1,005억 원 순매수, 개인이 2,193억 원 순매도하는 흡수 구조다. 이익 추정치 방향도 위를 향하고 있다(컨센 composite z +0.46). RS80 not-late 조건을 통과해 초기 주도주 후보로 올라왔다. 10월 15일 신규 시설 투자 공시가 나왔다. 다음 확인 포인트: 글로벌 컨테이너 운임 동향, 물동량 데이터.

이 글은 공개 시장 데이터 기반 분석이며, 특정 종목의 매수·매도 권유가 아닙니다. 스크리너에 포착된 종목은 후속 리서치 후보입니다. 모든 투자 결정은 본인 판단과 책임 하에 이루어져야 합니다.

한국 퀄리티 리레이팅 워치 2026-10-19: 셀트리온·HMM·가온전선 — 약세장 속 수급 집중

Mon, 19 Oct 2026 16:30:00 +0900

매크로 대시보드

지표	현재값	5일 변화	시그널
KOSPI	5,768.0	-4.4%	약세
KOSDAQ	808.9	-3.4%	약세
VIX	18.6	+21.8%	안정권
US 10Y	5.10%	-0.14%p	하락
USD/KRW	1,329	-0.4%	보합
Brent	$108.7	+2.5%	상승

국면 판단: 한국 약세 · 미국 강세. KOSPI는 5일 누적 -4.43%, 50일선 위 종목 비율 35.6%로 하락 압력이 지속됐다. 미국은 강한 지수 추세를 유지하나 시장폭(50일선 위 25.6%)은 집중 취약성을 경고한다. KR 파생 플로우에서 ETF 순설정 -3,169억은 패시브 자금 이탈을 시사한다.

마켓 랩

오늘 장 성격: 약세장 내 전방위 기술적 반등

오늘 시장 스냅샷 기준(2026-10-19 종가), 전체 2,589개 종목 중 1,685개가 올랐고 650개가 내렸다. 평균 등락률 +1.28%, ADR proxy 259.2로 시장 내부 구성이 하루 만에 뚜렷하게 개선됐다. 5일 누적 낙폭 이후 반발 매수가 폭넓게 붙은 하루였다.

강세 테마: 2차전지 재료주 + 바이오

2차전지 재료주에 외국인 수급이 집중됐다. 삼성SDI(006400.KS, +11.70%)와 에코프로(086520.KQ, +11.19%)는 외국인·기관이 동시에 순매수했다. 엘앤에프(066970.KQ, +7.26%)와 LG씨엔에스(064400.KQ, +7.21%)도 외국인 순매수 상위에 이름을 올렸다. 배터리 소재·부품 섹터 전반에 리레이팅 기대가 되살아나는 흐름이다.

바이오 섹터는 기관이 주도했다. 삼성바이오로직스(207940.KS, +9.94%)는 기관 순매수 상위에 올랐고, 외국인은 오히려 순매도했다. 기관과 외국인의 방향이 엇갈린 구도다. 하이브(352820.KS, +6.62%)와 POSCO홀딩스(005490.KS, +6.07%)도 기관 순매수에 동반 상승했다.

주목할 수급 분기점

두산(000150.KS, +4.59%)은 외국인이 순매수하고 기관은 순매도했다. 현대차(005380.KS, +4.49%)는 기관 순매수가 이끌었다. 대한항공(003490.KS, +2.85%)은 외국인 순매수 · 기관 순매도로 방향이 나뉘었다.

약세 종목은 상대적으로 적었다. HPSP(403870.KQ, -2.77%), 파두(440110.KQ, -4.20%), 두산테스나(131970.KQ, -3.93%), 하나마이크론(067310.KQ, -3.43%)에 외국인 매도가 집중됐다. 반도체 장비·테스트 일부 종목에서 차별화 하락이 나타났다.

시장 전체 분위기는 기술적 반등이지만, 국면(Bear)은 변하지 않았다. 오늘 상승분이 추세 반전인지 단기 되돌림인지는 다음 2~3 거래일 시장폭 회복 여부로 판단해야 한다.

오늘의 퀄리티 재평가 후보

KR 메타 스크리너 2026-10-19 기준. 이 목록은 후속 리서치 큐이며 매수 지시가 아닙니다.

후보 종합 테이블

순위	티커	종목명	메타 점수	독립 근거	주요 스크리너
1	068270.KS	셀트리온	64.1	6	Cycle Rerating, Smart Money Quality, Smart Money Earnings, RS80
2	098120.KQ	마이크로컨텍솔	53.3	5	Cycle Rerating, Quality Compounder, Kiwoom Surface
3	011200.KS	HMM	48.6	6	Smart Money Quality, Consensus Up, RS80, Kiwoom Surface
4	096530.KQ	씨젠	45.9	5	Cycle Rerating, Quality Compounder, Kiwoom Surface
5	000500.KS	가온전선	43.7	5	Cycle Rerating, Quality Compounder, Kiwoom Surface
6	000100.KS	유한양행	42.0	5	Cycle Rerating, Smart Money Quality, Smart Money Earnings
7	089860.KS	롯데렌탈	39.6	5	Cycle Rerating, RS80, Kiwoom Surface
8	204620.KQ	글로벌텍스프리	39.1	4	Quality Compounder, Kiwoom Surface
9	018670.KS	SK가스	38.7	5	Cycle Rerating, RS80, Kiwoom Surface
10	003350.KS	한국화장품제조	38.3	4	Cycle Rerating, Quality Compounder

상위 3종목 핵심 요약

1. 셀트리온(068270.KS) — 메타 점수 64.1, 독립 근거 6개

셀트리온은 바이오시밀러 및 신약 파이프라인을 보유한 국내 최대 바이오 기업이다. 오늘 점수가 높은 이유는 수급과 실적 개선이 동시에 포착됐기 때문이다. 최근 5일 외국인·기관 순매수 +1,699억 원이 들어오는 동안 개인은 -2,433억 원을 내놨다. 마진 변화 +14.2%p로 사이클 리레이팅 스크리너를 통과했고, 실적 개선 스크리너도 함께 적중했다. DART 촉매로는 짐펜트라(CTP13 SC) 한국 임상 3상 승인(20261014), 잠정 실적 공시(20261012), 자사주 취득 결정(20260929) 등 3건이 확인됐다. 다음 확인 사항: 잠정 실적의 구체적 마진 개선 폭과 짐펜트라 임상 진척 타임라인.

2. HMM(011200.KS) — 메타 점수 48.6, 독립 근거 6개

HMM은 국내 최대 컨테이너 해운사다. 컨센서스 상향 리비전(composite z +0.39)과 기관·외국인 순매수(5일 +1,056억)가 동시에 작동하고 있다. RS80 not-late 통과로 late-stage 과열 필터를 넘겼고, pivot gap +1.5%, box risk -16.9%로 초기 주도주 패턴에 해당한다. Brent 유가 상승(+2.5%)과 해운 운임 사이클을 함께 봐야 한다. 20261015 공시에서 신규 시설 투자 결정이 확인됐다. 다음 확인 사항: 운임 지수(SCFI/CCFI) 현황과 3분기 실적 가이던스.

3. 가온전선(000500.KS) — 메타 점수 43.7, 독립 근거 5개

가온전선은 전력 인프라용 전선을 제조하는 기업이다. ROE 10.6%, OP YoY +75.9%로 퀄리티컴파운더 기준을 충족했고, 마진 변화 +0.5%p로 사이클 리레이팅에도 걸렸다. 오늘 DART에서 잠정 실적 공시(20261019)가 나왔다. 한 가지 주의 사항은 외국인·기관 5일 순매도 -196억 원을 개인 +171억 원이 받아내는 구도라는 점이다. 기관·외국인의 매도 흐름이 지속되는지 여부가 핵심 모니터링 포인트다. 다음 확인 사항: 잠정 실적 세부 수치와 수급 전환 여부.

본 글은 공개 시장 데이터 기반 스크리닝 결과이며, 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 스크리너 통과는 후속 리서치의 출발점입니다.

한국 퀄리티 리레이팅 워치 2026-10-16: 셀트리온·씨젠·HMM — 약세장 반등일 수급 선별

Fri, 16 Oct 2026 16:30:00 +0900

1. 매크로 대시보드

지표	현재값	5일 변화	시그널
KOSPI	5,668	-11.2%	약세
KOSDAQ	795	-6.4%	약세
VIX	16.1	+5.9%	안정
US 10Y	5.09%	-0.15pp	하락
USD/KRW	1,331	-0.8%	보합
Brent	$106.2	-0.4%	안정
DXY	101.7	-0.9%	약세

한국 레짐: Bear / 미국 레짐: Bull. 레짐 괴리가 지속된다. KOSPI 5일 낙폭 -11.2%는 단기 충격 수준이고, 시장폭(50일선 위 종목 비율) 31.4%로 ‘보통’ 구간에 머문다. 미국은 지수 추세가 상승을 유지하지만 시장폭 25.5%로 집중 취약성이 남아 있다. ETF 순설정 -3,349억, 선물 OI -13,906계약으로 패시브 포지션 축소 흐름이 확인됐다.

2. 시장 마감 요약

오늘(2026-10-16) 장은 강한 기술적 반등이었다. (당일 전체 마감 브리핑이 없어 DB 장중 스냅샷 기준으로 작성한다.)

2,593개 종목 가운데 2,011개가 올랐다. 하락은 374개에 그쳤고, 평균 등락률은 +2.46%였다. ADR 537.7은 시장 전반이 함께 오른 ‘넓은 반등’ 세션임을 보여준다. 5일 낙폭을 고려하면 전형적인 단기 과매도 되돌림이다.

외국인은 현대차(005380.KS, +5.58%), 삼성물산(028260.KS, +7.10%), 에이피알(278470.KS, +9.23%)을 집중 매수했다. NAVER(035420.KS, +3.69%), LG씨엔에스(064400.KS, +5.16%)도 순매수 상위에 들었다. 자동차·건설·플랫폼·뷰티 전반에서 외국인 매수가 분산됐다는 점이 특징이다.

기관은 삼성바이오로직스(207940.KS, +4.09%), 삼양식품(003230.KS, +6.78%), 하이브(352820.KS, +7.09%), 실리콘투(257720.KS, +7.55%), 샘씨엔에스(252990.KS, +14.52%)를 샀다. 바이오·소비재·엔터·반도체 소재까지 기관 수급이 넓게 들어왔다.

반대로 엘앤에프(066970.KS, -10.51%)는 외국인과 기관이 모두 팔았다. 이차전지 소재에서 수급이 빠지는 흐름이 이어졌다. S-Oil(010950.KS, -3.58%), LS에코에너지(229640.KS, -6.33%)도 기관 매도 상위에 올랐다.

오늘 반등을 주도한 섹터는 자동차, 소비재, 엔터, 일부 금융이었다. 반도체와 이차전지 소재는 반등에서 비켜섰다.

3. 퀄리티 재평가 후보

오늘 KR 메타 스크리너는 83개 종목을 검토해 상위 20개를 선별했다. PEAD 소스는 당일 데이터가 없어 2026-10-09 기준이 반영됐다. 스크리너 간 단순 교차 집계에서는 2개 이상 겹친 종목이 없었지만, 메타 스크리너가 퀄리티·수급·실적·컨센서스·공식 촉매를 통합 채점하기 때문에 상위권 종목은 실질적으로 다중 신호를 받았다.

상위 후보

순위	티커	종목	메타 점수	증거 수	주요 신호	핵심 지표
1	068270.KS	셀트리온	64.6	6	사이클·수급·실적·RS80	마진 +14.2pp, 외인+기관 +1,442억
2	096530.KQ	씨젠	52.0	5	퀄리티·사이클·수급·실적	ROE 4.8%, OP YoY +310%
3	204620.KQ	글로벌텍스프리	49.7	5	퀄리티·RS80·시장표면	ROE 27.8%, OP YoY +34%
4	098120.KQ	마이크로컨텍솔	49.2	5	퀄리티·사이클·시장표면	ROE 23.1%, OP YoY +74%
5	011200.KS	HMM	46.8	6	수급·컨센서스·RS80	외인+기관 +1,174억, 컨센 상향

상위 3종 세부 분석

셀트리온 (068270.KS) — 메타 1위

셀트리온은 바이오시밀러·신약 개발 회사다. 오늘 6개 독립 증거 패밀리(실적·사이클·수급·시장활동·공식이벤트·가격리더십)를 모두 확인했다. 최근 5일 기관·외국인 합산 +1,442억인 동안 개인은 -2,260억을 공급했다. 스마트머니가 개인 매물을 받는 구도다. 마진 변화 +14.2pp는 수익성 개선이 실적에 이미 반영됐다는 뜻이다. DART 공시에는 짐펜트라 한국 임상 3상 시험계획 승인(10/14), 잠정 실적 공시(10/12), 자사주 취득 결정(9/29)이 담겼다. 다음 확인 포인트: 잠정 실적 세부 수치, 짐펜트라 임상 일정.

씨젠 (096530.KQ) — 메타 2위

씨젠은 분자진단 시약·장비 회사다. 퀄리티컴파운더(ROE 4.8%), 사이클 리레이팅(마진 +11.3pp), 기관·외국인 수급(+94.8억) 세 축이 동시에 점등됐다. OP YoY +309.7%는 기저 효과가 있지만 마진이 함께 확장됐다는 점에서 구조적 개선 가능성이 있다. 다만 공매도 7.7%와 프로그램 순매수 +11.1%가 공존한다. 개인이 -94억을 공급하는 동안 외국인·기관이 흡수하는 구도는 셀트리온과 유사하다. 다음 확인 포인트: 마진 개선 지속성, 공매도 잔고 추이.

HMM (011200.KS) — 메타 5위, 증거 패밀리 6개

HMM은 국내 대형 해운사다. 메타 순위는 5위지만 독립 증거 패밀리가 6개로 가장 많다. 최근 5일 기관·외국인 합산 +1,174억, 개인 -1,808억 공급. RS80 피벗 갭 +3.7%, 20일 수급/거래 점수 +21.97%로 가격 리더십도 확인됐다. 컨센서스 상향 리비전(composite z +0.33)은 이익 추정치가 올라가고 있다는 신호다. DART에는 10/15 신규 시설투자 결정 공시가 있다. 해운 업황 개선과 컨센서스 상향이 맞물리는 구도다. 다음 확인 포인트: 시설투자 규모와 노선, 해운 운임 흐름.

이 글은 공개 시장 데이터와 스크리너 신호를 기반으로 한 리서치 후보 정리입니다. 개별 종목에 대한 매수·매도 의견이 아닙니다. 투자 판단은 본인이 직접 하셔야 합니다.

한국 퀄리티 리레이팅 워치 2026-10-15: 씨젠·마이크로컨텍솔·HMM — 약세장 수급 버팀목

Thu, 15 Oct 2026 16:30:00 +0900

매크로 대시보드

지표	현재값	5일 변화	레짐
KOSPI	5,554	-16.2%	📉 약세
KOSDAQ	761	-14.7%	📉 약세
VIX	17.6	+2.8	🟢 안정
US 10Y	5.19%	-0.04%p	→ 보합
USD/KRW	1,345	+0.1%	→ 보합
Brent	$104.6	-1.9%	→ 안정

레짐 판단: KR 약세 / US 강세. 5일 누적 KOSPI -16.2%는 단순 조정이 아닌 확정 약세 국면이다. US는 강세 레짐을 유지하나 시장폭(50일선 위 25.2%)이 좁아 집중 취약성이 있다. KR 하락의 원인은 현재 입력 데이터로는 특정되지 않는다.

시장 마감 요약

오늘 KOSPI 시장은 전형적인 광범위 매도 국면이었다. 2,591개 종목 중 2,199개가 하락했고, 상승 종목은 200개에 그쳤다. ADR proxy 9.1, 평균 등락률 -3.95%. 전 업종에 걸친 하락이었다.

수급 특이점 — 유통·내수의 역방향 외국인 매수. 주가가 하락하는 가운데 외국인이 파마리서치(214450.KQ, -4.61%), 롯데쇼핑(023530.KS, -8.24%), 신세계(004170.KS, -7.99%), 현대백화점(069960.KS, -5.78%)을 순매수 상위에 올렸다. 모두 하락했지만 외국인이 가격 하락을 이용해 담는 흐름이다. 내수 유통·소비재 섹터에 저가 매수 수급이 들어오고 있다는 점에서 주목할 만하다.

기관은 대형 금융·자동차 흡수. 외국인이 KB금융(105560.KS, -1.57%)과 신한지주(055550.KS, -0.84%)를 순매도하자 기관이 이를 받아냈다. 현대모비스(012330.KS, -5.86%)와 현대차(005380.KS, -5.74%)도 기관 순매수 상위에 올랐다. 외국인 압박을 기관이 방어하는 구도다.

예외적 강세. 삼성바이오로직스(207940.KS)가 +5.50% 급등하며 기관 순매수 1위를 기록했다. 다만 외국인은 이 종목을 순매도했다. 삼양식품(003230.KS, +0.70%)과 하나금융지주(086790.KS, +0.66%), 우리금융지주(316140.KS, +0.48%)가 소폭 플러스로 방어했다.

소형 IT·부품주 급락. 기관과 외국인이 동반 순매도한 브이엠(089970.KQ, -16.76%), 티엘비(356860.KQ, -15.86%), 인텍플러스(064290.KQ, -15.16%), 파두(440110.KQ, -13.75%), 엑시콘(092870.KQ, -12.75%) 등이 집중적으로 무너졌다. 반도체·IT 부품 소형주에서 수급 이탈이 두드러졌다.

패시브 플로우 경고. ETF 순설정이 -1조 8,793억원으로 대규모 이탈이 확인됐다. 차익 프로그램 +5,138억원이 유입됐지만 ETF 자금 유출 규모를 상쇄하기엔 부족하다. 시장폭(50일선 위 25.8%)은 약세 구간 깊숙이 들어와 있다.

오늘의 퀄리티 재평가 후보

소스: KR Meta Screener (2026-10-15 기준). PEAD 스크리너는 2026-10-09 데이터로 참고용으로만 사용.

오늘 메타 스크리너는 82개 티커를 대상으로 퀄리티·수급·사이클·실적·컨센서스·공식 촉매 6개 축을 종합 채점했다. 단일 스크리너 1위보다 복수 신호 중복이 핵심 기준이다.

상위 후보 테이블

순위	티커	종목	메타점수	신호 수	주요 스크리너	비고
1	098120.KQ	마이크로컨텍솔	53.6	5	퀄리티컴파운더·사이클리레이팅·Kiwoom	PEAD Tier A 중복
2	204620.KQ	글로벌텍스프리	51.8	5	퀄리티컴파운더·RS80·Kiwoom	—
3	096530.KQ	씨젠	51.6	5	퀄리티·스마트머니·사이클·실적·Kiwoom	공매도 5.9% 주의
4	011200.KS	HMM	47.0	6	스마트머니·컨센서스상향·RS80·Kiwoom	오늘 DART 3건
5	033780.KS	케이티앤지	40.0	4	퀄리티컴파운더·RS80·Kiwoom	—
6	018670.KS	SK가스	37.8	5	사이클리레이팅·RS80·Kiwoom	공매도 15.4% 주의
7	003350.KS	한국화장품제조	37.3	4	퀄리티컴파운더·사이클리레이팅·Kiwoom	DART 리스크 공시 3건
8	089860.KS	롯데렌탈	35.6	5	사이클리레이팅·RS80·Kiwoom	오늘 주총 소집 공고
9	021240.KS	코웨이	34.2	4	퀄리티컴파운더·RS80·Kiwoom	공매도 14.9% 주의
10	131290.KQ	티에스이	33.8	4	퀄리티컴파운더·Kiwoom	공매도 7.4%

상위 3종목 상세

1. 마이크로컨텍솔 (098120.KQ) — 퀄리티 + 사이클 + 수급 3중 확인

반도체 검사용 소켓·컨택 부품 전문 기업이다. 퀄리티컴파운더 기준에서 ROE 23.1%, 영업이익 YoY +73.5%로 통과했고, 사이클 리레이팅 스크리너에서 마진 변화 +3.0%p를 기록했다. PEAD Tier A(2026-10-09 기준)에서도 OP YoY +73.5%, 마진 +3.04%p로 중복 포착됐다. Kiwoom 수급 표면에서 외국인·금투가 동시 순유입 중이고, 개인 -125억원 공급을 외국인+질적기관이 흡수하는 구조다. 다음 확인 포인트: 반도체 후공정 고객사 수요 모멘텀 지속 여부, 최근 임원 지분 변동 공시 내용.

2. 글로벌텍스프리 (204620.KQ) — 퀄리티 기반 RS80 초기 후보

외국인 관광객 세금 환급(Tax Free) 서비스 플랫폼 기업이다. ROE 27.8%, 영업이익 YoY +34.3%로 퀄리티컴파운더를 통과했다. RS80 not-late 스크리너에서 ‘Focus Candidate’로 분류됐고, pivot gap +6.1%, 20일 수급/거래 +11.24%다. 개인 -62.9억원 매도를 외국인+질적기관이 받았다. 프로그램 순매수 비중 +28.6%가 눈에 띈다. 다음 확인 포인트: 인바운드 관광 수요 데이터, 최근 반기보고서(2026.06) 기재정정 내용.

3. 씨젠 (096530.KQ) — 5개 신호 중복, 약세장 최다 포착 종목

분자진단 시약·장비 전문 기업이다. 퀄리티컴파운더(ROE 4.8%, OP YoY +309.7%), 스마트머니 퀄리티(5일 F+QI +64.8억), 사이클 리레이팅(마진 +11.3%p), 스마트머니 실적, Kiwoom 수급 표면까지 5개 신호가 동시에 켜진 오늘의 핵심 재평가 후보다. 메타점수 51.6은 raw score 83.6 대비 낮은데, 이는 같은 evidence family 내에서 중복 가점을 조정한 결과다. 주의 사항: 공매도 잔고 5.9%, 거래원 집중도 -14%. 배당락 공시(2026-09-28)가 최근 촉매로 확인된다. 다음 확인 포인트: OP YoY +309.7%가 기저 효과인지 구조적 회복인지, 공매도 해소 방향.

이 글은 공개 시장 데이터와 스크리너 신호를 기반으로 한 리서치 후보 탐색이다. 매수·매도 권고가 아니며, 모든 투자 판단은 독자 본인의 책임이다.

한국 퀄리티 리레이팅 워치 2026-10-13: 마이크로컨텍솔·팬오션·케이티앤지

Tue, 13 Oct 2026 16:30:00 +0900

매크로 대시보드

지표	현재값	5일 변화	시그널
KOSPI	6,035.4	-13.1%	약세
KOSDAQ	837.0	-9.0%	약세
VIX	15.6	+3.3%	안정
US 10Y	5.24%	-0.03pp	보합
USD/KRW	1,340	+0.1%	보합
Brent	$104.7	+0.4%	안정

KR 레짐: Bear / US 레짐: Bull — 미국은 강세, 한국은 독립적 약세 지속
KR 파생·패시브 플로우: 시장 프로그램 -2조 597억 원, ETF 순설정 -1조 5,261억 원, basis +2.73 — 프로그램 매도 압력이 하방 주요 동인

시장 워크

출처: KR Market Snapshot (2026-10-13). 당일 full close briefing 미수신으로 DB 스냅샷 사용.

오늘 KOSPI 시장은 전형적인 전면 하락이었다. 상승 613종목, 하락 1,737종목, 평균 등락률 -1.04%, ADR 35.3. 개별 종목 기준 3분의 2 이상이 내렸다. Bear 레짐 하에서 시장 전체가 눌린 하루였다.

수급 흐름에서 외국인과 기관이 반대 방향으로 움직였다. 기관은 LG에너지솔루션(373220.KS, +3.02%), 현대차(005380.KS), KB금융(105560.KS), DB손해보험(005830.KS), SK이노베이션(096770.KS, +2.62%), 메리츠금융지주(138040.KS, +2.16%)를 집중 순매수했다. 2차전지, 금융, 방어적 대형주 쪽으로 돈이 몰렸다. 반면 외국인은 같은 대형주를 팔았다. LG에너지솔루션, KB금융, SK(034730.KS, -7.41%), 현대차, LG전자(066570.KS) 등이 외국인 순매도 상위권에 들었다.

외국인이 순매수한 곳은 중소형 종목이었다. 브이엠(089970.KQ, -1.61%), 실리콘투(257720.KQ, -6.73%), 파마리서치(214450.KQ, -8.08%), 삼화콘덴서(001820.KS, -4.86%) 등이다. 그러나 기관이 같은 종목을 순매도했기 때문에 주가는 외국인 매수에도 하락했다. 화장품·미용 섹터(실리콘투, 파마리서치, 한국콜마 161890.KS), 소형 반도체 부품(삼화콘덴서, 티씨케이 064760.KQ)은 기관 이탈 속에 특히 크게 빠졌다.

개별 종목 중 두산테스나(131970.KQ)가 +7.43%로 시장 대비 두드러진 강세를 보였다. 외국인이 순매도했음에도 주가가 올랐다는 점에서 수급 주체를 추가로 확인할 필요가 있다.

전반적으로 오늘 장의 성격은 섹터 간 선별 하락이었다. 기관이 대형주·금융·2차전지로 방어적으로 이동하는 동안 외국인은 차익실현에 나섰고, 시장 프로그램 매도 압력이 하방을 키웠다.

오늘의 퀄리티 재평가 후보

오늘 개별 스크리너 교차 분석에서는 2개 이상 스크리너 중복 포착 종목이 없었다(PEAD 소스는 2026-10-09 기준, 오늘 데이터 부재). KR Meta Screener 점수를 1차 기준으로 사용한다.

상위 10개 후보

순위	티커	종목	메타점수	증거 수	주요 스크리너	ROE	OP YoY	유의점
1	098120.KQ	마이크로컨텍솔	56.6	5	퀄리티·스마트머니·사이클·실적	23.1%	+73.5%	—
2	252990.KQ	샘씨엔에스	52.2	4	퀄리티·사이클·수급	9.7%	+182.7%	—
3	096530.KQ	씨젠	51.0	5	퀄리티·사이클·수급·공식촉매	4.8%	+309.7%	공매도 7.3%
4	028670.KS	팬오션	49.8	6	스마트머니·실적·RS80·수급	—	—	공매도 7.1%
5	033780.KS	케이티앤지	49.1	5	퀄리티·RS80·수급·주주환원	11.7%	+13.0%	외국인지분 51.2%
6	204620.KQ	글로벌텍스프리	49.0	5	퀄리티·RS80·수급	27.8%	+34.3%	—
7	443060.KS	HD현대마린솔루션	44.4	4	퀄리티·사이클·수급·IR촉매	33.7%	+28.9%	공매도 12.3%
8	025560.KQ	미래산업	43.1	3	퀄리티·수급·계약공시	8.8%	-24.8%	—
9	353200.KQ	대덕전자	40.6	5	스마트머니·사이클·실적·수급	—	—	—
10	219130.KQ	타이거일렉	38.0	3	퀄리티·수급	9.5%	—	—

상위 3개 종목 상세

1. 마이크로컨텍솔 (098120.KQ) — 메타 1위, 4개 축 동시 포착

반도체 테스트 소켓 전문 기업이다. ROE 23.1%, OP YoY +73.5%, 영업이익률 변화 +3.0pp로 퀄리티 컴파운더 기준을 통과했다. 스마트머니 수급 축에서는 최근 5일간 외국인+기관 순매수 +78.3억 원, 개인 -92.1억 원 공급으로 역방향 수급 구조가 성립한다. 사이클 리레이팅과 실적 개선 축도 동시에 포착됐다. 4개 독립 증거 패밀리가 겹친 종목은 오늘 후보군 중 마이크로컨텍솔이 유일하다. DART 공시는 임원 지분 보고 1건(중립). 다음에 확인할 것: HBM·AI 반도체 수요와 연결된 수주 추이, 마진 개선의 지속 가능성.

2. 씨젠 (096530.KQ) — 실적 개선 폭 최대, 공식 촉매 보유

분자진단 기업. OP YoY +309.7%, 마진 +11.3pp로 오늘 후보군에서 실적 개선 폭이 가장 크다. 외국인·금투 수급도 유입되고 있다. 단, 공매도 잔고 7.3%와 호가 스프레드 +59%는 공급 압력이 남아 있다는 신호다. DART에서 중간배당락(2026-09-28) 공시가 확인된다. 이 종목이 실적 바닥을 찍고 올라오는 사이클 초입에 있는지, 아니면 일시적 반등인지 추가 확인이 필요하다.

3. 팬오션 (028670.KS) — 6개 증거 패밀리, 오늘 후보 중 가장 넓은 포착

건화물 해운사. 최근 5일 외국인+기관 순매수 +213.7억 원, 개인 -195.2억 원으로 수급 구조가 뚜렷하다. RS80 not-late 기준 통과, pivot gap +1.7%로 아직 초기 단계다. DART에서 단일 판매·공급 계약 2건(2026-09-28, 2026-10-01)이 공식 촉매로 확인된다. 다만 외국인 차수(#669)가 높고 공매도 7.1%가 있어 단기 변동성에 주의해야 한다. BDI 흐름과 연동한 실적 방향성 확인이 선행 조건이다.

오늘 메타 스크리너 상위권이 공유하는 패턴은 세 가지다. 수익성이 일정 수준 이상인 기업(퀄리티), 최근 기관·외국인이 사고 개인이 파는 역방향 수급, 마진 개선 또는 실적 서프라이즈가 아직 주가에 다 반영되지 않은 상태. Bear 레짐에서 이 세 가지가 동시에 성립하는 종목은 드물다. 오늘 후보들은 하락장 속에서도 수급이 버티고 있다는 점에서 후속 리서치 큐로 삼을 만하다. 이 목록은 매수 지시서가 아니며, 공매도 수준·DART 공시·외국인 지분율을 반드시 추가 검토해야 한다.

한국 퀄리티 리레이팅 워치 2026-10-12: 삼성전기·팬오션·마이크로컨텍솔 — 하락장 속에서 수급이 붙는 기업

Mon, 12 Oct 2026 16:30:00 +0900

매크로 대시보드

지표	현재값	5일 변화	시그널
KOSPI	6,384.2	-8.8%	약세
KOSDAQ	849.2	-4.9%	약세
VIX	15.5	+3.3%	안정
US 10Y	5.24%	-0.07pp	보합
USD/KRW	1,333	-0.8%	보합
Brent	$106.2	+5.9%	상승

KR 레짐: Bear — 성장 우려 주도, 5일 낙폭 -8.85%
US 레짐: Bull — 뚜렷한 압력 없음
파생 플로우: basis +3.33, 시장 프로그램 순매도 -1조 662억, OI +1만 1,163

시장 마감 요약

10월 12일 KOSPI 시장은 전형적인 광범위 하락장이었다. 전체 2,596개 종목 가운데 2,024개가 내렸고 353개만 올랐다. ADR proxy 17.4, 평균 등락률 -2.47%—종목 선별이 아닌 지수 전반의 하락이었다.

낙폭이 컸던 곳은 전기전자와 건설이었다. LG이노텍(011070)이 -16.17%로 가장 많이 빠졌고 외국인과 기관이 동반 순매도했다. LG전자(066570) -7.88%, LG화학(051910) -9.08%로 LG 계열 전반이 약했다. 건설도 현대건설(000720) -7.05%, GS건설(006360) -6.23%로 동반 하락했다.

반대로 선별적 강세도 있었다. HMM(011200)은 +4.81%로 외국인과 기관이 함께 샀다. 삼양식품(003230)은 +2.13%로 방어주 성격의 소비재가 상대적으로 버텼다. 삼성화재(000810) +1.63%, 신한지주(055550) +1.01%—금융 일부도 소폭 올랐다.

수급 흐름에서 주목할 점은 외국인과 기관이 서로 다른 방향을 보인 종목이다. 외국인은 KB금융(105560)을 순매도했지만 기관은 같은 날 순매수했다. 브이엠(089970)은 외국인이 사고 기관이 팔았다. 방향이 엇갈리는 날에는 흐름의 지속성을 더 신중하게 봐야 한다.

KR Bear 레짐 확인 상태다. breadth 50MA 43.1%, 200MA 23.9%—종목 선별 여건 자체는 보통 수준이다. 그러나 5일 낙폭과 파생 프로그램 순매도 규모를 감안하면, 광범위 반등보다는 특정 종목에서 수급이 집중되는 구도를 더 유심히 봐야 하는 시장이다.

오늘의 퀄리티 재평가 후보

오늘 메타 스크리너는 104개 종목을 검토해 20개 후보를 추렸다. 퀄리티·수급·사이클·공식 촉매를 종합한 순위다. PEAD 스크리너는 데이터 공백으로 오늘자 교차 집계에서 제외됐다.

상위 후보 테이블

순위	티커	종목	메타점수	증거 수	주요 스크리너	ROE	OP YoY
1	009150.KS	삼성전기	58.5	5	퀄리티·사이클·키움서피스	7.4%	+24.3%
2	028670.KS	팬오션	55.3	6	스마트머니·실적·RS80	—	—
3	098120.KQ	마이크로컨텍솔	54.3	5	퀄리티·스마트머니·사이클	23.1%	+73.5%
4	252990.KQ	샘씨엔에스	53.4	4	퀄리티·스마트머니·사이클	9.7%	+182.7%
5	096530.KQ	씨젠	52.7	5	퀄리티·사이클·키움서피스	4.8%	+309.7%
6	033780.KS	케이티앤지	46.6	4	퀄리티·키움서피스·RS80	11.7%	+13.0%
7	443060.KS	HD현대마린솔루션	45.0	4	퀄리티·사이클·키움서피스	33.7%	+28.9%
8	080220.KQ	제주반도체	44.5	5	퀄리티·사이클·키움서피스	17.4%	+274.4%
9	025560.KQ	미래산업	42.8	3	퀄리티·키움서피스	8.8%	-24.8%
10	021240.KS	코웨이	38.7	4	퀄리티·키움서피스·RS80	17.1%	+10.5%

상위 3개 종목 상세

1. 삼성전기 (009150.KS) — 공식 촉매와 수급이 동시에 확인

삼성전기는 MLCC(적층세라믹커패시터)와 카메라모듈 등 핵심 전자부품을 만드는 삼성 계열 부품사다. 오늘 IR 개최 안내와 결산실적 공시 예고가 함께 나왔다. 지난 10월 6일에는 단일 판매·공급 계약 체결 공시도 있었다.

스크리너 측면에서는 퀄리티컴파운더(ROE 7.4%, 영업이익 YoY +24.3%), 사이클 리레이팅(마진 변화 +0.9pp), 키움 시장 표면 세 개가 겹친다. 개인이 139억 순매도한 물량을 외국인·기관이 흡수하는 구도다. PEAD 스크리너에서는 Tier C에 올라 있다—실적 드리프트 신호가 약하지는 않지만 강하지도 않은 상태. 다음에 확인해야 할 것은 IR에서 나올 2026 실적 가이던스와 마진 개선 지속성이다.

2. 팬오션 (028670.KS) — 실적 개선에 수급 반전까지

팬오션은 벌크선과 탱커를 운영하는 해운사다. 오늘 가장 많은 증거 가족(6개)이 포착됐다—실적, 퀄리티, 수급, 시장 활동, 공식 이벤트, 가격 모멘텀이 모두 걸렸다.

스마트머니 수급이 핵심이다. 최근 5일간 외국인·기관 합산 +318.4억이 들어왔고, 반대편에서 개인이 -290억 팔았다. RS80 not-late 기준도 통과했다—pivot gap +2.1%, box risk -15.5%로 초기 단계다. 브렌트유 +5.9% 5일 상승이 벌크 운임 환경에 긍정적으로 작용할 수 있다. 10월 1일 단일 공급계약 공시도 촉매로 잡혔다. 해운 업황 방향성과 운임 지속성을 검증하는 것이 다음 과제다.

3. 마이크로컨텍솔 (098120.KQ) — ROE·영업이익 개선에 수급과 사이클이 붙은 구조

마이크로컨텍솔은 반도체 테스트 소켓·커넥터를 만드는 소형 부품사다. ROE 23.1%, 영업이익 YoY +73.5%, 마진 변화 +3.0pp—퀄리티 지표가 상위 후보 중 가장 선명하다.

수급도 깔끔하다. 최근 5일 외국인·기관 +36.8억, 개인 -39.8억. PEAD 스크리너 Tier A에도 올라 있다(score +0.68). 메타 raw score 87.8이지만 family score는 54.3으로 조정됐다—같은 증거 계열 내 중복 가점을 제거한 결과다. 공시는 임원·주요주주 보유 현황 변경 1건뿐으로 별도 촉매는 없다. 반도체 후공정 수요 회복 여부와 고객 집중도 확인이 필요하다.

이 글은 공개 시장 데이터를 기반으로 한 정보 제공 목적의 분석이다. 특정 종목에 대한 매수·매도 권유가 아니며, 투자 판단과 책임은 독자 본인에게 있다.

한국 퀄리티 리레이팅 워치 2026-10-09: 삼성전자·마이크로컨텍솔·제주반도체 — 베어 장세, 실적이 버티는 기업들

Fri, 09 Oct 2026 16:30:00 +0900

1. 매크로 대시보드

지표	현재값	5일 변화	시그널
KOSPI	6,625.9	-5.0%	약세
KOSDAQ	892.3	-0.2%	보합
VIX	15.2	-1.8%	안정
US 10Y	5.23%	-0.05pp	보합
USD/KRW	1,341	-0.1%	보합
Brent	$102.8	+2.5%	상승

레짐: 한국 Bear / 미국 Bull. KOSPI 5일 낙폭 -5.0%가 성장 우려를 드라이버로 지목했다. KOSDAQ은 -0.2% 보합으로 대형주 대비 4.7%p 상대 강세를 보였다. 선물 베이시스 +3.73 속에 시장 프로그램 순매도 약 1.1조 원, ETF 순설정 -1.5조 원이 일중 매도 압력을 키웠다.

2. 시장 마감 동향

데이터 주의: 오늘자 KR 마감 브리핑(KR CLOSE BRIEFING / KR MARKET SNAPSHOT) 소스가 없습니다. 아래는 매크로 레짐·파생·수급 데이터 기반 정리입니다.

KOSPI는 5일 누적 -5% 하락하며 Bear 레짐을 이어가고 있다. 프로그램 차익·비차익 합산 순매도가 1.1조 원을 넘었고, 패시브 ETF에서도 순환매보다 환매가 우세했다. 대형 반도체 종목에서 외국인·기관 이탈이 두드러졌다. 삼성전자(005930.KS)의 5일 외인·기관 합산 순매도는 약 1.3조 원, SK하이닉스(000660.KS)는 약 3.8조 원에 달했으며 개인이 반대편에서 흡수하는 구조다.

반면 KOSDAQ은 소형주·중형주 중심으로 상대적 강세를 유지했다. 원화(USD/KRW 1,341)는 비교적 안정적이었고, 브렌트유 상승(+2.5%)은 에너지 비용 변수로 주시할 필요가 있다. 미국 VIX는 15.2로 안정권이며 US Bull 레짐이 유지되고 있어, 한미 레짐 괴리가 계속되는 상황이다.

3. 오늘의 퀄리티 재평가 후보

메타 스크리너가 오늘 137개 종목을 분석해 상위 20개를 추출했다. 퀄리티(사업 체력) + 수급(기관·외국인 자금 흐름) + 사이클(영업 레버리지 재평가)이 동시에 걸리는 종목을 우선 검토한다.

상위 후보 요약

순위	티커	종목명	메타 점수	독립 증거 수	주요 스크리너	ROE	OP YoY	마진 변화
1	005930.KS	삼성전자	69.4	7	퀄리티·사이클·PEAD·RS80·Kiwoom	10.7%	+33.2%	+2.2pp
2	098120.KQ	마이크로컨텍솔	58.3	6	퀄리티·사이클·PEAD·Kiwoom	23.1%	+73.5%	+3.0pp
3	080220.KQ	제주반도체	52.6	5	퀄리티·스마트머니·사이클·실적·Kiwoom	17.4%	+274.4%	+6.0pp
4	003350.KS	한국화장품제조	52.1	5	퀄리티·사이클·PEAD·Kiwoom	30.6%	+24.2%	+2.0pp
5	000660.KS	SK하이닉스	49.1	5	퀄리티·사이클·Kiwoom·DART	35.6%	+101.2%	+13.1pp
6	096530.KQ	씨젠	48.8	5	퀄리티·사이클·Kiwoom·DART	4.8%	+309.7%	+11.3pp
7	000990.KS	DB하이텍	38.0	5	사이클·스마트머니·실적·Kiwoom·DART	—	—	+3.0pp

상위 3개 종목 상세

1. 삼성전자 (005930.KS) — 메타 1위, 7개 증거 패밀리

메모리·시스템반도체·모바일을 아우르는 국내 최대 반도체 기업이다. ROE 10.7%, 영업이익 YoY +33.2%, 마진 +2.2pp로 퀄리티 및 사이클 리레이팅 기준을 통과했다. PEAD 스크리너에서도 Tier B로 포착됐다. 10월 8일 연결 잠정실적 공시와 IR 개최 공시가 DART에 동시 등록되어 공식 촉매 2건이 확인된다.

수급 주의가 필요하다. 외국인·기관 합산 5일 누적 순매도가 약 -1.3조 원에 달하고 개인이 9,545억을 흡수 중이다. 실적 발표 내용 확인 이후 기관·외국인 수급 전환 여부를 추가로 살펴야 한다.

2. 마이크로컨텍솔 (098120.KQ) — 메타 2위, HBM 연관 테스트 소켓

반도체 테스트 소켓·커넥터 전문 업체로, HBM 및 고대역폭 메모리 테스트 수요 증가와 직결된다. ROE 23.1%, 영업이익 YoY +73.5%로 퀄리티 기준을 충족하며 마진 확장(+3.0pp)도 확인된다. PEAD 스크리너 Tier A에서 RS 96%, 20일 수익률 +25.7%를 기록했다. 개인 순매도(-38.3억)를 외인·질적기관이 흡수하는 수급 구조다. 공시는 임원 지분 변동 1건으로 중립적이다.

3. 제주반도체 (080220.KQ) — 메타 3위, 수급 구조 3중 확인

모바일·IoT용 NAND/NOR 플래시 메모리 설계·공급사다. OP YoY +274.4%, 마진 +6.0pp로 사이클 개선 강도가 상위 후보 중 가장 강하다. 스마트머니 퀄리티 신호(5일 외인·기관 +366.7억), 개인 순매도(-418.4억) 흡수가 세 스크리너(퀄리티·스마트머니·사이클)에서 동시에 확인된다. 외국인지분 0.4%, 공매도 5.9%, 금투 수급 음수로 유동성 제약이 있다. 거래 규모와 호가창을 반드시 확인해야 한다.

이 글은 공개 시장 데이터와 스크리너 출력 기반의 분석 참고 자료입니다. 매수·매도 권유가 아닙니다.

한국 퀄리티 리레이팅 워치 2026-10-08: 삼성전자·제주반도체·마이크로컨텍솔 — 실적이 확인되는 날

Thu, 08 Oct 2026 16:30:00 +0900

1. 매크로 대시보드

지표	현재값	5일 변화	신호
KOSPI	6,625.9	-5.0%	약세
KOSDAQ	892.3	-0.2%	보합
USD/KRW	1,345	-1.2%	원화 강세
VIX	16.0	+4.4%	안정
US 10Y	5.28%	+0.04pp	보합
Brent	$105.4	+5.1%	상승

레짐: 한국 Neutral (Bear 전환 대기 1/2 확인), 미국 Bull
스탠스: US 선택 확대
KOSPI 5일 -345포인트 vs KOSDAQ -0.2% — 소형주 상대 강세 괴리 4.7%p
파생: 시장 프로그램 매도 -1조 1,243억 / ETF 순설정 +3,074억 — 패시브 매도와 ETF 수요가 공존

2. 마감 시황

오늘 KOSPI 시장은 하락 종목(1,505개)이 상승 종목(813개)의 거의 두 배였다. 평균 등락률 -0.26%, ADR 54.0 — 넓게 약세였지만 업종 온도차가 뚜렷했다.

2차전지·에너지는 상대 강세였다. 삼성SDI(006400.KS, +1.25%), LG에너지솔루션(373220.KS, +2.56%), SK이노베이션(096770.KS, +0.81%)에 기관과 외국인이 동반 매수했다. 브렌트 유가 5일 +5.1% 상승 흐름과 맞물린 움직임으로 읽힌다.

반도체 소부장에는 선별 외국인 매수가 들어왔다. DB하이텍(000990.KS, +3.27%)과 티씨케이(064760.KQ, +4.56%)가 외국인 순매수 상위에 올랐다.

대형주·금융주는 약세였다. 삼성물산(028260.KS, -5.51%), 삼성바이오로직스(207940.KS, -4.54%), 삼성생명(032830.KS, -4.27%)에서 외국인 또는 기관 매도가 나왔다. 현대차(005380.KS, -3.42%)는 외국인·기관이 동반 매도했다.

삼성전자(005930.KS)는 오늘 DART에 영업(잠정)실적 공시와 IR 개최 공시를 냈다. 컨센서스와의 간격이 주가 방향을 결정할 것이다.

한 줄 요약: 종목 선별이 뚜렷한 하루였다. 2차전지·반도체 소부장에는 돈이 붙었고, 대형 지수주와 금융주는 매도 압력을 받았다.

3. 오늘의 퀄리티 재평가 후보

KR 메타 스크리너 기준 상위 10개 후보다. 퀄리티컴파운더·사이클 리레이팅·기관·외국인 수급 세 축이 교차하는 종목을 우선했다. 오늘 PEAD 단독 2개 이상 중복 후보는 없었고, 메타 스크리너 내 복수 패밀리가 겹친 종목이 주요 관심 대상이다.

순위	티커	종목	메타 점수	증거 수	주요 스크리너	ROE	OP YoY
1	005930.KS	삼성전자	63.0	8	QC·CR·PEAD·RS80·수급	10.7%	+33%
2	098120.KQ	마이크로컨텍솔	58.6	6	QC·CR·PEAD·수급	23.1%	+74%
3	080220.KQ	제주반도체	52.5	5	QC·SMQ·CR·SME·수급	17.4%	+274%
4	005935.KS	삼성전자우	50.5	5	QC·CR·PEAD·수급	10.8%	+33%
5	009150.KS	삼성전기	49.7	5	QC·PEAD·수급·DART촉매	7.4%	+24%
6	000660.KS	SK하이닉스	48.8	5	QC·CR·수급	35.6%	+101%
7	096530.KQ	씨젠	48.8	5	QC·CR·수급	4.8%	+310%
8	252990.KQ	샘씨엔에스	46.0	3	QC·CR·수급	9.7%	+183%
9	003350.KS	한국화장품제조	45.3	6	QC·CR·PEAD·수급	30.6%	+24%
10	025560.KQ	미래산업	43.6	3	QC·수급·DART촉매	8.8%	-25%

QC=퀄리티컴파운더, CR=사이클리레이팅, SMQ=스마트머니퀄리티, SME=스마트머니실적, PEAD=실적드리프트

상위 3종목 상세

① 삼성전자 (005930.KS) — 잠정실적 공시가 오늘의 촉매

DRAM·낸드 가격 반등과 HBM 물량 확대가 영업 레버리지를 키우는 구조다. 퀄리티컴파운더(ROE 10.7%, OP YoY +33%), 사이클 리레이팅(마진 변화 +2.2pp), PEAD 축이 동시에 포착됐다. 오늘 DART 잠정실적 공시와 IR 공시가 나왔다. 확인할 숫자가 생겼다.

주의할 점이 있다. 5일간 외국인·기관(질적)이 1조 2,970억 순매도했고, 개인이 9,545억을 흡수했다. 수급 방향과 스크리너 신호가 엇갈린다. 잠정 영업이익이 컨센서스를 어느 방향으로 얼마나 빗나가느냐가 이 갭을 메울 변수다.

② 마이크로컨텍솔 (098120.KQ) — 반도체 테스트 소켓에서 실적과 수급이 만남

반도체 테스트 소켓 전문 업체다. ROE 23.1%, OP YoY +73.5%, 마진 변화 +3.0pp — 숫자가 좋다. 외국인·기관이 개인의 매도를 흡수하는 수급 구조도 확인됐다. PEAD와 사이클 리레이팅이 겹쳐 포착됐다. 다음에 확인할 것: 반도체 테스트 수요 방향과 핵심 고객사의 가동률 추이.

③ 제주반도체 (080220.KQ) — 수급 신호가 오늘 후보 중 가장 선명

저전력 DRAM 전문 팹리스다. ROE 17.4%, OP YoY +274%, 마진 변화 +6.0pp. 5일간 외국인·기관이 366.7억 순매수하며 개인 418.4억을 흡수했다. 퀄리티컴파운더, 스마트머니퀄리티, 사이클 리레이팅, 스마트머니실적 — 4개 축이 동시에 성립한 유일한 후보다. 오늘 후보 중 수급 신호가 가장 뚜렷하다.

유의 사항: 공매도 잔고 6.1%, 외국인 지분 0.4%로 유동성이 얕다. 후속 리서치에서 저전력 DRAM 수요 방향과 팹리스 마진 지속성을 확인해야 한다.

이 글은 시장 분석 목적으로 작성된 리서치 큐입니다. 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 모든 투자 판단은 독자 본인의 책임입니다.

한국 퀄리티 리레이팅 워치 2026-10-07: 삼성전자·씨젠·팬오션 — 실적 레버리지에 수급이 붙다

Wed, 07 Oct 2026 16:30:00 +0900

1. 매크로 대시보드

지표	현재값	5일 변화	시그널
KOSPI	6,803.9	−34.1pt (−0.5%)	→ 보합
KOSDAQ	898.4	+42.5pt (+5.0%)	📈 강세
USD/KRW	1,339	−18.3원 (−1.4%)	🟢 원화 강세
VIX	15.7	−0.65 (−4.0%)	🟢 안정
Brent	$101.9	−$0.34 (−0.3%)	→ 안정
US 10Y	5.27%	−0.02pp	→ 보합

한국 레짐: Neutral — breadth 50MA 57.8%, 종목 선별 여건 양호
미국 레짐: Bull — US 선택 확대 스탠스 유지
파생 플로우: basis +5.12, 시장 프로그램 −1.88조원, ETF 순설정 +1,565억

2. 시장 리뷰

오늘 한국 증시는 지수와 체감이 달랐다. KOSPI는 보합이었지만, KOSDAQ은 5일 기준 5.0% 앞섰다. 두 지수 간 격차가 5.5%p였다. 소형주·코스닥 중심의 선별 장세가 뚜렷했다.

시장 내부는 강하지 않았다. 2,591개 종목 중 상승 883개, 하락 1,438개로 하락 종목이 훨씬 많았다. 평균 등락률은 +0.38%였지만, 오른 종목보다 내린 종목이 1.6배 많았다.

파생 압력이 무거웠다. 비차익 프로그램 매도가 1.90조원 가까이 쏟아졌다. ETF 순설정 +1,565억이 일부를 흡수했지만 전체 분위기를 바꾸기에는 부족했다.

수급의 색깔이 선명하게 갈렸다. 외국인과 기관이 LG전자(066570.KS, −10.5%), 현대차(005380.KS, −3.5%)를 동시에 매도했다. LG이노텍(011070.KS, −8.2%), 풍산(103140.KS, −9.8%), LS(006260.KS, −6.5%), POSCO홀딩스(005490.KS, −3.3%)도 같은 흐름이었다. 대형 전통 산업재·소재 업종에서 기관과 외국인이 발을 뺐다.

반대편에서는 돈이 움직였다. 외국인은 에이피알(278470.KS, +5.0%), 제이앤티씨(204270.KQ, +12.4%), SK이노베이션(096770.KS, +1.0%)을 순매수했다. 기관은 케이씨텍(281820.KQ, +14.5%), 하이브(352820.KS, +6.4%), NC(036570.KQ, +6.0%), 에이피알, 한국콜마(161890.KS, +4.8%)로 향했다. 뷰티·엔터·2차전지 주변 소재 업종에 선별 수급이 들어왔다.

전체 그림은 ‘방어적 순환’이다. 대형 수출주와 전통 소재 쪽에서 자금이 빠지고, 소형 성장주·뷰티·엔터로 재배치가 일어났다. KOSPI는 제자리였지만 내부 회전이 컸던 하루였다.

3. 오늘의 퀄리티 재평가 후보

오늘 KR 메타 스크리너는 134개 후보군에서 20개 상위 후보를 선별했다. PEAD 스크리너와 메타 스크리너 간 2중 이상 교차 후보는 오늘 없었다. 이하 순위는 메타 스크리너 점수 기준이다.

상위 10 후보 요약

순위	티커	종목	점수	증거 수	주요 스크리너	핵심 지표
1	005930.KS	삼성전자	67.9	7	퀄리티·사이클·PEAD·RS80	ROE 10.7%, OP YoY +33%, 마진 +2.2pp
2	005935.KS	삼성전자우	63.0	6	퀄리티·사이클·PEAD·RS80	ROE 10.8%, OP YoY +33%, 마진 +2.2pp
3	096530.KQ	씨젠	55.7	5	퀄리티·스마트머니·사이클	ROE 4.8%, OP YoY +310%, 마진 +11.3pp
4	028670.KS	팬오션	54.9	6	스마트머니·실적·RS80	F+QI 5일 +162억, pivot gap +2.3%
5	080220.KQ	제주반도체	51.4	5	퀄리티·사이클·키움서피스	ROE 17.4%, OP YoY +274%, 마진 +6.0pp
6	252990.KQ	샘씨엔에스	49.0	3	퀄리티·사이클·키움서피스	ROE 9.7%, OP YoY +183%, 마진 +9.1pp
7	098120.KQ	마이크로컨텍솔	47.7	3	퀄리티·사이클·키움서피스	ROE 23.1%, OP YoY +74%, 마진 +3.0pp
8	000660.KS	SK하이닉스	46.9	5	퀄리티·사이클·키움서피스	ROE 35.6%, OP YoY +101%, 마진 +13.1pp
9	402340.KS	SK스퀘어	44.5	4	퀄리티·컨센서스상향·키움서피스	ROE 31.9%, OP YoY +125%, z-score +4.07
10	003350.KS	한국화장품제조	39.4	5	퀄리티·스마트머니·사이클	ROE 30.6%, DART 리스크 공시 4건 ⚠️

상위 3종목 상세

1. 삼성전자 (005930.KS) — 점수 67.9, 증거 7개

삼성전자는 퀄리티컴파운더, 사이클 리레이팅, PEAD, RS80 네 개 스크리너를 동시에 통과했다. 영업이익이 전년 대비 33% 늘었고 마진이 2.2pp 확대됐다. ROE 10.7%로 수익 구조 개선이 이어지고 있다.

주의 지점이 있다. 최근 5일 외국인과 기관 합산 순매도가 1.83조원이었고, 개인이 2,960억으로 일부 흡수했다. 수급 방향이 엇갈린다. 영업 레버리지가 가격 재평가로 이어지는 케이스인지 판단하려면 기관·외국인 수급 전환 여부 확인이 선결 과제다.

2. 씨젠 (096530.KQ) — 점수 55.7, 증거 5개

씨젠은 체외진단 분자진단 전문 기업이다. 영업이익이 전년 대비 310% 급증했고 마진이 11.3pp 뛰었다. 스마트머니 퀄리티 스크리너가 포착한 대로 최근 5일 외국인·기관이 215억 순매수했고 개인이 217억을 매도했다. 돈의 방향이 뚜렷하다. 9월 28일 분기 배당락 공시도 확인됐다. 좋은 기업에 기관·외국인 수급과 사이클 리레이팅이 동시에 붙는 케이스다.

3. 팬오션 (028670.KS) — 점수 54.9, 증거 6개

팬오션은 건화물선 중심의 해운사다. 스마트머니 퀄리티와 실적 두 레이어에서 동시에 포착됐다. 최근 5일 외국인·기관 순매수 162억, 개인 153억 매도로 수급 방향이 명확하다. RS80 필터에서 ‘Focus Candidate’ 등급을 받았고 pivot gap은 +2.3%다. 10월 1일 단일 판매·공급계약 자율공시(DART)도 확인됐다. 실적 개선에 기관·외국인 수급이 뒤따르는 구조다. 다음 확인 포인트는 계약 규모와 운임 방향성이다.

한국 퀄리티 리레이팅 워치 2026-10-06: 엘에스일렉트릭·SK하이닉스·삼성전기 — 실적에 돈이 붙다

Tue, 06 Oct 2026 16:30:00 +0900

매크로 대시보드

지표	현재값	5일 변화	신호
KOSPI	6,941	+1.0%	→ 보합
KOSDAQ	920	+8.2%	강세
USD/KRW	1,339	-0.9%	→ 보합
VIX	15.3	-6.1%	안정
US 10Y	5.31%	+0.06pp	→ 보합
Brent	$98.5	-3.8%	하락

레짐: KR Neutral · US Bull. 한미 레짐 괴리로 US 선택 확대 스탠스가 유지된다. KOSDAQ이 5일 기준 KOSPI 대비 7.2%p 아웃퍼폼했다. 소형 성장주 중심의 위험 선호 흐름이 계속됐다. 파생·패시브에서는 시장 프로그램 -12,665억이 나왔지만 섹터 수급이 이를 상쇄했다.

장 마무리

오늘은 이차전지와 전력기기가 시장을 이끌었다. 전체 2,596 종목 중 1,305개가 올랐고 평균 등락률은 +1.0%였다. ADR 125.7로 상승 우위는 있었지만, 섹터 쏠림이 뚜렷한 선별적 강세였다.

외국인은 이차전지에 집중했다. 삼성SDI(006400.KS) +8.7%, LG이노텍(011070.KS) +12.2%, 에코프로(086520.KS) +7.3%, 빛과전자(069540.KQ) +13.9%를 순매수했다. 반도체 부품에서는 HPSP(403870.KQ)도 +5.0%로 외국인 매수 상위에 들었다. 반면 삼성바이오로직스(207940.KS) -3.3%, NC(036570.KS) -7.1%, NAVER(035420.KS) -0.6%는 팔았다. 헬스케어·인터넷·게임에서 외국인이 빠져나왔다.

기관은 이차전지 전반에 고르게 들어왔다. LG에너지솔루션(373220.KS) +5.1%, 엘앤에프(066970.KS) +9.0%, 에코프로비엠(247540.KS) +11.4%를 순매수했다. 두산(000150.KS) +9.5%도 기관 매수 상위에 올랐다. 전력기기·방산 테마가 붙어 있다. 반대로 삼성물산(028260.KS) -1.2%, HD현대(267250.KS) -2.8%, NAVER는 기관 매도 상위였다.

오늘의 시장 성격은 이차전지 전반 반등 + KOSDAQ 소형 성장주 강세로 요약된다. 건설·지주·인터넷·게임은 약했다. 외국인과 기관이 같은 섹터에 동반 진입한 것이 오늘의 핵심 흐름이었다.

오늘의 퀄리티 재평가 후보

메타 스크리너는 113개 유니버스에서 퀄리티·수급·사이클·실적·컨센서스·공시 촉매를 합산해 순위를 매긴다. 오늘 PEAD 스크리너는 당일 데이터가 없어 전날(10월 5일) 자료를 참조했다. 상위 후보는 아래와 같다.

순위	티커	종목명	스코어	증거 수	핵심 스크리너	주요 지표
1	010120.KS	엘에스일렉트릭	60.0	6	실적개선·기관외국인수급·RS80	5일 F+기관 +433억
2	000660.KS	SK하이닉스	57.2	6	퀄리티·사이클리레이팅·RS80	ROE 35.6%, OP YoY +101%
3	005930.KS	삼성전자	56.7	6	퀄리티·사이클리레이팅·RS80	OP YoY +33%, 마진 +2.2pp
4	327260.KQ	RF머트리얼즈	55.7	5	실적개선·기관외국인수급·퀄리티	5일 F+기관 +128억
5	009150.KS	삼성전기	52.4	5	실적개선·사이클·기관외국인수급	오늘 DART 공급계약 공시
6	080220.KQ	제주반도체	51.9	5	퀄리티·사이클·시장표면	OP YoY +274%, 마진 +6.0pp
7	096530.KQ	씨젠	51.2	5	퀄리티·사이클·공시촉매	OP YoY +310%, 마진 +11.3pp
8	402340.KS	SK스퀘어	46.4	4	퀄리티·컨센서스상향·시장표면	ROE 31.9%, OP YoY +125%

상위 3개 후보 요약

엘에스일렉트릭 (010120.KS) — 1위

전력 기기·배전반·자동화 설비 전문업체다. 메타 스크리너 6개 증거 패밀리를 모두 채운 오늘의 최상위 후보다. 근거는 세 층이다. 첫째, 실적 개선: Smart Money Earnings 스크리너에 포착됐다. 둘째, 수급: 외국인+질적기관이 최근 5일 433억 순매수했고 개인 533억 공급을 흡수했다. 셋째, RS80 Not-Late 통과: pivot gap +1.0%, box risk -12.7%로 아직 초기 단계다. 10월 1일 단일 공급계약 DART 공시가 촉매로 확인된다. 다음 확인 포인트는 공급계약 규모와 수주 잔고 추이다.

SK하이닉스 (000660.KS) — 2위

HBM 주도 메모리 반도체 업체다. 퀄리티컴파운더(ROE 35.6%, OP YoY +101.2%)와 사이클 리레이팅(마진 변화 +13.1pp)을 동시에 충족한다. RS80 not-late 필터도 통과했다. 단, 중요한 주의 신호가 있다. 최근 5일 외국인+질적기관 순매도가 -39,168억에 달한다. 오늘도 개인이 순매수 주체다. 펀더멘털은 최상위지만 단기 수급은 기관·외국인 이탈 중이다. 분배 리스크(거래대금 1위, 공매도 압력)를 감안해 모니터링 후보로 분류한다.

삼성전기 (009150.KS) — 5위

MLCC·카메라모듈·패키지기판 제조업체다. 메타 스코어는 52.4로 5위지만 오늘 DART에서 단일 공급계약 공시가 나왔다. 9월 29일에 이어 두 번째 수주 공시다. Smart Money Quality(5일 외국인+기관 +5,912억)와 Smart Money Earnings 스크리너에 동시에 잡혔다. 전날 PEAD Tier C에서도 확인된다(OP YoY +24%, Δmargin +0.9pp). 공식 촉매가 가장 신선하다는 점에서 엘에스일렉트릭과 함께 오늘의 핵심 후보다. 다음 확인 포인트는 공급계약 고객사와 MLCC 수요 회복 여부다.

이 글은 공개 스크리너 데이터와 DART 공시를 기반으로 한 시장 분석입니다. 특정 종목의 매수·매도를 권고하지 않습니다.

한국 퀄리티 리레이팅 워치 2026-10-05: 제주반도체·팬오션·삼성전기 — 실적에 수급이 붙는다

Mon, 05 Oct 2026 16:30:00 +0900

매크로 대시보드

지표	현재값	5일 변화	시그널
KOSPI	7,003.7	+1.6%	보합
KOSDAQ	893.3	+5.5%	강세
USD/KRW	1,342.6	-1.2%	원화 강세
VIX	16.25	+1.3%	안정
US 10Y	5.28%	+0.04pp	보합
Brent	$102.8	-0.8%	안정

레짐 판정: 한국 Neutral / 미국 Bull. KR·US 괴리가 유지되고 있어 한국 내 종목 선별 여건은 양호하다. ETF 순설정 +1조 1,788억은 패시브 자금 유입이 이어지고 있음을 보여준다.

시장 성격 — 2026-10-05

장마감 브리핑 데이터 없음. 오늘은 당일 KR CLOSE BRIEFING 소스가 제공되지 않았다. 아래는 매크로 레짐 데이터와 파생·패시브 플로우 게이트에서 추출한 장중 성격 분석이다.

매크로 지표가 가리키는 오늘 시장의 성격은 KOSDAQ 중심 소형주 강세, 대형주 차별화다. KOSPI가 5일 누적 +1.6%에 그친 반면 KOSDAQ은 +5.5%로 3.9%p 괴리를 만들었다. 소형·중형주로 수급이 분산되는 종목 선별 장세가 이어지고 있다는 신호다.

패시브 플로우를 보면 방향이 뚜렷하다. ETF 순설정 +1조 1,788억은 기관 자금이 지수 편입 종목으로 꾸준히 들어오고 있음을 의미한다. 반면 시장 프로그램은 -960억으로 차익 청산이 비차익 매수를 압도했다. 선물 OI는 61,250계약으로 전일과 변동 없이 보합이다. 베이시스 +4.15은 현·선물 간 균형이 무너지지 않았음을 확인해준다.

원화는 5일간 -1.2% 절상됐다. 외국인 수급에 우호적인 환경이다. 유가는 -0.8%로 소폭 내렸고, 미국 10년물은 5.28%로 오히려 약한 상승 압력이 남아있다. 미국 레짐이 Bull임에도 한국이 Neutral에 머무는 건 반도체·대형주 외인 순매도가 걸림돌로 작용하기 때문이다.

오늘의 퀄리티 재평가 후보

메타 스크리너는 150개 종목을 퀄리티·수급·사이클·실적·컨센서스·공식 촉매 6개 축으로 평가한다. 오늘 상위 10개 후보는 다음과 같다.

순위	티커	종목명	메타점수	증거축	주요 신호	핵심 지표
1	080220.KQ	제주반도체	65.4	6	퀄리티·사이클·PEAD·스마트머니	ROE 17.4%, OP YoY +274%, 마진 +6.0pp
2	005930.KS	삼성전자	60.9	6	퀄리티·사이클·RS80	ROE 10.7%, OP YoY +33%, 외인 순매도 주의
3	028670.KS	팬오션	60.4	6	스마트머니·RS80·PEAD	5일 외인+기관 +203억, 계약 공시 2건
4	009150.KS	삼성전기	57.3	6	스마트머니·PEAD	5일 외인+기관 +2,659억, 외인+기관 동반 순매수
5	347700.KQ	스피어	55.1	6	스마트머니·컨센서스 상향	컨센 z +0.94, IR 공시 3건
6	327260.KQ	RF머트리얼즈	53.1	5	퀄리티·스마트머니	ROE 15.1%, 대량보유 공시
7	098120.KQ	마이크로컨텍솔	48.5	3	퀄리티·사이클·스마트머니	ROE 23.1%, OP YoY +74%, 마진 +3.0pp
8	425420.KQ	티에프이	48.4	5	컨센상향·사이클·스마트머니	마진 +11.1pp, 컨센 상향
9	000660.KS	SK하이닉스	48.2	5	퀄리티·사이클	ROE 35.6%, OP YoY +101%, 외인 순매도 주의
10	252990.KQ	샘씨엔에스	47.2	4	퀄리티·사이클	OP YoY +183%, 마진 +9.1pp

상위 3개 심층 분석

1위 제주반도체 (080220.KQ) — 메타점수 65.4, 증거축 6개

낸드 컨트롤러 및 모바일 반도체 솔루션 기업이다. 오늘 스크리너에서 가장 주목받는 이유는 세 가지가 동시에 맞아떨어졌기 때문이다. 퀄리티컴파운더(ROE 17.4%), 사이클 리레이팅(마진 +6.0pp), PEAD(OP YoY +274%, 매출 YoY +86%, RS 99%)가 겹쳤고, 기관·외국인이 5일간 +795억을 순매수하는 동안 개인이 -809억을 순매도했다. 수급 구조가 뚜렷하다. PEAD 스크리너에서도 Tier A 3위다. 다음에 확인해야 할 사항은 최근 단기차입 증가(2026-09-23 공시)가 설비 확장인지 운전자본 압박인지 구별하는 것이다.

3위 팬오션 (028670.KS) — 메타점수 60.4, 증거축 6개

벌크선 해운사다. RS80 ‘Focus Candidate’를 통과했고(pivot gap +1.5%, 20일 수급 +9.26%), 5일 외인+기관 순매수 +203억이 개인 -187억 매도를 흡수했다. 실적 개선과 가격 모멘텀, 수급이 동시에 확인된다. 2026-10-01과 09-28에 단일 판매·공급계약 공시가 각 1건씩 나왔다. 해운 업황 회복과 계약 가시성이 맞물리는 구간이어서 시장이 재평가를 시작할 조건이 갖춰지고 있다.

4위 삼성전기 (009150.KS) — 메타점수 57.3, 증거축 6개

MLCC·카메라 모듈·기판 사업을 영위하는 부품사다. 5일간 외인+기관이 +2,659억을 사들이는 동안 개인이 -2,451억을 팔았다. 수급 이전이 명확하다. PEAD 스크리너 Tier C에 포함됐고(OP YoY +24%, 마진 +0.93pp, RS 100), 유형자산 취득(종속회사 경영사항) 공시와 단일 공급계약 공시가 각 1건씩 확인된다. 마진 개선 폭이 크지 않아 퀄리티 재확인이 필요하지만, 수급 강도와 촉매 존재가 함께 확인된다는 점에서 후속 모니터링 우선순위에 둔다.

참고: 삼성전자(005930.KS)와 SK하이닉스(000660.KS)는 퀄리티·사이클 지표가 뚜렷하지만, 두 종목 모두 최근 5일 외인+기관 순매도가 각각 -3.6조, -4.4조에 달한다. 시장 전체 외국인 수급 방향과 반대로 움직이는 주도 업종 내 대형주라는 점에서 단기 진입보다는 추이 모니터링이 적절하다.

이 글은 공개 시장 데이터를 기반으로 한 스크리닝 분석이다. 매수·매도 권유가 아니며, 모든 투자 결정은 독자 본인의 판단과 책임으로 한다.

한국 퀄리티 리레이팅 워치 2026-10-02: 삼성전기·제주반도체·팬오션 — 수급과 실적이 동시에 붙는 종목

Fri, 02 Oct 2026 16:30:00 +0900

1. 매크로 대시보드

지표	현재값	5일 변화	시그널
KOSPI	7,003.7	+1.6%	보합
KOSDAQ	893.3	+5.5%	강세
VIX	16.0	-0.6%	안정
US 10Y	5.24%	+0.05pp	보합
USD/KRW	1,348	-0.5%	보합
Brent	$99.9	-5.1%	약세

레짐: 한국 Neutral / 미국 Bull. KR·US 괴리 → 스탠스는 미국 선택 확대.

KOSDAQ이 KOSPI보다 5일 기준 3.9%p 앞선다. 소형주 강세 괴리가 형성 중이며, VIX 16 수준으로 공포 지수는 안정적이다. 브렌트유 -5.1%는 에너지 비용 부담을 완화하는 방향으로 작용한다.

2. 시장 마감 요약

오늘 장은 상승 1,307종목 대 하락 1,003종목, ADR proxy 130.3, 평균 등락률 +1.44%로 광범위한 매수 장세였다. 종목 선별보다는 전방위 반등 성격이 강했다.

강세 섹터

에너지가 가장 눈에 띄었다. 외국인은 SK이노베이션(096770.KS, +10.32%)과 S-Oil(010950.KS, +11.69%)을 집중 매수했다. 브렌트유가 5일 기준 5% 이상 하락한 상황에서 정유주가 두 자릿수 반등한 것은 밸류에이션 재평가 수요가 작동한 결과로 읽힌다.

2차전지·배터리는 외국인·기관 동반 수급을 받았다. 삼성SDI(006400.KS, +2.32%)는 외국인과 기관이 동시에 순매수했고, LG에너지솔루션(373220.KS, +2.91%)은 기관 순매수 1위였다. 한화솔루션(009830.KS, +5.40%)과 롯데에너지머티리얼즈(020150.KS, +18.28%)에도 기관 자금이 들어왔다. 신재생·전력 기기 관련주에서는 HD현대에너지솔루션(322000.KS, +6.25%)이 외국인 순매수 상위에 올랐다.

약세 흐름

반도체 장비·소재 일부에 외국인 매도가 몰렸다. HPSP(403870.KQ, -5.07%), 피에스케이(319660.KQ, -5.56%), 유진테크(084370.KQ, -4.90%)가 외국인 순매도 상위권이었다. 삼성바이오로직스(207940.KS, -5.25%)도 매도 압력을 받았다. 기관은 건설·기계 쪽을 팔았다. 두산(000150.KS, -3.11%), 현대건설(000720.KS, -2.39%), 현대차(005380.KS, -0.72%)가 기관 순매도 상위에 올랐다.

파생·패시브 플로우

선물 basis +4.15로 긍정적이다. 비차익 프로그램 -2,102억, ETF 순설정 +1,670억으로 패시브 자금 유입 기조는 이어졌다. OI는 61,250으로 전일 대비 +502 증가했다.

3. 퀄리티 재평가 후보

오늘 KR 메타 스크리너는 132개 티커를 처리해 상위 20개를 산출했다. 퀄리티컴파운더·기관외국인수급·사이클리레이팅·실적드리프트·컨센서스상향·공식 DART 촉매 6개 독립 증거 패밀리를 동시에 충족한 종목이 상단을 차지했다. 오늘 별도 교차 집계(SCREENER INTERSECTION SUMMARY)에는 PEAD 단일 소스만 포함됐으나, 메타 스크리너 자체가 다층 신호를 통합 채점하므로 상위 후보는 실질적으로 다중 레이어 교차가 확인된 종목이다.

상위 재평가 후보

순위	티커	종목명	패밀리 점수	독립 증거	주요 신호	DART
1	009150.KS	삼성전기	69.5	6	퀄리티·수급·사이클·PEAD·스마트머니실적·스마트머니수급	촉매 2건
2	080220.KQ	제주반도체	66.0	6	퀄리티·수급·사이클·PEAD·스마트머니실적·스마트머니수급	중립 1건
3	005930.KS	삼성전자	63.4	6	퀄리티·수급·사이클·RS80·시장활동·공식이벤트	중립 3건 ⚠️
4	028670.KS	팬오션	60.0	6	수급·RS80·스마트머니실적·스마트머니수급	촉매 2건
5	000500.KS	가온전선	59.3	6	퀄리티·수급·사이클·컨센서스상향	중립 1건
6	443060.KS	HD현대마린솔루션	57.4	5	퀄리티·수급·사이클·PEAD	촉매 1건
7	096530.KQ	씨젠	52.2	5	퀄리티·수급·사이클	촉매 1건 ⚠️
8	425420.KQ	티에프이	50.1	5	수급·사이클·스마트머니실적·스마트머니수급·컨센서스상향	—
9	000660.KS	SK하이닉스	48.4	5	퀄리티·수급·사이클	중립 3건 ⚠️
10	119850.KQ	지엔씨에너지	47.2	5	퀄리티·수급·사이클	촉매 1건 ⚠️

상위 3종목 — 다음 확인 포인트

삼성전기 (009150.KS) — 패밀리 점수 69.5, 6개 독립 증거

MLCC·카메라 모듈·패키지 기판을 만드는 삼성 계열 전자부품 기업이다. ROE 7.4%, OP YoY +24.3%, 마진 +0.9pp로 퀄리티컴파운더 기준을 통과했다. 최근 5일 외국인+질적기관 순매수 +2,659억 원이 유입됐고 개인이 -2,452억을 공급한 구도다. DART에서 단일판매 계약 체결 공시(20260929)가 촉매 2건으로 확인됐다. PEAD 스크리너에서도 Tier C로 포착됐다. 확인할 것: 계약이 어떤 제품·고객인지, 수급 지속성 여부.

제주반도체 (080220.KQ) — 패밀리 점수 66.0, 6개 독립 증거

모바일·IoT용 낸드플래시·DRAM을 설계하는 팹리스다. ROE 17.4%, OP YoY +274.4%, 마진 +6.0pp로 실적 개선 폭이 상위권에서 가장 크다. 최근 5일 외국인+질적기관 +795억, 개인 -809억 구도. PEAD Tier A에서 RS 99퍼센타일, 20일 수익률 +27.3%로 포착됐다. 확인할 것: 단기차입금 증가 공시(20260923)가 성장 투자인지 유동성 이슈인지, 단기 급등 이후 추격 리스크 수준.

삼성전자 (005930.KS) — 패밀리 점수 63.4, 6개 독립 증거 (주의)

ROE 10.7%, OP YoY +33.2%, 마진 +2.2pp로 펀더멘털은 개선 중이다. RS80 not-late 기준을 통과했으나, 최근 5일 외국인+질적기관 순매도가 -3조 5,610억으로 매우 크다. 개인이 +1조 3,167억을 흡수하는 구도로 스마트머니 방향은 아직 반전이 확인되지 않았다. 후보 자격은 유지하되, 외국인 수급이 전환되는 시점을 확인할 것.

이 글은 공개 시장 데이터 분석이며 매수·매도 권유가 아닙니다. 모든 투자 판단은 본인 책임 하에 이루어져야 합니다.

한국 퀄리티 리레이팅 워치 2026-10-01: 한국콜마·삼성전기·제주반도체 — 수급이 붙는 기업들

Thu, 01 Oct 2026 16:30:00 +0900

매크로 대시보드

지표	현재값	5일 변화
KOSPI	6,971.4	-1.6%
KOSDAQ	894.3	+5.9%
USD/KRW	1,363	-0.3%
VIX	16.3	+9.4%
Brent	$100.5	-4.5%
US 10Y	5.29%	+13bp

레짐 판정: 한국 Bear / 미국 Bull. 대형주 중심 KOSPI는 5일 기준 하락했지만 KOSDAQ은 같은 기간 약 6% 올라 소형·중소형주 강세 괴리가 7.5%p에 달한다. KR 파생 데이터에서 시장 프로그램 매도가 4,831억 원에 달한 반면 ETF 순설정은 2,566억 원으로 맞섰다. 브렌트가 5일간 4.5% 빠진 점은 에너지 비용 부담 완화 측면에서 내수·소재·바이오 기업들에 우호적이다.

시장 리뷰

오늘 한국 증시는 거래소 전체 2,598개 종목 가운데 1,615개가 올라 넓은 저변의 상승세를 보였다. 하락 종목은 721개에 그쳤고 평균 등락률은 +1.39%였다. KOSPI 수준 자체는 Bear 레짐이지만, 장 내부 체력은 선별적 위험 선호 장세에 가까웠다.

섹터별 흐름은 뚜렷하게 갈렸다. 반도체 장비·부품 쪽에서 외국인과 기관 자금이 동반 유입됐다. 테크윙(089030)이 +10.4%, HPSP(403870)가 +8.3% 오르며 외국인·기관 동반 순매수 상위에 이름을 올렸다. 유진테크(084370)는 외국인 순매도에도 기관이 매수에 나서며 +10.9% 급등했다. 바이오·헬스케어에서는 올릭스(226950)가 기관 순매수 상위에 들며 +14.1% 뛰었다. 에코프로(086520)는 외국인과 기관이 모두 매수해 +5.6% 올랐다.

반면 금융주에 외국인 매도가 집중됐다. KB금융(105560), 우리금융지주(316140), 신한지주(055550)가 외국인 순매도 상위에 나란히 들었고 주가도 약세였다. NAVER(035420)는 외국인과 기관이 동시에 팔며 -1.3% 하락했다. 에너지 쪽에서는 SK이노베이션(096770)이 기관 대량 매도로 -6.2%까지 밀렸다.

외국인 수급 특이점으로는 SK하이닉스(000660)에서 최근 5일간 외국인+질적기관이 약 5.3조 원을 순매도했다는 점이 눈에 띈다. 개인이 3,089억 원 흡수하는 데 그쳐 수급 불균형이 남아 있다. 삼성전자(005930) 역시 같은 기간 2.1조 원 외국인 순매도가 이어졌다. 대형 반도체주 외국인 매도가 Bear 레짐 판정의 실질적 배경 중 하나다.

요약하면 오늘 장은 대형주 약세 + 중소형·테마 선별 강세의 분리 구조였다. KOSDAQ 소형 반도체 장비, 화장품·바이오 일부가 외국인+기관 양방향 자금을 흡수하며 차별화됐다.

오늘의 퀄리티 재평가 후보

오늘 KR 메타 스크리너는 132개 티커를 처리해 상위 20개 후보를 산출했다. 모든 소스(퀄리티, 수급, 사이클, 실적, PEAD, 컨센서스)가 당일 데이터 기준이다.

스크리너 교차 요약에서 단일 2개 이상 단순 교차 후보가 없는 대신, 메타 스크리너 자체가 퀄리티·수급·사이클·실적 4개 축을 독립 패밀리로 통합 채점한다. 아래 후보들은 독립 증거 패밀리 5개 이상 동시 포착 기준으로 우선순위를 매겼다.

상위 후보 요약표

순위	티커	종목	메타 점수	증거 패밀리	스크리너	주요 지표
1	161890.KS	한국콜마	74.8	7	퀄리티·사이클·수급·PEAD·RS80	ROE 14.7%, OP YoY +23.6%, Δmarg +0.9pp
2	005930.KS	삼성전자	70.9	7	퀄리티·사이클·수급·PEAD·RS80	ROE 10.7%, OP YoY +33.2%, Δmarg +2.2pp
3	009150.KS	삼성전기	68.3	6	퀄리티·사이클·수급·스마트머니·PEAD	ROE 7.4%, OP YoY +24.3%, F+QI +319억
4	080220.KQ	제주반도체	67.0	6	퀄리티·사이클·수급·스마트머니·PEAD	ROE 17.4%, OP YoY +274.4%, Δmarg +6.0pp
5	096530.KQ	씨젠	56.6	5	퀄리티·사이클·수급·스마트머니	ROE 4.8%, OP YoY +309.7%, Δmarg +11.3pp
6	119850.KQ	지엔씨에너지	54.4	6	퀄리티·사이클·PEAD	ROE 21.1%, OP YoY +55.8%, Δmarg +4.8pp
7	098460.KQ	고영	53.5	5	사이클·수급·스마트머니·IR	자사주 처분+IR 개최, F+QI +502억
8	003350.KS	한국화장품제조	51.0	6	퀄리티·사이클·수급·스마트머니·PEAD	ROE 30.6%, OP YoY +24.2%, DART 리스크 2건
9	425420.KQ	티에프이	50.4	5	사이클·수급·스마트머니·컨센서스 상향	Δmarg +11.1pp, F+QI +82.9억
10	000660.KS	SK하이닉스	49.2	5	퀄리티·사이클·시장 표면	ROE 35.6%, OP YoY +101.2%, 외국인 대규모 매도 주의

상위 3종목 심층 맥락

1. 한국콜마 (161890.KS) — 영업 레버리지 재평가 후보

한국콜마는 화장품 ODM 사업을 영위한다. 주문자가 기획하고 콜마가 제조하는 구조라 고정비 커버리지가 높아지면 마진 레버리지가 크다. 오늘 스크리너에서 독립 증거 패밀리 7개를 동시에 충족하며 1위에 올랐다. ROE 14.7%에 영업이익 YoY +23.6%, 마진 +0.9pp — 퀄리티컴파운더 기준을 통과한다. PEAD 스크리너에서는 Tier C(마일드 비트)로 포착됐지만, 메타 스크리너 수급 패밀리에서 개인 131.9억 원 공급을 외국인+질적기관이 흡수하고 있다는 점이 수급 구조를 뒷받침한다. 공매도 비율 5.3%와 외국계 창구 순매도가 주의 요인이다. 다음 확인 포인트: 분기 실적 발표 일정과 해외 매출 비중 확대 여부.

2. 삼성전기 (009150.KS) — 퀄리티+수급+사이클 3중 포착

삼성전기는 MLCC(적층세라믹콘덴서), 카메라모듈, 반도체 패키지 기판을 만든다. 전방 수요가 스마트폰·AI 서버·전장으로 다변화되고 있다. OP YoY +24.3%와 마진 +0.9pp로 퀄리티컴파운더 기준을 통과했고, 최근 5일 외국인+질적기관 순매수가 319억 원에 달한다. 스마트머니 퀄리티 스크리너가 이 수급 흐름을 독립 증거로 확인한다. DART에서는 9월 말 단일 판매계약 및 유형자산 취득(종속회사 경영) 공시가 촉매 신호로 분류됐다. PEAD 스크리너 Tier C 포착이지만, 수급과 사이클이 동시에 붙었다는 점이 단순 PEAD 후보보다 논거를 두텁게 한다. 다음 확인 포인트: MLCC 가격 동향과 AI 서버향 패키지 기판 수주 현황.

3. 제주반도체 (080220.KQ) — 고성장 소형 반도체, 기관·외국인 동반 매수

제주반도체는 저전력 낸드·DRAM 솔루션을 설계하는 팹리스다. IoT·웨어러블·자동차 전장 등 저전력 메모리 수요를 타깃으로 한다. OP YoY +274.4%, 마진 +6.0pp로 사이클 리레이팅 강도가 상위 후보 중 가장 높다. ROE 17.4%는 퀄리티컴파운더 기준을 충족한다. 최근 5일 기관+외국인 순매수 591억 원, 개인 584억 원 순매도 — 개인 매물을 기관·외국인이 받아내는 구조다. RS 퍼센타일 99%로 가격 모멘텀도 현재 강하다. 다만 PEAD 스크리너 52주 고점까지 34.2% 남아 있어 드리프트 공간은 충분하다. 다음 확인 포인트: 전장 고객 다변화 현황과 최근 단기차입금 증가 배경(DART 9월 23일 공시).

이 글은 공개 시장 데이터와 스크리너 산출물을 바탕으로 한 리서치 후보 소개입니다. 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다.

한국 퀄리티 리레이팅 워치 2026-09-30: 기가비스·씨젠·한국콜마 — KOSDAQ 강세 속 실적 재평가 본격화

Wed, 30 Sep 2026 16:30:00 +0900

매크로 대시보드

지표	현재값	5일 변화	시그널
KOSPI	6,838	-2.6%	약세
KOSDAQ	856	+2.6%	강세
USD/KRW	1,355	-0.6%	보합
VIX	16.2	+3.2%	안정
Brent	$97.7	-6.4%	하락
US 10Y	5.25%	+0.14pp	상승

KR 레짐: Neutral (raw Bear 신호 1/2 확인 중)
US 레짐: Bull
스탠스: US 선택 확대

KOSPI와 KOSDAQ의 5일 등락률 괴리가 5.1%포인트로 확대됐다. 대형주는 눌리는 동안 소형주는 올랐다. 파생/패시브 플로우를 보면 프로그램 매도 -1조 2,410억, ETF 순설정 -1조 2,732억으로 패시브 자금이 빠졌다. 시장 전체에서 자금이 균일하게 들어온 게 아니라 선별적으로 이동했다는 뜻이다.

마켓 랩

출처: 당일 KR Market Snapshot (kr-close-briefing 미수신으로 DB 스냅샷 사용)

오늘 시장은 방향 없이 갈렸다. 2,571종목 중 상승 1,020 대 하락 1,273으로 하락 쪽이 더 많았지만, 평균 등락률은 +0.04%에 그쳤다. 시장 전체가 빠진 게 아니라 종목별로 명확히 갈렸다.

금융주 집중 매도. 외국인과 기관이 같은 방향으로 팔았다. 신한지주(055550) -3.98%, 우리금융지주(316140) -4.12%, 하나금융지주(086790) -3.92%, KB금융(105560) -2.71%. 미국 10년물 금리가 5.25%로 오르는 환경에서 국내 금융주의 밸류에이션 매력이 떨어지는 흐름이다.

에너지·재생에너지에 외국인 매수. HD현대에너지솔루션(322000) +5.77%, 한화솔루션(009830) +4.31%에 외국인과 기관이 동시에 들어왔다. 브렌트유가 5일간 6.4% 하락했음에도 신재생 에너지 쪽에 수급이 붙었다. 한온시스템(018880)은 기관 순매수를 받으며 +10.00% 급등했다.

반도체 장비·소재 선별 강세. HPSP(403870)가 기관 순매수 상위에 올라 +4.43% 올랐고, 한솔케미칼(014680)도 +4.66% 강세였다. SK하이닉스(000660)는 외국인과 기관 모두 팔았지만 낙폭은 제한됐다. 기관이 질적 수급을 유지하는 흐름이 보인다.

외국인 매도 압박 지속. 현대차(005380) -1.43%, LG이노텍(011070) -3.59%에 외국인 순매도가 집중됐다. 삼화콘덴서(001820)는 외국인·기관이 함께 팔며 -5.27% 하락했다.

요약하면 오늘은 금융 일괄 매도 + 에너지·재생에너지 선별 매수 + 반도체 소재 장비 일부 기관 유입이 동시에 나타난 순환 장세였다.

오늘의 퀄리티 재평가 후보

출처: KR Meta Screener 2026-09-30, KR PEAD Screener 2026-09-30

오늘 메타 스크리너는 132개 종목을 검토해 상위 20개를 선별했다. 복수 스크리너에 동시 포착된 종목이 핵심 후보다. 오늘은 PEAD 단독 포착이 많아 메타 스크리너의 증거 패밀리 수가 결정적 기준이다.

상위 후보 요약

순위	티커	종목	메타점수	증거 수	스크리너	ROE	OP YoY
1	420770.KQ	기가비스	72.9	6	QC·Cycle·PEAD·Consensus↑·Kiwoom	7.3%	+777%
2	005930.KS	삼성전자	66.4	7	QC·Cycle·PEAD·RS80·Kiwoom	10.7%	+33%
3	096530.KQ	씨젠	65.5	6	QC·Cycle·SmartMQ·SmartME·RS80·Kiwoom	4.8%	+310%
4	161890.KS	한국콜마	62.2	6	QC·Cycle·PEAD·Kiwoom	14.7%	+24%
5	119850.KQ	지엔씨에너지	58.8	5	QC·Cycle·PEAD·Kiwoom	21.1%	+56%
6	098460.KQ	고영	57.0	6	Cycle·SmartMQ·SmartME·RS80·Kiwoom	—	—
7	080220.KQ	제주반도체	54.0	5	QC·Cycle·SmartMQ·SmartME·Kiwoom	17.4%	+274%
8	009150.KS	삼성전기	52.3	5	QC·PEAD·Kiwoom	7.4%	+24%
9	000660.KS	SK하이닉스	48.1	5	QC·Cycle·Kiwoom	35.6%	+101%
10	219130.KQ	타이거일렉	45.9	4	QC·Consensus↑·Kiwoom	9.5%	+0%

QC=퀄리티컴파운더, Cycle=사이클리레이팅, SmartMQ=스마트머니퀄리티, SmartME=스마트머니실적, PEAD=실적드리프트

상위 3종목 상세

1. 기가비스 (420770.KQ) — 메타점수 72.9, 증거 6개

기가비스는 반도체 검사장비 회사다. 패키지 기판 및 반도체 부품 검사 솔루션을 만든다. 오늘 스크리너에서 가장 높은 점수를 받은 이유는 세 가지다.

퀄리티: ROE 7.3%로 높지 않지만, 영업이익이 전년 대비 +777% 뛰었다. 이익 기저가 매우 낮았던 구간에서 빠르게 회복 중이다. 영업이익률 변화폭 +29.9pp는 PEAD Tier A 전체에서 가장 크다.
기관·외국인 수급: 스마트머니 시그널은 직접 포착되지 않았지만 Kiwoom market surface가 양수(+0.06)다. 수급 분산 부담이 없다.
컨센서스 상향: composite z-score +0.75로 애널리스트 추정치가 올라오고 있다. 시장이 숫자를 다시 쓰기 시작했다는 신호다.
공식 촉매: 2026-09-15 단일판매·공급계약 공시 1건 확인. 매출 가시성이 생긴 상태다.

다음 확인 포인트: 계약 규모와 고객사가 AI/HBM 밸류체인에 연결되는지, 이익 회복이 일회성인지 구조적인지.

2. 씨젠 (096530.KQ) — 메타점수 65.5, 증거 6개

씨젠은 체외진단 분자진단 회사다. PCR 기반 감염병 진단 키트를 주력으로 한다. 코로나 이후 실적이 바닥을 쳤고, 지금은 회복 국면에 있다.

퀄리티: 영업이익 +309.7% YoY, 영업이익률 변화 +11.3pp. 코로나 수혜 이후 구조조정을 거쳐 마진이 다시 올라오는 흐름이다.
수급: 스마트머니 퀄리티와 스마트머니 실적 스크리너를 동시 통과했다. 최근 5일간 외국인+질적기관이 +116.9억 순매수했고, 개인이 -93.8억 매도한 물량을 받아갔다. 개인이 팔고 기관·외국인이 사는 구조다.
공식 촉매: 2026-09-28 중간(분기)배당락 공시. 배당을 지급할 수 있는 재무 체력이 회복됐다는 의미다.
주의: 공매도 비율 7.1%, 금투 수급 음수. 거래량 순위가 높지 않아(#156) 유동성 리스크를 확인해야 한다.

다음 확인 포인트: 진단 키트 수요가 감기·독감 시즌 외 구조적 수요로 이어지는지, 해외 매출 비중.

3. 한국콜마 (161890.KS) — 메타점수 62.2, 증거 6개

한국콜마는 화장품 ODM 회사다. K-뷰티 브랜드들의 제조를 맡아 납품한다. 해외 매출 비중이 높아 환율 변동에 수혜를 받는 구조다.

퀄리티: ROE 14.7%, 영업이익 +23.6% YoY, 영업이익률 변화 +0.9pp. 수익성이 안정적으로 올라오고 있다.
수급: 최근 5일간 개인이 -186.8억 판 물량을 외국인+질적기관이 흡수했다. 외국인 지분율이 41.1%로 이미 높은 상황에서도 수급이 유지되고 있다.
공식 촉매: 오늘(2026-09-30) IR 개최 안내 공시가 나왔다. 기업이 시장에 메시지를 보내는 타이밍이다.
주의: 공매도 비율 10.6%, 풍문·보도 해명 공시도 동일 날짜에 나왔다. 해명 내용 확인이 필요하다.

다음 확인 포인트: IR에서 제시하는 하반기 수주 가이던스, 북미·중동 신규 고객 현황.

오늘 메타 스크리너의 공통 메시지는 하나다. 실적이 먼저 개선됐고, 거기에 수급이 붙기 시작했다. 기가비스·씨젠·제주반도체처럼 이익이 급반등한 종목에서 기관·외국인 수급이 개인 매도를 받아가는 패턴이 반복되고 있다. 시장이 이 숫자를 다시 평가하고 있다는 신호다. 단, SK하이닉스(000660.KS)처럼 펀더멘털이 탄탄해도 외국인·기관이 동시에 매도(-5조 7,130억)하는 경우도 있다. 스크리너 통과가 매수 신호가 아니라 후속 리서치 큐임을 기억해야 한다.

한국 퀄리티 리레이팅 워치 2026-09-29: 삼성전자·기가비스·삼성전기 — 지수 약세 속 실적 재평가

Tue, 29 Sep 2026 16:30:00 +0900

매크로 대시보드

지표	현재값	5일 변화	시그널
KOSPI	6,870.8	-1.9%	→ 보합
KOSDAQ	849.8	+1.6%	→ 보합
VIX	15.87	+4.5%	🟢 안정
US 10Y	5.24%	+0.27pp	📈 상승
USD/KRW	1,355	+0.3%	→ 보합
Brent	$96.8	-9.2%	📉 하락

KR 레짐: Neutral · US 레짐: Neutral · 스탠스: 선택적 유지
KOSPI와 KOSDAQ이 5일 기준 3.6%p 괴리. 대형주 약세, 소형주 상대 강세.
프로그램 순매도 -2.1조원. ETF 순설정 +4,370억원으로 수급 일부 보완.

시장 마감 브리핑

오늘 장은 광범위한 하락으로 마감했다. 2,595개 종목 중 상승 707개, 하락 1,624개, ADR 43.5. 평균 등락률 -0.66%로 지수보다 개별 종목 하락 폭이 컸다.

건설주가 가장 눈에 띄는 약세였다. 대우건설(047040.KS) -7.01%, 현대건설(000720.KS) -6.10%, GS건설(006360.KS) -4.36%, 삼성E&A(028050.KS) -5.70%. 외국인과 기관이 동반 매도에 나서며 섹터 전반이 무너졌다. 원유 가격 급락(-9.2%)과 금리 상승 압력이 건설·플랜트 업종에 악재로 작용한 흐름이다.

배터리·에너지도 약했다. SK이노베이션(096770.KS) -7.77%, 두산퓨얼셀(336260.KS) -5.71%, 삼성SDI(006400.KS) -4.13%, LG에너지솔루션(373220.KS) -3.16%, 에코프로(086520.KS) -3.79%. 기관이 배터리 전반을 순매도했고 외국인도 에너지주에서 빠져나갔다.

반도체 장비·소재는 반대 방향이었다. HPSP(403870.KQ) +8.93%로 외국인과 기관이 동반 순매수했다. 삼화콘덴서(001820.KS) +8.62%, 코리아써키트(007810.KS) +7.39%, 태성(323280.KQ) +13.33%도 외국인·기관 수급이 실렸다. 장 전반이 흔들리는 상황에서 반도체 밸류체인 일부 종목에 선별적으로 돈이 들어왔다.

수급 구도를 요약하면: 외국인은 건설·금융·배터리를 팔고 반도체 장비·소재를 샀다. 기관은 금융지주(KB금융, 신한지주)를 방어적으로 매수하면서 배터리·건설을 정리했다. KOSDAQ 소형주가 상대적으로 버텼고, 코스피 대형주 하락은 프로그램 순매도(-2.1조원)가 일부 증폭했다.

오늘의 퀄리티 재평가 후보

메타 스크리너 기준 오늘 상위 후보군이다. 퀄리티컴파운더(사업 본질), 기관·외국인 수급(돈의 방향), 사이클 리레이팅(마진 재평가), PEAD·컨센서스 상향(실적 촉매) 네 축을 동시에 통과한 종목을 우선했다.

순위	티커	종목	메타점수	포착 스크리너	ROE	OP YoY	Δ마진
1	005930.KS	삼성전자	78.7	Quality·Cycle·PEAD·수급	10.7%	+33.2%	+2.2pp
2	420770.KQ	기가비스	70.8	Quality·Cycle·PEAD·컨센서스↑	7.3%	+777.2%	+29.9pp
3	009150.KS	삼성전기	68.1	Quality·Cycle·PEAD·수급	7.4%	+24.3%	+0.9pp
4	096530.KQ	씨젠	65.3	Quality·Cycle·RS80	4.8%	+309.7%	+11.3pp
5	098460.KQ	고영	61.5	SmartMoney·Quality·Cycle·RS80	—	—	+5.8pp
6	119850.KQ	지엔씨에너지	60.0	Quality·Cycle·PEAD	21.1%	+55.8%	+4.8pp
7	161890.KS	한국콜마	59.8	Quality·Cycle·PEAD	14.7%	+23.6%	+0.9pp
8	241710.KQ	코스메카코리아	54.2	Quality·Cycle·PEAD	19.3%	+38.2%	+1.5pp
9	000990.KS	DB하이텍	49.4	SmartMoney·Quality·Cycle	—	—	+3.0pp
10	240810.KQ	원익IPS	45.1	Quality·Cycle·PEAD·수급	8.7%	+593.6%	+6.7pp

주의: 이 목록은 매수 지시가 아니라 리서치 우선순위 큐다. 개별 종목 투자 전 실시간 시세와 추가 검증이 필요하다.

상위 3개 종목 상세

① 삼성전자 (005930.KS) — 7개 증거군, 메타점수 78.7

반도체·스마트폰·가전 대장주다. 퀄리티컴파운더 기준에서 ROE 10.7%, 영업이익 YoY +33.2%, 마진 +2.2pp를 확인했다. 사이클 리레이팅과 PEAD 신호가 동시에 포착됐고, 개인이 4.2조원어치를 공급하는 동안 외국인·기관이 흡수하는 수급 구도가 유지 중이다. 가격이 52주 고점까지 24.8% 남아 드리프트 여유가 있다. DART 공시 9건(임원 지분 변동 등)은 중립 이벤트. 다음 체크포인트: HBM 수요 가시성과 DS부문 마진 궤적.

② 기가비스 (420770.KQ) — 6개 증거군, 메타점수 70.8

반도체 AOI(자동광학검사) 장비 전문 회사다. 영업이익이 YoY 777% 뛰면서 마진이 29.9pp 확장됐다. 숫자가 크게 올라간 만큼 컨센서스 상향 리비전(composite z +0.75)도 동반됐다. 9월 15일 단일 공급계약 체결 공시가 촉매로 분류됐다. PEAD 스크리너에서도 Tier A로 포착됐다(PEAD 점수 +2.25, RS percentile 99). 현 주가 129,000원은 52주 고점까지 32.9% 아래. 성장 숫자가 워낙 크기 때문에 베이스 효과 지속 가능성과 고객사 발주 스케줄을 확인해야 한다.

③ 삼성전기 (009150.KS) — 6개 증거군, 메타점수 68.1

MLCC·카메라모듈·반도체 패키지 기판 제조사다. 영업이익 YoY +24.3%, 마진 +0.9pp. 오늘(9월 29일) DART에 단일판매·공급계약 체결 공시가 올라왔다 — 메타 스크리너에서 촉매 이벤트로 분류됐다. 전날(28일)에도 유형자산 취득 결정 공시가 있었다. 개인 -3,910억원 공급을 외인+기관이 받아냈다. PEAD 스크리너 Tier C에서도 확인됐다. 52주 고점까지 32.7% 남아 있어 여유가 있으나, 마진 확장 폭이 크지 않으므로 AI 서버향 MLCC 수요 강도를 다음 체크포인트로 본다.

뷰티 ODM 클러스터도 눈길

한국콜마(161890.KS, 메타 7위)와 코스메카코리아(241710.KQ, 8위)가 나란히 포착됐다. 두 종목 모두 퀄리티컴파운더·사이클 리레이팅·PEAD 3개 축을 통과했다. 한국콜마는 ROE 14.7%, 마진 확장 지속. 코스메카코리아는 9월 28일 합병 관련 공시가 있어 주의가 필요하다(공매도 7.1%, 외인 수급 음수). 뷰티 ODM 섹터 전반에서 실적 기대치가 오르는 흐름인지 확인할 가치가 있다.

이 글은 공개 시장 정보를 바탕으로 한 리서치 참고용 자료입니다. 투자 판단은 독자 본인이 내려야 하며, 이 글은 특정 종목의 매수·매도를 권고하지 않습니다.

한국 퀄리티 리레이팅 워치 2026-09-18: 지엔씨에너지·코웨이·한미반도체 — Bear 속 퀄리티 재평가

Fri, 18 Sep 2026 16:30:00 +0900

1. 매크로 대시보드

지표	현재값	5일 변화
KOSPI	6,894.2	+3.1%
KOSDAQ	827.1	+2.5%
USD/KRW	1,387	+3.2% ⚠️
VIX	15.2	-10.8%
Brent	$98.6/배럴	-6.7%
US 10Y	4.95%	-0.03bp

KR 레짐: Bear · US 레짐: Bull · 스탠스: KR 축소, US 유지
KR 하락 압력 드라이버: 환율·외국인 수급 (USD/KRW 5일 +3.2%)

KOSPI와 KOSDAQ은 5일 기준으로 반등했다. 그러나 원화가 1,387원까지 밀리며 외국인 수급 압력이 커졌고, KR 레짐은 Bear를 유지했다. 미국(Bull)과 한국(Bear)의 레짐 괴리가 이어지고 있다.

2. 장 결산

소스: KR 마켓 스냅샷 (2026-09-18 당일 DB). 풀 클로즈 브리핑 자료 미수신.

오늘 KOSPI 장은 선별적 강세였다. 2,601개 종목 중 1,219개가 올랐고 1,105개가 내렸다. ADR proxy 110.3, 평균 등락률 +0.96%. 지수는 올랐지만 수급 방향은 종목마다 뚜렷이 갈렸다.

전선·전력기기 섹터에 외국인 자금이 집중됐다. 대한전선(001440.KS) +11.13%, 대원전선(006340.KS) +8.01%이 외국인 순매수 상위에 올랐다. 삼화콘덴서(001820.KS) +5.09%, HD현대에너지솔루션(322000.KS) +5.57%, LG이노텍(011070.KS) +4.93%에도 외국인 자금이 들어왔다. AI·데이터센터 전력 수요 테마가 이 섹터를 끌어올리는 흐름으로 읽힌다.

외국인 순매도 상위에는 NAVER(035420.KS) -0.65%, HD현대(267250.KS) -6.52%, 삼성물산(028260.KS) -1.27%, 신한지주(055550.KS) -2.82%가 포진했다. 플랫폼·지주·금융에서 빠진 자금이 전력인프라로 이동한 구도다.

기관은 건설·자동차·반도체 장비 쪽을 골랐다. 두산(000150.KS) +2.99%, 현대차(005380.KS) +0.55%, 두산테스나(131970.KS) +9.13%, LG이노텍에 기관 순매수가 들어왔다. 반면 휴젤(145020.KS) -7.56%, DB손해보험(005830.KS) -3.06%에서는 기관이 나왔다. NAVER에서는 외국인과 기관이 동반 매도했다.

요약하면, 오늘 장은 전력인프라·AI 공급망 테마에 자금이 선택적으로 유입되는 구도였다. 원화 약세가 외국인 총수급을 누르는 환경 속에서도, 섹터 로테이션은 뚜렷하게 진행됐다.

3. 퀄리티 재평가 후보

소스: KR 메타 스크리너 2026-09-18, PEAD 스크리너 2026-09-18. KR Quality Compounder·Smart Money Quality·Cycle Rerating은 2026-09-17 기준.

2개 이상 스크리너를 독립 증거로 통과한 종목을 우선한다. 메타 점수가 높을수록 증거의 다양성이 크다. 이 목록은 매수 권유가 아니라 후속 리서치의 출발점이다.

상위 후보

순위	티커	종목	메타점수	증거 수	통과 스크리너	핵심 지표
1	119850.KQ	지엔씨에너지	71.4	6	퀄리티·사이클·PEAD·스마트머니실적	ROE 21%, OP YoY +55.8%, 마진 +4.8pp
2	021240.KS	코웨이	53.0	5	퀄리티·RS80·IR 공시	ROE 17%, OP YoY +10.5%, 외인지분 54%
3	042700.KQ	한미반도체	42.0	5	스마트머니퀄리티·스마트머니실적	5일 외인+기관 +200.9억, 공매도 8.5%
4	003010.KS	혜인	38.9	3	퀄리티·스마트머니실적	ROE 11.5%, OP YoY +23.9%
5	031980.KQ	피에스케이홀딩스	33.4	4	퀄리티	ROE 18.1%, OPM 35.3%, 수급 역방향 주의
6	036800.KQ	나이스정보통신	30.3	5	PEAD·스마트머니실적·컨센서스상향	OP YoY +38.6%, 컨센 z +1.36, 공매도 9.1%
7	004800.KS	효성	28.5	3	사이클리레이팅	마진 +6.4pp, OP YoY +77.7%, 자회사 계약 3건
8	006340.KS	대원전선	26.4	4	RS80	오늘 +8.01%, 외인·기관 동반 흡수
9	086670.KQ	비엠티	25.8	4	PEAD·스마트머니실적	OP YoY +135%, 마진 +5.6pp
10	327260.KQ	RF머트리얼즈	21.9	4	스마트머니실적	주식소각 공시, 5일 외인+기관 순매수

상위 3종목 해설

지엔씨에너지 (119850.KQ) 는 전동기·발전기·전력변환장치 제조사다. 이번 메타 스크리너 1위(71.4점)이며, 독립 증거 6개로 가장 넓게 포착된 종목이다. 퀄리티컴파운더·사이클리레이팅·PEAD·스마트머니실적 4개 스크리너를 동시 통과한 유일한 후보다. ROE 21%, 영업이익 YoY +55.8%, 마진 +4.8pp로 실적 개선이 뚜렷하다. 개인이 -115억원 공급하는 사이 외국인과 기관이 흡수하는 수급 구조다. 9월 11일 단일 판매·공급계약 공시가 촉매로 작동했다. 다음 확인 포인트: 계약 고객사·규모, 마진 개선의 구조적 지속성.

코웨이 (021240.KS) 는 렌탈 생활가전(정수기·공기청정기) 기업이다. ROE 17%, OP YoY +10.5%로 퀄리티컴파운더를 통과했다. 외국인 지분이 54.4%에 달하고, 오늘(9/18) IR 개최 공시가 나왔다. 개인 -77억원 공급을 기관·금융투자가 흡수 중이다. RS80 not-late 기준에서도 pivot gap +8.6%로 여유 공간이 남아 있어 초기 단계 후보로 분류된다. 다음 확인 포인트: IR 내용과 2H26 가이던스.

한미반도체 (042700.KQ) 는 반도체 본딩·절삭 장비 기업이다. 스마트머니퀄리티와 스마트머니실적을 동시 통과했다. 5일간 외국인+기관 합산 +200.9억원이 순매수로 들어왔고, 오늘도 IR을 개최했다. 다만 공매도 비율 8.5%는 리스크 신호다. 수급 방향은 긍정적이지만, 공매도 포지션 해소 여부를 확인해야 한다. 다음 확인 포인트: HBM 관련 장비 수주 동향, 공매도 잔고 추이.

한국 퀄리티 리레이팅 워치 2026-09-16: 샘씨엔에스·빛샘전자·SK하이닉스 — 약세장, 좋은 기업에 돈이 붙다

Wed, 16 Sep 2026 16:30:00 +0900

매크로 대시보드

지표	현재값	5일 변화	시그널
KOSPI	6,718	-4.5%	약세
KOSDAQ	816	-2.5%	약세
VIX	16.9	-5.4%	안정
US 10Y	5.00%	+0.16pp	상승
USD/KRW	1,367	+2.0%	원화 약세
Brent	$107.1	+2.4%	상승

레짐: 한국 Bear / 미국 Neutral. 원·달러 5일 상승(+27원)과 외국인 수급 이탈이 KR Bear의 핵심 동인이다. 미국 10년물이 5.0%를 유지하면서 할인율 부담도 걷히지 않았다. ETF 순설정 -1.35조원, 시장 프로그램 -1.27조원으로 패시브 유출 압력이 이어지고 있다.

시장 마감 브리핑

오늘 KOSPI는 약세 레짐 안에서 엇갈렸다. 전체 2,698개 종목 중 983개가 오르고 1,428개가 내렸다. 평균 등락률은 -0.05%로 지수는 보합권이었지만 내부 흐름은 좁고 선택적이었다.

반도체 대형주에서 수급이 뚜렷하게 갈렸다. SK하이닉스(000660.KS)가 +4.08% 상승했는데, 외국인이 약 1조원을 순매도했다. 기관도 팔았다. 개인이 7,843억원을 받아냈다는 의미다. 삼성전자(005930.KS)도 +2.01% 올랐지만 외인·기관 모두 순매도로 돌아섰다. 이 두 종목은 실적으로는 스크리너 상위권이지만 현재 수급은 기관·외국인이 비우는 구조다.

반면 부품·장비 영역에서는 돈이 들어왔다. 코미코(183300.KQ)가 +7.51%로 외국인 순매수 상위에 올랐고, HPSP(403870.KQ) +2.89%, 삼성전기(009150.KS) +4.86%도 외국인이 샀다. 기관은 DB하이텍(000990.KS) +7.11%, 심텍(222800.KQ) +4.14%에 집중했다.

에너지·2차전지·바이오는 약했다. SK이노베이션(096770.KS) -3.81%, 엘앤에프(066970.KS) -3.23%. 외국인은 SK이노베이션을 사고 SK하이닉스를 팔았다. 섹터 간 로테이션보다는 종목별 분리가 더 뚜렷한 하루였다.

Bear 레짐에서 오늘 시장이 보내는 신호는 분명하다. 실적이 확인되고 수급이 뒤따르는 좁은 영역에만 돈이 붙는다. 지수 전반의 반등을 기대한 매수보다 종목 선별이 유효한 국면이다.

오늘의 퀄리티 재평가 후보

5개 스크리너(퀄리티컴파운더, 기관·외국인 수급 품질가드레일, 사이클리레이팅, 스마트머니 실적개선, 실적드리프트)를 교차해 메타 점수와 스크리너 중복 횟수를 함께 반영했다. 중복 횟수가 많을수록 독립 증거가 다양하다는 뜻이다.

상위 재평가 후보

메타순위	티커	종목명	메타점수	중복수	적중 스크리너	ROE	OP YoY	주의
1	005935.KS	삼성전자우	64.8	2	퀄리티컴파운더, 사이클리레이팅	10.9%	+33.2%	외인·기관 순매도 -3,504억
2	252990.KQ	샘씨엔에스	61.8	4	퀄리티컴파운더, 사이클리레이팅, 스마트머니실적, PEAD	9.7%	+182.7%	—
3	119850.KQ	지엔씨에너지	52.2	2	퀄리티컴파운더, PEAD	21.1%	+55.8%	—
4	000660.KS	SK하이닉스	49.3	2	퀄리티컴파운더, 사이클리레이팅	35.6%	+101.2%	외인·기관 5일 순매도 -7.2조
5	098120.KQ	마이크로컨텍솔	48.8	2	퀄리티컴파운더, PEAD	23.1%	+73.5%	—
6	161890.KS	한국콜마	47.1	2	퀄리티컴파운더, PEAD	14.7%	+23.6%	공매도 6.4%
11	072950.KQ	빛샘전자	39.9	3	기관·외국인수급, 사이클리레이팅, 스마트머니실적	9.6%	+76.5%	DART 공시 없음

메타 스크리너는 독립 증거 패밀리 기준으로 점수를 산정한다. 스크리너 중복 횟수는 원시 신호의 다양성을 보여준다.

핵심 후보 3종

샘씨엔에스 (252990.KQ) — 스크리너 4중 중복, 메타 2위

반도체 공정용 세라믹 부품을 생산한다. 영업이익이 전년 대비 182.7% 급증했고 마진은 9.1pp 올랐다. 매출도 46.3% 늘었다. 이 세 숫자가 동시에 나왔기 때문에 퀄리티컴파운더·사이클리레이팅·스마트머니실적·PEAD — 4개 스크리너가 모두 포착했다. 52주 신고가 수준에서 거래 중이다(gap 0%). DART IR 개최(2026-09-07)가 최근 촉매다. 확인할 것: PER 27.7배가 이익 성장 속도를 정당화하는지, 반도체 업황 연동 수주 가시성.

빛샘전자 (072950.KQ) — 스크리너 3중 중복, 메타 11위

메타 순위는 11위이지만 스크리너 교차에서는 3중 중복(기관·외국인 수급 품질가드레일, 사이클리레이팅, 스마트머니실적)이다. 메타 점수가 낮은 이유는 DART 공식 촉매 공시가 없기 때문이다. 영업이익 +76.5%, 매출 +42.1%로 실적 개선은 분명하다. PER 6.55배로 밸류에이션이 낮고 공매도 부담도 없다. 조용히 좋아진 기업을 찾는 관점에서 주목할 후보다.

SK하이닉스 (000660.KS) — 펀더멘털 최상위, 수급 반전 확인 필요

ROE 35.6%, 영업이익 YoY +101.2%, 마진 +13.1pp. HBM 수요와 AI 서버 투자 확대가 이익 재평가의 배경이다. 오늘 외국인이 약 1조원을 순매도했는데도 +4.08% 상승했다. 펀더멘털은 스크리너 최상위권이지만 외인·질적기관 5일 합산 순매도가 7.2조원이다. 수급 방향이 바뀌는 것을 확인하기 전까지는 후보군으로 관찰하는 것이 적절하다.

이 글은 스크리닝 분석을 바탕으로 한 시장 정보 목적의 콘텐츠다. 매수·매도 권유가 아니며, 개별 종목 투자 결정 전 반드시 추가 실사가 필요하다.

한국 퀄리티 리레이팅 워치 2026-09-15: 기가비스·샘씨엔에스·마이크로컨텍솔 — 약세장 속 실적 재평가

Tue, 15 Sep 2026 16:30:00 +0900

매크로 대시보드

지표	현재값	5일 변화
KOSPI	6,627.3	−6.0%
KOSDAQ	812.4	−2.2%
USD/KRW	1,359	+1.5%
VIX	17.1	+4.0%
Brent	$101.2	−5.9%
US 10Y	4.96%	+0.15pp

한국 레짐 Bear, 미국 레짐 Neutral. KOSPI 5일 낙폭 −6.0%로 성장 우려가 하락을 주도했다. 선물 베이시스 −2.66, 시장 프로그램 순매도 −9,006억, ETF 순설정 −8,351억 — 패시브·차익 매도 압력이 동시에 확인됐다. 원·달러는 5일간 +1.5% 절하돼 외국인 유출 압력이 지수에 더해졌다.

시장 마감 요약

당일 정식 클로징 브리핑 미수신. KR 시장 스냅샷 DB를 기준으로 한다.

KOSPI 6,627.3pt 마감. 전체 2,694 종목 중 1,465개가 하락, 957개가 상승했고 평균 등락률은 −0.24%였다.

오늘 수급의 핵심은 반도체 대형주였다. 외국인은 SK하이닉스(000660.KS)를 2.07조 원 순매도했다. 삼성전자(005930.KS), 삼성전기(009150.KS), 한미반도체(042700.KQ)도 같은 방향이었다. 기관 역시 SK하이닉스·삼성전자를 동반 매도하며 반도체 섹터 전반이 눌렸다.

배터리와 에너지주는 달랐다. LG에너지솔루션(373220.KS)이 +3.98%, SK이노베이션(096770.KS)이 +3.66%, 삼성SDI(006400.KS)가 +2.82%를 기록했다. 세 종목 모두 외국인·기관이 동반 순매수했다. 브렌트 유가가 5일간 −5.9% 하락했지만 배터리 섹터 수급은 오히려 강했다. 바이오에서는 엘앤씨바이오(290650.KQ)가 외국인 순매수를 받으며 +2.50% 올랐다.

장 성격을 정리하면, 반도체 대형주 매도와 배터리·에너지 선별 매수가 교차하는 섹터 로테이션이었다. 지수 레짐은 Bear이지만 섹터별 수급 차별화는 이미 시작됐다.

오늘의 퀄리티 재평가 후보

메타 스크리너 기준 상위 후보다. 단일 스크리너보다 2개 이상 중복 종목을 우선한다.

순위	티커	종목명	메타 점수	중복 수	포착 스크리너	ROE	OP YoY
1	420770.KQ	기가비스	56.5	3	퀄리티·수급·실적수급	7.3%	+777%
2	252990.KQ	샘씨엔에스	56.5	4	퀄리티·수급·실적수급·드리프트	9.7%	+183%
3	098120.KQ	마이크로컨텍솔	50.7	3	퀄리티·수급·실적수급	23.1%	+74%
4	402340.KS	SK스퀘어	50.2	2	수급·사이클리레이팅	31.9%	+125%
5	204610.KQ	티쓰리	45.9	3	퀄리티·수급·드리프트	17.7%	+62%
6	278470.KS	에이피알	44.7	3	퀄리티·수급·실적수급	65.0%	+198%
7	241770.KQ	메카로	44.3	3	퀄리티·수급·실적수급	6.4%	+276%
8	000660.KS	SK하이닉스	43.1	3	퀄리티·수급·실적수급	35.6%	+101%

메타 점수: 증거 가족별 정규화 후 합산. 수급=기관·외국인수급(퀄리티가드레일), 실적수급=기관·외국인수급(실적개선), 드리프트=실적드리프트(PEAD).

상위 3개 종목 상세

기가비스 (420770.KQ) 반도체·디스플레이 AOI(자동광학검사) 장비를 만드는 회사다. 매출이 100% 이상 성장하면서 영업이익은 777% 급등했다. 퀄리티컴파운더·실적수급·기관수급 3개 스크리너에 동시 포착됐고, 컨센서스 상향 리비전도 확인됐다(composite z +0.67). 메타 스크리너가 기가비스를 샘씨엔에스(4중 중복)보다 동순위에 둔 이유는 컨센서스 상향이라는 독립적인 기대치 증거가 추가됐기 때문이다. 9월 15일 당일 단일 공급계약 공시(DART)가 나와 포착 타이밍을 뒷받침한다. 주의 사항: 최근 5일 외국인+기관 순매도 −53.6억 원. 수급 전환 여부가 다음 확인 포인트다.

샘씨엔에스 (252990.KQ) 반도체 패키징 소재를 공급하는 회사다. 영업이익 YoY +182.7%, 순이익 +357.6%로 실적 개선이 뚜렷하다. 오늘 4개 스크리너 동시 포착은 후보군 내 최다 중복이다. 실적드리프트(PEAD) 스크리너에서도 Tier A로 분류됐고, 52주 고점까지 거리가 1.7%에 불과하다. 9월 7일 IR 공시도 있었다. 최근 5일 외국인+기관 순매도 −27.4억 원으로 단기 수급은 아직 확인이 필요하다. 수급이 돌아서는 시점이 진입 타이밍의 핵심이다.

마이크로컨텍솔 (098120.KQ) 반도체 검사용 콘택터 전문 기업이다. ROE 23.1%, OPM 17.7%로 수익성이 탄탄하고, 매출 +43.9%에 영업이익 +73.5% 성장이 확인됐다. 오늘 3중 중복 후보 중 유일하게 최근 5일 외국인+기관 수급이 플러스(+25.7억 원)다. 52주 고점 근접 상태에서 수급 전환이 나타나는 케이스로 주목받는다. 9월 11일 IR 공시도 확인됐다. 다음 점검 포인트: 고객사 다변화 여부와 반도체 검사 장비 수요 사이클의 지속성.

SK하이닉스(000660.KS)는 퀄리티·수급·실적 3중 스크리너에 포착됐지만, 최근 5일 외국인+기관 순매도가 −5.9조 원 규모다. 펀더멘털 신호는 유효하나 단기 수급 부담이 지표 점수보다 훨씬 크다. 수급이 전환하는 시점을 별도로 확인해야 한다.

이 목록은 매수 지시가 아닌 후속 리서치 큐다.

한국 퀄리티 리레이팅 워치 2026-09-14: 샘씨엔에스·한국화장품제조·지엔씨에너지 — 실적 레버리지 재평가

Mon, 14 Sep 2026 16:30:00 +0900

1. 매크로 대시보드

지표	현재값	5일 변화
KOSPI	6,684	-3.9%
KOSDAQ	806.8	-0.6%
USD/KRW	1,346	+0.2%
VIX	17.6	+11.8%
Brent	$107.5	+6.2%
US 10Y	4.97%	+0.19pp

레짐 판정: KR Bear / US Neutral. 포지션 스탠스는 KR 축소·현금 확대다. 파생 시장에서 프로그램 순매도 2조 7,345억원, basis -2.43이 나왔다. ETF 순설정도 -1,797억원으로 패시브 자금이 이탈했다. Brent가 5일 6% 넘게 오르면서 에너지 비용 압박이 커졌고, 미국 10년물 금리도 5%에 근접해 할인율 부담이 이어지고 있다.

2. 장 마감 시황

소스: 2026-09-14 KR Market Snapshot (당일 close briefing 미수신)

오늘은 대형 반도체주 집중 이탈 세션이었다. 2,700개 종목 중 1,641개가 내렸고 796개만 올랐다. ADR proxy 48.5는 지수 낙폭 대비 하락 종목 비중이 상대적으로 크지 않음을 보여준다. 지수 하락 대부분을 대형주 몇 개가 끌어내렸다.

외국인 수급이 핵심 변수였다. SK하이닉스(000660.KS)에서만 1.08조원이 빠졌다. 삼성전자(005930.KS), 삼성전자우(005935.KS), 한미반도체(042700.KQ)도 외국인 대형 순매도 대상이었다. SK스퀘어(402340.KS)는 8.17% 하락하며 기관 순매도까지 겹쳤다. 파두(440110.KQ)는 11.24% 급락했는데 기관은 오히려 순매수했다. 저점 매수 성격으로 해석된다.

기관은 조선과 이차전지 일부에서 방향을 찾았다. HD현대중공업(329180.KS)을 담았고 LG에너지솔루션(373220.KS), LG화학(051910.KS)에서도 순매수가 확인됐다. 삼성전기(009150.KS)는 4.5% 하락했지만 기관이 순매수해 낙폭 과대 판단이 작용한 것으로 보인다.

외국인 순매수에는 일관된 섹터 논리가 없었다. SK이노베이션(096770.KS)과 S-Oil(010950.KS)에 에너지 계열 유입이 있었고, 셀트리온(068270.KS)과 파마리서치(214450.KQ)에서도 소폭 순매수가 나왔다. 대형 반도체 이탈 자금의 일부가 바이오·에너지로 이동한 흔적이다.

오늘 장의 성격: 대형 반도체주 집중 이탈, 조선·이차전지·바이오 일부에서 기관 산발 매수. 시장 전체가 무너진 것은 아니지만 반도체 비중이 큰 지수는 방어하기 어려웠다.

3. 오늘의 퀄리티 재평가 후보

분석 논리는 세 층이다. 1층(퀄리티): 이익률과 ROE가 탄탄한 기업인지. 2층(수급): 기관·외국인이 최근 들어오고 있는지. 3층(재평가 촉매): 실적 레버리지나 공식 이벤트로 시장이 다시 보기 시작했는지. 세 층이 겹칠수록 블로그 후속 리서치 후보로서 설명력이 높다.

후보 테이블

순위	티커	종목	메타점수	스크리너 교차	ROE	OP YoY	Δ마진	공식 촉매
1	252990.KQ	샘씨엔에스	61.2	QC·CR·SME·PEAD (4개)	9.7%	+183%	+9.1pp	IR 개최
2	008930.KS	한미사이언스	56.5	QC·CR (2개)	12.3%	+40%	+2.5pp	AML 신약 기술이전 계약
3	119850.KQ	지엔씨에너지	53.0	QC·PEAD (2개)	21.1%	+56%	+4.8pp	단일 공급계약 체결
4	161890.KS	한국콜마	51.1	QC·PEAD (2개)	14.7%	+24%	+0.9pp	IR 다수 개최
5	003350.KS	한국화장품제조	50.9	SMQ·CR·SME·PEAD (3패밀리)	30.6%	+24%	+2.0pp	—
6	072950.KQ	빛샘전자	38.2	SMQ·CR·SME (3개)	9.6%	+77%	+1.5pp	—
7	091590.KQ	남화토건	37.3	QC·SMQ (2개)	6.6%	—	—	공급계약
8	425420.KQ	티에프이	37.3	SMQ·CR·SME (3개)	16.6%	+334%	+11.1pp	IR 개최

QC=퀄리티컴파운더, CR=사이클리레이팅, SMQ=스마트머니퀄리티, SME=스마트머니실적

상위 3종목 심층 점검

① 샘씨엔에스 (252990.KQ) — 4개 스크리너, 메타 1위

전자부품 제조사다. 영업이익이 전년 대비 183% 늘었고 영업이익률이 9.1pp 개선됐다. 매출도 46% 성장해 단순 비용 절감이 아닌 실질적인 실적 인플렉션으로 볼 수 있다. 퀄리티컴파운더·사이클리레이팅·실적개선·PEAD 4개 스크리너에 모두 걸렸다. PEAD 스크리너에서 2위(score +1.18)로 실적 서프라이즈 이후 드리프트 여력이 남아있다. 52주 고점과 현재가가 거의 일치해 모멘텀이 끊기지 않은 상태다. 다만 PER 27.7배는 이 규모 기업으로서 부담이 될 수 있다. 확인할 것: 매출처 다변화 여부, 마진 개선 지속 가능성, 고객사 업황.

② 한미사이언스 (008930.KS) — AML 신약 기술이전 촉매

제약 지주사로 ROE 12.3%, 영업이익 40% 성장이 기본 축이다. 사이클리레이팅 스크리너에서도 마진이 2.5pp 개선됐다. 핵심 촉매는 9월 초 DART에 공시된 급성골수성백혈병(AML) 치료 신약 HM43239 기술이전 계약이다. 자회사의 라이선스 아웃 이벤트로 단기 주가 드리프트 가능성이 있다. 단 외국인과 기관이 최근 순매도 중이라는 점과 공매도 비중 4.4%는 점검이 필요하다. 확인할 것: 기술이전 계약 규모, 마일스톤 구조, 자회사 지분 가치.

③ 지엔씨에너지 (119850.KQ) — ROE 21%, 단일 공급계약 촉매

발전기·전기 변환장치 제조사다. ROE 21.1%에 영업이익이 56% 성장했다. PEAD 스크리너 Tier A(강력 서프라이즈) 7위로 실적 서프라이즈가 확인됐다. 9월 11일 단일판매·공급계약 체결 공시가 직접 촉매다. 질적 기관 수급이 들어온 흔적도 있다. 단 대차잔고가 늘고 키움 surface 점수가 -0.76으로 단기 공급 압박이 있다. 확인할 것: 계약 규모와 상대방, 수주 백로그, 에너지 섹터 내 경쟁 구도.

이 분석은 스크리닝 기반 블로그 리서치 후보 선정 결과입니다. 매수·매도 지시가 아닙니다. 모든 데이터는 2026-09-14 기준입니다.

한국 퀄리티 리레이팅 워치 2026-09-10: 삼성증권·한화·미래에셋증권 — 컨센서스 상향에 기관이 붙었다

Thu, 10 Sep 2026 16:30:00 +0900

1. 매크로 대시보드

지표	현재값	5일 변화	시그널
KOSPI	7,033.9	+346.7pt (+5.2%)	강세
KOSDAQ	836.9	+23.4pt (+2.9%)	강세
VIX	16.6	+2.1 (+14.4%)	안정
US 10Y	4.84%	+0.04%pt	보합
USD/KRW	1,344원	-11.8원 (-0.9%)	보합
Brent	$102.4	+$6.1 (+6.3%)	상승

KR 레짐: Neutral (Raw Bull → Bull 전환 대기, 2회 확인 중 1회 완료)
US 레짐: Bull
스탠스: US 선택 확대
KR 파생/패시브: 선물 베이시스 +3.67, 시장 프로그램 -25,245억원, ETF 순설정 -3,861억원

2. 시장 동향

소스 부재 안내: 오늘(2026-09-10) 마감 브리핑 자료가 입수되지 않았다. 이 섹션은 매크로 레짐 데이터만을 사용해 작성했다.

KOSPI는 5일 기준 약 5.2%, KOSDAQ은 약 2.9% 올랐다. 한국 주식 시장이 단기 회복 흐름을 보인 셈이지만 내부 체력은 엇갈린다. 50일 이동평균 위 종목 비율은 59.6%로 절반을 넘겼으나, 200일 이동평균 위 비율은 22.5%에 그쳐 장기 추세 회복은 아직 부분적이다.

KR 레짐은 현재 Neutral 확정이다. Raw 신호는 Bull로 이미 켜졌지만 확인 횟수가 2회 중 1회에 머물러 공식 전환은 완성되지 않았다. Discovery 스크리너는 75/100(Day 16)으로 종목 선별 여건은 비교적 양호하다.

파생/패시브 면에서 선물 베이시스 +3.67은 긍정적이다. 반면 비차익 프로그램 매도(-29,648억원)와 ETF 환매(-3,861억원)가 시장 하방 압력으로 남아 있다. 브렌트유는 5일간 6.3% 올라 에너지 비용 부담이 커졌다. 달러-원 환율은 1,344원으로 소폭 하락해 수출주 실적에 미미한 역풍이다.

3. 퀄리티 재평가 후보

오늘 메타 스크리너는 60개 종목을 분석했다. 편집 렌즈는 세 겹이다. 첫째, 비즈니스 자체가 좋은가(퀄리티). 둘째, 기관·외국인 돈이 들어오고 있는가(수급). 셋째, 시장이 실적이나 공식 이벤트를 계기로 다시 가격을 매기기 시작했는가(재평가 촉매). 이 세 조건이 겹치는 종목이 오늘의 후보다.

후보 테이블 (상위 10종목)

순위	티커	종목명	메타점수	증거군 수	컨센서스 z	수급 특징
1	016360.KS	삼성증권	23.2	4	+1.51	외인+, 기관+
2	000880.KS	한화	22.5	4	+1.09	외인+, 외국계창구+
3	006800.KS	미래에셋증권	20.1	4	+1.64	외인+, 금투+
4	131290.KS	티에스이	20.0	4	+0.60	기관+(#327위)
5	078930.KS	GS	19.2	4	+0.71	외인+
6	402340.KS	SK스퀘어	18.1	4	+5.73 ★	외인+, 기관+
7	010170.KS	대한광통신	15.4	3	+1.80	외인+, 기관+
8	004150.KS	한솔홀딩스	13.9	3	+7.39 ★	외국계창구+
9	001450.KS	현대해상	13.3	4	+0.63	외인+, 기관+
10	093370.KS	후성	12.7	4	+1.40	기관+(#284위)

★ 컨센서스 z-score가 극단적으로 높다. 리비전 기반 원천을 별도 확인할 것.

상위 3종목 상세

1. 삼성증권 (016360.KS) — 메타점수 23.2 · 증거군 4개

삼성증권은 국내 대형 증권사다. 컨센서스 z-score +1.51로 실적 추정치가 꾸준히 위를 향하고 있다. 개인이 92억원어치를 순매도하는 동안 외국인과 기관이 이를 흡수했다. 외국인 보유 비중 26.7%, 공매도 비중 7.9%는 계속 추적할 수준이다. 오늘 DART에서 증권발행실적보고서 등 20건의 공시가 확인된다. 다음 확인 포인트: 브로커리지 회복 속도, 배당 가이던스, 금리 환경 민감도.

2. 한화 (000880.KS) — 메타점수 22.5 · 증거군 4개

한화는 방산·에너지·금융을 아우르는 복합기업이다. 컨센서스 z-score +1.09로 추정치 상향 흐름이 있다. 외국인 순매수와 외국계 창구 매수가 동시에 포착됐다. 공매도 비중이 16.7%로 이 리스트에서 가장 높아 단기 가격 변동을 염두에 둬야 한다. 오늘 DART에서 IR 개최 안내 공시 2건이 확인됐고, 최근 종속회사의 중대재해 정정 공시도 나와 있어 리스크 점검이 필요하다. 다음 확인 포인트: IR 세부 내용, 방산 수주 파이프라인, 중대재해 후속 영향.

3. 미래에셋증권 (006800.KS) — 메타점수 20.1 · 증거군 4개

미래에셋증권은 국내 대형 독립 증권사다. 상위 3종목 중 컨센서스 z-score가 +1.64로 가장 높다. 개인이 241억원어치를 매도하는 동안 외국인이 받아냈다. 공매도 비중 4.9%로 낮아 수급 구조는 상대적으로 깔끔하다. 오늘 IR 개최 공시(촉매 1건)가 확인된다. 다음 확인 포인트: 자산관리 수탁 증가 여부, 해외 법인 실적, IB 딜 파이프라인.

오늘 상위권은 증권주(삼성증권, 미래에셋증권)와 복합기업(한화, GS, SK스퀘어)이 주도했다. 공통점은 실적 추정치 상향에 외국인 순매수가 겹친다는 것이다. 증거군 4개를 모두 충족한 종목이 10개 중 7개에 달해 오늘 신호 밀도는 높았다. 그러나 KR 레짐이 Neutral에 머물고 있고 프로그램 매도 압력이 잔존한다. 개별 종목 진입 전 레짐 확인 전환 여부와 공매도 비중, DART 공식 촉매 내용을 직접 점검하는 것이 순서다.

이 글은 매수·매도 권고가 아니다. 스크리너는 후속 리서치 큐다.

한국 퀄리티 리레이팅 워치 2026-09-09: SK스퀘어·삼성증권·미래에셋 — 수급과 컨센서스가 만났다

Wed, 09 Sep 2026 16:30:00 +0900

1. 매크로 대시보드

지표	현재값	5일 변화	시그널
KOSPI	7,051.6	+472p (+7.2%)	강세
KOSDAQ	830.4	+40p (+5.1%)	강세
USD/KRW	1,338	−1.5%	원화 강세
VIX	16.5	+15.0%	안정권
Brent	$100.5	+5.2%	상승
US 10Y	4.81%	보합	—

레짐: 한국 Neutral (Bull 전환 1/2 확인 중) · 미국 Bull

스탠스: 미국 선택 확대 — KR·US 괴리 구간. 한국 종목 선별 여건은 양호(Discovery 75/100), 단 200MA 위 비율 22.2%로 지수 체력은 고르지 않음.

2. 마켓 워프

⚠️ 2026-09-09 당일 장마감 브리핑(KR Close Briefing) 데이터가 이 산출물에 포함되지 않았습니다. 아래는 매크로·파생 지표 기반 추정이며, 개별 업종·종목 수급 상세는 이 글에서 확인할 수 없습니다.

KOSPI는 5일 기준 +7.2%, KOSDAQ은 +5.1% 올랐다. 단기 반등의 폭이 상당히 크다.

패시브 자금 유입이 특히 두드러졌다. ETF 순설정이 +1조 8,642억으로 크게 들어왔다. 선물 basis는 +2.59로 고평가 상태고 미결제약정이 2,072계약 늘었다. 매수 포지션이 쌓이는 흐름이다. 반면 시장 프로그램은 −3,220억으로 비차익 중심 매도가 일부 나왔다.

원화는 5일간 1.5% 강세(USD/KRW 1,338)를 보였다. 외국인 자금 입장에서 환 비용이 줄어드는 국면이다. 브렌트유는 배럴당 $100.5로 5일 +5.2% 올랐다. 에너지 비용 부담 요인이지만, 글로벌 위험 선호 회복 흐름 속에서 나온 유가 상승인지 공급 충격인지는 추가 확인이 필요하다.

한국 레짐은 Neutral을 유지하고 있다. 50MA 위 종목 비율은 58.4%로 양호하지만, Bull 전환 확인이 1회에 그쳐 대세 전환을 선언하기엔 이르다. 미국은 Bull 기조를 이어가고 있다.

3. 오늘의 퀄리티 재평가 후보

메타 스크리너는 퀄리티(기업 펀더멘털) · 수급(기관·외국인) · 실적 기대치 변화를 합산해 후보를 선별한다. 독립 증거 패밀리 4개를 충족한 종목이 더 신뢰도가 높다. 단일 스크리너 1위보다 다중 스크리너 중복이 우선순위다.

상위 후보 요약

순위	티커	종목명	패밀리점수	독립증거	컨센서스 z	DART 촉매	주의
1	402340.KS	SK스퀘어	24.5	4	+2.72	자사주 소각 2건	—
2	016360.KS	삼성증권	23.7	4	+3.20	중립 공시 20건	—
3	006800.KS	미래에셋증권	22.5	4	+3.44	IR 개최 촉매 1건	공매도 18.7%
4	417840.KQ	저스템	22.1	3	+0.93	자사주 취득 2건	—
5	078930.KS	GS	20.4	4	+1.00	중립 공시 6건	—
6	192820.KS	코스맥스	18.0	4	+0.70	IR 개최 촉매 4건	공매도 9.9%
7	034730.KS	SK	17.8	4	+0.58	자회사 지분 처분 9건	공매도 10.4%
8	093370.KS	후성	15.1	4	+2.27	중립 공시 1건	—
9	125490.KS	한라캐스트	14.7	3	+1.55	IR 개최 촉매 1건	—
10	005180.KS	빙그레	14.5	3	+0.85	—	—

상위 3개 — 조금 더 보기

SK스퀘어 (402340.KS) — SK하이닉스 등 반도체·ICT 자산을 보유한 중간지주회사다. 8월 19일 자회사 자사주 취득·소각 결정 공시가 나왔다. 개인 투자자가 6,382억을 순매도하는 동안 외국인과 질적 기관이 이를 흡수했다. 컨센서스 상향 z-score는 +2.72다. 다음 확인 사항: 자사주 소각 규모와 NAV 할인 축소 효과, HBM 수요 사이클이 추정치 상향에 얼마나 반영됐는지.

삼성증권 (016360.KS) — 국내 대형 증권사다. 패밀리 점수 23.7로 목록 2위다. 컨센서스 상향 z-score는 +3.20이다. 외국인 거래량 순위 #527, 기관 #115로 양쪽이 동시에 들어오고 있다. 공매도 비율이 3.3%로 낮다. 이익 개선의 원천이 브로커리지 회복인지 자산관리 수수료 증가인지를 확인하면 재평가 가능성을 더 정확히 볼 수 있다.

미래에셋증권 (006800.KS) — 글로벌 네트워크를 가진 종합 증권사다. 컨센서스 상향 z-score가 이 목록 전체 1위(+3.44)다. 오늘 IR 개최 공시도 나왔다. 단, 공매도 비율이 18.7%로 목록 내 최고 수준이고 외국계 창구는 순매도 기조다. IR에서 어떤 이익 스토리를 제시하는지, 공매도 포지션이 숏커버로 전환될 조건인지가 핵심 확인 포인트다.

이 글은 스크리너 기반 후보 선정 과정을 설명하는 리서치 참고자료입니다. 매수·매도 추천이 아닙니다. 모든 투자 결정은 독자 본인의 판단과 책임 하에 이루어져야 합니다.

한국 퀄리티 리레이팅 워치 2026-09-08: 우리금융·신한지주·아모레퍼시픽 — 수급이 붙는 기업들

Tue, 08 Sep 2026 16:30:00 +0900

1. 매크로 대시보드

지표	현재	5일 변화	신호
KOSPI	6,954.5	+6.0%	강세
KOSDAQ	811.9	+1.0%	보합
USD/KRW	1,342	−2.2%	원화 강세
VIX	15.8	+3.8%	안정
Brent	$98.5	+3.0%	상승
US 10Y	4.78%	+0.03%p	보합

한국 레짐: Neutral (Bull 전환 대기, 확인 1/2)
미국 레짐: Bull
운용 스탠스: 미국 선택 확대

KOSPI는 5일 기준 6.0% 올랐지만 KOSDAQ은 1.0%에 그쳤다. 대형주와 중소형주 사이 괴리가 5.0%p다. 원화 강세, 선물 basis −1.68, ETF 순설정 1조 400억원은 패시브 유입이 계속되고 있음을 보여준다. 비차익 순매수 +1,233억원 대 차익 −444억원으로, 인덱스 기계적 매매보다 종목 중심 수급이 우세하다.

2. 시장 브리핑

데이터 주의: 2026-09-08 당일 시장 마감 브리핑(KR CLOSE BRIEFING / KR MARKET SNAPSHOT)이 입력되지 않았다. 아래 내용은 매크로 레짐 데이터만으로 추론한 것이며, 섹터별 등락·거래대금 세부 내용은 확인되지 않는다.

5일 누적 흐름상 KOSPI 대형주가 주도했다. 원화 강세와 ETF 순유입 규모는 외국인 자금 유입을 시사하지만, 선물 basis 음전환(-1.68)은 현물 대비 선물이 약하게 움직이고 있다는 신호다. 유가(Brent +3.0%)는 에너지·화학에 긍정적이지만, 원화 강세와 미국 장기금리 4.78%는 수출 실적 추정과 밸류에이션 두 측면 모두 변수로 작용한다.

한국 레짐은 Bull 확정 직전 관찰 단계다. 미국 Bull 기조와 괴리가 지속되는 구간에서, 수급 신호가 있는 종목을 선별해 들어가는 전략이 유효하다.

3. 오늘의 퀄리티 재평가 후보

메타 스크리너 상위 10종목

2026-09-08 기준. 점수는 퀄리티·수급·사이클·실적·공식 촉매를 합산한 메타 점수.

순위	티커	종목명	메타 점수	증거군	핵심 신호	공시 촉매 수	주의 사항
1	316140	우리금융지주	25.9	4	RS80·기관질적수급+	3	—
2	055550	신한지주	23.5	4	RS80·기관질적수급+·외국계+	7	외인순매도, 공매도 10.4%
3	090430	아모레퍼시픽	23.1	4	RS80·기관질적수급+·외국계+	3	외인순매도, 호가갭 −37%
4	018260	삼성에스디에스	22.5	4	RS80·외인수급+·기관수급+	2	공매도 20.4%
5	005440	현대지에프홀딩스	21.9	3	RS80·외국계+	2	20일 수급 −14.9%
6	028050	삼성E&A	21.0	3	RS80·외인수급+·기관수급+	4	—
7	086790	하나금융지주	19.4	4	RS80·기관질적수급+·소각	3	외인순매도, 프로그램 −33%
8	112610	씨에스윈드	19.4	4	RS80·기관질적수급+·납품계약	4	공매도 12.2%, 대차잔고 증가
9	002380	케이씨씨	19.0	4	RS80·외인수급+·외국계+	1	프로그램 −18%
10	021240	코웨이	17.8	4	RS80·기관질적수급+	2	5일 외인+기관 순매도 −86억

상위 3종목 — 3층 구조 분석

① 우리금융지주 (316140) — 메타 1위

국내 4대 금융지주다. 수급(investor_flow)·거래량(market_activity)·공식 이벤트(official_event)·가격 모멘텀(price_leadership) 네 가지 독립 증거군을 모두 충족해 1위에 올랐다. RS80 기준 ‘Focus Candidate’ 판정이 나왔고, 20일 수급·거래 지표가 +28.7%로 후보군 내 최강 수준이다. 외국인은 순매도 중이지만 공매도 비율이 2.1%로 낮다 — 기관 주도 수급이 눌리지 않고 있다는 뜻이다. IR 개최 공시가 확인돼 공식 접점도 있다. 다음 확인 포인트: NIM 추이, 배당·자사주 정책, 외국인 복귀 조건.

② 신한지주 (055550) — 메타 2위

외국인 지분이 61.9%에 달하는 국내 대표 금융지주다. RS80 ‘Watch - flow’ 통과, 20일 수급 +3.8%로 완만한 상승세다. 오늘(9월 8일) 채무증권 발행 확정과 조건부자본증권 공시가 몰렸다 — 자본조달 일정상 불가피한 공시지만 레버리지 구조 확인이 필요하다. 외국인 순매도와 공매도 10.4%는 단기 부담이다. 반면 기관 질적 수급은 플러스로 돌아섰다. 외국인 순매도가 멈추는 시점에 모멘텀이 붙을 구조다.

③ 아모레퍼시픽 (090430) — 메타 3위

국내 1위 뷰티·화장품 기업이다. pivot gap +9.5%는 상위 후보 중 가장 높은 모멘텀 수치 중 하나다. 20일 수급·거래 +14.5% — 돈이 꾸준히 들어오고 있다. 자사주 처분 공시 3건이 단기 수급 변수가 될 수 있지만, 외국계 창구 순매수와 기관 질적 수급 개선은 시장이 이 기업을 다시 보기 시작했다는 신호다. 외국인 지분 26.4%는 추가 유입 여지가 있다. 호가 갭 −37%와 외인 순매도는 진입 타이밍 확인이 필요한 리스크다.

이 글은 공개 시장 데이터와 메타 스크리너 산출물을 기반으로 한 리서치 후보 안내다. 매수·매도 권유가 아니며, 개별 종목 투자 판단은 추가 검증 후 본인 책임 하에 내리기 바란다.

한국 퀄리티 리레이팅 워치 2026-09-07: 핵심 입력 차단 — 스크리너 갱신 후 업데이트 예정

Mon, 07 Sep 2026 16:30:00 +0900

1. 매크로 대시보드

항목	수치	비고
KOSPI	—	당일 데이터 미수신
KOSDAQ	—	당일 데이터 미수신
USD/KRW	—	당일 데이터 미수신
VIX	—	당일 데이터 미수신
Brent	—	당일 데이터 미수신
US 10Y	—	당일 데이터 미수신

레짐 판단: 차단됨

오늘(2026-09-07) 매크로 레짐 산출 시스템이 핵심 입력 3종(kr_screener, us_screener, kr_derivative:10d)의 기본값·노후화·커버리지 문제를 감지해 판단을 생성하지 않았다. 현재 입력 상태는 10개 중 7개 정상, 3개 갱신 필요. 원천 스크리너와 파생·패시브 스냅샷을 갱신한 뒤 재실행할 예정이다.

한국 시장(KR) 및 미국 시장(US) 레짐 모두 UNKNOWN 상태다. 이 판단이 복원되기 전까지 방향성 해석을 보류한다.

2. 당일 시장 요약

⚠️ 당일 종가 브리핑(KR Close Briefing) 미수신

오늘 일자로 기록된 KR CLOSE BRIEFING 또는 KR MARKET SNAPSHOT 소스가 없다. 당일 KOSPI·KOSDAQ 등락, 섹터별 강약, 외국인·기관 수급 흐름을 정확히 전달할 수 없는 상황이다.

시장 성격(광폭 랠리·섹터 로테이션·위험 선호·위험 회피 등)을 이 회차에서 판단하는 것은 데이터 없이 추론을 만들어 내는 것과 다르지 않다. 오늘 랩은 데이터 복원 후 갱신하거나, 내일 회차에서 전일 시장 성격을 간략히 되짚는 방식으로 보완할 예정이다.

3. 퀄리티 재평가 후보

⚠️ 스크리너 소스 미수신

당일 KR META SCREENER, KR QUALITY COMPOUNDER, KR SMART MONEY QUALITY, KR CYCLE RERATING 등 핵심 스크리너 데이터가 없다. 후보군 테이블과 3계층 분석(퀄리티·수급·재평가 촉매)을 이번 회차에서 제공할 수 없다.

스크리너 프레임워크는 아래 4개 계층으로 작동한다.

KR Quality Compounder — 지속 가능한 이익 구조를 가진 기업을 1차로 거른다
KR Smart Money Quality — 기관·외국인 수급이 실제로 들어오는지 확인한다
KR Cycle Rerating — 실적 레버리지가 재평가되는 시점의 기업을 포착한다
KR Smart Money Earnings / KR PEAD — 실적 개선 신호와 어닝 서프라이즈 이후 지속 상승(Post-Earnings Announcement Drift)을 더한다

이 4개 층 중 2개 이상 교차되는 종목이 주요 블로그 후보이며, 3개 이상 교차되면 리드 후보로 올린다. 오늘은 교차 분석을 실행할 원천 데이터가 없으므로 후보 추천을 보류한다.

다음 업데이트 조건

kr_screener, us_screener 갱신 완료
kr_derivative:10d 스냅샷 복원
매크로 레짐 재산출 → 당일 또는 익일 회차에 반영

한국 퀄리티 리레이팅 워치 2026-09-04: Bear 레짐 확정, 현금 확대 구간

Fri, 04 Sep 2026 16:30:00 +0900

1. 매크로 대시보드

지표	현재값	5일 변화	시그널
KOSPI	6,687.2	-1.9%	하락 압력
KOSDAQ	813.5	-2.5%	약세
USD/KRW	1,351	-1.9%	원화 강세
VIX	14.2	-5.1%	안정
US 10Y	4.76%	+0.04%p	보합
Brent	$95.0	+5.0%	급등

레짐 판정

한국: Bear — Raw 신호는 Neutral이나, 2회 확인 기준 중 1회 충족으로 Bear 확정 유지. 브레드스(50MA 50%, 200MA 50%)가 정확히 중립선에 걸려 있고, KR Discovery 점수는 60/100(Day 19)으로 종목 선별 여건 자체는 나쁘지 않다. 다만 레짐은 Bear.
미국: Neutral — 브레드스·지수 모두 균형 상태. KR과의 괴리가 스탠스 결정의 핵심 변수.
운용 스탠스: KR 비중 축소, 현금 확대

2. 장 마감 브리핑

오늘(2026-09-04) 마감 브리핑 소스가 수신되지 않았습니다. 매크로 데이터 기준으로 시장 윤곽만 정리합니다.

KOSPI는 5일 기준 132.8포인트(-1.9%) 밀렸고, KOSDAQ은 20.8포인트(-2.5%) 빠졌습니다. 지수 수준 자체보다 주목할 것은 두 가지 변수가 동시에 움직이는 구도입니다.

원화 강세: USD/KRW 1,351원, 5일 기준 1.9% 절상입니다. 수출 대형주에 마진 압박으로 작용할 수 있지만, 반대로 외국인 자금 유입의 선행 신호로 읽힐 수도 있습니다. 오늘 외국인 순매수 방향을 마감 데이터로 교차 확인해야 합니다.

유가 급등: Brent $95.0, 5일 기준 +5.0%입니다. 정유·화학 정제마진 개선 기대와 에너지 원가 부담이 동시에 테이블 위에 오릅니다. 수혜 섹터(에너지, 해운 연료 헤지)와 피해 섹터(항공, 화학 원료 의존)의 방향이 갈릴 수 있습니다.

파생·패시브 플로우(8월 28일 기준): 시장 프로그램 순매도 -1조 4,954억, 비차익 프로그램 -1조 5,403억으로 대규모 매도 압력이 확인됩니다. 반면 ETF 순설정은 +2,605억으로 패시브 자금의 소폭 유입이 엇갈립니다. 선물 OI는 46,385계약(+697계약 증가)으로 포지션 자체는 확대 중입니다. 플로우 데이터가 8월 28일 기준이라 오늘 장과의 시차가 있습니다.

섹터별 흐름, 기관·외국인 수급 세부, 거래대금 상위 종목은 오늘 마감 데이터 미수신으로 확인 불가입니다.

3. 퀄리티 재평가 후보

오늘 KR 메타 스크리너 데이터가 수신되지 않았습니다. KR Quality Compounder, KR Smart Money Quality, KR Cycle Rerating 스크리너 결과 없이 종목 분석을 진행하면 근거 없는 추천이 되므로 이 섹션은 생략합니다.

다음 회차 확인 체크리스트

스크리너 데이터가 도착하면 아래 순서로 분석을 재개합니다.

KR 메타 스크리너 순위 확인 — 3개 이상 스크리너에 동시 등장하는 종목 우선
3층 로직 검증
- 1층(기업 퀄리티): KR Quality Compounder — ROE, OPM, 이익 안정성
- 2층(수급 확인): KR Smart Money Quality — 기관·외국인 순매수 방향
- 3층(재평가 촉매): KR Cycle Rerating, KR PEAD — 실적 레버리지 재평가, 어닝 서프라이즈 후 드리프트
DART 공시 교차 확인 — 자사주 매입, 실적 가이던스, 주요 계약 등 공식 촉매
Bear 레짐 필터 적용 — 단일 스크리너 등장 종목은 배제, 2개 이상 교차 후보만 테이블 게재

Bear 레짐에서 단일 신호 종목을 무리하게 발굴하는 것보다, 다음 브리핑까지 스크리너 데이터가 도착하기를 기다리는 것이 맞습니다. 좋은 기업이 나쁜 장세에서 더 싸게 살 기회를 줄 수도 있지만, 그 판단을 데이터 없이 내리지 않습니다.

데이터 출처: KR Macro Regime (2026-09-04), KR 파생/패시브 플로우 (2026-08-28). 마감 브리핑·스크리너 데이터 미수신. 본 자료는 정보 제공 목적이며 투자 권유가 아닙니다.

한국 퀄리티 리레이팅 워치 2026-09-03: KOSPI 주간 -3.5% — KR 베어 레짐, 현금 비중 확대 시그널

Thu, 03 Sep 2026 16:30:00 +0900

1. 매크로 대시보드

지표	현재값	주간 변화
KOSPI	6,579.5	-3.5% ▼
KOSDAQ	790.2	-5.3% ▼
USD/KRW	1,357	-1.7% (원화 강세)
VIX	15.4	+3.0%
US 10Y	4.80%	+0.12%p ▲
Brent	$96.5	+6.7% ▲

레짐 판정 — 한국 베어(Bear) · 미국 중립(Neutral)

KOSPI가 주간 -3.53%, KOSDAQ이 -5.28%를 기록하며 한국 레짐 모델이 베어를 확정했다. 미국은 뚜렷한 단일 압력 없이 중립을 유지 중이다. KR-US 간 레짐 괴리가 이어지고 있어 한국 비중 축소, 현금 확대가 모델 권고 스탠스다.

2. 마켓 랩

출처 안내: 2026-09-03 장 마감 종목 브리핑 데이터가 수신되지 않았다. 이하는 매크로 레짐 모델과 파생·패시브 플로우 데이터를 바탕으로 구성했으며, 종목별 수급 세부 내역은 포함되지 않는다.

이번 주 한국 증시는 성장 우려가 주도한 하락 장세였다. KOSPI가 주간 3.5%, KOSDAQ은 5.3% 빠지며 중소형·성장주 중심으로 낙폭이 컸다.

외부 환경은 이중 압박을 가했다. 브렌트유가 주간 6.7% 급등해 인플레이션 우려를 다시 불붙였고, 미국 10년물 금리도 0.12%p 오른 4.80%에 안착했다. 달러 인덱스는 소폭 약세(DXY -0.2%)였지만 원/달러는 오히려 원화 강세로 마감해 1,357원 수준이다. VIX는 15.4로 낮은 구간을 유지해 미국 자체의 공포 심리는 안정적이다. 한국 고유의 수급 압력이 더 두드러진 한 주였다.

파생·패시브 수급(2026-08-28 기준, 가장 최신 데이터)을 보면 기관 프로그램 순매도가 1조 4,954억 원에 달했다. 비차익 프로그램 매도가 1조 5,403억 원으로 압도적이었고, 차익 프로그램은 449억 원 순매수로 미미한 수준에 그쳤다. 선물 베이시스가 +2.30으로 선물이 현물 대비 고평가 구간이었음에도 비차익 대량 매도가 나왔다는 점이 눈에 띈다. 기관이 선물 프리미엄을 활용한 차익 매수보다 포지션 축소를 우선했다는 해석이 가능하다.

반면 ETF 순설정은 +2,605억 원으로 플러스를 유지했다. 프로그램 매도가 쏟아지는 가운데에서도 패시브 자금이 소폭 순유입된 것은 주목할 대목이다. 저가 매수성 자금이 일부 들어왔거나, 지수 추종 리밸런싱 수요가 하락 속 유입된 것으로 볼 수 있다.

레짐 모델의 종목 선별 지수(Discovery)는 60/100으로 절대적 약세 속에서도 ‘양호’ 판정이다. 50일·200일 이평 상회 비율이 각각 50%로 균형을 이루고 있어, 시장 전반이 붕괴한 것이 아니라 섹터·종목 분화가 진행 중임을 시사한다. 수급은 무너졌어도 브레드스가 버텨준다면, 다음 수급 반전 시 반등 후보를 찾을 여지는 남아 있다.

3. 퀄리티 재평가 후보

출처 안내: 2026-09-03 기준 KR 메타 스크리너 출력이 수신되지 않았다. 이번 회차 후보 테이블은 생략한다. 다음 영업일 스크리너 데이터가 수신되는 대로 상세 후보 분석을 제공할 예정이다.

이번 회차의 구체적인 후보 분석은 진행하기 어렵다. 다만 현재 레짐 환경을 감안해 다음 스크리닝 시 우선 확인해야 할 방향을 정리한다.

현 레짐 하 후보 탐색 방향

층위	확인 포인트
퀄리티 기반	ROE 개선 + 이익 마진 방어 — 베어 구간에도 이익이 버텨주는 종목
수급 신호	기관·외국인 순매수 지속 또는 반등 초입 종목 — 대규모 프로그램 매도 국면 속 역발상 진입
재평가 트리거	실적 전망 상향 + 업종 사이클 저점 확인 중인 종목, DART 공시 모멘텀

브렌트유 급등이 지속된다면 에너지·화학 업스트림 수혜 종목과 방어적 소비재가 상대적 관심을 받을 수 있다. 반면 KOSDAQ 낙폭이 KOSPI를 크게 웃돈다는 점은 성장주 밸류에이션 조정이 아직 진행 중임을 보여 준다.

Discovery 60/100이 시사하는 것처럼, 종목 선별 여건 자체는 나쁘지 않다. 베어 레짐에서도 돈이 들어오고 실적이 개선되는 종목은 존재한다. 다음 회차에서 퀄리티 컴파운더 + 기관·외국인 수급 + 사이클 재평가 3중 교집합 기준으로 후보 테이블을 제공한다.

한국 퀄리티 리레이팅 워치 2026-09-02: 베어 섀도우 속 Neutral — 선별적 유지

Wed, 02 Sep 2026 16:30:00 +0900

1. 매크로 대시보드

지표	현재값	5일 변화	시그널
KOSPI	6,562.7	-5.1%	약세
KOSDAQ	804.0	-4.0%	약세
USD/KRW	1,363	-1.5%	원화 강세
VIX	16.8	+15.8%	안정
Brent	$94.9/bbl	+6.3%	상승
US 10Y	4.80%	+0.13%p	상승
DXY	99.8	+0.4%	보합

레짐 판정: KR Neutral (베어 섀도우 1/2 진행 중) · US Neutral · 스탠스: 선택적 유지

KR 레짐은 공식적으로 Neutral이지만, 내부에서는 Bear 신호가 1회 관측됐다. 2회 연속 확인되면 Bear로 전환된다. KOSPI 5일 낙폭(-5.1%, -349.7p)이 성장 우려 드라이버로 기록됐다. 미국 시장은 뚜렷한 단일 압력 없이 Neutral을 유지했고, KR·US 레짐 동조 상태에서 전략 스탠스는 선택적 유지다.

2. 시장 마감 브리핑

소스 부재: 오늘자(2026-09-02) KR 마감 브리핑 데이터가 제공되지 않았습니다. 종목·섹터별 상세 거래대금 및 수급 흐름은 이번 회차에서 확인이 불가합니다. 아래는 매크로 레짐 및 파생/패시브 플로우 데이터로 구성한 부분 요약입니다.

직전 5거래일 기준으로 KOSPI는 6,562.7(-5.1%), KOSDAQ은 804.0(-4.0%)을 기록했다. 성장 우려가 주된 하락 드라이버였으며, 미국 시장과의 동조 구도 속에서도 한국 지수 낙폭이 상대적으로 컸다.

파생/패시브 플로우 (2026-08-28 기준):

항목	값
시장 프로그램 순매도	-1조 4,954억원
차익 거래	+449억원
비차익 프로그램	-1조 5,403억원
ETF 순설정	+2,605억원
선물 미결제약정(OI) 변화	+697
선물 베이시스	+2.30 (콘탱고)

프로그램 측에서 약 1조 5천억 규모의 비차익 매도가 출회됐다. 패시브 리밸런싱 성격의 기계적 매도다. 반면 ETF 순설정은 +2,605억으로 패시브 수요가 꾸준히 유입되고 있다는 점은 주목할 만하다. 선물 베이시스가 +2.30 콘탱고를 유지해 선물 시장 구조 자체는 안정적이다. OI가 증가한 것은 방향 불확실성 속에서 포지션을 늘리는 참여자가 있다는 뜻이다.

거시 환경에서 주목할 두 가지 변수가 있다. 원화는 5일간 달러 대비 1.5% 강세(USD/KRW 1,363)로, 외국인 매수 여건이 환율 측면에서는 개선됐다. 반면 브렌트유는 같은 기간 +6.3% 급등해 $94.9에 달했다. 정유·에너지 섹터에는 직접 수혜이지만, 제조·운송 등 원가 민감 업종에는 비용 부담으로 작용한다. VIX 16.8은 여전히 공포 구간과는 거리가 있다.

종목·섹터 수준의 수급 및 등락 상세는 마감 브리핑 소스가 확보되는 다음 회차에 보충한다.

3. 퀄리티 재평가 후보

소스 부재: 오늘자(2026-09-02) KR 메타 스크리너 및 개별 스크리너 데이터가 제공되지 않았습니다. 후보 목록은 이번 회차에서 생략하며, 스크리너가 포함된 다음 회차에 정식 게재합니다.

데이터가 갖춰진 회차에서는 아래 3단계 선별 로직을 적용한다.

1단계 — 퀄리티 확인: KR Quality Compounder 스크리너가 ROE·OPM·이익 안정성을 기준으로 사업 모델 자체의 지속성을 확인한다.

2단계 — 수급 확인: KR Smart Money Quality 스크리너가 기관·외국인 자금이 실제로 유입 중인지 검증한다. 퀄리티가 좋아도 돈이 들어오지 않으면 주가는 움직이지 않는다.

3단계 — 재평가 신호: KR Cycle Rerating, KR Smart Money Earnings, KR PEAD 스크리너가 실적 레버리지 개선 또는 어닝 서프라이즈 이후 추가 상승 모멘텀 여부를 잡아낸다.

2개 이상 스크리너에 동시 등장하는 종목이 주요 후보이며, 3개 이상 교차 시 섹션 선두로 배치한다. 오늘처럼 지수가 5일 -5% 이상 조정받은 국면에서는 단일 스크리너 종목보다 복수 교차 종목에 집중하는 것이 원칙이다.

편집 주: 오늘 회차는 KR 마감 브리핑과 스크리너 소스가 모두 미제공 상태로 매크로 레짐과 파생 플로우 데이터만으로 작성됐다. 핵심 모니터링 포인트는 KR Bear 섀도우 2차 확인 여부다. 다음 거래일 KOSPI 방향과 프로그램 매도 지속 여부가 레짐 전환의 결정 변수가 될 것이다.

한국 퀄리티 리레이팅 워치 2026-09-01: KOSPI 뉴트럴 — 선택적 유지 국면

Tue, 01 Sep 2026 16:30:00 +0900

1. 매크로 대시보드

지표	현재값	5일 변화	시그널
KOSPI	6,835.8	+0.4%	→ 보합
KOSDAQ	821.2	−0.7%	↓ 소폭 약세
VIX	15.8	+4.2%	🟢 안정
US 10Y	4.76%	+0.12%p	↑ 상승
USD/KRW	1,374	−0.6%	원화 소폭 강세
Brent	$92.1	+2.7%	↑ 상승

레짐: KR Neutral / US Neutral — 한미 동조. 스탠스 선택적 유지.

2. 마켓 랩

⚠️ 오늘(2026-09-01) 장 마감 브리핑 데이터가 입수되지 않았습니다. 매크로 레짐 데이터 기반으로 장세를 요약합니다.

9월 1일 KOSPI는 6,835 수준에서 마감. 5일 기준 +0.4% 상승이나 KOSDAQ은 같은 기간 −0.7%로 소폭 약세였다. 대형주 대비 중소형주 흐름이 엇갈린 전형적인 뉴트럴 국면이다.

레짐은 한국과 미국 모두 Neutral. 지배적 하락 드라이버가 없고, KOSPI 종목의 50일·200일 이동평균 상회 비율이 각각 50%로 팽팽하다. 스크리너 Discovery 60/100 (19일째 확인)으로 종목 선별 여건은 양호하다는 신호다.

주목할 변수 두 가지

첫째, 유가. Brent가 $92.1로 5일간 +2.7% 올랐다. 정유·화학 업스트림 종목은 마진 개선 가능성이 있고, 고유가가 지속될 경우 에너지 섹터 수급이 살아날 수 있다.

둘째, 환율. 원/달러가 1,374원으로 5일 기준 −0.6% 원화 강세다. 반도체·IT 수출주는 달러 매출 비중이 크기 때문에 환율 방향을 함께 확인할 필요가 있다. 단, 강세 폭이 크지 않아 당장의 실적 훼손 우려는 제한적이다.

파생·패시브 플로우 (8월 28일 기준): 선물 베이시스 +2.30, 시장 프로그램 순매도 −1조4,954억원, ETF 순설정 +2,605억원. 차익거래 매도(−1조5,403억원) 규모가 크나 비차익 매수(+449억원)는 미미하다. 프로그램 매도 압력이 현물 지수를 짓눌렸을 가능성이 있다. 외국인·기관 현물 수급 상세는 다음 업데이트에서 확인 예정이다.

3. 오늘의 퀄리티 재평가 후보

⚠️ 오늘자 KR Meta Screener 데이터가 제공되지 않았습니다. 특정 종목을 임의로 선정하는 것은 본 시리즈 원칙에 어긋나므로, 후보 목록은 다음 업데이트로 이연합니다.

스크리너 레이어 구조 (참고)

본 시리즈는 4개 레이어를 교차 검증해 재평가 후보를 선별합니다.

레이어	스크리너	판단 기준
퀄리티	KR Quality Compounder	높은 ROE·OPM, 재투자 역량, 지속 성장 가능한 사업 구조
수급	KR Smart Money Quality	기관·외국인 누적 매수, 거래대금 증가
재평가	KR Cycle Rerating	실적 레버리지 재평가, 컨센서스 상향
촉매	KR Smart Money Earnings / KR PEAD	어닝 서프라이즈 이후 드리프트, 단기 실적 개선 모멘텀

후보 선별 우선순위:

퀄리티 + 수급 + 재평가 3중 교차 — 가장 강한 신호
퀄리티 + 수급 2중 교차
퀄리티 + 재평가 2중 교차
수급 + 어닝 촉매 2중 교차

스크리너 데이터가 입수되면 위 우선순위에 따라 상위 5–10개 종목을 티커(예: 000660.KS)와 함께 표로 제시합니다.

오늘 장세에서 주목할 방향

매크로 맥락만 놓고 보면, 유가 상승 수혜 가능성이 있는 정유·화학과, 원화 강세 압력이 낮은 내수 소비재·금융이 상대적으로 유리한 환경이다. 뉴트럴 레짐에서는 지수보다 개별 종목의 실적 가시성이 수급을 결정한다. 다음 스크리너 업데이트에서 위 섹터 내 퀄리티 재평가 후보가 부각되는지 확인할 예정이다.

데이터 기준: 매크로 레짐 2026-09-01 저녁 세션, 파생·패시브 플로우 2026-08-28. 장 마감 브리핑 및 스크리너 데이터 미입수.

한국 퀄리티 리레이팅 워치 2026-08-31: 중립 레짐 속 선별적 장세

Mon, 31 Aug 2026 16:30:00 +0900

1. 매크로 대시보드

지표	현재값	5일 변화	시그널
KOSPI	6,820	+1.1%	→ 보합
KOSDAQ	834	+0.9%	→ 보합
VIX	15.2	-1.6%	🟢 안정
US 10Y	4.72%	+0.02bp	→ 보합
USD/KRW	1,367원	-1.0%	→ 원화 강세
Brent	$88.7	+1.0%	→ 안정
DXY	99.5	+0.4%	→ 보합

레짐 판정: 한국 Neutral / 미국 Neutral — 선택적 유지

한·미 동반 Neutral. KOSPI breadth 기준 50MA·200MA 모두 50%, Discovery 지수 60/100(20일차 연속 발생)으로 종목 선별 여건은 양호하다. 파생 basis +2.30으로 선물 프리미엄이 살아 있고, ETF 순설정은 +2,605억원으로 패시브 자금 유입이 이어지고 있다. 시장 프로그램 매도(-14,954억)는 차익 헤지 성격이 짙어 추세 반전 시그널로 보기 어렵다.

2. 시장 브리핑

[소스 안내] 당일 장마감 브리핑(KR CLOSE BRIEFING) 데이터가 수신되지 않았습니다. 섹터별·종목별 세부 수급과 당일 특이 동향은 확인이 불가합니다. 아래는 5일 누적 데이터와 파생 플로우에서 읽히는 시장 큰 그림을 서술합니다.

5거래일 기준으로 KOSPI는 +1.1%, KOSDAQ은 +0.9% 상승했다. 두 지수의 방향이 일치하며, 코스닥의 상대 수익률이 코스피에 근접한다는 점은 위험 선호가 완전히 꺾이지 않았음을 보여 준다.

USD/KRW가 5일간 1.0% 절상됐다. 원화 강세는 외국인 자금이 한국 증시에 순유입되는 국면에서 흔히 나타나는 패턴이다. 파생 데이터에서도 이 구도가 읽힌다. OI(미결제약정)는 46,385계약으로 697계약 늘었고, ETF 순설정 +2,605억은 기관 패시브 매수가 지속됐음을 뒷받침한다. 차익 비차익 구분 기준으로 차익 +449억, 비차익 -1조 5,403억인데, 대규모 비차익 프로그램 매도는 차익 헤지 성격으로 해석하는 것이 자연스럽다.

VIX 15.2는 글로벌 위험 회피 심리가 낮다는 신호다. 미국 10년물 금리 4.72%는 5일간 +2bp에 불과해 금리 충격이 없는 구간이다. 브렌트유 $88.7도 방향성 없이 소폭 상승에 그쳤다. 이 조합은 매크로 역풍이 크지 않은 환경을 의미한다. 이런 장세에서는 실적 개선 가시성이 높은 종목, 즉 퀄리티 재평가 후보군으로 수급이 선택적으로 몰리는 경향이 있다.

당일 장마감 상세 데이터가 확보되는 대로 후속 업데이트를 제공할 예정이다.

3. 오늘의 퀄리티 재평가 후보

[소스 안내] 당일 KR Meta Screener 데이터가 수신되지 않았습니다. 개별 종목 순위 테이블은 다음 업데이트에서 제공합니다. 아래는 스크리너 프레임워크와 현재 매크로 환경에서 주목해야 할 조건을 설명합니다.

스크리너 3층 구조

이 섹션은 세 층위로 재평가 후보를 걸러낸다.

퀄리티 기반 (KR Quality Compounder): 지속 가능한 ROE·OPM·성장성을 갖춘 기업. 좋은 기업인가를 먼저 확인한다.
수급 확인 (KR Smart Money Quality): 외국인·기관 자금이 실제로 들어오고 있는가. 주가 움직임이 수급으로 뒷받침되는지 검증한다.
재평가 신호 (KR Cycle Rerating + PEAD): 실적 레버리지가 시장에서 재가격되기 시작했는가. 실적 서프라이즈 이후 주가 모멘텀이 지속되는지 확인한다.

후보 우선순위는 다음과 같다:

우선순위	스크리너 조합
1순위	Quality Compounder + Smart Money Quality + Cycle Rerating
2순위	Quality Compounder + Smart Money Quality
3순위	Quality Compounder + Cycle Rerating
4순위	Smart Money Quality + Smart Money Earnings 또는 PEAD

단일 스크리너에만 포착된 종목은 시장 여건이 특별히 강한 경우를 제외하고는 메인 후보로 삼지 않는다.

다음 업데이트에서 점검할 조건

현재 환경—Neutral 레짐, ETF 순유입, 원화 강세, VIX 안정—에서는 아래 조건을 동시에 충족하는 종목이 재평가 대상으로 부각될 가능성이 높다.

최근 분기 실적이 컨센서스를 상회한 종목 (PEAD 시그널이 발동 중인 종목 우선)
5거래일 누적 수익률이 KOSPI를 아웃퍼폼하면서 외국인·기관 순매수가 동반된 종목
원화 강세 구간에서 환차손 부담이 낮거나, 달러 수출 비중이 높아 이익 가시성이 명확한 종목
DART 공시 기준 실적 가이던스 상향 또는 신사업 촉매가 확인된 종목

스크리너 데이터가 업데이트되는 다음 세션에서 조건에 부합하는 종목을 티커·지표·스크리너 조합 테이블로 상세히 제공할 예정이다.

이 글은 공개 시장 데이터와 스크리너 알고리즘 출력을 기반으로 한 정보 제공 목적의 분석입니다. 특정 종목에 대한 매수·매도 권유가 아닙니다.

한국 퀄리티 리레이팅 워치 2026-07-23: 에이피알·기가비스·삼성전기 — 외국인 귀환, 퀄리티 수급 확인

Thu, 23 Jul 2026 16:30:00 +0900

매크로 대시보드

지표	현재값	5일 변화
KOSPI	7,096.9	+4.0%
KOSDAQ	790.3	−0.2%
USD/KRW	1,469.6	−0.6%
VIX	17.7	−5.9%
Brent	$92.8	+4.0%
US 10Y	4.66%	+0.09pp

레짐: KR Bear / US Neutral. KOSPI는 5일 기준 +4% 반등했지만 KOSDAQ은 보합(-0.2%) — 상승이 대형 메모리·인프라주에 집중된 선별적 장세다. 선물 베이시스 +6.17, 시장 프로그램 매수 1.76조 원, ETF 순설정 1.43조 원으로 패시브 자금 유입이 동반됐다.

시장 마감 브리핑

오늘은 외국인이 주도한 강한 반등장이었다.

장중 KOSPI는 +3.78%, KOSDAQ은 +4.86%까지 올랐고, 외국인은 KOSPI에서만 약 1.98조 원을 순매수했다. 촉매는 두 가지였다. 알파벳의 클라우드 성장과 CapEx 확대 발표가 AI 데이터센터 수요 불안을 걷어냈고, OpenAI의 대규모 인프라 투자 보도가 가세하면서 메모리·AI 인프라 섹터에 매수세가 한꺼번에 몰렸다. 삼성전자(005930)는 +3.6%, SK하이닉스(000660)는 +4.9% 올랐으며, SK하이닉스 외국인 순매수만 1.32조 원에 달했다.

강세 섹터는 뚜렷했다. AI 인프라·메모리, 전력기기, 방산 순으로 외국인·기관 매수가 집중됐다. 반면 제약·의료와 음식료는 시장 반등에 동참하지 못했다.

오늘 장의 핵심 특징은 ‘좁은 폭의 급등’이다. 시장 breadth는 50일선 상회 18.9%, 200일선 상회 22.1%에 머물렀다. 오르는 종목은 크게 올랐지만 상승 참여 종목 비중은 여전히 좁다. ETF 순설정 1.43조 원과 프로그램 매수 1.76조 원은 벤치마크를 추종하는 패시브 자금이 수급을 주도했음을 뜻한다.

리스크 요인도 남아 있다. 유가(Brent +4.0%, $92.8)와 미국 10년물 금리(4.66%, +9bp)가 동시에 오른 구간이다. 홍해 리스크도 잔존한다. 단기 위험 선호 장세는 확인됐지만, 중기 KR 레짐은 Bear를 유지 중이다. 오늘 반등을 추격하기보다 이미 퀄리티가 검증된 핵심 종목 중심의 선별 접근이 현 레짐과 더 일관된다.

오늘의 퀄리티 재평가 후보

오늘 메타 스크리너는 97개 유니버스에서 20개 후보를 추렸다. 퀄리티 컴파운더(펀더멘털 질), 기관·외국인 수급, 사이클 재평가, 실적 개선·PEAD, 컨센서스 상향 리비전, DART 공식 촉매 — 이 여섯 축을 독립 증거로 합산해 순위를 매겼다.

상위 10 후보

순위	티커	종목명	메타점수	증거 수	주요 신호	핵심 지표
1	278470	에이피알	68.8	7	퀄리티+수급+실적+컨센서스	ROE 65%, OP YoY +198%
2	420770	기가비스	65.8	5	퀄리티+사이클+컨센서스	ROE 7%, OP YoY +777%, 마진 +30pp
3	009150	삼성전기	58.4	5	퀄리티+사이클+수급+당일공시	ROE 7%, OP YoY +24%
4	005935	삼성전자우	52.9	4	퀄리티+사이클+수급	ROE 11%, OP YoY +33%
5	000660	SK하이닉스	52.2	5	퀄리티+사이클+수급+공시	ROE 36%, OP YoY +101%, 마진 +13pp
6	161890	한국콜마	50.9	5	퀄리티+수급+사이클+실적	ROE 15%, OP YoY +24%
7	089970	브이엠	41.6	5	퀄리티+사이클+수급	ROE 15%, OP YoY +387%, 마진 +29pp
8	096530	씨젠	38.7	3	퀄리티+사이클+실적	ROE 5%, OP YoY +310%, 마진 +11pp
9	271560	오리온	36.5	3	퀄리티+수급+공시	ROE 11%, OP YoY +3%
10	131290	티에스이	35.6	4	퀄리티+컨센서스+수급	ROE 10%, OP YoY +23%

상위 3개 종목 심층 요약

1위. 에이피알(278470) — 메타점수 68.8, 독립 증거 7개

뷰티·스킨케어 브랜드(에이피알, 메디큐브 등)를 보유한 소비재 컴파운더다. ROE 65%와 영업이익 전년비 +198%는 이 기업의 질을 숫자로 보여준다. 오늘 스크리닝에서 컨센서스 상향 리비전(composite z +0.43), PEAD, 스마트머니 실적 축 등 7개 독립 증거가 동시에 켜졌다 — 이번 리스트에서 가장 많은 독립 신호 수다. 7월 16일 현금배당 결정 공시도 주주환원 의지를 재확인시켰다. 유의 사항: 최근 5일 기관·외국인이 57억 원 순매도한 물량을 개인이 75억 원 흡수 중이다. 기관 수급이 전환되기 전까지는 추격보다 모니터링 단계다. 다음 체크포인트: 실적 발표 전후 기관 수급 전환 여부.

2위. 기가비스(420770) — 메타점수 65.8, 독립 증거 5개

PCB 검사 장비 전문 업체다. 영업이익 +777%, 마진 변화 +29.9pp — 사이클 재평가 후보 중 숫자의 강도가 가장 두드러진다. 컨센서스 상향 리비전 composite z가 +1.51로 오늘 리스트 전체 최고다. 7월 6~7일에 두 건의 단일판매·공급계약 공시가 연달아 나왔다는 점은 실적 개선이 수주 흐름과 연결돼 있음을 보여준다. 외국인 지분율이 2.5%로 낮아 추가 유입 여지는 크다. 다만 질적 기관 수급이 아직 음수로, 기관 진입 시점 확인이 필요하다. 다음 체크포인트: 기관 수급 전환 및 추가 공급계약 공시.

3위. 삼성전기(009150) — 메타점수 58.4, 독립 증거 5개

MLCC, 카메라 모듈, 반도체 패키지 기판을 만드는 전자부품 업체다. 오늘 단일판매·공급계약 공시(7/23)가 나왔고, 외국인+질적기관이 개인 857억 원 매도를 흡수했다. AI 인프라 CapEx 확대 국면에서 MLCC와 기판 수요는 직접 수혜를 받는 구조 — 오늘 시장 테마와 자연스럽게 연결된다. 사이클 리레이팅(마진 +0.9pp)과 퀄리티 컴파운더(ROE 7.4%, OP +24%) 신호가 맞물렸다. 다음 체크포인트: 7월 9일 공시된 IR 개최 이후 실적 가이던스 내용.

이 목록은 블로그 리서치 큐이며 매수 추천이 아닙니다. 두 개 이상 스크리너가 겹치는 종목을 우선했고, DART 공식 촉매가 확인된 종목에 추가 가중치를 부여했습니다.

한국 퀄리티 리레이팅 워치 2026-07-20: 에이피알·기가비스·SK하이닉스 — 하락장 속 수급이 붙는 기업

Mon, 20 Jul 2026 16:30:00 +0900

1. 매크로 대시보드

지표	현재값	5일 변화	신호
KOSPI	6,516.3	-4.3%	약세
KOSDAQ	749.6	-6.2%	약세
USD/KRW	1,481	-1.1%	원화 강세
VIX	18.2	+10.4%	안정 구간
US 10Y	4.54%	-0.07pp	보합
Brent	$88.4	+4.0%	상승

레짐 판정: KR Bear / US Neutral
KR 압박 요인: 5일 지수 하락 -4.27%, 성장 우려 주도
프로그램 수급: 시장 프로그램 순매수 +7,891억, 베이시스 +6.13으로 패시브 수요는 유지

2. 장마감 시황

오늘 한국 증시는 위험 회피 장세였다. KOSPI는 장중 6,518.79를 기록하며 전주 대비 4%대 낙폭을 이어갔다. KOSDAQ은 5일 기준 -6.2%로 대형주보다 낙폭이 더 컸다.

약세는 두 요인이 겹쳤다. 첫째, Kimi K3 등 AI 모델 경쟁 심화로 CapEx 효율 우려가 불거지며 반도체·AI 인프라 섹터 전반에 밸류에이션 조정 압력이 작동했다. TSMC의 AI 수요 확대와 애리조나 투자 뉴스는 장기 펀더멘털을 지지하지만, 시장은 단기 밸류에이션 부담을 먼저 가격에 반영했다. 둘째, 호르무즈 긴장과 브렌트 $90 근접이 위험자산 할인 요인으로 동시에 작용했다.

수급 면에서 SK하이닉스(000660.KS)는 외국인이 6,120억원을 순매수했음에도 기관 매도(-9,343억원)가 더 무거워 주가가 밀렸다. 삼성전자(005930.KS)도 외국인 순매수(+2,762억원)와 기관 순매도(-3,515억원)가 충돌하며 약세를 이어갔다. 에너지·금융·조선은 상대적으로 강도가 남았으나, 위험 선호 회복보다는 방어적 순환 성격에 가깝다.

시장 breadth는 좁았다. 50일선 상회 종목 비율 14.1%, 200일선 상회 19.0%로 개별 종목 선별 여건이 제한적이다. 스크리너에서 신규 포착된 타이거일렉(219130.KQ, RS 97.7)과 티에스이(131290.KQ, RS 97.8)는 20일 박스 돌파와 거래량 확인이 선행되어야 한다.

3. 오늘의 퀄리티 재평가 후보

93개 종목 유니버스를 대상으로 퀄리티·수급·사이클·실적·컨센서스·공식 촉매를 합산한 메타 스크리너 결과다.

후보 순위표

순위	티커	종목명	메타 점수	증거 수	핵심 스크리너	주요 지표
1	278470.KQ	에이피알	68.5	7	QC·SMQ·SME·PEAD·컨센서스상향	ROE 65.0%, OP YoY +197.9%
2	420770.KQ	기가비스	67.2	5	QC·CR·컨센서스상향	OP YoY +777.2%, 마진 +29.9pp
3	000660.KS	SK하이닉스	54.1	5	QC·CR	ROE 35.6%, OP YoY +101.2%
4	005935.KS	삼성전자우	52.7	4	QC·CR	ROE 10.8%, OP YoY +33.2%
5	089970.KQ	브이엠	49.0	5	QC·CR	OP YoY +386.9%, 마진 +29.3pp
6	009150.KS	삼성전기	47.5	5	QC·CR	ROE 7.4%, OP YoY +24.3%
7	161890.KS	한국콜마	45.8	5	QC·CR·SMQ·SME	ROE 14.7%, 마진 +0.9pp
8	219130.KQ	타이거일렉	37.3	3	QC	ROE 9.5%, 기관 수급 유입
9	096530.KQ	씨젠	36.4	3	QC·CR·SMQ·SME	OP YoY +309.7%, 마진 +11.3pp
10	319660.KS	피에스케이	35.3	4	QC	ROE 15.5%, OP YoY +5.5%

QC=Quality Compounder, CR=Cycle Rerating, SMQ=Smart Money Quality, SME=Smart Money Earnings

상위 3개 종목 심층 맥락

1위 에이피알 (278470.KQ) — 수익성 폭발에 외국인·기관이 붙다

에이피알은 뷰티·라이프스타일 소비재 기업이다. ROE 65.0%, 영업이익 YoY +197.9%로 퀄리티컴파운더를 통과했다. 메타 점수 1위의 핵심은 독립 증거 7개가 겹친 점이다. 퀄리티·실적 개선·PEAD·컨센서스 상향·수급·시장 표면·공식 촉매가 한 번에 정렬됐다. 최근 5일 외국인+기관 순매수 +167.3억원이 유입됐고, 7월 16일 현금 배당 결정이 DART 공식 촉매로 확인됐다. 다만 공매도 비율 13.1%, 외국계창구 매도, 기관 랭크 338위로 수급 분산 리스크는 체크가 필요하다.

2위 기가비스 (420770.KQ) — 영업 레버리지가 컨센서스를 끌어올리다

기가비스는 반도체 패키징 검사 장비 업체다. 영업이익 YoY +777.2%와 마진 변화 +29.9pp가 사이클 리레이팅과 퀄리티컴파운더를 동시에 통과했다. 컨센서스 상향 z-score +1.88로 추정치 속도가 빠르게 올라가고 있다. 7월 6일과 7일 연속 단일 판매·공급계약 체결 공시가 나와 실적 가시성을 더한다. 외국인 지분 2.3%로 수급 여력이 남아 있다.

3위 SK하이닉스 (000660.KS) — 오늘 가장 많이 팔렸지만 수요 thesis는 유지

SK하이닉스는 HBM·AI 메모리 수요를 핵심 사업으로 한다. ROE 35.6%, OP YoY +101.2%로 퀄리티와 사이클이 겹쳤고, 7월 15일 IR 개최 공시가 촉매 레이어에 잡혔다. 오늘 거래대금 시장 1위를 기록하며 외국인 순매수 상위권이었지만 기관 매도(-9,343억원)에 눌렸다. DART 리스크성 공시 3건(유상증자 관련)이 있어 내용 확인이 먼저다.

이 글은 스크리너 산출물 기반의 시장 분석이며, 특정 종목에 대한 매수·매도 권유가 아닙니다.

한국 퀄리티 리레이팅 워치 2026-07-17: 에이피알·한국콜마·씨젠 — 약세장 속 수급이 붙는 퀄리티

Fri, 17 Jul 2026 16:30:00 +0900

1. 매크로 대시보드

지표	현재값	5일 변화	시그널
KOSPI	6,820.6	-655.3p (-8.8%)	약세
KOSDAQ	791.8	-45.6p (-5.4%)	약세
VIX	18.1	+0.9	안정
US 10Y	4.57%	보합	중립
USD/KRW	1,487	-11.8p	원화 소폭 강세
Brent	$86.0	+2.7 (+3.2%)	상승

레짐 판정: 한국 Bear / 미국 Neutral

KR·US 레짐 괴리가 핵심이다. KOSPI가 5일 -8.8%, KOSDAQ -5.4%로 대형주가 더 크게 밀렸고, 소형주 강세 괴리는 3.3%p까지 벌어졌다. VIX는 18로 안정적이지만 한국 시장은 독자적인 매도 압력을 받고 있다.

2. 마켓 랩

오늘 동일 거래일의 장 마감 브리핑(KR CLOSE BRIEFING / KR MARKET SNAPSHOT) 소스가 없어 섹터별 세부 흐름을 확인하지 못했다. 아래는 매크로·파생 데이터 기반 상황 판단이다.

전반적인 그림은 선택적 매도 장세다. KOSPI 5일 낙폭이 8.8%에 달하지만 VIX는 18 수준으로 글로벌 패닉은 아니다. 미국이 뉴트럴 레짐을 유지하는 동안 한국이 독립적으로 베어로 전환된 형태다.

파생·패시브 플로우에서 힌트를 읽을 수 있다. ETF 순설정이 +3.5조로 패시브 유입은 있었지만, 시장 프로그램 매도가 -1.3조(차익 -2,327억, 비차익 -1조 685억)를 기록하며 현물 하방 압력을 만들었다. 선물 베이시스가 +16pt 양(+)인 상황에서도 프로그램 매도가 나왔다는 건 차익 실현 물량이 지속되고 있다는 뜻이다.

원/달러 1,487원으로 원화가 소폭 강세를 보였고, Brent는 $86로 올랐다. 에너지 비용 상승이 내수·제조 마진에 부담이 될 수 있는 환경이지만, 원화 강세는 외국인 투자자 입장에서 환손실 부담을 줄여주는 요인이다.

장 세부 데이터는 다음 세션에서 보완할 예정이다.

3. 오늘의 퀄리티 재평가 후보

스크리너 교집합 요약

오늘 95개 유니버스 중 메타 스크리너 상위 10개를 정리했다. 상위 3개 종목은 5~6개 스크리너에 동시에 포착됐다.

순위	종목	티커	메타점수	교집합 수	주요 스크리너
1	에이피알	278470.KQ	96.6	6	퀄리티컴파운더, 기관·외국인 수급, 실적개선, 사이클리레이팅, PEAD, 컨센서스상향
2	한국콜마	161890.KS	75.7	5	퀄리티컴파운더, 기관·외국인 수급, 실적개선, 사이클리레이팅
3	씨젠	096530.KQ	70.7	5	퀄리티컴파운더, 기관·외국인 수급, 실적개선, 사이클리레이팅
4	기가비스	420770.KQ	65.7	4	퀄리티컴파운더, 사이클리레이팅, 컨센서스상향
5	삼성전자우	005935.KS	51.0	3	퀄리티컴파운더, 사이클리레이팅
6	브이엠	089970.KQ	49.6	3	퀄리티컴파운더, 사이클리레이팅
7	삼성전기	009150.KS	48.0	3	퀄리티컴파운더, 사이클리레이팅, DART 촉매 2건
8	SK하이닉스	000660.KS	43.0	3	퀄리티컴파운더, 사이클리레이팅, DART 촉매 1건
9	피에스케이	319660.KQ	40.7	2	퀄리티컴파운더
10	대한항공	003490.KS	37.6	3	컨센서스상향, RS80 초기 리더십, DART 촉매 4건

상위 3종목 상세

1. 에이피알 (278470.KQ) — 교집합 6개, 메타점수 96.6

글로벌 뷰티·퍼스널케어 브랜드 기업이다. ROE 65.0%, 영업이익 YoY +197.9%라는 숫자가 이 종목을 스크리너 상단에 올려놓은 근거다.

수급 방향이 선명하다. 최근 5일간 개인 -358억 매도를 외국인+질적기관이 +339억 흡수했다. 7월 16일에는 현금배당 결정 공시 2건이 나왔다. PEAD(실적 발표 후 드리프트)와 컨센서스 상향 리비전이 동시에 켜져 있어, 실적 재평가 구도가 가장 선명한 후보다.

주의할 점: 거래대금 순위 #78로 절대 거래 규모는 크지 않다. 공매도 비율 6.5%와 질적기관 수급이 마이너스인 구간이 있다는 점을 확인해야 한다.

2. 한국콜마 (161890.KS) — 교집합 5개, 메타점수 75.7

뷰티 ODM 대표 기업이다. ROE 14.7%, 영업이익 YoY +23.6%, 마진 변화 +0.9pp — 퀄리티컴파운더와 사이클리레이팅 두 축이 동시에 켜진 구조다. 7월 6일 IR 개최 공시가 나와 시장 관심을 환기시키고 있다.

다만 외국인+질적기관 5일 누적 순매수가 -9.2억으로 수급 회전이 진행 중이고, 외국계 창구 순매도와 대차잔고 증가가 단기 리스크다. 공매도 7.4%도 베어 레짐에서는 체크 포인트다.

3. 씨젠 (096530.KQ) — 교집합 5개, 메타점수 70.7

분자진단 전문기업으로 코로나 이후 실적 구조를 재편하는 중이다. ROE 4.8%는 낮지만, 영업이익 YoY +309.7%와 마진 변화 +11.3pp가 사이클 리레이팅의 근거다.

수급에서 개인 -50억 매도를 외국인+질적기관이 +57억 흡수 — 방향이 분명하다. 그러나 공매도 10.5%, 대차잔고 증가, 외국계 창구 순매도, 호가 스프레드 +24%가 중첩돼 있다. 유동성 리스크가 높은 베어 레짐에서 이 조합은 특히 주의해야 한다.

편집 주: 이 포스트의 모든 종목은 스크리닝 후보이며 매수 추천이 아닙니다. 메타 스크리너는 블로그 주제 선정 및 후속 리서치를 위한 큐입니다. 투자 결정 전 독립적인 판단과 리스크 검토가 필요합니다.

한국 퀄리티 리레이팅 워치 2026-07-13: 한국콜마·에이피알·씨젠 — 급락장 수급 버팀목

Mon, 13 Jul 2026 16:30:00 +0900

매크로 대시보드

지표	현재값	5일 변화
KOSPI	6,806.9	-849.4 (-11.1%)
KOSDAQ	799.4	-31.9 (-3.8%)
VIX	16.2	+0.68 (+4.4%)
US 10Y	4.57%	+0.09pp
USD/KRW	1,493	-35.7 (-2.3%)
Brent	$78.5	+$0.5 (+0.7%)

레짐 판정: 한국 Bear / 미국 Neutral — KR 수급 축소, 현금 확대 국면.

원화는 달러 대비 5일 기준 2.3% 강세였다. 지수 급락과 반대로 원화가 강해진 것은 이례적인 괴리다. 소형주는 KOSDAQ -3.8%로 대형주 낙폭을 크게 하회했다.

7월 13일 장마감 리뷰

오늘 KOSPI는 장중 6,800선을 이탈했다. 외국인이 약 2.45조원, 기관이 약 0.68조원을 순매도하며 지수를 끌어내렸다. 삼성전자(005930.KS)는 254,500원에 거래를 마쳤다.

장의 성격은 펀더멘털 훼손이 아닌 수급 충격이었다. TSMC가 6월 매출 YoY +67.9%를 발표하며 AI 반도체 수요 훼손 신호는 없다고 재확인했다. 2분기 매출도 컨센서스를 0.4% 상회했다. 그럼에도 시장이 무너진 데는 세 가지 수급 재료가 겹쳤다. SK하이닉스(000660.KS) 장기계약 기반 이익추정 하향 조정, 레버리지 ETF 규제 논의, 7월 14일 미국 CPI 발표를 앞둔 관망 심리다.

섹터 구도는 메모리 반도체 중심 대형주가 하락을 주도했다. 파생 플로우 측면에서는 선물 베이시스 +11.22로 현선물 괴리가 유지됐고, 시장 프로그램은 -1.77조원에 달했다. ETF 순설정이 +9,610억원 들어왔지만 비차익 프로그램 매도(-1.89조원)가 압도했다.

오늘 개별 스크리너는 기술 오류로 신규 후보를 생성하지 못했다. 아래 섹션은 2026-07-07 기준 개별 스크리너와 2026-07-13 메타 스크리너를 결합한 결과를 사용한다.

오늘의 퀄리티 재평가 후보

메타 스크리너 상위 후보 중 2개 이상 스크리너에 중복으로 걸린 종목들이다. 퀄리티컴파운더·기관외국인수급·사이클리레이팅 세 축에서 동시에 잡히는 기업이 우선 순위다.

후보 요약표

순위	티커	종목명	메타점수	스크리너	핵심 지표
1	161890.KS	한국콜마	76.9	QC·수급Q·사이클·수급실적	ROE 14.7%, OP YoY +23.6%, 마진 +0.9pp
2	278470.KS	에이피알	70.9	QC·수급Q·수급실적·PEAD	ROE 65.0%, OP YoY +197.9%, 마진 +7.0pp
3	096530.KQ	씨젠	69.4	QC·수급Q·사이클·수급실적	ROE 4.8%, OP YoY +309.7%, 마진 +11.3pp
4	420770.KQ	기가비스	62.6	QC·사이클·컨센서스↑	ROE 7.3%, OP YoY +777.2%, 마진 +29.9pp
5	089970.KQ	브이엠	57.7	QC·사이클	ROE 14.7%, OP YoY +386.9%, 마진 +29.3pp

QC=퀄리티컴파운더, 수급Q=기관외국인수급퀄리티, 사이클=사이클리레이팅, 수급실적=수급실적개선

1위: 한국콜마 (161890.KS) — 메타점수 76.9

화장품 ODM 기업이다. 퀄리티컴파운더·기관외국인수급·사이클리레이팅·수급실적개선 4개 축을 동시에 통과했다. 개별 스크리너 순위는 중간권이지만, 수급과 실적 신호가 합산되며 메타 1위에 올랐다.

수급: 최근 5일 외국인·기관 합산 순매수 +54.2억원. 개인이 -128.1억원 순매도하는 물량을 기관·외국인이 흡수하는 패턴이다. DART IR 개최 공시(2026-07-06)가 단기 촉매다.

주의: 공매도 비중 7.0%, 프로그램 -24.1%. 수급 방향은 긍정적이나 프로그램 매도 부담은 모니터링이 필요하다.

다음 확인 포인트: 2Q 영업이익 추정치 방향, IR 후 컨센서스 변화, 외국인 지속 순매수 여부.

2위: 에이피알 (278470.KS) — 메타점수 70.9

뷰티테크·스킨케어 브랜드 기업으로, 이번 목록에서 PEAD(실적드리프트)까지 포함해 4개 축을 모두 커버한다. ROE 65.0%, OP YoY +197.9%로 실적 개선 폭이 가장 가파르다. 스마트머니 퀄리티·수급실적·PEAD 세 스크리너에서 각각 1위다.

수급: 최근 5일 외국인·기관 합산은 순매도(-130.1억원). 개인이 +56.9억원으로 반대편을 받고 있다. 단기 수급은 역전돼 있다.

주의: 외국인·기관 수급이 개선되는지를 먼저 확인해야 한다. 실적 신호는 강하지만 수급 방향이 확인되지 않은 상태다.

다음 확인 포인트: 주간 외국인·기관 매매 방향 반전, 실적 드리프트 지속 기간.

3위: 씨젠 (096530.KQ) — 메타점수 69.4

분자진단 기업이다. 영업이익 YoY +309.7%, 마진 +11.3pp로 어닝 사이클이 뚜렷하게 살아났다. 최근 5일 외국인·기관 합산 순매수 +23.7억원.

주의: ROE 4.8%로 절대값이 낮고, 공매도 비중 14.2%는 이 목록에서 가장 높다. 마진 반등이 이익 체력으로 자리잡고 있는지 2Q 실적에서 확인이 필요하다.

4~5위: 기가비스·브이엠 — 마진 개선 폭이 가장 크다

기가비스(420770.KQ)는 PCB 광학 검사장비 기업이다. OP YoY +777.2%, 마진 +29.9pp에 컨센서스 상향(z-score +2.19)까지 붙었다. 7월 초 단일 판매·공급계약 공시 2건이 확인됐다. 외국인 수급이 약하고 공매도 11.0%는 유의해야 한다.

브이엠(089970.KQ)은 반도체 세정·건조 장비 기업이다. OP YoY +386.9%, 마진 +29.3pp. 기관이 개인 순매도(-507.8억원) 물량을 흡수 중이다.

두 종목 모두 중소형 장비주다. 오늘 같은 대형주 급락장에서 상대 강도를 유지했는지 확인하는 것이 첫 단계다.

스크리너 기준일: 개별 스크리너 2026-07-07 / 메타 스크리너 2026-07-13. 이 글은 투자 권유가 아닌 리서치 후보 정리다.

한국 퀄리티 리레이팅 워치 2026-07-10: 한국콜마·에이피알·씨젠 — 수급 붙는 좋은 기업

Fri, 10 Jul 2026 16:30:00 +0900

매크로 대시보드

지표	수준	5일 변화	시그널
KOSPI	7,577	−7.2%	당일 +3.9% 반등, 추세는 약세
KOSDAQ	837	−1.1%	보합권
USD/KRW	1,504	−1.8%	원화 강세
VIX	15.85	+1.8%	안정
US 10Y	4.54%	+0.05pp	보합
Brent	$76.53	+6.3%	원자재 반등

KR 레짐: Bear — 50일선 위 종목 비중 16.9%, 200일선 위 22.2%. 종목 선별 여건 취약.
US 레짐: Bull — 50일선 위 51.0%. 한미 레짐 괴리가 뚜렷하다.

시장 마감 브리핑

KOSPI 한국 주식시장은 오늘 반도체 주도의 기술적 반등을 보이며 7,577에 마감했다(+3.92%). 그러나 기쁘게 받아들이기엔 이르다. 50일 이동평균선 위 종목 비중이 16.9%에 그쳐, 일부 대형 종목의 급반등이 지수를 끌어올린 것이지 시장 전반의 추세가 바뀐 것은 아니다.

강세 섹터: 반도체, 전력·에너지, 조선. 삼성전자(005930.KS)가 하루 +2.5%로 반등했다. 외국인이 1,937억, 기관이 6,673억을 순매수하며 오늘 세션을 주도했다. SK하이닉스(000660.KS)는 −0.3%로 소폭 밀렸다. 기관은 4,615억을 사들였으나 외국인이 1조 7,181억 넘게 팔았다. 유상증자 결정 정정 공시(DART 7/10)가 수급 불확실성을 더했다.

약세 섹터: 손해보험. 최근 호우로 인한 손해율 우려가 반영됐다.

외신으로는 난야테크(Nanya Technology)의 DRAM ASP 급등과 높은 마진율이 주목받았다. 메모리 가격 반등의 보조 증거로 해석되며, 반도체 업황 회복 기대를 뒷받침한다.

반도체 장비 분야에서는 피에스케이(319660.KQ)·티에스이(131290.KQ)·타이거일렉(219130.KQ) 세 종목이 RS 96~98 수준의 강한 상대강도를 기록했다. 시장 breadth가 약한 지금은 즉시 진입 시그널보다는 수급 지속 여부와 거래량 확인이 우선이다.

오늘 반등이 추세 전환인지 확인하려면 외국인 순매수 연속성과 50일선 이상 종목 비중 회복이 필요하다.

오늘의 퀄리티 재평가 후보

메타 스크리너 상위 후보 (2026-07-10 기준)

스크리너 4개 동시 중복은 세 종목이다. 한국콜마(161890.KS)·에이피알(278470.KS)·씨젠(096530.KQ)이 퀄리티 컴파운더, 기관·외국인 수급, 사이클 리레이팅, 실적 개선 스크리너 전부에 이름을 올렸다. 개별 스크리너 재무 데이터는 2026-07-07 기준이며, 키움 market surface와 DART 공시는 2026-07-10 기준이다.

순위	티커	종목명	메타 점수	중복 스크리너	주요 지표	유의사항
1	161890.KS	한국콜마	82.2	퀄리티컴·수급·사이클·실적 (4개)	ROE 14.7%, OP +23.6%, 마진 +0.9pp	외인지분 40.3%, 공매도 7.1%
2	278470.KS	에이피알	72.4	퀄리티컴·수급·실적·PEAD (4개)	ROE 65.0%, OP +197.9%, 마진 +7.0pp	5일 외인+기관 −437억
3	096530.KQ	씨젠	71.6	퀄리티컴·수급·사이클·실적 (4개)	ROE 4.8%, OP +309.7%, 마진 +11.3pp	공매도 10.5%, 호가 +39%
4	089970.KQ	브이엠	57.8	퀄리티컴·사이클 (2개)	ROE 14.7%, OP +386.9%, 마진 +29.3pp	DART 대주주 지분 공시
5	420770.KQ	기가비스	57.0	퀄리티컴·사이클 (2개)	ROE 7.3%, OP +777.2%, 마진 +29.9pp	DART 공급계약 촉매 2건
6	009150.KS	삼성전기	47.8	퀄리티컴·사이클 (2개)	ROE 7.4%, OP +24.3%, 마진 +0.9pp	5일 외인+기관 −3,897억
7	271560.KS	오리온	46.3	퀄리티컴·RS80 리더십 (2개)	ROE 10.5%, OP +2.7%	DART 배당·잠정실적 촉매 5건
8	131290.KQ	티에스이	43.0	퀄리티컴·컨센서스 상향 (2개)	ROE 10.4%, OP +23.3%	CB 발행 리스크 공시 (7/10)

상위 3종목 맥락

한국콜마 (161890.KS) — 화장품 ODM 전문 기업이다. 국내외 브랜드의 제품 제조를 수탁하며 마진 안정성이 높다. 7월 6일 IR 개최를 공시했다. 퀄리티 측면에서 ROE 14.7%에 영업이익이 YoY 23.6% 증가했고, 마진도 0.9pp 넓어졌다. 수급 측면에서 최근 5일 외국인·기관(F+QI)이 198.8억을 순매수하는 동안 개인은 47억을 팔았다. 공매도 비율 7.1%와 외국인 지분 40.3%는 수급 변동성 요인으로 다음에 확인할 포인트다.

에이피알 (278470.KS) — 뷰티·스킨케어 기업으로 글로벌 디지털 채널 기반 성장이 빠르다. ROE 65%에 영업이익 YoY +198%는 국내 상장사 중 돋보이는 수준이다. PEAD 스크리너 Tier A 1위로, 실적 발표 이후 드리프트 윈도우 안에 있다. 단, 최근 5일 외국인·기관 합산 순매도가 437억으로 수급 방향이 아직 뚜렷하지 않다. 공매도 비율은 2.8%로 낮아 숏 포지션 부담은 크지 않다.

씨젠 (096530.KQ) — 분자진단 기기·시약 제조업체다. 코로나 이후 실적이 눌렸다가 영업이익 YoY +310%, 마진 +11.3pp로 강한 실적 반등을 보이고 있다. 외국인·기관 매수가 개인 공급을 흡수하는 구조는 긍정적이다. 다만 공매도 10.5%, 호가 잔량 +39%는 단기 변동성 확대 요인이다. DART 최근 공시가 없어 공식 촉매는 확인되지 않는다.

이 글의 모든 종목은 스크리너 자동 선별 결과이며 매수·매도 권고가 아니다. 후속 리서치와 현재 시장 상황을 직접 확인한 후 판단해야 한다.

한국 퀄리티 리레이팅 워치 2026-07-07: 한국콜마·에이피알·씨젠 — 주도주 급락 속 돈이 붙는 기업

Tue, 07 Jul 2026 16:30:00 +0900

매크로 대시보드

지표	현재값	5일 변화	시그널
KOSPI	7,656.3	-7.8%	약세
KOSDAQ	831.2	-10.6%	약세
VIX	16.0	-3.5%	안정
US 10Y	4.48%	+0.10pp	보합
USD/KRW	1,513	-2.3%	원화 강세
Brent	$72.9	+1.9%	안정

한국 레짐: Bear / 미국 레짐: Bull. 두 시장의 방향이 갈렸다.
KR breadth 50MA 15.6%, 200MA 21.5% — 개별 종목 선별 여건이 극도로 좁다.
시장 프로그램 -2조 2,292억, ETF 순설정 +1조 7,043억 — 레버리지·패시브 언와인딩이 현물을 끌어내렸다.

오늘 시장

오늘 한국 증시는 위험 회피 장세였다. KOSPI 7,656.31(-4.91%), KOSDAQ 831.23(-1.87%)로 마감했다.

장 초반부터 기존 주도 섹터가 한꺼번에 무너졌다. 반도체/소부장 ETF 바스켓 -9.5%, 조선 -11.6%, 방산 -9.5%, AI 전력 -7.5%. 삼성전자(005930.KS)는 하루 -6.9%, 외국인 1조 8,207억에 프로그램 1조 6,607억이 함께 빠져나갔다. SK하이닉스(000660.KS)도 -6.1%에 외국인 1조 1,673억을 내줬다.

수급 구조를 보면 단순 실적 우려가 아니다. 비차익 프로그램 매도 2조 4,630억이 지수 ETF 바스켓을 통째로 내렸다. 레버리지와 패시브가 동시에 풀린 흔적이다.

오늘 버틴 섹터는 셋이었다. K-컬처/소비재 ETF 바스켓 +2.2%, 바이오 +0.7%. 화장품·소비재의 상대 강세가 새로운 주도축 전환인지, 하루짜리 방어인지는 내일 거래대금과 수급 지속 여부로 판단해야 한다.

삼성전자는 2분기 잠정실적(영업이익 약 89조원 추정, 메모리 중심 서프라이즈)이 시장에 알려진 날이었다. 그런데도 외국인과 프로그램이 대규모 매도에 나섰다. 오늘은 펀더멘털이 아니라 수급 구조가 결정한 하루였다. 삼성전기(009150.KS)는 주가가 급락했지만 외국인·프로그램이 일부 순매수로 들어오며 반등 후보 감시 대상에 이름을 올렸다.

오늘의 퀄리티 재평가 후보

오늘 메타 스크리너는 92개 종목 유니버스에서 상위 20개를 추렸다. 이 중 4개 스크리너를 동시에 통과한 종목이 세 개 나왔다: 한국콜마, 에이피알, 씨젠. 주도주가 급락하는 장에서도 기관·외국인이 담은 기업들이다.

상위 후보

메타순위	티커	종목	메타점수	스크리너	RS	ROE	OP YoY
1	161890.KS	한국콜마	84.9	QC·SMQ·CR·SME	89.2	14.7%	+23.6%
2	278470.KQ	에이피알	83.9	QC·SMQ·SME·PEAD	91.5	65.0%	+197.9%
3	096530.KQ	씨젠	81.1	QC·SMQ·CR·SME	80.1	4.8%	+309.7%
4	420770.KQ	기가비스	54.4	QC·CR	96.9	7.3%	+777.2%
5	089970.KQ	브이엠	52.5	QC·CR	97.6	14.7%	+386.9%
6	271560.KS	오리온	50.6	QC·RS80	83.2	10.5%	+2.7%
7	009150.KS	삼성전기	45.5	QC·CR	99.3	7.4%	+24.3%
8	000660.KS	SK하이닉스	43.6	QC·CR	98.2	35.6%	+101.2%

QC = 퀄리티 컴파운더, SMQ = 스마트머니 퀄리티, CR = 사이클 리레이팅, SME = 스마트머니 실적개선

핵심 3종목

한국콜마 (161890.KS)

화장품 ODM(주문자개발생산) 업체다. 브랜드 없이 제조 마진으로 수익을 쌓는 구조라, 실적 레버리지가 사이클을 잘 탄다.

오늘 논리는 세 층이 맞물렸다. 퀄리티: ROE 14.7%, OP YoY +23.6%, 마진 개선 +0.9pp. 수급: 최근 5일 기관·외국인 +489억 순매수 — 개인이 -547억을 팔았지만 기관·외국인이 받아냈다. 촉매: DART 공시(2026-07-06) IR 개최 확인. 회사가 직접 투자자에게 설명하는 타이밍에 스크리너가 포착한 것이다. 오늘 화장품·소비재가 강세 섹터였다는 배경도 더해진다. 다음 확인 사항: IR 이후 컨센서스 변화, RSI 76.1이라 신규 진입은 눌림 확인 후에 보는 게 맞다.

에이피알 (278470.KQ)

뷰티·라이프스타일 브랜드 기업이다. 숫자가 압도적이다. 매출 YoY +111.3%, OP YoY +197.9%, ROE 65.0%, OPM 23.9%. PEAD 스크리너 Tier A(강한 실적 서프라이즈) 1위를 차지했다.

수급: 5일 기관·외국인 +145억, 개인 -354억. 실적 서프라이즈 후 기관이 개인 매물을 흡수하는 전형적인 PEAD 패턴이다. 오늘 +8.3% 급등 이후라 추격은 위험하다. 눌림 확인 후 VWAP 회복 조건을 보는 게 적절하고, 다음 확인 사항은 거래대금 1,000억 이상 유지 여부와 기관·외국인 순매수 지속 여부다.

씨젠 (096530.KQ)

분자진단 전문 기업이다. OP YoY +309.7%, 마진 변화 +11.3pp — 실적 인플렉션의 기울기가 가파르다. 오늘 6개 스크리너를 동시에 통과한 유일한 종목이다.

다만 리스크 요인이 병존한다. 공매도 비율 11.5%, 외국인 지분 18.2%. 기관·금투 수급이 들어오고 있지만, 공매도 비율이 높은 종목에서 반등 시 숏커버가 힘을 더할 수도, 고점에서 압박이 될 수도 있다. 퀄리티 스크리너 통과는 사실이나, 수급 지속 여부와 공매도 추이를 반드시 병행해서 확인해야 한다.

본 콘텐츠는 스크리너 기반 공개 시장 분석이며, 매수·매도 권유가 아닙니다. 모든 투자 결정은 본인 판단과 책임으로 하십시오.

한국 퀄리티 리레이팅 워치 2026-07-06: 한국콜마·기가비스·SK하이닉스 — 반도체 조정 속 영업레버리지

Mon, 06 Jul 2026 16:30:00 +0900

매크로 대시보드

지표	현재값	5일 변화
KOSPI	8,051.3	-5.0%
KOSDAQ	847.1	-7.5%
USD/KRW	1,531	-0.7%
VIX	16.4	-0.6%
US 10Y	4.49%	+0.11pp
Brent	$72.0	-1.2%

레짐: 한국 Bear · 미국 Neutral. KR 종목 브레드스 50MA 15.8%, 200MA 22.7% — 선별 여건이 좁다. KR 파생 시장 프로그램 -1조 3,814억 원, ETF 순설정 -4조 8,373억 원이 유출됐다.

오늘의 장 정리

7월 6일 한국 KOSPI는 최근 5일 기준 -5.0%, KOSDAQ은 -7.5% 누적 하락 속에서 섹터 수급이 극명하게 갈렸다.

약한 축: 반도체 ETF 평균 -3.6%, 바이오 -5.4%, AI전력 -5.1%가 지수를 끌어내렸다. 반도체 소부장과 코스닥 성장주도 함께 빠졌다.

강한 축: 자동차, 조선, 방산·우주, 증권·금융 일부가 상대 강세를 지켰다. 지수 전체가 눌리는 환경에서 이 업종으로 돈이 옮겨갔다.

수급 온도 차는 반도체 대형주에서 가장 선명하게 드러났다. 삼성전자(005930.KS)는 당일 +2.7% 상승했지만 외국인 -6,425억 원·프로그램 -5,317억 원의 순매도가 따라붙었다. 가격은 버텼으나 개인이 외국인 물량을 받아간 구조다. SK하이닉스(000660.KS)는 -3.4% 하락 속에 기관이 -13,589억 원을 내다 팔았다. 7월 10일 나스닥 ADR 상장 기대가 확산됐지만 기관 대규모 매도를 흡수하지 못했다.

뉴스 쪽에서는 트렌드포스의 DRAM·NAND 가격 상승 전망 재상향이 메모리 업황 thesis를 뒷받침했다. 동시에 한국은행은 삼성전자·SK하이닉스 단일종목 레버리지 ETF와 연관된 신용융자 37.7조 원 리스크를 공개 언급했다. 메모리 사이클은 살아 있지만, 국내 가격 형성이 레버리지·패시브 수급에 더 민감해졌다는 점이 오늘 시장의 핵심 맥락이다.

오늘의 퀄리티 재평가 후보

스크리너 우선순위: 퀄리티 컴파운더 × 사이클 리레이팅 × 실적 개선(기관·외국인 수급) 3개 스크리너 동시 포착 종목이 오늘의 주요 후보다. 공식 DART 촉매와 수급의 질(외인·기관이 개인 공급을 받아가는 구조)이 더해지면 메타 점수가 높아진다.

스크리너 인터섹션 기준으로는 SK하이닉스(000660.KS)가 퀄리티 #1·사이클 #2로 단일 순위가 가장 높다. 그러나 메타 스크리너는 수급 질과 DART 촉매를 추가 반영해 한국콜마(161890.KS)를 1위로 올렸다.

후보 테이블

메타순위	티커	종목명	메타점수	중복 스크리너	ROE	영업이익 YoY	OPM 변화	주요 주의사항
1	161890.KS	한국콜마	64.3	퀄리티·사이클·실적	14.7%	+23.6%	+0.9pp	IR 공시, 공매도 15%
2	005935.KS	삼성전자우	63.0	퀄리티·사이클·PEAD·실적	10.9%	+33.2%	+2.2pp	외인+질적기관 5일 -657억
3	420770.KQ	기가비스	61.2	퀄리티·사이클·실적	7.3%	+777.2%	+29.9pp	공급계약 공시, 컨센 하향 주의
4	005930.KS	삼성전자	60.1	퀄리티·사이클·PEAD	10.7%	+33.2%	+2.2pp	외인+기관 5일 -46,510억
5	089970.KQ	브이엠	57.7	퀄리티·사이클·실적	14.8%	+386.9%	+29.3pp	질적기관 수급 약세
6	000660.KS	SK하이닉스	57.0	퀄리티·사이클·실적	35.6%	+101.2%	+13.1pp	DART 리스크 공시 2건
7	080220.KQ	제주반도체	55.4	퀄리티·사이클·실적	17.4%	+274.4%	+6.0pp	외인+질적기관 순매도 지속
8	271560.KS	오리온	50.2	퀄리티·RS리더십	10.5%	+2.7%	—	배당 공시, 외인+질적기관 수급+

상위 3종목 — 무엇을 봐야 하나

한국콜마(161890.KS) — 화장품 ODM 기업. ROE 14.7%에 영업이익이 전년 대비 23.6% 늘었다. 오늘 수급 구조가 눈에 띈다. 개인 매도(-518억 원)를 외국인과 질적기관이 흡수했다. 오늘 DART에 IR 개최 공시까지 올라왔다. 다음 확인 포인트는 공매도 비율(15.0%)의 방향과 IR 이후 기관 수급 반응이다.

삼성전자우(005935.KS) — 삼성전자 우선주. 오늘 4개 스크리너를 통과한 최다 중복 종목이다. ROE 10.9%·영업이익 YoY +33.2%로 본주와 같은 실적 흐름을 타면서, 레버리지 ETF 수급 왜곡에서는 상대적으로 거리가 있다. 다만 최근 5일 외인+질적기관 순매도 -657억 원이 누적됐다. 메모리 업황 thesis는 본주와 동일하며, 수급 정상화 여부가 다음 관전 포인트다.

기가비스(420770.KQ) — 반도체 기판 검사 장비 기업. 영업이익 YoY +777%, OPM +29.9pp로 오늘 스크리너 안에서 마진 개선 폭이 가장 극단적이다. 오늘 단일 공급계약 체결 DART 공시가 나왔다. 외국인 수급은 유입 중이나 질적기관은 아직 약하다. 한 가지 유의사항: 컨센서스 하향 리비전 시그널이 동시에 포착됐다. 계약 규모와 애널리스트 추정치 조정 방향을 후속으로 확인해야 한다.

본 자료는 공개 시장 데이터 기반 스크리너 리서치이며, 특정 종목의 매수·매도 추천이 아닙니다.

한국 퀄리티 리레이팅 워치 2026-07-01: 이수페타시스·효성중공업·SK스퀘어 — 수급과 실적이 만나다

Wed, 01 Jul 2026 16:30:00 +0900

1. 매크로 대시보드

지표	현재값	5일 변화
KOSPI	8,303.4	-7.0%
KOSDAQ	929.4	+4.7%
USD/KRW	1,557	+0.9%
VIX	16.6	-11.9%
US 10Y	4.42%	+0.02pp
Brent	$72.3	+0.4%

레짐 판정: KR Bear / US Bull — 스탠스: KR 축소, US 유지

코스피와 코스닥의 5일 수익률 괴리가 11.7%p로 벌어졌다. ETF 순설정 +2,949억으로 패시브 수요는 살아있지만, 시장 프로그램 매도 -1조 6,036억이 대형주를 짓눌렀다. VIX 16.6으로 글로벌 공포는 낮지만 한국 대형주 수급은 별개의 이야기다.

2. 장마감 마켓 랩

오늘 한국 주식시장은 중립 안의 위험 회피 장세였다. 코스피 종목의 50일선 위 비율이 14.7%, 200일선 위 비율이 24.5%에 불과해 넓은 장이 아니었다. 오르는 곳은 올랐지만 대다수 종목은 눌렸다.

강세 축은 반도체 소부장, HBM 밸류체인, CPO/포토닉스, 전력·에너지였다. 삼성전기(009150.KS)가 이날 장 안에서 가장 두드러졌다. RS 백분위 99.7로 상대 강도가 시장 최상위였고, 하루 +1.0%, 5일 누적 +12.3%를 기록했다. 외국인이 +1,141.9억, 기관이 +429.6억을 순매수하며 가격과 수급이 함께 움직였다. 전력·에너지 테마도 AI 데이터센터 전력 인프라 관련 뉴스가 이어졌다. SK-KKR 재생에너지 플랫폼, 국내 메가프로젝트 등이 반복 언급됐다.

약세 축은 삼성전자(005930.KS)와 SK하이닉스(000660.KS) 등 대형 메모리주였다. 삼성전자는 하루 -5.8%로 외국인(-1조 841억), 기관(-5,854억), 프로그램(-1조 4,199억)이 동반 매도했다. 삼성 HBM4E 수율 70% 이상 보도가 나왔지만 오늘 수급은 반대 방향으로 흘렀다. SK하이닉스는 하루 -3.4%로 조정을 받았다.

당일 뉴스 흐름에서 반도체·AI 인프라 테마가 37건으로 가장 많이 등장했다. 미국 반도체(MU, AMD, MRVL) 강세와 SOX 강세도 반복 확인됐다. 반도체 소부장 주성엔지니어링에 대해서는 급등 이후 투자포인트 재검토 리포트가 나와, 추격보다 눌림목 확인 시각이 늘고 있다.

3. 오늘의 퀄리티 재평가 후보

상위 후보 요약

순위	티커	종목명	메타점수	스크리너 수	통과 스크리너	ROE	OP YoY	마진 변화
1	007660.KS	이수페타시스	92.9	5	QC·SMQ·CR·SME·PEAD	21.2%	+101%	+6.7pp
2	298040.KS	효성중공업	84.9	5	QC·SMQ·CR·SME·PEAD	21.4%	+106%	+5.1pp
3	402340.KS	SK스퀘어	81.5	3	QC·SMQ·SME	31.9%	+125%	+17.5pp
4	062040.KS	산일전기	63.1	3+Kiwoom	QC·CR·PEAD	25.4%	+30%	+2.9pp
5	000660.KS	SK하이닉스	58.7	3	QC·CR·PEAD	35.6%	+101%	+13.1pp
6	353200.KS	대덕전자	51.2	3	QC·CR·PEAD	5.3%	+336%	+3.4pp
7	009150.KS	삼성전기	36.9	2+Kiwoom	CR·PEAD	7.4%	+24%	+0.9pp

QC=퀄리티 컴파운더, SMQ=스마트머니 퀄리티, CR=사이클 리레이팅, SME=스마트머니 실적개선, PEAD=실적드리프트

1위 · 이수페타시스 (007660.KS) — 5개 스크리너 동시 통과

이수페타시스는 고다층 PCB(MLB)를 만드는 전자부품 업체다. AI 서버·통신 인프라향 고부가 기판이 주력으로, AI 서버 투자 확대의 직접적인 수혜 구조다.

오늘 5개 스크리너를 모두 통과한 두 종목 중 하나다. ROE 21.2%, 영업이익 YoY +100.9%, 마진 +6.7pp로 퀄리티 컴파운더 기준을 충족했다. 스마트머니 퀄리티 1위로, 최근 5일 외국인+질적기관 +1,950.6억이 개인 -2,327.4억 매도를 흡수했다. PEAD Tier A 진입으로 실적 서프라이즈 후 드리프트 신호도 살아있다.

주의할 점: 5일 수익률이 이미 +23.9%로 빠르게 올랐다. 다음에 확인할 것: 외국인+기관 수급 지속 여부, 52주 고점(거리 17.7%) 돌파 시도.

2위 · 효성중공업 (298040.KS) — 변압기·전력기기 + 실적 폭발

효성중공업은 변압기·차단기 등 전력기기와 건설 사업을 영위한다. AI 데이터센터 수요 급증과 미국 전력망 현대화 투자가 핵심 수혜 테마다.

이수페타시스와 함께 5개 스크리너를 동시 통과했다. ROE 21.4%, 영업이익 YoY +106.1%, 마진 +5.1pp다. DART에서 단일판매·공급계약 체결(20260623) 촉매 공시가 확인돼 실적 가시성이 높다. 최근 5일 외국인+질적기관은 -50.8억으로 소폭 순매도지만 금투 수급은 양(+)이다.

주의할 점: 부채비율 201.5%로 높고 공매도 비율 6.1%다. 다음에 확인할 것: 외국인 수급 회복 여부, 추가 공급계약 공시.

3위 · SK스퀘어 (402340.KS) — 컨센서스 상향이 붙는 퀄리티

SK스퀘어는 SK하이닉스 지분을 중심으로 한 투자회사다. SK하이닉스 실적 개선이 SK스퀘어 NAV를 직접적으로 끌어올리는 구조다.

퀄리티 컴파운더·스마트머니 퀄리티·스마트머니 실적개선 3개를 통과했다. ROE 31.9%, 영업이익 YoY +124.8%, 마진 +17.5pp다. 최근 5일 외국인+질적기관 +110.0억이 개인 -1,165.8억을 흡수했고, 애널리스트 컨센서스도 상향되고 있다. DART에서 자기주식 취득 결과 보고서(20260630)도 확인됐다.

주의할 점: DART 리스크성 공시 1건(지주사 자회사 탈퇴, 20260629)이 있어 지분 구조 변화를 별도로 확인해야 한다.

스크리너 선별 원칙

5개 동시 통과(이수페타시스·효성중공업)를 1·2순위에 놓고, 3개 통과를 그 다음에 배치했다. SK하이닉스는 3개 스크리너를 통과했지만 외국인+질적기관 누적 순매도 -8조 9,758억이라는 압도적 수급 이탈로 메타 점수에서 밀렸다. 스크리너 신호가 좋아도 수급이 반대이면 타이밍이 아니다.

오늘 장 성격(대형 반도체 약세, 소부장·전력주 강세)을 고려하면, 이수페타시스와 효성중공업은 테마 방향과 스크리너 신호가 일치하는 드문 케이스다. 이 두 종목이 오늘의 핵심 후보다.

한국 퀄리티 리레이팅 워치 2026-06-30: 대덕전자·한국콜마 — 약세장에서 수급이 붙는 기업

Tue, 30 Jun 2026 16:30:00 +0900

매크로 대시보드

지표	현재값	5일 변화	시그널
KOSPI	8,476.5	+0.1%	보합
KOSDAQ	916.2	+0.8%	보합
VIX	17.4	−6.3%	안정
US 10Y	4.37%	−0.12pp	하락
USD/KRW	1,551	+1.0%	원화 약세
Brent	$74.0	−1.7%	안정

레짐: 한국 Bear · 미국 Bull. KR-US 괴리가 유지되고 있다.

장마감 브리핑

오늘 한국장은 지수 보합이었지만 내부 구성이 달랐다. AI 메모리·반도체 장비 테마가 장을 이끌었고, 시장 전반의 Breadth는 50MA 기준 13.3%에 그쳐 종목 선별 여건은 여전히 취약하다. 지수가 서 있는 곳에 돈이 들어온 게 아니라, 돈이 들어간 곳만 올랐다.

대형 반도체: 삼성전자(005930.KS)는 334,000원 +3.4%, 5일 기준 +7.7%로 강세였다. 기관이 9,125억 순매수로 외국인 매도(−8,720억)를 전부 흡수했다. SK하이닉스(000660.KS)는 2,650,000원으로 +0.8% 마감했다. 외국인이 −15,799억 대규모 순매도를 쏟아냈고, 기관 +7,577억이 받쳤다. 두 종목 모두 기관이 외국인 매도를 받아내는 구조가 이어지고 있다.

오늘의 수급 하이라이트: 삼성전기(009150.KS)가 2,184,000원으로 +7.2%, 5일 기준 +9.7% 급등했다. 외국인 +4,273억, 기관 +2,108억으로 외국인·기관 동반 매수가 나온 드문 날이었다. 장 이후 단일판매·공급계약체결 공시도 추가로 확인됐다.

테마 흐름: Telegram 수집 기준 반도체·AI 인프라 뉴스가 46건으로 단일 테마 최다였다. SK하이닉스 장기공급계약(LTA) 가격 상단 없음 소식과 TrendForce DRAM 고정가 상향 조정이 핵심 촉매였다. 오늘 수급은 Memory/HBM/CPO 테마로 집약됐다.

패시브 플로우: ETF 순설정 −19,270억, 시장 프로그램 −27,086억으로 패시브 자금 이탈이 뚜렷했다. 비차익 프로그램 매도(−27,892억)가 지수 상단을 눌렀다.

오늘의 퀄리티 재평가 후보

Bear 레짐에서는 스크리너 2개 이상 교차 종목이 의미 있다. 오늘 메타 스크리너 기준 상위 8개 후보를 정리했다. 평가 논리는 세 겹이다: 퀄리티(사업 구조가 좋은가) → 수급(기관·외국인이 들어왔는가) → 재평가 촉매(실적 개선, 사이클 리레이팅, 컨센서스 상향 중 무엇이 작동하는가). 이 세 가지가 겹칠수록 우선 후보다.

상위 후보 테이블

순위	티커	종목명	메타점수	교차 수	주요 신호	핵심 지표
1	353200.KS	대덕전자	88.4	5	QC·SMQ·CR·SME·PEAD	OP YoY +336%, 마진 +3.4pp, 5일 외인+기관 +466억
2	161890.KS	한국콜마	88.1	4	QC·SMQ·CR·SME	ROE 14.7%, OP YoY +24%, 5일 외인+기관 +237억
3	025560.KS	미래산업	80.6	3	QC·SMQ·SME	매출 YoY +88%, 오늘 계약 공시 2건, 5일 외인+기관 +48억
4	420770.KQ	기가비스	66.4	2	QC·CR	OP YoY +777%, 마진 +29.9pp, 컨센서스 상향 z +0.96
5	064850.KQ	에프앤가이드	65.1	2	QC·CR·PEAD	ROE 15.1%, OPM 30.1%, 컨센서스 상향 z +1.11
6	009150.KS	삼성전기	64.3	3	SMQ·CR·SME	OP YoY +24%, RS 99.6, 오늘 공급계약 공시
7	095610.KQ	테스	63.7	3	QC·SMQ·SME	ROE 14.5%, OP YoY +50%, RS 98.7
8	000660.KS	SK하이닉스	59.1	3	QC·CR·PEAD	ROE 35.6%, OP YoY +101%, OPM 48.6%

QC=퀄리티컴파운더, SMQ=스마트머니퀄리티, CR=사이클리레이팅, SME=스마트머니실적, PEAD=실적드리프트

기가비스·에프앤가이드가 스크리너 교차 2개임에도 메타 4·5위를 기록한 이유는 실적 개선 폭(OP YoY +777%, +41%)과 컨센서스 상향 신호가 메타 점수에 더 크게 반영됐기 때문이다. 반면 삼성전기는 교차 3개지만 퀄리티컴파운더 미통과(QC 없음)로 메타 6위에 머물렀다.

상위 3종목 상세

1. 대덕전자 (353200.KS) — 5개 스크리너 전부, 메타 1위

PCB(인쇄회로기판) 전문 제조사로, HBM 관련 고다층 기판 수혜 국면에 있다. 오늘 5개 스크리너를 유일하게 전부 통과했다. 세 레이어가 동시에 작동 중이다. 퀄리티: ROE는 5.3%로 절대값은 낮지만 매출 +19.4%, 영업이익 +336%로 퀄리티컴파운더 성장 기준을 통과했다. 수급: 최근 5일 외국인+기관 순매수 +466억이 개인 매도(−540억)를 모두 흡수했다. 재평가 촉매: 마진 +3.4pp와 PEAD Tier A 진입으로 실적 서프라이즈 드리프트가 초입이다. 6월 18일 대량보유 보고서 공시도 확인 대상이다. 다음 체크: 수급 지속 여부, 분기 마진 트렌드, PCB 고부가 제품 비중.

2. 한국콜마 (161890.KS) — 4개 스크리너 교차, 메타 2위

국내 최대 화장품 ODM 제조사. 미국·중국 수출 다각화와 브랜드사 증가로 수주 기반이 넓다. ROE 14.7%, OP YoY +23.6%, 마진 +0.9pp로 퀄리티컴파운더와 사이클리레이팅을 동시에 통과했다. 5일 외국인+기관 +237억이 개인 −293억을 받아냈다. 6월 10~15일 IR 공시 세 건으로 기관 접촉이 집중됐다. 주의: 외국인 지분 38.3%, 공매도 비율 9.8%로 단기 변동성 요인이 있다. 프로그램 −7.5%도 수급 부담이다. 중장기 실적 개선 추세를 확인하면서 접근하는 후보다.

3. 미래산업 (025560.KS) — 스마트머니 수급 1위, 메타 3위

반도체·전자 부품 검사 장비사. 스마트머니퀄리티·스마트머니실적 양대 수급 스크리너에서 모두 1위를 기록했다. 오늘 단일판매·공급계약 기재정정 공시 두 건이 DART에 올라왔다. 매출 YoY +88%로 성장 속도는 빠르지만, 영업이익 YoY −24.8%와 마진 −26.8pp는 이익 구조에 주의가 필요하다는 뜻이다. 수급 흡수 규모(+48억)는 1·2위 대비 작다. 이번 계약 공시의 규모·고객·납기가 공개되면 이익 개선 가능성을 재평가할 수 있다. 수급 신호가 앞서 달리고 있으니 실적 확인이 뒤따라야 하는 후보다.

이 글은 공개 시장 데이터 기반 리서치 큐입니다. 개별 종목 매수·매도 추천이 아닙니다.

한국 퀄리티 리레이팅 워치 2026-06-25: 기가비스·DB하이텍·브이엠 — 반도체 속 퀄리티 수급이 갈렸다

Thu, 25 Jun 2026 16:30:00 +0900

1. 매크로 대시보드

지표	현재값	5일 변화	시그널
KOSPI	8,930.3	-1.4%	→ 보합
KOSDAQ	887.8	-8.2%	약세
VIX	17.9	+3.8%	안정
US 10Y	4.40%	-0.06pp	→ 보합
USD/KRW	1,543	+0.4%	→ 보합
Brent	$72.9	-6.4%	하락

레짐 판정: 미국 Bull / 한국 Bear. 한국 브레드스가 50MA 기준 13.8%로 낮고, KOSDAQ은 5일 기준 -8.2% 밀렸다. 오늘 KOSPI가 하루에 +5.42% 뛰었지만 5일 누계로는 여전히 -1.4% 마이너스다. KR-US 레짐 괴리는 벌어진 상태다.

2. 오늘 장 정리

오늘 KOSPI는 단 하루에 +5.42%를 뛰었다. 그러나 속을 보면 메모리 빅2가 지수를 통째로 끌어올린 압축 장세다.

마이크론 실적 서프라이즈가 HBM·메모리 사이클 재확인 신호로 읽히면서 삼성전자(005930.KS)가 +5.29%, SK하이닉스(000660.KS)가 +13.06% 급등했다. JP모건의 KOSPI 목표 상향도 투자심리를 키웠다. AI 서버 MLCC 가격 상승, 데이터센터 인프라 수요 확인 등 반도체·AI 인프라 테마가 텔레그램·SNS 리서치 소스에서 46건 이상 반복 확인됐다.

반면 KOSDAQ은 -2.36% 하락했다. 중소형 반도체와 비메모리 종목은 대형주 상승에서 소외됐다. KOSPI 안에서도 HBM·메모리 외 섹터는 온기가 얕았다.

수급 구조도 갈렸다. SK하이닉스는 2조 원 규모의 개인 순매도를 외인·기관이 흡수하는 전형적인 기관 매집 흐름이었다. 삼성전자는 반대로 외인+기관이 -8,989억을 순매도하고 개인이 +4,752억을 받아냈다. 같은 메모리주라도 수급 방향이 달랐다.

파생·패시브 데이터(6월 22일 기준)는 basis +13.28, 프로그램 매도 -25,500억으로 단기 수급 부담이 있지만, ETF 순설정 +4,599억으로 패시브 자금은 계속 유입 중이다.

오늘 장을 한 줄로 요약하면: 메모리 빅2 중심 위험 선호 장세, 나머지는 소외. 사이클 반등 수혜가 넓게 퍼지지 않은 만큼 퀄리티·수급 기반 개별 후보를 따져볼 필요가 있다.

3. 오늘의 퀄리티 재평가 후보

스크리너 기준일: 2026-06-22 / 키움 시장 표면: 2026-06-25 / 메타 스크리너 universe: 83종목

핵심 후보 테이블

순위	티커	종목명	메타점수	중복 수	통과 스크리너	ROE	OP YoY
1	420770.KQ	기가비스	112.4	5	QC · SMQ · CR · SME · PEAD	7.3%	+777%
2	089970.KQ	브이엠	99.2	4	QC · SMQ · CR · SME	14.7%	+387%
3	000990.KS	DB하이텍	91.3	5	QC · SMQ · CR · SME · PEAD	11.8%	+45%
4	482630.KQ	삼양엔씨켐	91.1	4	QC · SMQ · CR · SME	14.7%	+65%
5	240810.KQ	원익IPS	81.0	4	QC · SMQ · CR · SME	8.7%	+594%
6	131290.KQ	티에스이	71.5	3	QC · SMQ · SME	10.4%	+23%
7	298040.KS	효성중공업	59.7	3	QC · CR · PEAD	21.4%	+106%
8	080220.KQ	제주반도체	54.2	3	QC · CR · PEAD	17.4%	+274%
9	039030.KQ	이오테크닉스	51.8	3	QC · CR · PEAD	8.3%	+159%

QC=퀄리티컴파운더, SMQ=스마트머니퀄리티, CR=사이클리레이팅, SME=스마트머니실적, PEAD=실적드리프트

상위 3종목 요약

기가비스 (420770.KQ) — 메타 1위 · 5스크리너 통과

반도체 패키징 검사 장비 업체다. 매출이 YoY +101%, 영업이익이 +777% 급등하면서 마진이 +29.9pp 확장됐다. 수급은 개인 -56억을 외인·기관이 흡수하는 구조로, 5일 순매수 +64억이 확인된다. 6월 15일 단일 공급계약 공시가 최근 촉매로 작동했다. PEAD 점수 +2.94로 이번 후보군 중 실적 드리프트 모멘텀이 가장 강하다. 컨센서스 상향 리비전까지 더해져 5개 레이어가 모두 성립한다. 다음 확인 포인트: 2분기 실적 가시성, 고객사 수주 지속성.

브이엠 (089970.KQ) — 메타 2위 · 4스크리너 통과

반도체 제조 장비 회사로, 매출 YoY +106%, 영업이익 +387%, 마진 +29.3pp로 기가비스와 유사한 레버리지 구조를 가졌다. ROE 14.7%로 재무 기반은 더 탄탄하다. 5일 외인·기관 순매수가 +376억으로 수급 확인이 뚜렷하다. 6월 23일 공급계약 공시가 추가 촉매다. 스마트머니퀄리티·실적 스크리너를 동시에 통과했고, 컨센서스 상향도 겹쳤다. 다음 확인 포인트: 수주 잔고, 고객사 다변화 여부.

DB하이텍 (000990.KS) — 메타 3위 · 5스크리너 통과

비메모리 반도체 파운드리 전문 업체다. 매출 YoY +24%, 영업이익 +45%로 앞선 두 종목보다 숫자가 온건하다. 그러나 5일 외인·기관 순매수 +654억으로 이 리스트에서 규모가 가장 크다. ROE 11.8%, 부채비율 34.9%로 재무 안정성이 높다. 키움 수급 분석에서 기관 순위가 18위로 기관이 특히 적극적으로 들어오는 흐름이다. 주의 사항: 금투 수급과 개인 수급이 마이너스이고, 거래대금 순위(54위)가 수급 지속성에 대한 확인이 필요하다는 신호다.

본 포스트는 퀄리티·수급·사이클 스크리너 기반 후보 탐색 목적이며, 특정 종목의 매수·매도 권고가 아닙니다. 모든 데이터는 당일 또는 직전 스크리너 기준이며, 투자 결정 전 공식 공시와 최신 시황을 직접 확인하시기 바랍니다.

한국 퀄리티 리레이팅 워치 2026-06-24: 기가비스·브이엠·삼양엔씨켐 — 하락장에서 돈이 붙는 기업들

Wed, 24 Jun 2026 16:30:00 +0900

매크로 대시보드

지표	현재값	5일 변화	시그널
KOSPI	8,471	-592pt (-6.5%)	📉 Bear
KOSDAQ	909	-91pt (-9.2%)	📉 Bear
USD/KRW	1,548원	+22원 (+1.5%)	⚠️ 원화 약세
VIX	19.1	+2.71	🟢 안정권
Brent	$75.6	-$4.2 (-5.3%)	📉 하락
US 10Y	4.49%	+0.07pp	→ 보합

레짐 판정: 한국 Bear / 미국 Bull. 한미 괴리 지속 → KR 노출 축소, US 유지 스탠스.
KR 파생·패시브 플로우(2026-06-22): 시장 프로그램 순매도 -2조 5,500억, basis +13.28, ETF 순설정 +4,599억.

장 흐름

오늘(2026-06-24) KR 클로즈 브리핑 소스가 없습니다. 매크로 레짐 데이터를 바탕으로 씁니다.

KOSPI는 최근 5거래일간 6.5% 하락했다. KOSDAQ은 같은 기간 9.2% 빠지며 중소형 성장주 낙폭이 대형주보다 컸다. 원·달러 환율은 1,548원까지 올라 외인 자금 흐름에 부담이 쌓이고 있다.

미국은 Bull 레짐을 유지 중이다. 미 10년물 금리는 4.49%에서 큰 변동이 없고 VIX도 19선으로 공포 구간은 아니다. 그러나 이 안정이 한국 자금의 미국 이동을 오히려 부추기는 방향으로 작동하고 있다.

종목 선별 환경이 좁다. 50MA 상회 종목 비중이 13.8%, 200MA는 25.6%에 불과하다. 시장 프로그램 순매도(-2.5조원)와 ETF 순설정(+4,599억원)이 엇갈리며 방향성보다 포지션 조정 성격이 강한 장이다. 이런 환경에서 수급과 실적 재평가가 동시에 진행 중인 소수 종목이 두드러진다.

오늘의 퀄리티 재평가 후보

스크리너 데이터: 2026-06-22 기준 / 메타 스크리너: 2026-06-24 기준
스크리너 약어 — QC: 퀄리티컴파운더, SMQ: 스마트머니퀄리티, CR: 사이클리레이팅, SME: 스마트머니실적, PEAD: 실적드리프트

상위 후보

메타 순위	티커	종목명	메타 점수	중복 수	통과 스크리너	OP YoY	마진 변화	ROE
1	420770.KQ	기가비스	112.4	5	QC·SMQ·CR·SME·PEAD	+777%	+29.9pp	7.3%
2	089970.KQ	브이엠	99.2	4	QC·SMQ·CR·SME	+387%	+29.3pp	14.8%
3	482630.KQ	삼양엔씨켐	91.1	4	QC·SMQ·CR·SME	+64.5%	+4.3pp	14.7%
4	000990.KS	DB하이텍	90.5	5	QC·SMQ·CR·SME·PEAD	+45.3%	+3.0pp	11.8%
5	240810.KQ	원익IPS	81.0	4	QC·SMQ·CR·SME	+594%	+6.7pp	8.7%
6	131290.KQ	티에스이	71.5	3	QC·SMQ·SME	+23.3%	+0.0pp	10.4%
7	298040.KS	효성중공업	59.7	3	QC·CR·PEAD	+106%	+5.1pp	21.4%

상위 3종목 코멘트

기가비스 (420770.KQ) — 메타 1위, 5개 스크리너 전체 통과

PCB 검사 장비 업체다. 영업이익이 전년 동기 대비 777% 늘었고 영업이익률은 29.9pp 올랐다. 개인이 내다 파는 물량(-56억원)을 외인과 기관이 받아내는 수급 구조가 5거래일 연속 유지됐다(외인+기관 +63.8억원). 6월 15일에는 단일판매·공급계약 체결 공시가 DART에 올라왔다. PEAD 점수 +2.94로 실적 드리프트 시그널도 가장 강하게 붙어 있다. 체크포인트: PER 123배는 성장 속도를 선반영한 수준이다. 계약 규모가 연간 실적 추정치 상향을 유발할 만한지 확인해야 한다.

브이엠 (089970.KQ) — 메타 2위, 4개 스크리너 중복

반도체·디스플레이 공정용 진공 장비를 만든다. 영업이익 YoY +387%, 마진 변화 +29.3pp. 최근 5거래일 외인+기관 순매수 +375.8억원, 개인 순매도 -298.6억원으로 수급 방향이 뚜렷하다. 6월 23일 단일판매·공급계약 체결 DART 촉매 공시가 확인됐다. ROE 14.8%, 부채비율 40.4%로 기본 재무 지표는 안정적이다. 수급 강도와 계약 규모의 지속성이 다음 확인 포인트다.

삼양엔씨켐 (482630.KQ) — 메타 3위, 스마트머니퀄리티 1위

반도체 공정용 특수 화학 소재 공급사다. 영업이익 YoY +64.5%, 마진 +4.3pp. 스마트머니 퀄리티 스크리너에서 전체 1위이며, 외인+기관이 5거래일간 +31.3억원 순매수했다(개인 -31.8억원 대응). ROE 14.7%, 부채비율 21.4%로 재무 체력이 단단하다. PEAD 데이터는 스냅샷(SNAP) 기반이므로 DART 공식 수치 재확인이 후속 리서치의 첫 번째 과제다.

추가 확인 사항

DB하이텍 (000990.KS): 5개 스크리너 중복이나 키움 표면상 공매도가 부각된다. 외인+기관 수급은 최근 5일 +653.5억원으로 양호하지만 공매도 동향과 기관 분포를 함께 점검할 것.
효성중공업 (298040.KS): 6월 22~23일 DART에 계약·IR 공시 5건이 집중됐다. 공매도 잔고 10.0%, 프로그램 순매도(-5.3%)는 단기 수급 변동 요인이다.
원익IPS (240810.KQ): DART 공시가 없다(no_filings). IR 일정 및 공식 실적 발표 시점 확인이 필요하다.

이 포스트는 정보 제공 목적의 스크리너 분석이며 매수·매도 권유가 아닙니다. 개별 투자 결정은 직접 검토하시기 바랍니다.

한국 퀄리티 리레이팅 워치 2026-06-17: 제주반도체·기가비스·한화오션 — 수급과 실적이 겹치는 날

Wed, 17 Jun 2026 16:30:00 +0900

매크로 대시보드

지표	현재값	5일 변화	시그널
KOSPI	8,864.2	+14.2%	KR Neutral
KOSDAQ	1,032.0	+3.5%	KR Neutral
VIX	16.4	−15.6%	안정
US 10Y	4.43%	−11bp	US Bull
USD/KRW	1,515	−0.6%	보합
Brent	$79.3	−9.2%	약세

레짐: 한국 Neutral, 미국 Bull. 한·미 괴리로 미국 선택 확대 스탠스. ETF 순설정 +2조 780억으로 패시브 유입은 양호하나, 시장 프로그램 −1조 5천억은 차익 매도 압력을 보여준다.

오늘 장세

KOSPI 8,864.24(+1.58%), KOSDAQ 1,031.96(+1.30%). 지수는 올랐지만 내용은 좁다. 50MA 상회 종목 비율 20.8%, 200MA 상회 32.9%로 반도체·전자부품·전력에너지 소수 섹터가 지수를 끌어올린 압축 강세였다.

반도체·메모리·HBM이 중심이었다. SK하이닉스(000660.KS)가 1일 +5.8%로 가장 강했다. 외국인 +1,955억, 기관 +8,486억이 동시에 들어왔다. AI 인프라 확장 기대와 HBM 가격 재협상 논의가 시장에 계속 맴돌았다. 삼성전자(005930.KS)도 +1.0% 올랐으나 외국인이 −6,703억을 팔고 기관이 +3,867억으로 방어했다. 두 종목 간 수급 질 차이가 선명했다.

조선은 한화오션(042660.KS)이 이끌었다. 5일 +20.8%. 6월 12일 수주 공시가 방향을 잡아줬고 5일간 외국인·기관이 개인 −1,470억 물량을 +2,223억으로 받아냈다. HD현대중공업(329180.KS)도 5일 +10.3%로 조선 업종 전반의 수급이 살아있다.

전자부품에서는 대덕전자(353200.KQ)가 깨끗했다. 5일 +17.4%에 기관·외국인 동반 순매수. 반도체 기판 수요 회복 기대가 수급으로 이어지는 패턴이다. 원익IPS(240810.KQ)는 5일 +38.6%로 급등했으나 외국인·기관이 동반 매도해 눌림 확인이 필요하다.

약세는 건설과 방산·재건주. 현대건설(000720.KS)이 −5.8%로 내렸다. 이란 재건 테마 뉴스가 돌았지만 수급이 따라오지 않았다. 방산·재건주는 단기 급등 뒤 차익실현 흐름이 나왔다.

전체 성격은 위험 선호이지만 선별적. 폭넓게 오른 날이 아니라 메모리·조선·전자부품이 시장 상승분을 거의 설명하는 날이었다.

오늘의 퀄리티 재평가 후보

오늘 109개 유니버스에서 5개 스크리너를 동시 가동해 메타 점수 상위 10개를 추렸다. 스크리너가 여러 개 겹치는 종목은 ‘좋은 기업 + 돈이 들어오는 타이밍 + 시장이 가격을 다시 매기는 단계’가 동시에 성립했다는 의미다.

3-레이어 요약

퀄리티(QC): ROE·마진·성장·부채 기준으로 기본기가 좋은 기업
수급(SMQ·SME): 외국인·기관이 개인보다 더 많이 사는 방향
사이클 재평가(CR·PEAD): 영업 레버리지 확대 또는 실적 서프라이즈 후 가격이 따라가는 단계

상위 후보

순위	티커	종목명	메타점수	스크리너 수	적중 스크리너	RS
1	080220.KQ	제주반도체	91.6	5	QC·SMQ·CR·SME·PEAD	98.4
2	420770.KQ	기가비스	72.7	3	QC·CR·PEAD	96.1
3	042660.KS	한화오션	72.3	4	SMQ·CR·SME·PEAD	78.6
4	089970.KQ	브이엠	66.1	2	QC·CR	96.5
5	000660.KS	SK하이닉스	65.3	2	QC·CR	98.8
6	000990.KS	DB하이텍	62.3	3	QC·CR·PEAD	92.6
7	353200.KQ	대덕전자	57.7	4	SMQ·CR·SME·PEAD	98.6
8	053610.KQ	프로텍	56.1	3	QC·CR·PEAD	92.0
9	089890.KQ	코세스	54.9	3	QC·CR·PEAD	92.3
10	402340.KS	SK스퀘어	47.3	2 (QC·컨센서스상향)	QC·CUR	99.0

QC=퀄리티컴파운더 · SMQ=스마트머니퀄리티 · CR=사이클리레이팅 · SME=스마트머니실적 · PEAD=실적드리프트 · CUR=컨센서스상향

브이엠·SK하이닉스는 중복 수가 2개에 그치지만 메타 4~5위를 차지한다. 퀄리티컴파운더 점수(각 0.879, 0.908)와 사이클리레이팅 점수가 높아 가중합산 메타 점수가 올라갔기 때문이다. 중복 수만 보면 대덕전자(4개)가 더 높지만, 메타 스크리너는 각 레이어의 강도도 함께 반영한다.

톱 3 상세

① 제주반도체(080220.KQ) — 메타 91.6점, 5개 스크리너 전부

낸드 컨트롤러 설계·공급사. ROE 17.4%, 영업이익 YoY +274%, 마진 +6pp로 퀄리티컴파운더와 사이클리레이팅을 동시에 통과했다. PEAD Tier A 점수 +1.64로 실적 드리프트 신호도 확인됐다. 주의할 점은 최근 5일 외국인+질적기관이 −482억 순매도한 물량을 개인이 +503억으로 받아낸 구조다. 수급 방향이 역전되어 있어 외국인 순매도 완화 여부가 다음 관찰 포인트다.

② 기가비스(420770.KQ) — 메타 72.7점, QC·CR·PEAD

반도체 비전 검사 장비사. 영업이익 YoY +777%, 마진 +30pp로 오늘 후보군에서 사이클 레버리지가 가장 크다. PEAD 점수 +1.78은 Tier A 최상위권. 외국인·기관이 개인 −31억 물량을 흡수했다. 6월 15일 단일 공급계약 DART 공시(촉매 2건)가 수급 방향 전환의 배경으로 보인다. 5일 +12.7% 이미 올랐고 52주 고점까지 여유 4.7%로 추격 시 공간이 많지 않다.

③ 한화오션(042660.KS) — 메타 72.3점, 수급 4개 스크리너

조선 대형주. 영업이익 YoY +391%, 마진 +6.9pp. 스마트머니 수급 점수가 후보군 중 최상위로, 5일간 외국인·기관 +2,223억이 개인 −1,470억을 받아냈다. 6월 12일 수주 공시가 DART 촉매로 작동했다. 사이클리레이팅과 PEAD가 동시에 성립해 수익성 개선이 가격에 반영되는 초입 단계일 수 있다. 다음 확인 포인트는 LNG선·컨테이너 발주 지속 여부와 조선 업종 수급 유지다.

단일 스크리너 후보 중에서는 SK스퀘어(402340.KS, 컨센서스 z-score +2.22)와 원익IPS(240810.KQ, RS 95.5)를 모니터링 큐에 올린다. 원익IPS는 5일 급등 뒤 눌림에서 수급이 돌아오는지 확인이 핵심이다.

한국 퀄리티 리레이팅 워치 2026-06-11: 기가비스·브이엠·원익IPS — 선택적 장세, 반도체 장비에 수급 집중

Thu, 11 Jun 2026 16:30:00 +0900

매크로 대시보드

지표	현재값	5일 변화	시그널
KOSPI	7,763.9p	−4.9%	약세
KOSDAQ	996.9p	−0.6%	보합
USD/KRW	1,530원	−0.2%	보합
VIX	20.9	−2.6%	경계
US 10Y	4.54%	+0.06pp	보합
Brent	$92.2	−2.2%	하락

레짐: 한국 Bear, 미국 Neutral. KR breadth >50MA 16.5% / >200MA 28.6% — 시장 전체가 열린 장은 아니다. 한미 레짐 괴리가 지속되는 구간이다.

오늘 시장 — Bear 레짐 속 선택적 수급

매크로 레짐은 Bear이지만 오늘 장 성격은 선택적 위험 선호에 가까웠다. 운영 스크리너가 NEUTRAL로 회복(통과 37개, 신규 15개)했고, 종목별로 흐름이 갈렸다.

강한 축: 반도체 장비·부품, HBM/메모리, 전력기기. UBS의 WFE 슈퍼사이클 전망, 반도체 수출 급증, HBM·LPDDR 수요 확인이 겹치면서 장비·부품 중소형주에 돈이 집중됐다. 한미반도체(042700.KS)는 하루 +7.8%로 가격과 수급 조합이 가장 돋보인 종목이었다. 원익IPS(240810.KQ)는 거래량 비율 3.3배에 외국인 순매수가 함께 나왔고, 주성엔지니어링(036890.KQ)은 운영 스크리너 1위(RS 98.9)에 올랐다. 코리아써키트(007810.KQ)는 RS 99.1로 PCB·부품 축의 주도력을 재확인했다.

약한 축: 지수 대형주. 삼성전자(005930.KS)는 외국인이 1,733억 원 순매수했지만, 기관(-1조 6,050억 원)과 프로그램(-8,896억 원)이 압도적으로 팔았다. SK하이닉스(000660.KS)는 하루 +2.6% 올랐으나 기관(-1조 667억 원)·프로그램(-1조 1,450억 원) 매도가 컸다. 비즈니스 질이 훼손된 것이 아니라 ETF 비중 캡과 프로그램 매도 압력이 겹친 국면이다.

수급 흐름을 한마디로 요약하면: 대형 지수주에서 흘러나온 자금이 장비·부품 중소형주로 이동하는 구조다. 브레드스는 좁지만, 선별된 섹터에서는 분명히 돈이 들어오고 있다.

퀄리티 재평가 후보 — 2026-06-11

메타 스크리너 기준 상위 10개 후보다. 퀄리티 컴파운더, 기관·외국인 수급, 사이클 리레이팅, 실적 드리프트(PEAD), 컨센서스 상향 5개 축의 중복 횟수와 메타 점수를 함께 반영했다.

후보 테이블

순위	티커	종목	메타점수	공식 중복	주요 스크리너	ROE	OP YoY	Δ마진
1	420770.KQ	기가비스	110.3	5개	QC·SMQ·CR·SME·PEAD	7.3%	+777%	+29.9pp
2	089970.KQ	브이엠	62.2	2개†	QC·CR (+CUR·KMS)	14.7%	+387%	+29.3pp
3	240810.KQ	원익IPS	60.1	3개	QC·CR·PEAD	8.7%	+594%	+6.7pp
4	053610.KQ	프로텍	57.7	3개	QC·CR·PEAD	13.7%	+245%	+12.2pp
5	000660.KS	SK하이닉스	53.9	2개	QC·CR	35.6%	+101%	+13.1pp
6	089890.KQ	코세스	50.4	3개	QC·CR·PEAD	17.8%	+410%	+29.2pp
7	417840.KQ	저스템	47.6	1개†	QC (+CUR·KMS)	6.9%	—	—
8	278470.KS	에이피알	46.3	2개	QC·PEAD	65.0%	+198%	+7.0pp
9	452280.KQ	한선엔지니어링	45.6	2개	QC·CR	14.0%	+100%	+5.3pp
10	402340.KS	SK스퀘어	44.4	1개†	QC (+CUR·KMS)	31.9%	+125%	—

†QC = 퀄리티 컴파운더, SMQ = 스마트머니 퀄리티, CR = 사이클 리레이팅, SME = 스마트머니 실적개선, PEAD = 실적 드리프트, CUR = 컨센서스 상향, KMS = Kiwoom Market Surface. 5개 공식 스크리너 외 추가 신호가 붙은 종목은 †로 표시.

상위 3개 후보 — 간략 컨텍스트

① 기가비스 (420770.KQ) — 오늘의 최우선 후보

반도체·디스플레이 검사 장비 전문 업체다. 5개 스크리너를 동시 통과한 유일한 종목으로, 퀄리티 컴파운더·스마트머니 퀄리티·사이클 리레이팅·실적개선·PEAD가 모두 켜졌다. 영업이익 YoY +777%, 영업마진 변화 +29.9pp는 단순 매출 성장이 아니라 운영레버리지가 실제로 작동하고 있다는 증거다. 수급 구조도 명확하다 — 개인이 130억 원 매도한 물량을 외국인+질적기관이 흡수했고, PEAD 점수 +1.65로 스크리너 내 1위다. RS 98로 추세도 상단에 있고, DART 대량보유 변동 공시(6/5)도 확인된다. 다음 점검 포인트는 외국인·기관 순매수 지속 여부와 52주 신고가(현재 갭 0%) 돌파 후 유지 여부다.

② 브이엠 (089970.KQ) — 컨센서스 상향이 추가된 장비주

반도체 ALD·CVD 장비 업체다. 공식 교집합은 퀄리티 컴파운더·사이클 리레이팅 2개지만, 메타 점수 2위(62.2)를 받은 이유는 컨센서스 상향(composite z +0.78)과 Kiwoom Market Surface 신호가 추가로 붙었기 때문이다. 영업이익 +387%, 마진 +29.3pp로 기가비스와 유사한 운영레버리지 구조를 보인다. 개인 269억 원 매도를 외국인+기관이 받았고, 오늘 DART에 대량보유 약식 공시(6/11)도 나왔다. WFE 슈퍼사이클 뉴스와 직결되는 수혜 포지셔닝이 강점이다. 당일 급등 이후라면 눌림 확인이 우선이다.

③ 원익IPS (240810.KQ) — 실적 서프라이즈 후 드리프트 진행 중

반도체·디스플레이 공정 장비 중견주다. 퀄리티 컴파운더·사이클 리레이팅·PEAD 3개 교집합으로 스크리너 중복 공동 2위(3개)에 해당한다. 영업이익 +594%, RS 99로 모멘텀 상단에 있다. 개인 803억 원 매도를 외국인+기관이 흡수하는 수급 구조가 확인됐고, PEAD score +0.60으로 실적 발표 이후 드리프트 윈도우가 아직 남아 있다. 마진 개선폭(+6.7pp)은 상위 두 종목보다 좁지만, 영업이익 절대 성장률(+594%)이 논거를 뒷받침한다. 오늘 +10.8% 상승 이후 단기 과열 여부 점검이 필요하다.

이 분석은 정보 제공 목적이며 매수·매도 권유가 아닙니다. 스크리너 통과는 투자 적합성 판단을 대체하지 않습니다.

삼닉 쏠림은 계속된다: 그래도 3분기에 다시 볼 퀄리티 종목 35개

Thu, 11 Jun 2026 08:30:00 +0900

연결 맥락 이 글은 한국 퀄리티 리레이팅 워치 2026-06-10, 유동성은 많은데 시장 폭은 무너졌다, 외국인은 사는데 왜 코스닥은 빠졌나, Real Money 수급 프레임워크, 외국인 플레이북 KOSPI 168·KOSDAQ 355, 삼하마 패리티 후속의 후속입니다. 앞선 글들이 삼성전자·SK하이닉스와 AI 인프라 쏠림, 외국인·기관 수급의 좁은 길을 봤다면, 이번 글은 그 쏠림이 계속되는 동안 3분기에 다시 볼 퀄리티 후보군을 따로 분리합니다. 관련 허브는 한국 데일리 마켓 허브와 해외 투자자를 위한 한국 주식 허브입니다.

TL;DR

삼성전자와 SK하이닉스, 즉 “삼닉” 쏠림은 아직 끝났다고 보기 어렵습니다. AI 메모리와 HBM, 외국인 플레이북, 대형주 유동성, 지수 기여도까지 감안하면 시장의 첫 번째 질문은 여전히 “삼성전자와 하이닉스를 다시 살 수 있나”입니다.

하지만 포트폴리오 관점에서는 두 번째 질문도 필요합니다.

삼닉 쏠림이 계속되는 동안, 숫자는 좋아졌는데 아직 주가가 따라오지 않은 퀄리티 후보는 어디인가?

로컬 DB 기준으로 조건을 기계적으로 돌리면 35개 기업이 나옵니다. 공통 조건은 다섯 가지입니다.

FY2026 EPS 컨센서스가 최초 관측일 대비 +5% 이상 상향
2026년 1분기 영업이익 흑자
1분기 실적이 전분기 대비 개선됐거나 컨센서스 대비 양호
2026년 6월 10일 현재 주가가 2025년 말 종가보다 낮음
1분기 영업이익이 50억원 이상

이 조건을 통과한 후보 중 우선순위는 대한유화, SK바이오팜, 삼성바이오로직스, 크래프톤, GKL입니다. 그 다음으로 SK가스, 덴티움, 휴메딕스, 텔레칩스, 에스티팜, LG생활건강을 봅니다.

단, 이 글은 “지금 당장 매수 리스트”가 아닙니다. 이 스크리너는 이익 전망은 올라가는데 주가는 아직 덜 반응한 후보군을 찾는 도구입니다. 3분기 실적 시즌에 수급, 차트, 추가 컨센서스 상향이 붙는지 확인해야 합니다.

1. 왜 지금 이런 스크리너가 필요한가

현재 한국장은 넓은 강세장이 아닙니다. 지수는 삼성전자·SK하이닉스, 방산, 조선, 전력기기, 일부 반도체 장비가 끌고 갑니다. 반대로 평균 종목의 체감은 약합니다. ADR도 낮고, 외국인과 기관의 매수는 좁게 몰립니다.

이런 장에서는 “싸다”는 이유만으로 주가가 오르지 않습니다. 오히려 숫자가 좋아져도 시장이 관심을 주지 않으면 몇 달 더 눌릴 수 있습니다.

그래도 지금 스크리너를 돌릴 이유는 있습니다. 3분기에는 투자자들이 2분기 실적과 하반기 가이던스를 다시 봅니다. 그때 시장은 이미 많이 오른 삼닉·AI 인프라 대장만 볼 수도 있지만, 동시에 덜 오른 퀄리티 후보를 찾기 시작할 수 있습니다.

질문	답
삼닉 쏠림은 끝났나?	아직 아니다. 삼성전자·SK하이닉스는 여전히 한국장 핵심 축이다.
다른 종목은 볼 필요 없나?	아니다. 3분기에는 숫자가 살아 있는데 가격이 덜 간 후보를 다시 봐야 한다.
지금 바로 사야 하나?	아니다. 지금은 후보군 정리 단계다. 수급 턴과 차트 회복을 기다려야 한다.
핵심 기준은?	EPS 상향, 1Q 실적, 낮은 주가 반응, 수급 회복, 2Q 실적 확인이다.

2. 데이터와 필터

기준 데이터는 Thesis OS 로컬 DB입니다. 가격·수급·컨센서스 기준일은 2026년 6월 10일입니다.

항목	기준
가격 기준일	2026-06-10
연말 기준가	2025-12-30 종가
EPS 전망 비교	로컬 컨센서스 최초 관측일, 주로 2026-04-14 대비 2026-06-10 최신 FY2026 EPS
실적 기준	2026년 1분기 영업이익
최소 이익 규모	1Q 영업이익 50억원 이상

필터	의미
FY2026 EPS +5% 이상 상향	애널리스트 숫자가 좋아진 기업
1Q 영업이익 흑자	적자 턴어라운드 착시 제거
1Q 실적 개선 또는 컨센서스 대비 양호	추정치 상향이 실적으로 뒷받침되는지 확인
현재 주가가 2025년 말보다 낮음	아직 가격이 덜 반응한 후보
1Q OP 50억원 이상	너무 작은 이익 규모 제거

이 조건은 보수적입니다. 하지만 완벽하지는 않습니다. 컨센서스 관측 기간이 짧고, 일부 종목은 밸류에이션 데이터가 비어 있습니다. 따라서 이 결과는 최종 추천이 아니라 3분기 리서치 큐입니다.

3. 1차 후보 25개: 숫자는 좋아졌지만 주가는 낮다

전체 35개 중 핵심 25개를 먼저 봅니다.

종목	현재가	YTD	FY26 EPS 상향	1Q OP	1Q OPM	Forward PER	1차 해석
SK가스	215,500	-4.2%	+101.8%	2,277억	8.6%	4.0x	이익 상향 대비 가격 미반영
인탑스	18,760	-6.4%	+95.9%	64억	3.9%	N/A	턴어라운드형
녹십자	122,100	-23.2%	+79.4%	117억	2.7%	18.0x	실적 개선이나 수익성 낮음
텔레칩스	11,990	-25.0%	+46.1%	61억	9.3%	N/A	차량용 반도체 소외주
SK바이오팜	86,400	-30.7%	+23.6%	898억	39.4%	20.0x	고마진 성장주인데 주가 눌림
씨어스	28,200	-35.0%	+18.3%	139억	42.6%	18.0x	숫자는 좋으나 변동성 큼
지역난방공사	68,600	-28.8%	+25.7%	3,202억	22.3%	N/A	규제·공기업 할인
휴메딕스	26,300	-34.8%	+18.2%	89억	22.0%	N/A	고마진 헬스케어 소외
대한유화	119,600	-17.4%	+35.9%	736억	8.7%	7.0x	화학 턴어라운드
LG생활건강	234,500	-9.3%	+42.8%	1,078억	6.8%	22.0x	소비재 턴어라운드 가능성
카카오페이	42,500	-13.4%	+31.2%	322억	10.7%	50.0x	이익 개선 대비 밸류 부담
삼성바이오로직스	1,298,000	-23.4%	+6.2%	5,808억	46.2%	31.0x	퀄리티 대비 가격 눌림
카카오	38,150	-36.5%	+5.2%	2,114억	10.9%	24.0x	플랫폼 소외, 신뢰 회복 필요
한국가스공사	35,150	-10.6%	+29.8%	9,100억	7.7%	3.0x	싸지만 정책·요금 리스크
한샘	32,200	-30.2%	+11.0%	101억	2.5%	29.0x	주택·소비 회복 베팅
크래프톤	232,000	-5.7%	+15.8%	5,616억	41.0%	10.0x	가장 깔끔한 퀄리티-밸류 후보
GKL	12,070	-19.4%	+9.6%	181억	16.4%	13.0x	카지노 회복주
매커스	19,560	-10.9%	+16.4%	91억	16.4%	N/A	반도체 유통·소형 퀄리티
HL홀딩스	40,550	-9.6%	+21.3%	347억	10.6%	N/A	지주·자동차부품 저평가
클리오	10,390	-20.3%	+12.2%	58억	7.4%	N/A	화장품 소외주
동원산업	32,400	-22.7%	+9.0%	1,462억	5.8%	4.0x	가치주 성격
환인제약	10,070	-11.0%	+13.9%	94억	13.2%	N/A	안정적 제약주
HK이노엔	41,450	-15.9%	+5.2%	332억	12.8%	13.0x	실적 안정, 주가 소외
덴티움	43,950	-4.9%	+8.0%	159억	22.2%	6.0x	밸류에이션 매력
한화오션	110,200	-3.0%	+14.6%	4,411억	13.7%	22.0x	조선·방산, 연말 대비 아직 낮음

전체 35개 후보는 다음과 같습니다.

SK가스, 인탑스, 녹십자, 텔레칩스, SK바이오팜, 씨어스, 지역난방공사, 휴메딕스, 대한유화, LG생활건강, 카카오페이, 삼성바이오로직스, 카카오, 한국가스공사, 한샘, 크래프톤, GKL, 매커스, HL홀딩스, 클리오, 동원산업, 환인제약, 자이에스앤디, HK이노엔, 덴티움, 한화오션, HDC현대산업개발, 세아홀딩스, 세아베스틸지주, 가온그룹, AJ네트웍스, HL D&I, 에스티팜, 롯데웰푸드, 금호석유화학.

4. 후보군을 네 그룹으로 나누기

그룹	종목	핵심 논리	주의점
A. 정석 퀄리티	크래프톤, 삼성바이오로직스, SK바이오팜	높은 마진, 실적 확인, 사업 질	수급·차트가 아직 약할 수 있음
B. 턴어라운드	대한유화, LG생활건강, 한샘, 텔레칩스	이익 전망이 크게 올라왔지만 가격은 눌림	업황 확인 필요
C. 저PER·가치	SK가스, 덴티움, 동원산업, 한국가스공사	밸류에이션 안전마진	정책·지배구조·업황 할인
D. 중소형 소외	휴메딕스, 매커스, 환인제약, 에스티팜	실적은 안정적이지만 관심 부족	유동성·수급 부족

이 중 3분기 관점에서는 A와 B가 가장 중요합니다. A는 “좋은 회사가 싸졌나”의 질문이고, B는 “실적 턴어라운드가 진짜인가”의 질문입니다. C는 싸지만 오래 싸게 머물 수 있고, D는 숫자가 좋아도 수급이 안 붙으면 움직임이 늦을 수 있습니다.

5. 2개월 후 Focus 후보

“오늘 당장 살 종목”과 “2개월 뒤 다시 볼 종목”은 다릅니다. 3분기에는 2Q 실적 프리뷰와 하반기 가이던스가 나오고, 시장은 다시 숫자를 봅니다. 그 관점에서는 현재 강한 종목보다 현재 버려졌지만 숫자가 살아 있는 종목이 중요합니다.

순위	종목	핵심 근거	2개월 후 조건
1	대한유화	FY26 EPS +35.9%, PER 7배, 20D 외국인 +23.9억, 프로그램 +18.5억	125,000원 회복 + 수급 유지
2	SK바이오팜	Q1 OPM 39.4%, FY26 EPS +23.6%, 성장주 중 실적 확인	90,000원 회복 + 기관 매도 둔화
3	삼성바이오로직스	Q1 OPM 46.2%, 외국인 20D +629억, 고퀄리티 낙폭과대	1,330,000~1,350,000원 회복
4	크래프톤	Q1 OP 5,616억, OPM 41.0%, PER 10배	기관 매도 중단 + 240,000원 회복
5	GKL	Q2 컨센서스 상향, 차트 회복 가장 빠름	11,800~12,200원 지지 또는 12,700원 돌파

대한유화: 가장 비대칭적인 턴어라운드 후보

대한유화는 2개월 관점에서 가장 흥미롭습니다. 즉시 매수하기에는 화학 시클리컬 리스크가 있습니다. 하지만 현재 가격은 업황 불신을 많이 반영했습니다. FY26 EPS가 +35.9% 상향됐고, forward PER은 7배입니다. 60일 수익률 -9.6%, 60일선 대비 -16.5%라 아직 바닥권입니다.

즉 7~8월에 업황 스프레드 개선이나 2Q 실적 확인이 붙으면 리레이팅 여지가 큽니다. 단, 유가·나프타·중국 수요가 같이 확인되어야 합니다.

SK바이오팜: 숫자는 좋지만 수급 확인이 필요

SK바이오팜은 현재 수급이 완벽하지 않습니다. 20일 외국인은 +2.3억원이지만 실질 기관은 -81.1억원입니다. 다만 1Q 영업이익 898억원, OPM 39.4%는 매우 강합니다. 2개월 뒤 기관 매도가 멈추고 90,000원을 회복하면 “실적 성장주 눌림 후 재진입”으로 볼 수 있습니다.

삼성바이오로직스: 재미없지만 정석적인 퀄리티

삼성바이오로직스는 재미없어 보입니다. 하지만 가장 정석적인 퀄리티 후보입니다. YTD -23.4%, 60일 -20.1%로 많이 빠졌고, 20일 외국인 순매수는 +629억원입니다. 주가가 1,330,000~1,350,000원대를 회복하면 외국인 매수가 가격으로 전이되는 구간으로 볼 수 있습니다.

크래프톤: 숫자는 좋고 수급은 아직 나쁘다

크래프톤은 지금 당장 보면 제외에 가깝습니다. 20일 실질기관 -821.6억원, 개인 +380억원이라 수급이 좋지 않습니다. 그런데 2개월 후 관점에서는 다시 봐야 합니다. 1Q 영업이익 5,616억원, OPM 41.0%, PER 10배면 숫자는 매우 좋습니다. 기관 매도만 멈추면 게임주 안에서 가장 먼저 복구될 수 있습니다.

GKL: 당장형에 가깝고, 2개월 뒤에는 눌림 확인

GKL은 지금 가장 깔끔한 후보였지만, 2개월 후에는 “이미 먼저 간 종목”이 될 수 있습니다. 2개월 후에도 좋으려면 카지노·관광 지표가 이어지고 12,000원 전후 지지가 확인되어야 합니다. 추격보다 눌림 확인입니다.

6. 제외 또는 후순위

종목	이유
한화오션	20D 외국인 -2,682억, 프로그램 -3,164억, 개인 +3,378억. 수급 턴 전까지 대기
카카오	외국인·기관 동반 매도, 아직 리레이팅 구조 약함
카카오페이	PER 50배, 낙폭은 있으나 밸류에이션 안전마진 부족
씨어스	수급은 좋아 보이나 60일 -47.3%, Q2 추정 하향. 바닥 확인 전 위험
LG생활건강	EPS 상향은 좋지만 실질기관·프로그램 약함. 중국·화장품 수급 확인 필요
한국가스공사·지역난방공사	숫자는 좋지만 정책·요금·규제 할인 때문에 오래 싸게 머물 수 있음

후순위 종목을 완전히 버릴 필요는 없습니다. 다만 지금은 시장 폭이 좁습니다. 이런 국면에서는 숫자가 좋아도 수급이 붙지 않으면 기회비용이 큽니다.

7. 실행 프레임: 3분기까지 매주 볼 네 가지

체크 항목	통과 기준	의미
컨센서스	FY26 EPS 또는 Q2 OP 추정치 추가 하향 없음	숫자 훼손 방지
수급	외국인 + 실질기관 20일 순매수 전환	주가를 움직일 돈 확인
차트	20일선 회복 후 60일선 접근, 신저가 미갱신	하락 추세 완화
촉매	2Q 실적 프리뷰, 업황 지표, 회사별 이벤트 확인	시장이 다시 볼 명분

여기서 가장 중요한 것은 수급입니다. 현재 시장에서는 컨센서스가 좋아도 돈이 안 들어오면 주가가 움직이지 않습니다. 특히 기관 합계가 아니라 실질 기관, 즉 투신·사모·연기금성 자금이 돌아오는지 봐야 합니다.

8. 투자 판단

제 결론은 세 문장입니다.

첫째, 삼닉 쏠림은 계속될 가능성이 높습니다. 삼성전자·SK하이닉스는 한국장의 첫 번째 축입니다. AI 메모리, HBM4, 마이크론 대비 상대 PER, 외국인 플레이북 모두 이 두 종목을 계속 보게 만듭니다.

둘째, 그래도 3분기에는 다른 퀄리티 후보를 돌아봐야 합니다. 시장은 한 번씩 “너무 오른 주도주”에서 “숫자는 좋은데 덜 오른 종목”으로 시선을 돌립니다. 이번 스크리너는 그 후보군입니다.

셋째, 지금 필요한 것은 매수가 아니라 관찰 리스트 확정입니다. 대한유화, SK바이오팜, 삼성바이오로직스, 크래프톤, GKL을 1차 Focus로 두고, SK가스·덴티움·휴메딕스·텔레칩스·에스티팜을 2차 후보로 추적합니다.

분류	종목	현재 판단
1차 Focus	대한유화	가장 비대칭적인 3분기 턴어라운드 후보
1차 Focus	SK바이오팜	고마진 성장주, 90,000원 회복과 기관 매도 둔화 확인
1차 Focus	삼성바이오로직스	정석 퀄리티 낙폭과대, 외국인 매수의 가격 전이 확인
1차 Focus	크래프톤	숫자는 최상급, 기관 매도 종료 확인 필요
1차 Focus	GKL	이미 먼저 움직인 후보, 눌림 지지 확인
2차 후보	SK가스, 덴티움, 휴메딕스, 텔레칩스, 에스티팜	밸류·마진·소외 매력은 있으나 수급 확인 필요

펀드매니저식으로 정리하면 이렇습니다.

2개월 뒤에는 오늘 강한 종목보다 오늘 버려졌지만 숫자가 살아 있는 종목이 더 중요해질 수 있습니다. 그 기준에서 대한유화가 가장 비대칭적이고, SK바이오팜·삼성바이오로직스는 수급만 돌아오면 바로 후보가 됩니다. 크래프톤은 숫자는 좋지만 기관 매도가 끝났다는 증거가 필요합니다.

근거 분류

[Fact]

기준 데이터는 Thesis OS 로컬 DB이며, 가격·수급·컨센서스 기준일은 2026-06-10입니다.
스크리너 조건은 FY2026 EPS +5% 이상 상향, 1Q 영업이익 흑자, 1Q 실적 개선 또는 컨센서스 대비 양호, 현재 주가가 2025년 말보다 낮음, 1Q OP 50억원 이상입니다.
조건을 통과한 기업은 35개입니다.
핵심 후보에는 크래프톤, 삼성바이오로직스, SK바이오팜, SK가스, 대한유화, LG생활건강, 한화오션, 휴메딕스, 텔레칩스, 매커스, 환인제약, 덴티움, 에스티팜 등이 포함됩니다.

[Inference]

이 리스트는 저평가 확정 리스트가 아니라, 이익 전망은 올라가는데 주가가 아직 덜 반응한 후보군입니다.
3분기 실적 시즌에는 삼닉 쏠림이 이어지더라도 일부 자금이 숫자 좋은 낙폭과대 퀄리티 후보로 이동할 수 있습니다.
대한유화는 턴어라운드 비대칭성이 가장 크고, SK바이오팜·삼성바이오로직스·크래프톤은 수급이 돌아올 때 리서치 우선순위가 높아집니다.

[Speculation]

7~8월에 대한유화의 업황 스프레드 또는 2Q 실적 확인이 붙으면 리레이팅이 시작될 수 있습니다.
SK바이오팜과 삼성바이오로직스는 기관·외국인 수급이 가격으로 전이되면 고마진 성장주 또는 정석 퀄리티 후보로 다시 볼 수 있습니다.
크래프톤은 기관 매도가 멈추면 게임주 안에서 가장 먼저 복구될 수 있습니다.

[Blocked]

일부 종목의 최신 컨센서스 세부 추정치와 애널리스트 리포트 원문은 전수 재검증하지 않았습니다.
주가·수급은 2026-06-10 로컬 DB 기준입니다. 이후 가격 변동은 반영하지 않았습니다.
정책·규제 영향을 크게 받는 한국가스공사, 지역난방공사, SK가스 등은 단순 PER만으로 판단할 수 없습니다.

Disclaimer: For research and information purposes only. Not investment advice. Names cited are for analytical illustration; readers should perform their own due diligence and consult licensed advisors before any investment decision.

한국 퀄리티 리레이팅 워치 2026-06-10: 기가비스·HD현대중공업·브이엠 — 약세장 속 수급 수렴

Wed, 10 Jun 2026 16:30:00 +0900

매크로 대시보드

지표	현재값	5일 변화	시그널
KOSPI	7,730.8	-10.5%	약세
KOSDAQ	951.6	-9.3%	약세
VIX	21.6	+40.1%	경계
US 10Y	4.53%	+0.04pp	보합
USD/KRW	1,523	-0.5%	보합
Brent	$92.7	-0.4%	안정

레짐 판단: 한국 Bear / 미국 Neutral. 양국 레짐 괴리가 지속되고 있다. KOSPI breadth는 50MA 기준 15%, 200MA 기준 26.8%에 머물러 종목 선별 여건이 매우 좁다.

시장 마감 브리핑

오늘 소스는 당일 DB 스냅샷(KR Market Snapshot)이다. 장 마감 전문 브리핑은 미수신.

장 전체 색깔은 하락 우세였다. 2,144개 종목 중 하락이 1,253개, 상승은 686개에 그쳤다. 전체 거래대금은 2.63조 원으로 평균 등락률 -0.33%를 기록했다.

반도체 대형주 집중 매도가 장을 눌렀다. 삼성전자(005930.KS)와 SK하이닉스(000660.KS)는 외국인·기관이 동시에 팔았다. 삼성전자는 외국인 순매도 1.18조 원, SK하이닉스는 기관 순매도 1.43조 원이 각각 확인된다. 삼성전기(009150.KS)도 -8.38%로 낙폭이 컸다. 개인이 삼성전자 8.26조 원, SK하이닉스 4.31조 원을 사들였지만 수급 구조가 역전된 흐름이다.

반면 방산·전력기기·조선은 기관 매수가 집중됐다. LIG디펜스앤에어로스페이스(079550.KQ)가 +8.97%, 한국항공우주(047810.KS) +7.75%, LS ELECTRIC(010120.KS) +7.52%, 테스(095610.KQ) +7.43%를 기록했다. HD현대일렉트릭(267260.KS)은 +4.45%로 마감했고, HD현대중공업(329180.KS)도 +4.74%로 올랐다. 두 종목 모두 기관 순매수 상위에 이름을 올렸다.

섹터 구도를 정리하면 반도체·전기전자 대형주는 외국인 매도 압력이 집중된 반면, 방산·조선·전력 인프라 쪽으로는 기관 자금이 유입되는 뚜렷한 순환매 양상이었다. KT(030200.KS) +3.90%, KT&G(033780.KS) +0.43% 등 내수 통신·소비재 일부도 외국인 순매수가 나왔다.

전반적으로 대형 성장주에서 빠진 자금이 방산·인프라·저PER 섹터로 분산되는 Bear 장 전형의 패턴이다. KOSPI가 7,700대에서 지지를 확인하는지 여부가 단기 관건이다.

오늘의 퀄리티 재평가 후보

소스: KR Meta Screener + Screener Intersection Summary (2026-06-10)

오늘 스크리너 중복 기준 상위 후보를 표로 정리했다. 4개 스크리너 중복이 1개, 3개 중복이 3개다.

순위	티커	종목	메타점수	중복수	통과 스크리너	ROE	OP YoY	마진변화
1	420770.KQ	기가비스	82.6	3	퀄리티컴파운더, 사이클리레이팅, PEAD	7.3%	+777%	+29.9pp
2	329180.KS	HD현대중공업	73.9	4	퀄리티컴파운더, 스마트머니퀄리티, 사이클리레이팅, 스마트머니실적	15.2%	+189%	+6.7pp
3	089970.KQ	브이엠	63.6	2	퀄리티컴파운더, 사이클리레이팅	14.7%	+387%	+29.3pp
4	252990.KQ	샘씨엔에스	54.7	3	퀄리티컴파운더, 사이클리레이팅, PEAD	9.7%	+183%	+9.1pp
5	000660.KS	SK하이닉스	53.1	2	퀄리티컴파운더, 사이클리레이팅	35.6%	+101%	+13.1pp
6	000990.KS	DB하이텍	53.0	2	퀄리티컴파운더, 사이클리레이팅	11.8%	+45%	+3.0pp
7	089890.KQ	코세스	50.2	3	퀄리티컴파운더, 사이클리레이팅, PEAD	17.8%	+410%	+29.2pp
8	012510.KS	더존비즈온	50.7	2	퀄리티컴파운더, 사이클리레이팅	15.0%	+45%	+6.7pp

메타 스크리너 점수와 단순 중복 수 순서가 다소 다른 경우가 있다. 기가비스는 중복 3개지만 메타점수 82.6으로 1위다. PEAD 점수 +2.30이 압도적으로 높고 영업이익률 변화 +29.9pp, OP YoY +777%라는 수치가 점수를 끌어올렸다. HD현대중공업은 중복 4개로 중복 기준 선두지만 메타점수는 73.9로 2위다. 스마트머니 퀄리티와 실적개선 스크리너까지 동시 통과한 유일한 종목이라는 점이 차별화 요소다.

기가비스(420770.KQ): 반도체 검사장비 업체다. 이번 사이클에서 영업이익이 전년 대비 7배 넘게 뛰었고, 영업이익률은 29.9pp 확장됐다. PEAD 점수 +2.30은 오늘 전체 후보 중 최고치다. 매출도 +101% 성장으로 외형과 수익성이 동시에 개선되는 구조다. 외국인·기관이 순매수하며 개인 공급을 흡수하고 있다는 점도 수급 측면에서 눈에 띈다. 확인이 필요한 것은 현재 PER 101배라는 높은 밸류에이션이 실적 가시성과 어떻게 맞물리는지다.

HD현대중공업(329180.KS): 조선업 사이클 수혜를 실적으로 보여주는 단계다. ROE 15.2%, OP YoY +189%, 영업이익률 변화 +6.7pp로 퀄리티와 레버리지가 동시에 작동 중이다. 오늘 외국인 순매수와 기관 순매수가 겹쳤다. DART 공시에서 최근 수주 계약(단일판매·공급계약체결) 2건이 확인됐다. 주의할 점은 최근 5일 외국인+기관 합산 순매도가 -163억 원 수준이라 단기 수급이 완전히 깨끗하지는 않다는 것이다. 공매도 비율 13.2%도 체크가 필요하다.

브이엠(089970.KQ): 반도체 장비 업체로 OP YoY +387%, 영업이익률 변화 +29.3pp다. 컨센서스 상향 리비전(composite z +0.78)까지 확인됐다. 외국인·기관이 개인 매도를 흡수하는 수급 구조가 형성됐다. 퀄리티컴파운더와 사이클리레이팅 2개 스크리너 중복이며, 메타 스크리너 3위다. 단기적으로는 오늘 장 기관 순매수 상위에도 이름이 올랐다.

오늘 Bear 장에서 이들 후보는 시장 전반과 반드시 같은 방향으로 움직이지 않았다. 스크리너 신호는 매수 지시가 아니라 다음 리서치 큐다. 각 종목의 실적 지속성과 밸류에이션 부담, 수급 구조를 추가로 점검하는 것이 순서다.

한국 퀄리티 리레이팅 워치 2026-06-09: 테스·효성중공업·코리아써키트 — 기관 매수에 실적이 붙는 3파전

Tue, 09 Jun 2026 16:30:00 +0900

1. 매크로 대시보드

지표	현재값	5일 변화	시그널
KOSPI	8,048	−8.0%	약세
KOSDAQ	977	−5.7%	약세
USD/KRW	1,525	+8원	보합
VIX	18.0	+12.1%	안정
Brent	$92.4	−2.8%	하락
US 10Y	4.55%	+0.10	보합

레짐: 한국 Bear / 미국 Bull. KR 발굴 스크리너 45/100, 50MA 위 브레드스 15.8%로 종목 선별 여건은 여전히 약하다. 오늘 세션은 강하게 반등했지만 5일 누적 낙폭이 말해주는 추세는 아직 복귀가 아니다.

2. 오늘 한국 시장

전일 서킷브레이커 충격 뒤 오늘 장은 강하게 되돌렸다. KOSPI 8,048 (+7.53%), KOSDAQ 977 (+7.16%) — 수치는 14:15 기준 확인값이다.

반도체·AI 인프라가 반등을 이끌었다. 삼성전자(005930.KS) +9.0%, SK하이닉스(000660.KS) +15.9%로 대형주가 앞섰다. 미국 반도체 반등과 AI 데이터센터 투자 신뢰 회복이 기관 저가매수를 이끌었다는 것이 장중 분석이었다. 삼성전기(009150.KS)는 +18.4%로 거래대금 상위 3위에 올랐다.

수급 구조는 엇갈렸다. SK하이닉스 기준으로 기관 +1조 8,362억 대 외국인 −1조 3,619억, 삼성전자는 기관 +5,649억 대 외국인 −4,924억이었다. 오늘 반등의 성격은 “추세 복귀"가 아닌 기관 주도 되돌림에 가깝다. 외국인 순매도가 줄어드는지는 내일 장에서 확인해야 한다.

약세 축은 AI 응용·IT 서비스였다. NAVER(035420.KS), LG전자(066570.KS) 등 엔비디아 협업 기대를 선반영했던 종목들은 차익실현 압력을 받으며 반등장에서 소외됐다.

장비 섹터에서는 테스(095610.KQ)와 브이엠(089970.KQ)이 스크리너 기준 신규 리더로 부상했다. 한미반도체(042700.KS)는 +9.1%로 회복했고, 6월 5일 DART 단일판매·공급계약 공시가 긍정 재료였으나 기관 매도와 공매도 압력이 남아 시장 인정은 여전히 혼합이다.

종합하면 오늘은 “강한 되돌림 + 주도주 압축"의 하루였다. 추세 복귀 확정은 외국인이 돌아오는 시점까지 유보가 맞다.

3. 오늘의 퀄리티 재평가 후보

메타 스크리너가 93개 종목을 검토해 상위 20개를 추렸다. 3개 이상 스크리너에 동시 포착된 종목이 오늘의 핵심 후보다.

순위	티커	종목명	메타 점수	중복 수	포착 스크리너	ROE	영업이익 YoY	RS
1	095610.KQ	테스	77.6	3	퀄리티컴파운더, 스마트머니퀄리티, 스마트머니실적	14.5%	+50.3%	97.3
2	420770.KQ	기가비스	66.8	2	퀄리티컴파운더, 사이클리레이팅	7.3%	+777.2%	95.0
3	298040.KS	효성중공업	66.8	4	퀄리티컴파운더, 스마트머니퀄리티, 사이클리레이팅, 스마트머니실적	21.4%	+106.1%	93.9
4	089970.KQ	브이엠	63.5	2	퀄리티컴파운더, 사이클리레이팅	14.7%	+386.9%	95.7
5	007810.KS	코리아써키트	59.6	3	스마트머니퀄리티, 사이클리레이팅, 스마트머니실적	10.7%	+262.3%	98.8
6	000990.KS	DB하이텍	57.3	2	퀄리티컴파운더, 사이클리레이팅	11.8%	+45.3%	94.1
7	012510.KS	더존비즈온	55.7	2	퀄리티컴파운더, 사이클리레이팅	15.0%	+45.0%	83.8
8	240810.KS	원익IPS	54.0	3	퀄리티컴파운더, 사이클리레이팅, PEAD	8.7%	+593.6%	92.7

메타 순위 vs 중복 순위: 효성중공업(298040.KS)은 4개 스크리너를 모두 통과한 유일한 종목으로 중복 기준으로는 1위다. 메타 점수가 3위인 이유는 외인+기관 최근 5일 순매도(−114.7억)와 공매도 비율(12.4%)을 반영했기 때문이다. 메타 순위를 기준으로 삼되, 효성중공업의 4개 중복 강도는 별도로 주목할 포인트다.

상위 3종목 요약

① 테스 (095610.KQ)

반도체 장비·특수 목적 기계 제조사. 퀄리티컴파운더, 스마트머니퀄리티, 스마트머니실적 세 개 스크리너를 통과했다. ROE 14.5%, 영업이익 YoY +50.3%로 기초 수익성이 탄탄하다. 수급 구조가 또렷하다 — 외인+질적기관이 최근 5일 +266억 순매수하는 동안 개인이 −387억 공급을 쏟아냈다. 6월 5일 DART 단일판매·공급계약 공시가 실적 모멘텀을 뒷받침한다. 점검 사항: 외국인 지분(10.4%)이 낮고 거래대금 순위(#61)가 높지 않아 대형 외국인의 집중 유입으로 이어질 여지가 제한적이다. RS 97.3으로 가격 강도는 최상위권.

② 효성중공업 (298040.KS)

전력기기·발전기·에너지 인프라 제조사. 오늘 유니버스 전체에서 4개 스크리너 동시 포착은 이 종목뿐이다. ROE 21.4%, 영업이익 YoY +106.1%, 영업이익률 +5.1pp 개선으로 사이클 레버리지가 실적으로 연결되고 있다. 재평가 논리의 뼈대는 전력 인프라 수요 확대다. 다만 외인+기관이 순매도(−114.7억)하는 동안 개인이 +328.4억을 받아내는 구도는 지속성 측면에서 점검이 필요하다. 공매도 비율 12.4%도 주의 대상이다.

③ 코리아써키트 (007810.KS)

인쇄회로기판(PCB) 제조사. 스마트머니퀄리티, 사이클리레이팅, 스마트머니실적 세 개 동시 포착. 영업이익 YoY +262.3%, 영업이익률 +5.9pp 개선으로 사이클 전환이 수치로 확인된다. 외인+질적기관이 5일간 +237억 순유입하는 동안 개인 −312억을 흡수했다. PEAD 스크리너 Tier C에도 이름을 올려 실적 발표 후 드리프트 여지가 남아 있다. RS 98.8로 가격 상대강도가 유니버스 최상위에 가깝다.

본 내용은 공개 시장 데이터와 스크리너 결과에 기반한 참고용 분석입니다. 매수·매도 권유가 아니며, 투자 결정은 본인의 판단과 책임 하에 하시기 바랍니다.

한국 퀄리티 리레이팅 워치 2026-06-08: 제주반도체·브이엠·더존비즈온 — 급락장 속 수급이 붙는 기업들

Mon, 08 Jun 2026 16:30:00 +0900

매크로 대시보드

지표	현재	5일 변화	시그널
KOSPI	7,484	-1,304pt / -14.8%	약세
KOSDAQ	911	-139pt / -13.2%	약세
VIX	19.5	+23.6%	안정권
USD/KRW	1,530	+1.3%	원화 약세
US 10Y	4.54%	+0.06pp	보합
Brent	$96.0	-1.8%	안정

레짐 판정: 한국 Bear / 미국 Neutral. KR 브레드스(breadth > 50MA 1.3%, > 200MA 2.8%)가 극단적으로 낮다. Discovery 지표 기준 베어 마켓 11일째다.

장마감 브리핑

오늘 한국 증시는 근래 드문 충격 장세였다. 14:30 확인 기준 KOSPI -6.50%(7,630pt), KOSDAQ -7.63%(925pt). KOSPI 서킷브레이커와 KOSDAQ 매도 사이드카가 동시에 발동됐다. 이후 낙폭이 추가로 확대되며 KOSPI는 장 마감 기준 7,484pt까지 밀렸다.

장의 성격은 섹터 로테이션이 아니었다. 레버리지 청산과 외국인·기관 동반 매도가 시장 전체를 덮었다. 약했던 축은 반도체, 자동차, 증권·금융, 기계장비로 공통점이 하나다 — 외국인과 기관이 같이 팔았다.

강세를 보인 축은 NAVER(035420.KS)·SK네트웍스(001740.KS)·통신/AI 인프라였다. 오늘 같은 리스크 오프 장세에서 차별화가 선명하게 나타났다.

수급 하이라이트: 삼성전자(005930.KS) 외국인 -4,512억·기관 -10,921억, SK하이닉스(000660.KS) 외국인 -3,134억·기관 -1,542억으로 대형 반도체주 전반에서 수급이 무너졌다. NAVER는 외국인 -378억이었지만 기관 +347억·프로그램 +518억이 받쳐주며 시장 대비 상대강도를 유지했다.

주요 뉴스:

NAVER AI Factory 컨콜: 2027년 55MW 시작, 2028년 누적 200MW, 장기 1GW 로드맵과 5년 뒤 AI Factory 매출 20조원 목표가 처음 숫자로 제시됐다. 검색·커머스·AI 모델·데이터센터를 묶은 소버린 AI 인프라 논지가 단순 테마에서 중기 실적 옵션으로 올라섰다. 대규모 펀딩과 고객 계약 확정이 다음 검증 포인트다.
SK하이닉스(000660.KS) × 엔비디아: Vera Rubin, RTX Spark PC, Jetson Thor 등으로 AI Factory용 차세대 메모리 장기 기술 파트너십 확대. 구조적 HBM 수요 논지를 재확인했지만, 당일 외국인 -3,134억은 가격 인정이 아직 이루어지지 않았음을 보여준다.
삼성전기(009150.KS): AI 서버용 MLCC 대응 필리핀 증설 보도, 투자규모 약 1.2조원, 생산능력 30% 이상 확대 가능성. AI 인프라 소부장 병목 축에서 재편입 후보로 계속 모니터링이 필요하다.
한미반도체(042700.KS): DART 공시 기준 SK하이닉스향 HBM4 TC BONDER 442억 수주. 수주 내용 자체는 질적으로 긍정적이지만, 당일 공매도와 외국인·기관 동반 매도가 강해 타이밍 판단은 유보다.

레버리지 ETF 리밸런싱과 숏 감마 구조가 오늘 장 마감 변동성을 키웠다는 분석도 나왔다. 삼성전자·SK하이닉스의 펀더멘털이 오늘 하루에 훼손된 게 아니라, 포지셔닝 청산이 가격을 먼저 당긴 구조로 봐야 한다. 내일은 “저가 매수의 날"이 아니라 강제 청산 이후 누가 먼저 회복되는지 보는 날이다.

오늘의 퀄리티 재평가 후보

2026-06-08 기준 퀄리티컴파운더·수급·사이클·실적 스크리너 5종의 교차 분석 결과다.

메타 스크리너 상위 후보

순위	티커	종목	메타점수	적중 스크리너 수	주요 지표	주의
1	080220.KQ	제주반도체	81.9	4개 (퀄리티·스마트머니퀄리티·사이클·스마트머니실적)	ROE 17.4%, OP YoY +274%, 마진+6pp	DART 리스크 공시 2건
2	089970.KQ	브이엠	71.4	3개 (퀄리티·사이클·PEAD)	ROE 14.8%, OP YoY +387%, 마진+29pp	—
3	420770.KQ	기가비스	67.6	3개 (퀄리티·사이클·컨센서스상향)	ROE 7.3%, OP YoY +777%, 마진+30pp	공매도 6.4%, 기관 수급 약세
4	012510.KS	더존비즈온	59.9	3개 (퀄리티·사이클·PEAD)	ROE 15.0%, OP YoY +45%, 마진+6.7pp	—
5	417840.KQ	저스템	54.8	2개 (퀄리티·컨센서스상향)	ROE 6.9%, 컨센서스 z +1.98	—
6	000990.KS	DB하이텍	54.4	2개 (퀄리티·사이클)	ROE 11.8%, OP YoY +45%, 마진+3pp	공매도 14.7%, 외국인 수급 약세
7	329180.KS	HD현대중공업	51.7	2개 (퀄리티·사이클)	ROE 15.2%, OP YoY +189%, DART 촉매 2건	—
8	402340.KS	SK스퀘어	49.3	2개 (퀄리티·컨센서스상향)	ROE 31.9%, 컨센서스 z +2.22	—

상위 3종목 심층 요약

1. 제주반도체 (080220.KQ) — 4개 스크리너 동시 통과, 오늘 최고점수

낸드·DRAM 설계 반도체 팹리스. 퀄리티컴파운더(#5위), 스마트머니퀄리티(#1위), 사이클리레이팅(#6위), 스마트머니실적(#1위)까지 4개 스크리너를 모두 통과했다. 스크리너 교차 강도로는 오늘 전체 후보 중 가장 강하다. 최근 5일간 외국인+질적기관이 +544억 순매수하며 개인 -646억 물량을 흡수했다. OP YoY +274%, 마진 +6pp는 실적 인플렉션 구간임을 보여준다. 단, DART 리스크성 공시 2건(주총 관련)의 내용 확인이 필요하다.

2. 브이엠 (089970.KQ) — 운영 레버리지 극단값, PEAD Tier A

반도체 세정·에칭 장비 기업. OP YoY +387%, 마진 +29pp라는 극단적인 운영 레버리지 개선이 핵심이다. PEAD 스크리너에서 Tier A(Strong Beat, 종가 60,300원)로 분류됐고, 52주 고점까지 남은 거리가 13.2%뿐이다. 오늘 같은 급락장에서 5일 수익률 +2.4%를 지켰다. 대규모 주주 보고서가 최근 3건 접수돼 수급 구조 변화를 주시할 필요가 있다. 다음 점검 포인트는 분기 실적 발표 시점의 컨센서스 유지 여부다.

3. 더존비즈온 (012510.KS) — ERP·클라우드 영업 레버리지, 신고가권

기업용 ERP·클라우드 소프트웨어 전문 기업. 퀄리티컴파운더(ROE 15%, OPM 28.6%)와 사이클리레이팅(OP YoY +45%, 마진 +6.7pp)이 동시 통과했고, PEAD Tier B(Clear Beat)도 확인됐다. 52주 고점까지 거리 0.2%로 사실상 신고가권이다. 소프트웨어 기업 특성상 AI 인프라 수요와 국내 디지털 전환이 동시에 실적에 연결되는 구조다. 외국인 지분이 낮아 수급이 추가 유입될 여지가 있다.

편집 주: 오늘 브레드스(>50MA 1.3%)가 극단적으로 낮다. 위 후보들은 퀄리티·수급·사이클 스크리너 교차를 근거로 한 후속 리서치 대상이며, 매수 지시가 아니다. 급락 이후 반등 강도와 수급 재유입 여부를 확인한 뒤 접근해야 한다.

한국 퀄리티 리레이팅 워치 2026-06-05: 브이엠·기가비스·원익IPS — 하락장에서도 돈이 붙는 기업

Fri, 05 Jun 2026 16:30:00 +0900

1. 매크로 대시보드

지표	현재값	5일 변화	신호
KOSPI	8,160.6	-3.7%	약세
KOSDAQ	1,002.4	-6.7%	약세
USD/KRW	1,538	+2.1%	원화 약세
VIX	15.6	-2.5%	안정
US 10Y	4.48%	+0.02pp	보합
Brent	$94.9	-0.1%	안정

레짐 판정: 한국 Bear / 미국 Bull. 두 시장의 괴리가 유지되고 있다. KOSDAQ이 KOSPI보다 5일 낙폭이 3.0%p 더 크고, 원화도 5일간 2.1% 밀려 외국인 수급 환경이 좋지 않다.

2. 시장 마감 요약

당일 정규 마감 브리핑 대신 Research OS 로컬 DB 마켓 스냅샷(KR Market Snapshot)을 기반으로 작성했다.

KOSPI 시장이 광범위한 하락세로 마감됐다. 전체 2,159개 종목 중 상승 533개, 하락 1,428개로 ADR은 37.3. 평균 등락률 -1.38%, 총 거래대금 2.90조원으로 얇은 시장이었다.

오늘 세션의 핵심 이슈는 외국인의 반도체 대형주 집중 매도였다. SK하이닉스(000660.KS)에서 -1.51조원, 삼성전자(005930.KS)에서 -1.41조원을 순매도하며 두 종목에서만 합산 2.9조원 이상을 팔아냈다. 제주반도체(080220.KQ), 한미반도체(042700.KS), 심텍(222800.KQ), 이수페타시스(007660.KQ)도 주가 하락과 외국인 순매도가 겹쳤다. 반도체 섹터 전반에 외국인 압력이 집중된 하루였다.

외국인이 사들인 쪽은 달랐다. SK스퀘어(402340.KS), 신한지주(055550.KS), HD현대중공업(329180.KS), 한국항공우주(047810.KS)가 외국인 순매수 상위를 차지했다. 금융과 방산·조선에 선택적 매수세가 들어왔다. 신한지주(055550.KS)는 하락장에서 +7.39%로 눈에 띄었다.

기관은 삼성전기(009150.KS), 원익IPS(240810.KS), 테스(095610.KQ), 한미반도체(042700.KS)를 순매수했다. 반도체 장비·부품주 일부를 골라 담는 흐름이었다. SK하이닉스와 삼성전자는 기관도 순매도 편에 섰다.

거래대금 동반 상승 종목은 알트(459550.KQ) +30%, 아이로보틱스(066430.KQ) +30%, 모헨즈(006920.KS) +29% 순이었으나 거래대금 구성이 불투명하고 테마성 단기 수급으로 판단해 본 분석에서는 따로 다루지 않는다.

오늘 장의 성격: 외국인 반도체 대형주 차익실현 + 선택적 위험 회피. 시장이 전반적으로 내려앉는 가운데 일부 금융·방산·장비주에만 수급이 갈렸다.

3. 오늘의 퀄리티 재평가 후보

메타 스크리너 상위 후보

메타 순위	티커	종목	메타 점수	중복 수	포착 스크리너	ROE	OP YoY
1	089970.KQ	브이엠	102.6	5	퀄컴·수급·사이클·실적·PEAD	14.8%	+387%
2	420770.KQ	기가비스	102.0	4	퀄컴·수급·사이클·실적	7.3%	+777%
3	240810.KS	원익IPS	92.0	5	퀄컴·수급·사이클·실적·PEAD	8.7%	+594%
4	307930.KQ	컴퍼니케이	58.5	3	퀄컴·사이클·PEAD	9.2%	+197%
5	043260.KQ	성호전자	54.4	3	수급·사이클·실적	36.3%	+20%
6	000990.KS	DB하이텍	53.9	2	퀄컴·사이클	11.8%	+45%
7	053610.KQ	프로텍	50.4	2	퀄컴·사이클	13.7%	+245%

3개 레이어로 보는 논리

스크리너 체계는 세 층으로 구성된다. ① 퀄리티 컴파운더는 “지속 가능한 좋은 사업"을 걸러낸다(ROE, 마진, 부채, 성장 기준). ② 기관·외국인 수급 스크리너는 “돈이 실제로 들어오고 있는가"를 확인한다. ③ 사이클 리레이팅과 실적·PEAD 스크리너는 “시장이 지금 막 가격을 다시 매기기 시작했는가"를 포착한다. 세 층 모두에 이름이 올라온 종목이 오늘의 주요 후속 리서치 대상이다.

상위 3종목 상세

브이엠 (089970.KQ) — 5개 스크리너 전 영역 포착, 메타 1위

반도체 장비 제조사. 영업이익이 YoY +387% 뛰었고 영업이익률은 29.3pp 올라갔다. 실적 규모 자체보다 마진 레버리지 속도가 더 인상적이다. 최근 5일간 외인+질적기관이 +432.7억을 사들이는 동안 개인은 -407.7억을 내줬다. PEAD 스크리너에서도 Tier A 1위(score +2.07)로 실적 서프라이즈 이후 주가 드리프트 여건이 유효하다. 확인할 것: 수주 파이프라인 규모, 장비 납품 스케줄, RS 94.7 유지 여부.

기가비스 (420770.KQ) — 4개 스크리너 + 당일 DART 계약 공시

비전 검사 장비 전문사. 영업이익 +777% YoY, 마진 +29.9pp라는 사이클 리레이팅 수치가 상위권에서 단연 두드러진다. 기관·외국인 수급 스크리너에서 1위(스마트머니 퀄리티 1위, 스마트머니 실적 1위). 6월 4일 단일 판매·공급계약 체결 공시(DART 촉매 1건)가 확인됐다. 최근 5일 F+QI +220.4억, 개인 -242.5억 구도. 확인할 것: 계약 상대방과 규모, 매출 인식 시점.

원익IPS (240810.KS) — 5개 스크리너 + 기관 당일 순매수 실제 확인

반도체 증착·세정 장비. 오늘 기관 순매수 2위에 오르며 스크리너 신호가 실제 수급으로 연결된 것이 확인됐다. 영업이익 +594% YoY, 마진 +6.7pp. 최근 5일 F+QI +1,160.3억이 들어오는 동안 개인은 -869.8억 공급했다. RS 퍼센타일 99로 주가 상대강도도 최상위권. 확인할 것: 고객사 설비투자 사이클, 수주 잔고 업데이트.

참고 사항

SK하이닉스(000660.KS)는 메타 스크리너 9위에 올랐으나 오늘 외인+기관 합산 순매도가 -4.19조원이었고 개인이 흡수하는 구도다. 퀄리티 컴파운더 기준은 통과했지만 수급 신호가 역방향이므로 단기 관찰 우선순위를 낮춘다. DB하이텍(000990.KS)은 공매도 비중 8.5%로 단기 포지션 부담이 잔존해 추가 확인이 필요하다.

오늘 결론: 약세장 속에서 기관·외국인 수급이 역행 유입 중인 브이엠·기가비스·원익IPS가 최우선 후속 리서치 대상이다. 세 종목 모두 사업 질이 확인된 반도체 장비주로, 시장 전반이 내려앉는 가운데 돈이 붙고 있다는 점이 오늘의 핵심 관찰이다.

한국 퀄리티 리레이팅 워치 2026-06-04: 기가비스·브이엠·이오테크닉스 — 반도체 장비에 돈이 몰린다

Thu, 04 Jun 2026 16:30:00 +0900

매크로 대시보드

지표	현재값	5일 변화	시그널
KOSPI	8,639	+5.5%	강세
KOSDAQ	1,050	-5.0%	약세
USD/KRW	1,532	+2.5%	원화 약세
VIX	16.6	+8.4%	안정 구간
US 10Y	4.49%	+0.04	보합
Brent	$96.2	+1.3%	보합

레짐 판정: 한국 Bear · 미국 Bull. KOSPI 대형주가 5일 기준 방어하는 동안 KOSDAQ은 5% 빠졌다. 대형·소형 간 괴리가 10.5%p까지 벌어진 상태다.

시장 워크

오늘 장의 성격은 선별적 강세다. 넓게 보면 약세장이다. 상승 종목(916)이 하락(1,043)에 밀렸고, 거래대금은 2.44조원으로 얇았다. 그런데 표면 아래에서 반도체 장비 종목들이 조용하지 않았다.

외국인은 대형 반도체 주식을 팔았다. 삼성전자(005930.KS)에서만 외국인이 4.40조원을 순매도했고, SK하이닉스(000660.KS)에서도 1.03조원이 빠졌다. 기관이 삼성전자를 1.16조원 받아냈지만 수급 구조는 약하다.

돈이 간 곳은 장비 쪽이다. 원익IPS(240810.KQ) +29.93%, 브이엠(089970.KQ) +28.23%, 주성엔지니어링(036930.KQ) +27.22%, 이오테크닉스(039030.KQ) +14.81%, 한미반도체(042700.KQ) +10.34%가 거래대금을 동반해 올랐다. 외국인 순매수 상위에도 주성엔지니어링, 한미반도체, 이오테크닉스가 나란히 이름을 올렸다. 수요처(삼성전자·SK하이닉스)를 파는 동시에 공급 체인(장비)으로 재배치하는 흐름이 감지된다.

통신·방산·인터넷은 무너졌다. SK텔레콤(017670.KS) -13.02%, 로보티즈(108490.KQ) -15.19%, NHN(181710.KQ) -12.01%, 현대로템(064350.KS) -5.07%, 삼성전기(009150.KS) -5.35%. 이쪽 섹터에서 외국인·기관이 동시에 나왔다.

유통·소비재에서는 삼성물산(028260.KS)이 +10.20%로 올랐고 외국인이 순매수했다. 기관은 되레 팔았다. 전형적인 외국인 단독 매수 패턴이다.

요약하면, 오늘 한국 시장은 지수 레벨이 아니라 종목 레벨에서 갈렸다. 반도체 장비 체인에 수급이 몰리고, 대형 반도체·통신·방산에서 자금이 빠졌다.

오늘의 퀄리티 재평가 후보

오늘 메타 스크리너 상위권은 반도체 장비 종목이 독식했다. 5개 스크리너(퀄리티 컴파운더·기관외국인 수급·사이클 리레이팅·스마트머니 실적개선·PEAD) 전부 통과한 종목이 두 개다.

상위 후보 테이블

순위	티커	종목	메타 점수	중복 스크리너 수	적중 스크리너	ROE	OPM YoY
1	420770.KQ	기가비스	114.6	5	QC·SMQ·CR·SME·PEAD	7.3%	+777%
2	089970.KQ	브이엠	108.7	5	QC·SMQ·CR·SME·PEAD	14.8%	+387%
3	095610.KQ	테스	78.8	3	QC·SMQ·SME	14.5%	+50%
4	039030.KS	이오테크닉스	75.5	4	QC·SMQ·CR·SME	8.3%	+159%
5	240810.KQ	원익IPS	61.9	4	SMQ·CR·SME·PEAD	8.7%	+594%
6	043260.KQ	성호전자	55.4	3	SMQ·CR·SME	36.3%	+20%
7	031330.KQ	에스에이엠티	53.1	3	SMQ·CR·SME	15.6%	+69%
8	053610.KQ	프로텍	51.5	2	QC·CR	13.7%	+245%
9	278470.KS	에이피알	49.6	2	QC·PEAD	65.0%	+198%
10	080220.KQ	제주반도체	48.6	2	QC·CR	17.4%	+274%

QC=퀄리티 컴파운더, SMQ=기관외국인 수급, CR=사이클 리레이팅, SME=실적개선 수급, PEAD=실적 드리프트

상위 3종목 심층 맥락

1. 기가비스 (420770.KQ) — 메타 1위, 5개 스크리너 전부

반도체 비전 검사 장비 업체다. 영업이익이 YoY 777% 불었고, 영업이익률 변화가 +30pp에 달한다. 오늘 DART에 단일 판매·공급계약 공시가 떴다 — 5개 스크리너 중 유일하게 공식 촉매가 붙은 케이스다. 5일 기준 외국인+질적 기관이 165억원 순매수하는 동안 개인이 195억원 공급했다. 수급 방향이 뚜렷하다. ROE 7%대는 낮아 보이지만 매출이 100% 넘게 불어난 성장 초기 구간으로 읽힌다. 확인할 것: 수주 잔고 규모와 고객사 다변화 여부.

2. 브이엠 (089970.KQ) — 메타 2위, 5개 스크리너 전부

반도체 공정용 세정·건조 장비 업체다. 오늘 +28.23% 급등했고, 외국인과 기관이 동시에 순매수했다. 영업이익 YoY +387%, 마진 변화 +29pp. 5일 기준 외국인+질적 기관이 418억원 들어오는 동안 개인은 388억원 팔았다. PEAD 스크리너에서도 Tier A 2위(score +1.43)다. 52주 고점 대비 0% 괴리 — 이미 고점이다. 오늘 급등 이후 추격 진입 리스크는 감안해야 한다. 확인할 것: 고점 돌파 지속 여부, 거래량 일관성.

3. 이오테크닉스 (039030.KS) — 메타 4위, 4개 스크리너

레이저 가공 장비 전문 업체다. 오늘 +14.81%에 외국인 순매수 상위에 올랐다. 영업이익 YoY +159%, 마진 변화 +11.5pp. 5일 기준 외국인+질적 기관이 872억원 순매수해 오늘 상위 4종목 중 가장 큰 절대 금액이다. 퀄리티 컴파운더·사이클 리레이팅·실적개선·기관외국인 수급 4개를 동시에 통과했다. 주의: 키움 리스크 오버레이에서 기관 순위 #231로 기관 매수세가 분산 중이라는 신호가 있다. 확인할 것: 삼성전자 레이저 수주 의존도, 수출 비중.

본 포스트는 스크리너 데이터 기반 리서치 후보 큐이며, 매수·매도 추천이 아닙니다. DART 원문과 기업 공시를 직접 확인하시기 바랍니다.

한국 퀄리티 리레이팅 워치 2026-06-03: 브이엠·SK스퀘어·이수페타시스 — 돈이 붙는 좋은 기업

Wed, 03 Jun 2026 16:30:00 +0900

매크로 대시보드

지표	현재값	5일 변화	시그널
KOSPI	8,801.5	+572.8p (+7.0%)	강세
KOSDAQ	1,026.0	−107.1p (−9.4%)	약세
USD/KRW	1,531	+27.7원 (+1.8%)	원화 약세
VIX	16.1	+0.31 (+2.0%)	안정
Brent	$98.2	+$6.15 (+6.7%)	급등
US 10Y	4.46%	−0.03pp	보합

레짐 판정: 한국 Bear / 미국 Bull → KR 노출 축소, US 유지 스탠스 권고.

KOSPI와 KOSDAQ의 5일 수익률 괴리가 16.4%p다. 대형주가 버티는 동안 중소형 지형은 뚜렷하게 흘렀다.

오늘 시장 읽기

오늘의 KR 클로즈 브리핑 데이터가 없습니다. 매크로 레짐 데이터 기반 요약만 제공합니다.

5일 누적 수익률이 보여주는 한국 시장 구도는 선명하다. KOSPI가 7% 오르는 동안 KOSDAQ은 9.4% 내렸다. 대형주 중심의 방어적 랠리가 지수를 받쳤지만, 그 아래 중소형주는 같은 기간 사실상 역방향으로 움직였다.

수급 환경도 복잡하다. 원화는 달러 대비 5일 만에 1.8% 추가 약세를 기록하며 1,531원 선까지 밀렸다. 브렌트유는 6.7% 급등해 배럴당 98.2달러로 올라섰다. 원화 약세와 에너지 비용 상승이 겹치는 구도다. 수입 비중이 높은 내수 기업은 비용 압박이 커지는 환경이다.

VIX 16.1은 안정 수준을 유지 중이고, 미국 10년물 금리는 4.46%로 소폭 내렸다. 미국 시장 breadth는 50일선 위 53%, 200일선 위 47.4%로 비교적 양호하다. 반면 한국 breadth는 50일선 위 18.8%, 200일선 위 31.6%로 여전히 취약한 상태다.

KR Bear·US Bull 괴리 국면에서 한국 내 종목 선별의 중요성이 더 높아진다.

오늘의 퀄리티 재평가 후보

KR 메타 스크리너 기준 2026-06-03. 블로그·리서치 주제 선정 목적의 후보 큐이며, 매수 지시서가 아닙니다.

후보 테이블

메타 순위	티커	종목명	메타 점수	스크리너 수	스크리너	ROE	OP YoY	주요 메모
1	089970	브이엠	95.1	4	퀄컴·수급·사이클·실적	14.8%	+387%	마진 +29.3pp, 외인+기관 5일 +192억
2	402340	SK스퀘어	82.5	3	퀄컴·수급·실적	31.9%	+125%	RS 98.9%ile, 외국인지분 49.2%
3	007660	이수페타시스	70.5	4	퀄컴·수급·실적·PEAD	21.2%	+101%	5일 외인+기관 순매도 −764억 주의
4	021080	에이티넘인베스트	62.6	3	퀄컴·사이클·PEAD	13.0%	+137%	마진 +19.2pp, PEAD 스크리너 1위
5	043260	성호전자	61.0	3	수급·사이클·실적	36.3%	+20%	RS 100%ile, 5일 외인+기관 +523억
6	417840	저스템	57.2	2	수급·실적	6.9%	—	컨센서스 composite z +1.95
7	000660	SK하이닉스	52.6	2	퀄컴·사이클	35.6%	+101%	외인 5일 −4.1조, DART 자사주 처분 공시

스크리너 우선순위 논리: 브이엠·이수페타시스는 4개 스크리너 중복으로 공동 최상위이나, 메타 엔진이 브이엠을 1위로 올린 이유는 수급 방향의 명확성과 마진 개선 폭(+29.3pp)이 이수페타시스보다 뚜렷하기 때문이다. 이수페타시스는 5일 외인+기관 순매도가 확인되어 신호 혼재 상태다.

상위 3종목 핵심 체크

1. 브이엠 (089970.KQ) — 메타 점수 95.1, 4개 스크리너

반도체 장비 분야의 특수 목적 기계 제조사다. 퀄리티 컴파운더, 기관·외국인 수급, 사이클 리레이팅, 실적 개선 4개 축을 동시에 통과한 오늘 스크리닝의 단독 최상위 후보다.

숫자가 강하다. 영업이익 YoY +387%, 마진 개선 +29.3pp, 매출 YoY +106%. ROE 14.75%로 퀄리티 기준을 충족한다. 수급에서는 5일 기준 외국인+기관이 +192억 원 순매수하는 동안 개인이 −119억 원을 공급했다. 기관·외국인이 개인 매도를 흡수하는 구도다.

공매도 잔고 6.5%와 대차 잔고 증가분은 모니터링 항목이다. DART 분기보고서(2026.03)에서 수주잔고 추이와 마진 개선의 지속성을 추가 확인하는 것이 다음 단계다.

2. SK스퀘어 (402340.KS) — 메타 점수 82.5, 3개 스크리너

SK하이닉스 지분 약 20%를 포함한 SK그룹 IT 중간지주사다. 영업이익 YoY +125%, 순이익 YoY +142%로 숫자 기대치가 빠르게 올라가고 있다. ROE 31.9%, PER 11.4배로 퀄리티 대비 밸류에이션 매력도 있다.

RS 98.9퍼센타일로 시장 내 상대 강도가 높다. 5일 기준 외국인+기관 순매수 +2,126억 원이 들어오는 동안 개인은 −6,280억 원어치를 팔았다. 기관·외국인이 개인 차익실현 물량을 대규모로 받아내는 그림이다.

공매도 비율 11.8%는 체크 포인트다. 질적 기관(연기금·공제회 계열) 수급이 음수로 기록된 점도 병행 확인이 필요하다. SK하이닉스 주가 연동성과 NAV 할인 수준이 다음 확인 항목이다.

3. 이수페타시스 (007660.KS) — 메타 점수 70.5, 4개 스크리너

AI 서버·네트워크 장비용 고다층 PCB(MLB) 전문 제조사다. AI 인프라 투자 확대의 수혜 축에서 꾸준히 거론된다.

영업이익 YoY +101%, 매출 YoY +30%, 마진 +6.7pp. ROE 21.2%로 퀄리티 기준 충족. PEAD 스크리너까지 통과했다 — 실적 서프라이즈 이후 드리프트 윈도우 내에 있다는 신호다.

단, 5일 기준 외국인+기관 순매도 −764억 원이 혼재 신호다. 수급 방향이 가격 표면과 일치하는지 추가 확인이 필요한 후보로 분류된다. 고객사 수주 집중도와 MLB 수요 가시성이 다음 체크 항목이다.

본 글은 공개 시장 데이터와 스크리너 산출물을 기반으로 한 정보 제공 목적의 리서치 큐입니다. 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다.

한국 퀄리티 리레이팅 워치 2026-06-02: 브이엠·이수페타시스·SK스퀘어 — 돈이 붙는 좋은 기업

Tue, 02 Jun 2026 16:30:00 +0900

매크로 대시보드

지표	현재값	5일 변화	시그널
KOSPI	8,801.5	+7.0%	대형주 방어
KOSDAQ	1,026.0	-9.4%	중소형 약세
USD/KRW	1,518	+0.8%	보합
VIX	16.2	-0.8%	안정
Brent	$93.5	-0.2%	안정
US 10Y	4.47%	-0.02	보합

레짐: 한국 Bear · 미국 Bull. KOSPI 5일 기준 +7% 방어했지만 KOSDAQ은 9.4% 밀렸다. 두 지수의 괴리가 16.4%p에 달한다. 시장이 움직이는 게 아니라 대형주 몇 종목이 지수를 받치고 있는 구조다.

시장 마감 브리핑

오늘 한국 증시는 위험 회피 쪽으로 기울었다. 장중(14:15 기준) KOSPI -1.15%, KOSDAQ -2.32%. 시장 폭 지표는 50일선 위 종목 18.8%, 200일선 위 31.6%에 그쳤다. 스크리너 시그널은 BULL이지만, 실제 종목 체감은 약세권이었다.

강한 축: 통신, 보험, 로보틱스·AI 인프라 일부가 버텼다. 젠슨 황의 한국 방문과 피지컬 AI 협력 기대가 AI 인프라 관련 테마에 단기 모멘텀을 붙였다. 두산로보틱스(454910.KS)는 하루 +20.4%로 거래대금 상위에 올랐다.

약한 축: 기판·IT부품이 주도적으로 빠졌다. 삼성전기(009150.KS) 등 기판주는 최근 급등에 따른 차익실현을 맞았다. 의료·정밀기기, 건설, 증권도 동반 약세였다.

수급 흐름: 대형 메모리 주도주인 삼성전자(005930.KS)는 외국인이 대규모 매도(-3.94조 원)를 쏟아냈지만, 기관 매수(+1.10조 원)가 가격을 지켰다. 한미반도체(042700.KS)는 기관 -600억 원에 공매도 압력까지 더해지며 단기 조정을 받았다. HBM·AI 장비 thesis가 훼손된 것은 아니지만, 단기 가격이 수급 부담을 흡수하는 중이다.

오늘의 해석: 5월 이후 과열된 AI 인프라 장세가 숨을 고르는 날이었다. 추세가 꺾인 게 아니라 속도가 지나쳤던 종목 위주로 매물이 나왔다. 다음 확인 포인트는 외국인·기관 매도 속도 완화와 기판주 매물 소화 이후 재유입 타이밍이다. 6월 3일은 국내 증시 휴장이며, 실전 재개는 6월 4일부터다.

오늘의 퀄리티 재평가 후보

퀄리티컴파운더·스마트머니퀄리티·사이클리레이팅·스마트머니실적·PEAD, 5개 스크리너를 합산해 순위를 매겼다. 여러 스크리너에 동시에 걸린 종목이 우선 후보다.

메타 스크리너 Top 10

메타순위	티커	종목	메타점수	중복수	통과 스크리너	ROE	OP YoY	RS
1	089970.KQ	브이엠	95.8	4	퀄컴·스마트머니·사이클·실적	14.8%	+387%	92.1
2	417840.KQ	저스템	86.1	3	퀄컴·스마트머니·실적	6.9%	—	96.3
3	402340.KS	SK스퀘어	84.0	3	퀄컴·스마트머니·실적	31.9%	+125%	98.9
4	007660.KS	이수페타시스	82.0	5	퀄컴·스마트머니·사이클·실적·PEAD	21.2%	+101%	87.2
5	131290.KQ	티에스이	65.3	3	퀄컴·스마트머니·실적	10.4%	+23%	96.5
6	420770.KQ	기가비스	65.3	2	퀄컴·사이클	7.3%	+777%	95.3
7	000990.KS	DB하이텍	57.0	2	퀄컴·사이클	11.8%	+45%	93.3
8	000660.KS	SK하이닉스	55.7	2	퀄컴·사이클	35.6%	+101%	98.7
9	082920.KQ	비츠로셀	51.2	2	퀄컴·사이클	17.2%	+33%	95.2
10	092460.KS	한라IMS	49.9	2	퀄컴·사이클	13.8%	+39%	83.5

순위 해설: 이수페타시스(007660.KS)는 5개 스크리너 전부를 통과한 유일한 종목이지만 메타 순위는 4위다. 최근 5일 외인·기관 합산 순매도 -763.8억 원을 메타 엔진이 수급 부담으로 반영했기 때문이다. 단순 중복 강도로는 이수페타시스가 가장 높다.

상위 3종목 심층 분석

① 브이엠 (089970.KQ) — 메타 1위 / 4개 스크리너

반도체 클리닝·패키징 장비 회사다. 퀄리티컴파운더, 스마트머니퀄리티, 사이클리레이팅, 스마트머니실적 4개에 동시에 들어왔다. 숫자가 강하다. 영업이익 YoY +386.9%, 마진이 29.3pp 확대됐다. 매출도 YoY +105.5%로 두 배 이상 성장했다. 개인 매도(-118.6억)를 외인·기관이 흡수하는 수급 구조가 형성돼 있다. RS 92.1. 공매도 6.5%, 프로그램 매수 +14.7%가 수급 분산 변수다. 기관 집중도 순위가 #394로 낮다는 점은 추가 기관 진입 여지가 있다는 뜻이기도 하다.

다음 확인: 기관 순위 상승, 공매도 잔량 감소 여부.

② 이수페타시스 (007660.KS) — 메타 4위 / 5개 스크리너

고다층 PCB 전문 제조사다. 5개 스크리너 전체를 통과한 유일한 종목이다. ROE 21.2%, 영업이익 YoY +100.9%, 마진 변화 +6.7pp. PEAD 스크리너에서 Tier A로 포착됐다(OP YoY +101%, Rev YoY +30%). 펀더멘털 강도는 오늘 후보군 중 가장 넓다. 다만 최근 5일 외인·기관 합산 순매도 -763.8억이 수급 부담이다. 오늘 기판주 전반이 차익실현을 맞은 날인 만큼, 매물 소화 이후 수급 재유입을 확인하고 접근하는 것이 맞다.

다음 확인: 외인 매도 속도 둔화, MA50 위에서 가격 안정 지속 여부.

③ SK스퀘어 (402340.KS) — 메타 3위 / 3개 스크리너

SK하이닉스(000660.KS) 지분을 핵심 자산으로 보유한 중간지주사다. 퀄리티컴파운더·스마트머니퀄리티·스마트머니실적 3개에 들어왔다. ROE 31.9%, 영업이익 YoY +124.8%. 최근 5일 외인·기관 합산 순매수 +2,126.1억 원. RS 98.9로 시장 최상단이다. AI·HBM 수요가 강해질수록 SK하이닉스 가치가 올라가고, 그 레버리지를 SK스퀘어가 받는 구조다. 공매도 6.6%, 거래대금 시장 #17 수준.

다음 확인: SK하이닉스 외인 수급 개선이 SK스퀘어 가격에 선행한다.

이 글은 스크리닝 데이터 기반 리서치 큐를 정리한 시장 분석입니다. 매수·매도 추천이 아닙니다.

한국 퀄리티 리레이팅 워치 2026-06-01: 기가비스·DB하이텍·에이피알 — 약세장이 걸러낸 진짜 후보

Mon, 01 Jun 2026 16:30:00 +0900

1. 매크로 대시보드

지표	현재값	5일 변화	시그널
KOSPI	8,788	+9.2%	강세
KOSDAQ	1,050	-10.4%	약세
VIX	15.8	-7.2%	안정
US 10Y	4.45%	-0.04pp	보합
USD/KRW	1,508	-0.4%	보합
Brent	$94.0	-0.3%	안정

레짐 판정: 한국 Bear / 미국 Neutral. KOSPI와 KOSDAQ의 5일 괴리가 19.7%p다. 대형 반도체·방산이 지수를 방어하는 동안, 중소형 종목 다수는 200MA 아래에 머문다. 종목 선별 기준을 높이고 현금 비중을 유지해야 하는 국면이다.

2. 시장 마감 분석

오늘 KOSPI 시장은 극단적 선별 장세였다. 전체 2,167종목 가운데 상승은 283개, 하락은 1,724개(79%)였다. ADR 16.4, 평균 등락률 -2.09%, 거래대금 3.56조원. 지수는 올랐지만, 안을 들여다보면 전형적인 약세장 구조다.

지수를 끌어올린 건 삼성전자(005930.KS, +10.1%)와 SK텔레콤(017670.KS, +11.5%)이었다. 그러나 수급 방향은 엇갈렸다. 삼성전자는 기관이 1.30조원 순매수했고 외국인은 팔았다. SK텔레콤은 외국인·기관이 동반 매도했음에도 주가는 올랐다.

SK하이닉스(000660.KS)가 가장 극단적인 사례다. 주가는 +1.3%에 그쳤지만 외국인이 1.79조원을 던졌고, 기관이 2.09조원으로 받아냈다. 기관이 단기 방어에 나섰지만 최근 5일 외인+기관 합산 순매도(-3.3조원) 규모는 무시하기 어렵다.

강세 섹터는 전력기기·방산·PCB 일부에 집중됐다. LS ELECTRIC(010120.KS, +10.6%), 현대로템(064350.KS, +6.2%), 이수페타시스(007660.KS, +7.9%), 에이피알(278470.KS, +7.8%)이 외국인·기관 동반 순매수를 받으며 상승했다. 약세는 콘덴서(삼화콘덴서 001820.KS, -23.5%), 핀테크(TS인베스트먼트 246690.KQ, -10.9%), 로보틱스(코스모로보틱스 439960.KQ, -7.0%) 순이었다.

오늘의 핵심: 지수는 플러스지만, 돈이 움직인 곳은 좁고 팔린 곳은 넓다.

3. 퀄리티 재평가 후보

오늘 메타 스크리너는 92개 티커를 검토해 상위 20개를 추렸다. 5개 스크리너(퀄리티컴파운더·수급퀄리티·사이클리레이팅·실적개선·PEAD) 중 2개 이상에서 교집합이 나온 종목이 분석 대상이다. 3개 이상이면 주요 후보다.

상위 후보

메타순위	티커	종목명	메타점수	스크리너 수	주요 확인	ROE	OP YoY
1	420770.KQ	기가비스	108.2	5	퀄리티·수급·사이클·실적·PEAD	7.3%	+777%
2	000990.KS	DB하이텍	88.0	5	퀄리티·수급·사이클·실적·PEAD	11.8%	+45%
3	278470.KS	에이피알	85.3	4	퀄리티·수급·실적·PEAD	65.0%	+198%
4	007660.KS	이수페타시스	84.9	5	퀄리티·수급·사이클·실적·PEAD	21.2%	+101%
5	025560.KQ	미래산업	74.9	3	퀄리티·수급·실적	8.9%	-24.8%
6	267250.KS	HD현대	67.9	3	수급·사이클·실적	10.3%	+104%
7	064350.KS	현대로템	65.5	4	수급·사이클·실적·PEAD	25.0%	+120%
8	089970.KQ	브이엠	63.1	2	퀄리티·사이클+컨센서스 상향	14.8%	+387%
9	007810.KS	코리아써키트	62.4	3	수급·사이클·실적	10.7%	+262%
10	000660.KS	SK하이닉스	55.3	2	퀄리티·사이클+DART 촉매	35.6%	+101%

상위 3종목 상세

기가비스(420770.KQ) — 5중 교집합, 메타 1위

반도체 외관 검사 장비 전문사다. 5개 스크리너를 모두 통과했고 PEAD 점수 +2.61은 오늘 리스트에서 가장 높다. 영업이익 YoY +777%, 마진 +29.9pp — 수치가 극단적이므로 기저 효과 여부를 함께 확인해야 한다. 최근 5일 외인+기관이 +227.6억원을 순매수하며 개인 -190.9억원을 흡수했다. DART 공시는 임원 주식 매매 등 중립 3건으로, 리스크성 공시는 없다. 다음 확인 포인트: 추가 수주 공시, 분기 실적 연속성.

DB하이텍(000990.KS) — 5중 교집합, 메타 2위

8인치 아날로그 파운드리 전문사다. ROE 11.8%, OP YoY +45.3%, 마진 +3.0pp. 최근 5일 외인+기관이 +1,578억원을 순매수했다. 오늘 DART에 사업보고서 정정과 종속회사 영업정지 공시가 동시에 올라왔다 — 리스크성 공시 1건이다. 공매도 비율 27.1%는 주의 요소다. 파운드리 사이클 회복 국면에서 마진이 어디까지 올라가는지가 핵심 질문이다.

에이피알(278470.KS) — 4중 교집합, 메타 3위

뷰티 디바이스·화장품 브랜드다. ROE 65.0%, 매출 YoY +111.3%, OP YoY +197.9%. 오늘 주가 +7.8%에 외국인·기관 동반 순매수가 붙었고, 오늘자 DART IR 개최 공시(촉매)가 확인됐다. 최근 5일 개인이 -604.9억원을 팔아내는 동안 외인+기관이 +699억원을 받아갔다. 외국인 지분 37.5%·공매도 17.3%는 점검이 필요하나, 현재 추세는 훼손되지 않았다.

본 콘텐츠는 공개 시장 데이터 기반의 스크리너 분석이며, 특정 종목에 대한 매수·매도 권유가 아닙니다. 스크리너 통과는 후속 리서치 큐일 뿐 투자 결정의 근거가 되지 않습니다.

한국 퀄리티 리레이팅 워치 2026-05-29: 브이엠·기가비스·DB하이텍 — 수급이 붙는 퀄리티 기업

Fri, 29 May 2026 16:30:00 +0900

1. 매크로 대시보드

지표	현재값	5일 변화	시그널
KOSPI	8,476.1	+8.0%	강세
KOSDAQ	1,074.8	−7.4%	약세
VIX	15.8	−4.8%	안정
US 10Y	4.46%	−0.10pp	보합
USD/KRW	1,506	−0.5%	보합
Brent	$91.0	−8.6%	하락

레짐 판정: 한국 Bear / 미국 Bull. KOSPI와 KOSDAQ 간 5일 수익률 괴리가 15.4%p에 달한다. KOSPI 대형주가 지수를 받치고 있지만 종목 브레드스는 뚜렷한 약세다. 스탠스: KR 축소, US 유지.

2. 오늘 시장

데이터 소스: KR Market Snapshot (2026-05-29). 동일 거래일 종가 브리핑은 미수신.

오늘 한국 시장의 성격은 극단적인 선별 강세였다. 전체 2,487종목 중 상승은 439개에 그쳤고, 하락은 1,846개. 평균 등락률 −1.22%, ADR 23.8. 거래대금 27.9조원이 움직였지만 수급은 소수 대형주에 극도로 집중됐다.

오늘의 중심은 LG 계열이었다. LG전자(066570.KS)가 거래대금 2.55조원을 동반하며 +29.93% 폭등했고, LG이노텍(011070.KS)도 1.88조원과 함께 +28.57%로 급등했다. 기관이 양 종목을 집중 순매수한 흐름이다. 플랫폼 대형주도 강했다. 삼성에스디에스(018260.KS) +20.32%(1.16조원), NAVER(035420.KS) +14.15%(1.77조원)에 외국인·기관 수급이 함께 들어왔다. 현대모비스(012330.KS) +11.95%, 삼성전기(009150.KS) +15.04%, 현대차(005380.KS) +6.79%로 자동차·전장 부품군도 강세를 보였다.

외국인 수급은 뚜렷한 순환매 패턴을 보였다. SK하이닉스(000660.KS)에서 −1.03조원을 순매도하고, 삼성전자(005930.KS)도 매도했다. 반면 두산(000150.KS), 삼성전기, 현대차, NAVER는 외국인 순매수 상위에 들었다. 기관은 삼성전자를 +1.67조원 사들이며 외국인 매도를 흡수했고, LG전자·LG이노텍·현대차·NAVER에도 매수를 집중했다.

하락 쪽에서는 바이오(헬릭스미스 −15.7%, 한스바이오메드 −11.6%), 반도체 소재(덕산하이메탈 −15.7%), 소형 건설(서희건설 −14.8%)이 거래대금과 함께 빠졌다. 기관 순매도 상위에는 한미반도체, DB하이텍, LS 계열이 올랐다.

3. 퀄리티 재평가 후보

오늘 메타 스크리너(universe 101개)에서 5개 전략 기준으로 점수화한 상위 10개 후보다. 2개 이상 스크리너에서 중복 통과한 종목을 우선 정렬했다.

순위	티커	종목	메타점수	스크리너 수	통과 스크리너	핵심 지표
1	089970.KQ	브이엠	106.0	5	QC·SMQ·CR·SME·PEAD	ROE 14.7%, OP YoY +387%, Δmarg +29.3pp
2	420770.KQ	기가비스	97.9	4	QC·SMQ·CR·SME	ROE 7.3%, OP YoY +777%, Δmarg +29.9pp
3	000990.KS	DB하이텍	88.1	5	QC·SMQ·CR·SME·PEAD	ROE 11.8%, OP YoY +45%, Δmarg +3.0pp
4	356860.KQ	티엘비	77.2	4	QC·SMQ·CR·SME	ROE 16.0%, OP YoY +665%, Δmarg +8.2pp
5	009540.KS	HD한국조선해양	64.1	4	SMQ·CR·SME·PEAD	ROE 16.3%, OP YoY +172%, Δmarg +7.4pp
6	007810.KS	코리아써키트	60.9	3	SMQ·CR·SME	ROE 10.7%, OP YoY +262%, Δmarg +5.9pp
7	082920.KQ	비츠로셀	56.5	2	QC·CR	ROE 17.2%, OP YoY +33%, Δmarg +3.9pp
8	092460.KQ	한라IMS	55.1	2	QC·CR	ROE 13.8%, OP YoY +39%, Δmarg +1.4pp
9	000660.KS	SK하이닉스	53.8	2	QC·CR	ROE 35.6%, OP YoY +101%, Δmarg +13.1pp
10	082740.KS	한화엔진	47.6	3	SMQ·CR·SME	ROE 31.2%, OP YoY +82%, Δmarg +3.5pp

QC=퀄리티컴파운더, SMQ=스마트머니퀄리티, CR=사이클리레이팅, SME=스마트머니실적, PEAD=실적드리프트

상위 3개 종목 해설

브이엠 (089970.KQ) — 반도체·디스플레이 공정 장비를 만드는 중형 장비사다. 5개 스크리너를 전부 통과한 유일한 후보이며 메타점수도 106점으로 단연 1위다. 영업이익이 전년 대비 +387% 증가했고, OPM이 29.3pp 올랐다. 5일간 외국인·기관이 +299.7억원을 순매수하는 동안 개인은 −241억원을 공급했다. PEAD 스크리너 1위(composite score +2.49)로 실적 서프라이즈 후 가격 드리프트 신호도 가장 강하다. DART에서 2026.03 분기보고서가 확인됐다. 다음 확인 사항: 이번 분기 실적 지속 여부, 신규 수주 공시.

기가비스 (420770.KQ) — PCB·반도체 패키지 검사장비 전문업체다. 스마트머니퀄리티 스크리너 1위, 퀄리티컴파운더 4위로 4개 스크리너를 중복 통과했다. 영업이익 YoY +777%, 마진 +29.9pp — 매출이 두 배 넘게 성장하면서 수익성이 폭발적으로 개선된 구조다. 5일 외국인·기관 순매수 +145.7억원. 리스크성 DART 공시는 확인되지 않았다. 다음 확인 사항: HBM·차세대 패키징 검사 수요 수혜 폭과 고객사 집중도.

DB하이텍 (000990.KS) — 전력·아날로그 반도체 전문 파운드리다. 5개 스크리너 중복, 5일 외국인·기관 순매수 +1,460억원으로 오늘 수급 강도가 가장 컸다. ROE 11.8%, OP YoY +45%, 마진 +3.0pp. 다만 오늘 DART에 종속회사 영업정지 관련 공시(2026-05-29)가 올라왔다. 기관 순매도 상위에도 동시에 오른 만큼, 단기 차익 실현인지 리스크 공시 반응인지 원문 확인이 선행 과제다.

오늘 요약: KOSPI는 버텼지만 속은 약세였다. LG전자·NAVER 등 소수 대형주가 지수를 홀로 받쳤고, 브레드스는 역대급으로 좁았다. 스크리너 관점에서는 브이엠·기가비스가 신호 강도가 가장 선명했다. DB하이텍은 수급이 강하지만 DART 리스크 공시 확인이 필수다.

한국 퀄리티 리레이팅 워치 2026-05-28: 브이엠·프로텍·기가비스 — 수급과 실적이 동시에 붙는 기업들

Thu, 28 May 2026 16:30:00 +0900

매크로 대시보드

지표	현재값	5일 변화	시그널
KOSPI	8,185.3	+4.7%	강세
KOSDAQ	1,104.4	-0.1%	보합
VIX	16.8	+0.3%	안정
US 10Y	4.48%	-0.10pp	보합
USD/KRW	1,503	-0.1%	보합
Brent	$94.9	-8.4%	하락

레짐 판단: 한국 Bull / 미국 Bull — 양국 동조, 적극 확대 스탠스 유지
KOSPI 5일 수익률 +4.7% vs KOSDAQ -0.1%로 대형주·중소형주 간 격차 4.9%p
유가 급락(-8.4%)은 인플레 완화 신호이나 에너지 관련 종목엔 부담

시장 마감 요약

오늘 장의 핵심 특징은 지수 레짐과 장 내부 사정의 괴리다. KOSPI는 5일 기준 +4.7%로 강세를 유지하고 있지만 당일 시장 내부는 달랐다. 전체 2,490개 종목 중 상승한 종목은 553개, 하락 종목이 1,709개였다. ADR proxy 32.4, 평균 등락률 -0.22%로 대부분의 종목이 쉬는 가운데 일부 개별 종목이 장을 이끈 선별적 장세였다. 거래대금은 20.57조원으로 활발했다.

수급 구도가 복잡했다. 외국인은 SK하이닉스(000660.KS, -1.89조원)와 삼성전자(005930.KS, -1.56조원)를 대규모로 팔았다. 두 종목을 합치면 외국인 매도가 3조원을 훌쩍 넘는다. 반면 삼성전기(009150.KS)와 삼성SDI(006400.KS)에는 외국인 자금이 들어왔다. 삼성전기는 이날 +13.44% 급등하며 거래대금을 동반한 강세를 보였다. 삼성SDI도 +7.30% 올랐고 외국인·기관이 함께 순매수했다.

기관은 SK하이닉스를 순매수하며 외국인 이탈을 일부 흡수했다. LG이노텍(011070.KS)은 +8.62% 오르며 기관 순매수 상위에 이름을 올렸다. 반면 한미반도체(042700.KS)는 -8.31%, 주성엔지니어링(036930.KS)은 -9.17%로 반도체 장비주 내에서도 수급이 갈렸다.

오늘 장의 성격: 대형주 선별 매도, 전자부품 일부 반등, 개별 테마 중심의 상한가군 혼재. 광통신·방산·건설 일부에서 외국인 자금이 유입됐지만 대형 반도체·자동차 업종에서 순매도가 집중됐다. 상한가 종목군(이브이첨단소재 131400.KQ, PKC 001340.KS, 삼화콘덴서 001820.KS 등)은 개인 수요가 주도한 단기 테마 성격이 강해 스크리너 기반 분석 대상과는 구분된다.

퀄리티 재평가 후보

오늘 5개 스크리너 전부에 중복 등장한 종목이 4개다. 퀄리티 컴파운더·기관외국인 수급·사이클 리레이팅·실적 개선·PEAD 다섯 축을 동시에 통과한 이름들이다. 메타 스크리너 점수와 스크리너 중복 순위가 일치하므로 이 순서를 그대로 따른다.

상위 후보 테이블

순위	티커	종목명	메타점수	스크리너 중복	ROE	OP YoY	마진변화
1	089970.KS	브이엠	102.9	5개 전부	14.8%	+387%	+29.3pp
2	252990.KQ	샘씨엔에스	91.3	5개 전부	9.7%	+183%	+9.1pp
3	053610.KQ	프로텍	89.9	5개 전부	13.7%	+244%	+12.2pp
4	039030.KQ	이오테크닉스	79.5	5개 전부	8.3%	+159%	+11.5pp
5	420770.KQ	기가비스	73.5	4개	7.3%	+777%	+29.9pp
6	095610.KQ	테스	67.9	3개	14.5%	+50%	+0.4pp
7	000660.KS	SK하이닉스	55.7	2개	35.6%	+101%	+13.1pp
8	218410.KQ	RFHIC	52.3	3개	8.5%	+1,919%	+15.3pp
9	098120.KQ	마이크로컨텍솔	44.6	2개	23.1%	+74%	+3.0pp
10	082920.KS	비츠로셀	43.8	2개	17.2%	+33%	+3.9pp

상위 3종목 간략 분석

1. 브이엠 (089970.KS) — 메타점수 1위, 5개 스크리너 중복

반도체 본딩·패키징 장비 전문 업체다. ROE 14.8%, 영업이익 YoY +387%, 마진 변화 +29.3pp로 수익성 확장이 실질적이다. 매출도 전년 대비 +105%로 외형 성장과 수익성 개선이 동시에 일어나고 있다. 기관·외국인이 최근 5일간 +227.5억원을 순매수했고 개인은 -129.2억원으로 반대 방향이다. PEAD 스코어도 +2.06으로 전체 1위다. 수급과 실적, 가격 모두가 정렬된 상태로 추가 점검이 필요한 부분은 PER 31.5배 수준의 밸류에이션 적정성이다.

2. 프로텍 (053610.KQ) — 메타점수 3위, 5개 스크리너 중복

반도체 디스펜싱·본딩 장비 제조사다. 퀄리티 컴파운더 스크리너에서 5위, 사이클 리레이팅에서는 2위에 랭크됐다. 매출 +35%, 영업이익 +244%, 마진 +12.2pp로 실적 레버리지가 분명하다. PER 15.9배로 위 4개 스크리너 중복 종목 중 밸류에이션 부담이 가장 낮다. 다만 최근 5일 외국인+질적기관 순매도 -90.4억원이 확인되는 점은 체크 포인트다.

3. 기가비스 (420770.KQ) — 메타점수 5위, 4개 스크리너 중복

반도체 검사 장비(AVI·AOI 계열) 업체다. 영업이익 YoY +777%, 마진 변화 +29.9pp로 실적 모멘텀은 전체 후보 중 가장 가파르다. 컨센서스 상향 리비전과 PEAD 스코어(+2.05)가 동시에 붙어 있다. 개인 공급(-108.8억원)을 외국인·기관이 소화하는 구도다. 다만 PER 107배로 밸류에이션 프리미엄이 크다. 이 종목은 실적이 계속 상향 조정되는지, 컨센서스 리비전 지속성이 핵심 확인 항목이다.

본 게시물은 공개 시장 데이터와 스크리너 결과를 바탕으로 한 참고용 분석입니다. 매수·매도를 권유하지 않으며, 개별 종목 투자는 본인의 판단과 책임하에 이루어져야 합니다.

한국 퀄리티 리레이팅 워치 2026-05-27: SK스퀘어·HD현대중공업·기가비스 — 기관·외국인이 담는 퀄리티

Wed, 27 May 2026 16:30:00 +0900

매크로 대시보드

지표	현재값	5일 변화	시그널
KOSPI	8,228.7	+14.2%	강세
KOSDAQ	1,133.1	+7.3%	강세
VIX	16.9	+0.7%	안정
US 10Y	4.49%	−0.08pp	보합
USD/KRW	1,498	−0.1%	보합
Brent	$94.3	−8.1%	하락

레짐 판정: 한국 Bull / 미국 Bull. 유가 하락이 제조·물류 비용 부담을 낮추는 방향으로 작용하며, 달러 약세와 함께 외국인 자금 유입에 우호적인 환경이 유지되고 있다. 종목 수급 breadth(>50MA 28.8%, >200MA 41.8%)는 아직 얕아, 지수 Bull 안에서도 선별 장세가 맞다.

시장 마감 브리핑

시장 마감 데이터: 2026-05-27 Research OS local DB 및 당일 스크리너. 당일 마감 브리핑 파일이 없어도 이전 날짜 데이터를 빌려 쓰지 않았습니다.

5월 27일 한국 시장은 지수는 강하지만 종목 breadth는 약한 압축 장세였다. 로컬 DB 기준 2,501개 종목 중 상승 261개, 하락 2,032개, 보합 208개였다. ADR proxy는 12.8에 그쳤고 평균 등락률은 -1.45%였다. KOSPI는 8,228.7로 5일 +14.2%를 유지했지만, 평균 종목은 약했다. 전체 거래대금은 약 21.4조원으로 커졌다.

강세 축은 대형 AI 메모리, 지주·AI 자산, 바이오 일부, 전산·전력 인프라였다. SK하이닉스(000660.KS)는 +9.31% 상승했고 기관이 +1.39조원을 순매수했다. 삼성전자(005930.KS)는 +2.68% 상승했고 기관 +4,942억원이 들어왔다. 외국인은 두 대형 반도체를 각각 순매도했지만, 기관 자금이 지수를 받쳤다.

외국인 순매수는 삼성전기(009150.KS) +652억원, SK스퀘어(402340.KS) +491억원, 알테오젠(196170.KQ) +479억원, 한화에어로스페이스(012450.KS) +472억원, HD현대중공업(329180.KS) +455억원으로 분산됐다. 기관 순매수는 SK하이닉스(000660.KS), 삼성전자(005930.KS), 현대모비스(012330.KS), SK스퀘어(402340.KS), 알테오젠(196170.KQ)에 집중됐다.

거래대금 동반 상승 종목은 디앤디파마텍(347850.KQ), 삼성에스디에스(018260.KS), 현대오토에버(307950.KS), 한올바이오파마(009420.KS), 아이씨티케이(456010.KQ) 등이었다. 삼성에스디에스와 현대오토에버의 급등은 AI 인프라가 반도체에서 IT 서비스·전산 운영·기업용 시스템으로 확산되는 흐름으로 볼 수 있다.

약세는 폭넓었다. 하락 종목 수가 2,000개를 넘었고, 중소형주는 지수 강세를 따라가지 못했다. 따라서 오늘의 핵심은 “한국 시장 전체가 강하다”가 아니라 기관이 AI 메모리와 일부 퀄리티 대형주를 집중적으로 사면서 지수를 끌어올린 날이라는 점이다. 신규 후보도 같은 기준으로 봐야 한다. 넓은 베타보다 수급과 실적이 동시에 붙은 종목이 우선이다.

오늘의 퀄리티 재평가 후보 (2026-05-27)

스크리너 개요

오늘 메타 스크리너는 108개 유니버스에서 20개 상위 후보를 도출했다. 퀄리티 컴파운더·기관외국인 수급·사이클 리레이팅 세 축이 동시에 성립한 종목을 우선 배치했다.

상위 후보 테이블

메타순위	티커	종목명	메타점수	스크리너 중복	주요 시그널	주요 지표
1	402340.KS	SK스퀘어	84.8	3개	퀄리티+수급+실적	ROE 31.9%, OP YoY +124.8%, RS 98.6
2	420770.KQ	기가비스	73.0	3개	퀄리티+사이클+PEAD	OP YoY +777%, 마진 +29.9pp, RS 94.5
3	064850.KQ	에프앤가이드	66.1	2개	퀄리티+사이클	ROE 15.1%, OP YoY +40.8%, 컨센서스 상향
4	329180.KS	HD현대중공업	64.8	4개	수급+사이클+실적+PEAD	OP YoY +188.9%, F+QI 5일 +1,641억
5	089970.KQ	브이엠	62.3	3개	퀄리티+사이클+PEAD	OP YoY +386.9%, 마진 +29.3pp, RS 93.8
6	042660.KS	한화오션	62.0	4개	수급+사이클+실적+PEAD	OP YoY +390.8%, F+QI 5일 +1,959억
7	092460.KS	한라IMS	59.2	2개	퀄리티+사이클	ROE 13.8%, OP YoY +39.4%
8	000660.KS	SK하이닉스	57.8	2개	퀄리티+사이클	ROE 35.6%, OPM 48.6%, DART 촉매 2건
9	039030.KS	이오테크닉스	56.5	4개	수급+사이클+실적+PEAD	OP YoY +158.8%, 마진 +11.5pp, RS 90
10	082920.KQ	비츠로셀	55.2	2개	퀄리티+사이클	ROE 17.2%, OP YoY +33.4%, 계약 공시 1건

주목 상위 3종목 — 3층 분석 로직

1. SK스퀘어 (402340.KS) — 메타 1위 (점수 84.8)

무엇을 하는 회사: SK그룹 ICT 중간지주사. SK하이닉스 지분을 포함한 반도체·IT 자산 포트폴리오를 보유하며, 보유 자산 가치 대비 할인이 주요 투자 논리다.

왜 여러 스크리너에 뜨나: 퀄리티 컴파운더(ROE 31.9%, 부채비율 9.1%), 기관·외국인 수급(5일 F+QI +115억, 개인 −1,949억 공급 흡수), 실적 개선(OP YoY +124.8%, 순익 YoY +141.6%) 세 축이 동시에 성립한다. 스크리너 중복이 4개인 HD현대중공업보다 메타점수(84.8)가 높은 이유는 퀄리티 가드레일 점수(0.760)와 RS 98.6이 크게 앞서기 때문이다. 개인 대량 매도 물량을 기관·외국인이 흡수하는 수급 구조는 추세 지속 가능성을 높인다.

다음 확인 사항: 5월 13일 자기주식처분 공시 이후 소각 또는 재매각 여부, 하이닉스 지분 평가이익 반영 시점, 외국인 순매수 지속 여부.

2. 기가비스 (420770.KQ) — 메타 2위 (점수 73.0)

무엇을 하는 회사: 반도체 검사장비 전문 업체. 웨이퍼·패키지 검사 솔루션을 공급하며, HBM 및 고부가 패키지 수요 확대와 함께 성장 속도가 빨라졌다.

왜 여러 스크리너에 뜨나: PEAD 스크리너 1위(score +2.20), 퀄리티 컴파운더 5위, 사이클 리레이팅 12위가 겹친다. OP YoY +777%, 마진 변화 +29.9pp는 매출이 수익성으로 직결되는 운영 레버리지가 극단적으로 발현된 케이스다. 매출도 YoY +100.6%로 성장이 일회성이 아님을 뒷받침한다. 개인 매도(−24억)를 외국인+기관이 흡수 중이며, 20일 수익률 +23.1%임에도 52주 고점까지 13.2% 남아 드리프트 공간이 있다.

다음 확인 사항: 고객사 HBM 검사 물량 가시성, PER 101배 프리미엄이 지속 성장 기대를 반영하는지 확인, 분기별 수주 트렌드.

3. HD현대중공업 (329180.KS) — 메타 4위, 스크리너 중복 4개 (공동 최다)

무엇을 하는 회사: 국내 1위 조선사. LNG선·컨테이너선·특수선 등을 건조하며, 수주 잔고 증가와 선가 상승이 실적 레버리지로 이어지는 사이클에 진입해 있다.

왜 여러 스크리너에 뜨나: 기관·외국인 수급(5일 F+QI +1,641억), 사이클 리레이팅(OP YoY +188.9%, 마진 +6.7pp), 실적 개선(순익 YoY +127.8%), PEAD 4개 스크리너 모두 충족한다. 메타점수(64.8)가 SK스퀘어보다 낮은 이유는 공매도 17.9%, 부채비율 180.1%가 리스크 요인으로 작용했기 때문이다. 다만 수급 구조는 개인 −997억 공급을 외국인+기관이 일관되게 흡수하는 형태로 견고하다. 5월 20일 영업잠정실적 공시가 DART 공식 촉매로 확인됐다.

다음 확인 사항: 공매도 비율 추이, 조선 선가 인덱스 방향, 하반기 인도 일정과 원가 흡수율.

편집 노트

스크리너 중복 4개인 **이오테크닉스(039030.KS)**와 **한화오션(042660.KS)**은 각각 메타 9위, 6위다. 이오테크닉스는 공매도 비율 59.8%가 높아 메타 점수에서 불이익을 받았고, 한화오션은 부채비율 226.3%와 금투 순매도가 감점 요인이다. 두 종목 모두 수급 시그널 자체는 유효하나 리스크 레이어 확인이 우선이다.

단일 스크리너 후보인 **에프앤가이드(064850.KQ)**는 퀄리티 컴파운더 점수(0.862)와 컨센서스 상향 z-score +0.98이 높아 메타 3위에 위치했다. 금융 데이터 인프라 사업 특성상 경기 민감도가 낮고 마진 안정성이 강점이다. 거래 유동성 확인이 진입 전 필수 체크 사항이다.

이 게시물은 시장 데이터 기반 리서치 후보 소개이며 매수·매도 권유가 아닙니다. 재무 데이터 출처: Research OS local DB, KR_Meta_Screener_Engine (2026-05-27). DART 공시 링크는 각 종목 원문 확인 권장.

한국 퀄리티 리레이팅 워치 2026-05-26: 기가비스·브이엠·마이크로컨텍솔 — 퀄리티 위에 수급이 붙는 기업들

Tue, 26 May 2026 16:30:00 +0900

1. 매크로 대시보드

지표	현재값	5일 변화	시그널
KOSPI	8,047.5	+10.7%	강세
KOSDAQ	1,172.5	+8.1%	강세
USD/KRW	1,502	-0.4%	보합
VIX	16.6	-4.6%	안정
Brent	$95.7	-8.9%	하락
US 10Y	4.56%	-0.11pp	하락

KR 레짐: Bull / US 레짐: Bull → 스탠스: 적극 확대
KOSPI와 KOSDAQ이 5일 모두 두 자릿수 상승. VIX 16.6으로 안정권을 유지하고, 미국 10년물 금리는 내렸다.
유가가 -8.9% 급락하며 에너지 비용 부담을 줄였다. 원달러는 1,502원으로 사실상 제자리다.

2. 시장 마감 브리핑

시장 마감 데이터: 2026-05-26 Research OS local DB 및 당일 스크리너. 당일 마감 브리핑 파일이 없어도 이전 날짜 데이터를 빌려 쓰지 않았습니다.

5월 26일 한국 증시는 지수 강세와 주도주 압축이 동시에 나온 장세였다. 로컬 DB 기준 2,253개 종목 중 상승 631개, 하락 1,430개, 보합 192개로 단순 breadth는 넓지 않았다. 다만 KOSPI는 5일 +10.7%, KOSDAQ은 +8.1%로 강했고, 전체 거래대금은 약 17.7조원까지 올라왔다.

강세 축은 대형 반도체, 조선·방산, 데이터센터 전력, 일부 전장·부품이었다. 삼성전자(005930.KS)는 +2.22% 상승했고 외국인 +6,285억원, 기관 +4,016억원이 동시에 들어왔다. SK하이닉스(000660.KS)는 +5.72% 상승했고 기관이 +9,123억원을 순매수했다. 외국인은 SK하이닉스를 -3,317억원 순매도했지만, 기관이 그 물량을 흡수한 구조다.

조선·방산에서는 한화오션(042660.KS)이 +10.23%, HD현대중공업(329180.KS)이 +9.56%로 강했다. 한화오션에는 외국인 +1,346억원, 기관 +308억원이 함께 들어왔고, HD현대중공업은 기관 +804억원이 주도했다. 원전·SMR·방산 조선·미국 조선 협력 narrative가 실제 수급으로 이어진 날이었다.

거래대금 동반 급등 종목은 SK네트웍스(001740.KS), 삼화콘덴서(001820.KS), 케이씨에스(115500.KQ), 엑스게이트(356680.KQ), 아모텍(052710.KQ), LG이노텍(011070.KS), DB하이텍(000990.KS) 등이었다. 특히 LG이노텍(011070.KS)은 +23.61%, DB하이텍(000990.KS)은 +21.76%로 전장·반도체 부품 쪽의 단기 재평가가 뚜렷했다.

수급상 가장 중요한 포인트는 개별 테마보다 큰돈이 대형주와 고마진 제조업으로 이동했다는 점이다. 삼성전자·SK하이닉스·현대차·한화오션·HD현대중공업에 거래대금과 기관·외국인 수급이 집중됐다. 반면 상승 종목 수가 전체의 28% 수준에 그쳤기 때문에, 지수만 보고 넓은 위험 선호로 해석하기는 어렵다. 오늘의 시장은 넓은 장이 아니라 대형 반도체와 전략 제조업 중심의 압축 랠리였다.

3. 오늘의 퀄리티 재평가 후보

스크리너 기준 시각: 2026-05-26 16:19~16:22 KST. 유니버스 118개 티커.

오늘 메타 스크리너와 5개 세부 스크리너 교차분석에서 3개 이상 스크리너에 동시 포착된 종목이 13개 나왔다. 퀄리티·수급·사이클 리레이팅 삼박자를 갖춘 상위 후보를 정리했다.

상위 재평가 후보

메타순위	티커	종목명	메타스코어	교차수	포착 스크리너	RS
1	`420770`	기가비스	97.3	4	퀄리티·스마트머니질·사이클리레이팅·스마트머니실적·컨센서스상향	96
2	`089970`	브이엠	94.8	5	퀄리티·스마트머니질·사이클리레이팅·스마트머니실적·PEAD	97
3	`098120`	마이크로컨텍솔	77.8	4	퀄리티·스마트머니질·스마트머니실적·PEAD	87
4	`082920`	비츠로셀	71.3	3	퀄리티·스마트머니질·스마트머니실적	95
5	`042660`	한화오션	69.9	4	스마트머니질·사이클리레이팅·스마트머니실적·PEAD	68
6	`058470`	리노공업	64.7	4	퀄리티·스마트머니질·스마트머니실적·PEAD	86
8	`329180`	HD현대중공업	57.5	4	스마트머니질·사이클리레이팅·스마트머니실적·PEAD	78
9	`147830`	제룡산업	56.8	3	퀄리티·사이클리레이팅·PEAD	80

메타 순위 vs. 교차 순위 차이. 교차 수는 브이엠이 5개로 최다지만, 메타 스크리너는 기가비스를 1위로 집계했다. 이유는 기가비스가 스마트머니 실적 스크리너에서 #1을 기록했고 컨센서스 상향 리비전이 추가로 붙었기 때문이다. 두 종목 모두 핵심 후보로 본다.

주목 후보 3선

① 기가비스 (420770.KS) — 메타 1위, 스코어 97.3

반도체 검사장비 업체다. 매출이 YoY +100.6% 늘었고, 영업이익은 +777.2% 급증했다. 마진 변화가 +29.9pp에 달한다. ROE 7.3%는 아직 낮지만 이익이 빠르게 쌓이는 변곡 구간에 있다. 5일간 외국인·기관이 +73.2억을 순매수하는 동안 개인이 -37.5억을 팔아 공급을 소화했다. 컨센서스도 올라가고 있다. DART 최근 공시에 리스크 항목은 없다. “실적이 좋아지고 돈이 들어오면서 시장이 다시 보기 시작한” 전형적인 리레이팅 케이스다. 다음 체크는 기관 수급 지속성과 현 밸류에이션(PER 116.6배) 정당화 여부다.

② 브이엠 (089970.KS) — 교차 5개, 메타 2위

반도체 장비사다. 영업이익 YoY +386.9%, 매출 +105.5%, 마진 +29.3pp. ROE 14.7%로 기가비스보다 수익성이 안정적이다. 5개 스크리너 전부에 포착된 유일한 종목이다. 5일간 외국인·기관이 +335.6억을 순매수했고, 개인이 -230.7억을 공급했다. PEAD 스코어가 +1.67로 Tier A 최상위권이다. 52주 고점에 거의 붙어 있어(gap 0%) 추가 드리프트 공간이 제한적이라는 점은 유의해야 한다. 수급의 질은 이 리스트에서 가장 강하다.

③ 마이크로컨텍솔 (098120.KS) — 교차 4개, 메타 3위

반도체 테스트 소켓 제조업체다. ROE 23.1%로 이 리스트에서 퀄리티 측면이 가장 탄탄하다. 영업이익 +73.5%, 매출 +43.9%. 5일간 외국인·기관이 +80.0억 순매수, 개인이 -50.4억을 소화했다. PER 17.1배로 이 리스트 내에서 밸류에이션 부담이 상대적으로 낮다. 다만 2026-05-22자 DART 공시에 분기보고서 기재정정이 확인됐으므로, 내용 변경 항목을 점검하는 것이 우선이다.

본 분석은 공개 시장 데이터와 스크리너 신호를 바탕으로 한 정보 제공 목적이며, 매수·매도 추천이 아닙니다. 투자 결정은 본인 판단 하에 이루어져야 합니다.

한국 퀄리티 리레이팅 워치 2026-05-25: 브이엠·마이크로컨텍솔·RFHIC — 수급 붙은 소부장 재평가

Mon, 25 May 2026 16:30:00 +0900

1. 매크로 대시보드

지표	현재값	5일 변화	시그널
KOSPI	7,847.7	+4.4%	강세
KOSDAQ	1,161.1	+4.5%	강세
VIX	16.6	-7.9%	안정
US 10Y	4.56%	-0.07pp	보합
USD/KRW	1,514	+1.4%	원화 약세
Brent	$100.2	-9.9%	하락

레짐: 한국 Bull / 미국 Neutral — KR 선택 확대 스탠스

KOSPI·KOSDAQ 모두 5일 기준 +4%대 상승이다. VIX는 16대로 안정됐고, 미국 10년물 금리는 4.56%에서 소폭 내렸다. 원/달러 1,514원은 5일째 오르는 중이라 수입 비용 부담이 남아 있다. 반면 Brent가 $100까지 빠진 것은 제조업 마진 개선에 긍정적인 신호다. 한국이 Bull인 반면 미국은 Neutral에 머물러, 양쪽 레짐 괴리가 한국 선별 종목에 집중하는 논리를 지지한다.

2. 시장 마감 브리핑

최근 확인 기준: 2026-05-22

5월 22일 한국 증시는 지수보다 종목 확산이 핵심이었다. KOSPI가 +0.5%권에 그친 반면 KOSDAQ은 +4%대 강세를 보였다. 스크리너 통과 종목이 99개로 늘며 breadth 확장이 확인됐다.

강세 축: 제약·바이오, 전력·에너지, 반도체 소부장 일부가 장을 이끌었다.
약세 축: 대형 반도체 일부와 통신이 뒤처졌다. 전일 급등 종목은 차익 실현이 바로 붙었다.

수급에서 가장 주목할 흐름은 ABF 기판 수요 재평가다. Morgan Stanley가 고성능 ABF 기판의 2030년 공급 부족률 전망을 15%에서 22%로 올리면서 패키지 기판 섹터에 돈이 들어왔다. 삼성전기(009150.KS)는 하루에 +11.3% 상승하며 해당 섹터에서 가장 강한 움직임을 보였다.

삼성전자(005930.KS)는 외국인이 하루에만 1조원 넘게 팔고 프로그램 매도도 -9,982억이 나왔다. 미래에셋이 하반기 Top Picks로 반도체 대형주를 리레이팅 후보로 올린 것과 당일 수급이 정반대로 움직인 셈이다. 이처럼 5월 22일 장은 전면적인 위험 선호 장세가 아니었다. 대형주보다 중소형 소부장·바이오로 자금이 분산되는 흐름이 더 정확한 묘사다.

3. 오늘의 퀄리티 재평가 후보

기준: 2026-05-25 KR 메타 스크리너 (유니버스 137종목)

오늘 스크리너는 ①퀄리티 컴파운더(사업 내구성), ②기관·외국인 수급(Smart Money Quality), ③사이클 리레이팅(영업 레버리지 재평가), ④실적 개선 수급(Smart Money Earnings), ⑤실적 드리프트(PEAD) 다섯 개를 합산했다. 2개 이상 중복이 우선 후보, 3개 이상은 주요 후보다.

상위 후보 테이블

순위	티커	종목	메타점수	중복 수	적중 스크리너	핵심 지표
1	089970.KQ	브이엠	94.7	5	QC·SMQ·CR·SME·PEAD	ROE 14.7%, OP YoY +387%, Δmarg +29.3pp
2	098120.KQ	마이크로컨텍솔	77.2	4	QC·SMQ·SME·PEAD	ROE 23.1%, OP YoY +74%, 5일 수급 +75억
3	218410.KQ	RFHIC	73.9	4	QC·SMQ·SME·PEAD	OP YoY +1,919%, 5일 수급 +139억, 공매도 7.2%
4	095610.KQ	테스	73.3	3	QC·SMQ·SME	ROE 14.5%, OP YoY +50%, DART 계약 공시 2건
5	000660.KS	SK하이닉스	64.6	2	QC·CR	ROE 35.6%, OP YoY +101%, 외인 대규모 순매도 주의
6	039030.KQ	이오테크닉스	64.2	4	QC·SMQ·SME·PEAD	OP YoY +159%, 5일 수급 +667억, 공매도 19.6%
7	356860.KQ	티엘비	60.7	3	SMQ·CR·SME	OP YoY +665%, Δmarg +8.2pp, IR 개최 공시
8	053610.KQ	프로텍	57.3	2	QC·PEAD	ROE 13.7%, OP YoY +244%, 컨센서스 상향 z+1.10
9	147830.KQ	제룡산업	56.5	3	QC·CR·PEAD	ROE 13.9%, OP YoY +159%, Δmarg +13.9pp
10	322000.KS	HD현대에너지솔루션	56.2	3	QC·CR·PEAD	OP YoY +1,077%, Δmarg +7.5pp, 5일 수급 +412억

QC=퀄리티컴파운더, SMQ=기관·외국인수급, CR=사이클리레이팅, SME=실적개선수급, PEAD=실적드리프트

상위 3종목 상세

1. 브이엠 (089970.KQ) — 메타 1위, 5개 전 스크리너 동시 적중

반도체 장비(특수 목적용 기계) 업체다. 퀄리티, 수급, 사이클, 실적, PEAD를 모두 통과한 유일한 종목이다.

핵심은 세 가지다. 영업이익 YoY +387%, 영업이익률 변화 +29.3pp, 최근 5일 외국인·기관 순매수 +330억. 개인이 -215억을 공급하는 물량을 외국인과 기관이 흡수하는 구조다. PEAD 점수도 +2.30으로 전체 1위다. 2026년 1분기 분기보고서가 이미 공시됐으니 매출 지속성과 수주 잔고를 먼저 확인해야 한다. 5일 수익률이 +19%에 달해 단기 과열 여부를 같이 봐야 한다.

2. 마이크로컨텍솔 (098120.KQ) — 메타 2위, 4개 스크리너 적중

전자부품 업체다. ROE 23.1%는 스크리너 상위권 중에서도 높은 수준이다. OP YoY +74%, 최근 5일 외국인·기관 순매수 +75억에 개인 -74억이 맞물린다. 5월 22일 기재정정 분기보고서가 공시됐다. 수치가 바뀐 항목이 무엇인지 원문 확인이 선행돼야 한다. PER 17배는 동일 업종 대비 부담이 크지 않다.

3. RFHIC (218410.KQ) — 메타 3위, 4개 스크리너 적중

5G·위성·방산용 GaN 파워 반도체와 RF 부품을 만드는 업체다. OP YoY +1,919%는 저점 대비 턴어라운드 수준이다. 최근 5일 외국인·기관 순매수 +139억에 개인 -161억 공급이 맞선다. 단, 주의 사항이 명확하다. 공매도 잔고 7.2%, 대차 증가가 확인됐다. 외국인 수급은 플러스지만 금융투자 수급이 마이너스라 수급 구성이 단순하지 않다. 진입 전 공매도·대차 추이를 따로 확인해야 한다.

오늘 스크리너에서 반복되는 패턴이 하나 있다. 소부장·전자부품 업체들이 퀄리티와 수급을 동시에 충족하며 상위에 집결했다. 제룡산업(147830.KQ)과 HD현대에너지솔루션(322000.KS)은 사이클 리레이팅과 PEAD 조합으로, 영업 레버리지 개선이 아직 주가에 충분히 반영되지 않은 초기 단계로 해석된다. 이들은 단일 신호 종목보다 후속 리서치 우선순위가 높은 후보다.

이 글은 공개 시장 데이터 기반 분석이며 매수·매도 권유가 아닙니다.

한국 퀄리티 리레이팅 워치 2026-05-22: 샘씨엔에스·브이엠·티엘비 — 5개 스크리너 동시 통과

Fri, 22 May 2026 16:30:00 +0900

매크로 대시보드

지표	현재값	5일 변화	시그널
KOSPI	7,847.7	+4.4%	강세
KOSDAQ	1,161.1	+4.5%	강세
VIX	17.0	−4.5%	안정
US 10Y	4.59%	−0.01pp	보합
USD/KRW	1,517	+1.3%	원화 약세
Brent	$105.4	−6.0%	하락

한국·미국 레짐 동시 Bull. KOSPI breadth(>50MA 36.0%, >200MA 47.8%)는 중간 수준이지만 KOSDAQ breadth(>50MA 51.6%)는 양호하다. VIX 17대 안정, 유가 하락은 인플레이션 부담을 줄이는 방향이다.

2026-05-22 시장 마감 브리핑

오늘 한국 시장은 KOSDAQ 주도의 종목 확산 장세였다. KOSPI가 장중 +0.5%권에 머문 반면 KOSDAQ은 +4%대 강세를 보였다. 지수보다 종목별 움직임이 컸다.

강한 축: 제약·바이오가 KOSDAQ 상승을 이끌었다. 전력·에너지와 반도체 소부장 일부도 가세했다. ABF/패키지 기판 섹터는 Morgan Stanley가 2030년 고성능 ABF 기판 공급 부족률 전망을 15%에서 22%로 높이면서 수요 재평가 흐름이 이어졌다. 삼성전기(009150.KS)가 +11.3%(5일 누적 +32.7%)로 강했고, 대덕전자(353200.KS)도 +3.4% 올랐다.

약한 축: 대형 반도체는 차익실현 압력을 받았다. 삼성전자(005930.KS)는 1일 −2.3%로 조정됐다. 외국인이 삼성전자를 1.01조 원 순매도했고 프로그램 매도도 9,982억 원 나왔다. SK텔레콤(017670.KS) 등 통신주도 외국인·기관 동반 매도로 힘을 쓰지 못했다.

수급 흐름: 돈이 대형주에서 나와 KOSDAQ 소부장·성장주로 분산됐다. 개별 종목 단위에서는 기관·외국인 공동 매수(CoBuy) 신호가 여러 곳에서 잡혔다. 다만 원/달러 1,517원대 약세와 삼성전자 수급 부담은 전면적 위험 선호 장세로 판단하기 어렵게 만든다. 전일 급등주 추격보다 조건 확인 흐름이 맞다.

내일 체크포인트: 삼성전자(005930.KS) 외국인 매도 재확대 여부, KOSDAQ 강세가 바이오 단발인지 소부장 전반 확산인지, 주성엔지니어링(036930.KQ) 급등분 방어 지속성.

오늘의 퀄리티 재평가 후보

퀄리티컴파운더(QC)·스마트머니퀄리티(SMQ)·사이클리레이팅(CR)·스마트머니실적(SME)·PEAD 5개 스크리너 중 2개 이상 교차 통과한 종목이 우선 후보다. 3개 이상은 핵심 후보군으로 본다. 메타 스코어와 스크리너 중복 수를 함께 반영했다.

상위 후보 테이블

메타순위	티커	종목	메타점수	스크리너 수	적용 스크리너	OP YoY	마진변화	ROE
1	252990.KQ	샘씨엔에스	97.5	5	QC·SMQ·CR·SME·PEAD	+183%	+9.1pp	9.7%
2	089970.KQ	브이엠	96.5	5	QC·SMQ·CR·SME·PEAD	+387%	+29.3pp	14.7%
3	356860.KQ	티엘비	90.1	4	QC·SMQ·CR·SME	+665%	+8.2pp	16.0%
7	218410.KQ	RFHIC	59.7	4	SMQ·CR·SME·PEAD	+1,919%	+15.3pp	8.5%
14	039030.KQ	이오테크닉스	46.2	4	SMQ·CR·SME·PEAD	+159%	+11.5pp	8.3%
4	053610.KQ	프로텍	72.8	3	QC·CR·PEAD	+244%	+12.2pp	13.7%
5	095610.KQ	테스	72.2	3	QC·SMQ·SME	+50%	+0.4pp	14.5%
8	147830.KQ	제룡산업	58.4	3	QC·CR·PEAD	+159%	+13.9pp	13.9%

QC=퀄리티컴파운더, SMQ=스마트머니퀄리티, CR=사이클리레이팅, SME=스마트머니실적

상위 3종목 상세

1. 샘씨엔에스 (252990.KQ) — 메타 1위, 5개 스크리너 전부 통과

전자부품 제조사로 반도체 관련 소재·부품을 생산한다. 오늘 메타 스코어 97.5로 전체 1위다. OP YoY +182.7%, 마진 +9.1pp로 실적 개선이 숫자로 확인된다. 외국인+기관(F+QI)이 최근 5일 +54.5억 원을 순매수하는 동안 개인은 −54.4억 원을 공급했다. 수급 방향이 선명하다. 5월 21일 IR 개최 공시(DART)가 있다. 52주 신고가권(gap 0%)에서 수급이 이어지고 있다. 다음 확인 항목: IR 내용, 신고가 돌파 후 수급 지속성.

2. 브이엠 (089970.KQ) — 메타 2위, 5개 스크리너 전부 통과

반도체·디스플레이 관련 특수목적기계 제조사다. 사이클리레이팅 스크리너 1위, PEAD 스크리너 1위를 동시에 기록했다. OP YoY +386.9%, 마진 +29.3pp — 오늘 후보군 중 영업 레버리지가 가장 강하다. 최근 5일 외국인+기관 +330.1억 원 순매수, 개인 −214.5억 원 흡수. ROE 14.7%, PER 33배. 52주 신고가권(gap 0%). 다음 확인 항목: 수주 파이프라인, 주요 고객사별 매출 비중.

3. 티엘비 (356860.KQ) — 메타 3위, 4개 스크리너 통과

PCB 기판 전자부품 제조사다. 스마트머니실적 스크리너 1위, 스마트머니퀄리티 스크리너 1위다. OP YoY +664.7%, 마진 +8.2pp로 실적 레버리지가 크다. 최근 5일 외국인+기관 +84.6억 원, 개인 −72.6억 원. 5월 15일 IR 개최 공시도 있다. 오늘 삼성전기·대덕전자 강세와 같은 ABF/기판 수요 재평가 흐름 위에 있다. 주의사항: 부채비율 95.4%로 상대적으로 높다. 다음 확인 항목: 차입금 구조, 고객사 집중도, 기판 종류별 수요 현황.

이 글은 스크리너 출력 기반의 후속 리서치 큐입니다. 매수 지시서가 아닙니다. 모든 데이터는 2026-05-22 장 마감 기준입니다.

한국 퀄리티 리레이팅 워치 2026-05-21: 브이엠·삼양엔씨켐·이오테크닉스 — 반도체 수급이 돌아온 날

Thu, 21 May 2026 16:30:00 +0900

1. 매크로 대시보드

지표	현재값	5일 변화	시그널
KOSPI	7,815.6	+4.3%	강세
KOSDAQ	1,106.0	−2.1%	약세
VIX	17.8	−3.6%	안정
US 10Y	4.57%	+0.11pp	상승
USD/KRW	1,507	+0.9%	보합
Brent	$107.2	−4.4%	하락

한국 레짐: Bull / 미국 레짐: Bull — 스탠스 적극 확대
KOSPI vs KOSDAQ 5일 괴리 6.4%p. 대형 반도체로 수급이 쏠린 장세다.
VIX 17.8로 안정됐지만 환율 1,507원과 미국 장기금리 4.57%는 잠재 부담으로 남아 있다.

2. 오늘 시장 리뷰

오늘 KOSPI는 반도체 주도 위험 선호 장세였다. 삼성전자(005930.KS) 노사 잠정 합의로 총파업 리스크가 사라졌고, 엔비디아 FY27 Q1 매출 816억 달러 서프라이즈, 5월 1~20일 반도체 수출 강세가 한꺼번에 맞물렸다. 미래에셋은 삼성전자 목표주가를 48만원으로 상향했으며, LPDDR5X 16GB 가격 QoQ +81%, NAND/UFS 강세가 메모리 사이클 업사이드 논리를 뒷받침했다.

강한 축은 전기전자·반도체, AI PCB, 전력설비였다. 삼성전기(009150.KS)가 하루 +13.5%로 가장 강했고, 대덕전자(353200.KS) +10.1%, 심텍 +21.1%도 눈에 띄었다. 이오테크닉스(039030.KS)는 +18.8%에 외국인·기관이 동반 순매수했다. 삼성전자에는 외국인 +1조764억, 기관 +7,649억, 프로그램 +1조7,109억이 동시에 유입됐다. 오늘 삼성전자 강세는 단순 기술적 반등이 아니라 “노무 리스크 완화 + 메모리 가격 사이클 상향"이 동시에 반영된 결과다.

약한 축은 부동산, 음식료, 종이목재, 바이오 일부였다. KOSDAQ는 +4.8%로 따라붙었지만 반도체 소형주 위주였고 바이오·게임 섹터는 소외됐다. 오전까지 KR Bear 레짐이었지만, 오후 들어 이란 협상 기대와 WTI 100달러 하회가 겹치며 위험 선호로 전환됐다.

내일 체크포인트는 삼성전자 299,500원 안착 여부, 삼성전기 1,204,000원 위 체류, 대덕전자 거래대금 2일차 지속이다.

3. 오늘의 퀄리티 재평가 후보

오늘 메타 스크리너가 109개 후보에서 추린 상위 20개 중 5개 스크리너(퀄리티 컴파운더·기관외국인 수급·사이클 리레이팅·실적개선·PEAD)를 두루 통과한 이름들이 상위권을 차지했다. 2개 이상 중복 통과한 종목을 우선 후보로 본다.

상위 후보 테이블

순위	티커	종목	메타점수	중복 수	통과 스크리너	핵심 지표
1	482630	삼양엔씨켐	101.0	5	QC·SMQ·CR·SME·PEAD	ROE 14.7%, OP YoY +64.5%, OPM +4.3pp
2	089970	브이엠	98.5	5	QC·SMQ·CR·SME·PEAD	ROE 14.7%, OP YoY +386.9%, OPM +29.3pp
3	080220	제주반도체	80.2	4	QC·SMQ·CR·SME	ROE 17.4%, OP YoY +274.4%, RS 98.6
4	095610	테스	74.0	3	QC·SMQ·SME	ROE 14.5%, OP YoY +50.3%, 촉매공시 2건
5	000660	SK하이닉스	65.4	2+컨센	QC·CR·컨센상향	ROE 35.6%, OP YoY +101.2%, OPM +13.1pp
6	039030	이오테크닉스	58.9	4	SMQ·CR·SME·PEAD	OPM +11.5pp, 5일 F+QI +571억
7	240810	원익IPS	55.8	4	SMQ·CR·SME·PEAD	OPM +6.7pp, OP YoY +593.6%
8	353200	대덕전자	48.5	3	SMQ·CR·SME	RS 98.1, OP YoY +335.7%

QC=퀄리티컴파운더, SMQ=기관외국인수급, CR=사이클리레이팅, SME=실적개선수급

상위 3개 종목 요점

삼양엔씨켐 (482630.KQ) — 메타 1위

특수화학 소재 업체다. 영업이익이 YoY +64.5% 성장했고 OPM은 4.3pp 올랐다. 5일간 기관·외국인 합산 +38억이 들어왔으며, PEAD 구간에서도 이름이 확인됐다. 5/18 IR 개최 공시가 공식 촉매로 등록됐다. 다음 확인 사항: IR 이후 커버리지 변화, 매출 성장 지속성.

브이엠 (089970.KQ) — 메타 2위, 중복 5개 최다

반도체 장비 특수목적기계 업체다. 영업이익 YoY +386.9%, OPM 29.3pp 급등으로 수익성 구조가 완전히 바뀌었다. 5일 기관·외국인 +191.8억, PEAD 점수 +2.94로 스크리너 전 영역에서 최상위권이다. 5개 스크리너를 모두 통과한 유일한 종목이며, RS 97로 가격 추세도 살아 있다. 다음 확인 사항: 매출 성장 지속 여부, 주요 고객사 노출도.

이오테크닉스 (039030.KS) — 메타 7위지만 중복 4개

레이저 장비 전문업체다. 오늘 +18.8% 급등에 외국인·기관이 동반 순매수했다. 5일 F+QI +571억으로 수급이 가장 두텁고, OPM +11.5pp에 OP YoY +158.8%다. 52주 고점에 거의 붙어 있어 당일 추격보다 눌림 이후 가격 소화를 확인하는 것이 낫다. 다음 확인 사항: 52주 고점 돌파 지속 여부, 내일 거래대금 유지.

주의: 제주반도체(080220.KQ)는 오늘 +24.3%, RS 98.6으로 강도는 최상위지만 DART 리스크성 공시 4건(전환사채·신주인수권부사채 관련)이 오늘 자로 확인됐다. 희석 리스크를 먼저 점검한 뒤 접근해야 한다.

이 글은 스크리너 신호와 공개 공시 정보를 바탕으로 한 시장 분석이며, 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다.

한국 퀄리티 리레이팅 워치 2026-05-20: 코세스·비츠로셀·이랜텍 — 약세장 4중 신호

Wed, 20 May 2026 16:30:00 +0900

매크로 대시보드

지표	현재값	5일 변화	신호
KOSPI	7,208.95	-9.7%	약세
KOSDAQ	1,056.07	-11.3%	약세
VIX	17.93	+3.9%	안정
US 10Y	4.67%	+0.19pp	상승
USD/KRW	1,505	+1.0%	원화 약세
Brent	$108.49	-0.7%	안정

KR 레짐 Bear, US 레짐 Neutral. KOSPI는 5일 만에 -9.7%, KOSDAQ은 -11.3% 빠졌다. 달러/원 1,505원과 미 10년 금리 4.67%가 동시에 높은 레벨에 머물며 성장주 밸류에이션을 압박하고 있다. VIX 17.9로 공포 레벨은 아니지만 KR·US 레짐 괴리가 한국 단독 약세를 설명한다.

장마감 리뷰 (2026-05-19 기준, 최근 확정 데이터)

5월 19일 장은 전형적인 위험 회피 장세였다. KOSPI -2.81%, KOSDAQ -2.40%. 외국인이 KOSPI에서만 4조 8,300억 원을 팔았다. 달러/원 1,507원대, 미 10년 금리 4.6%대, 여전히 높은 유가가 겹치며 성장주 전반을 눌렀다.

강한 축: 방산, 전력·에너지, AI 인프라 발굴군 일부. 지수 전체가 밀리는 가운데도 이 세 섹터는 상대적으로 버텼다.

약한 축: 반도체 대형주, 로봇·고멀티플 성장주, 증권·기계. 씨게이트 CEO의 증설 신중 발언이 미국 스토리지·장비주 약세로 이어졌고, 한국 반도체도 동반 하락했다. 외국인은 반도체 대표주에서만 2조 원 이상을 팔았다.

수급 흐름은 엇갈렸다. 기관이 일부 대형주에서 방어에 나섰지만 외국인 매도를 상쇄하기엔 규모가 부족했다. 반면 일부 중소형 게임·콘텐츠주에서는 외국인·기관 동반 순매수가 들어오며 낙폭을 제한했다.

외부 신호는 양방향이다. 이란 협상 기대로 유가가 소폭 진정됐고, 코어위브의 GPU 담보 31억 달러 대출 확보는 AI 인프라 캐펙스(capex)가 아직 꺾이지 않았음을 보여준다. 그러나 달러/원 1,500원대 + 미 10년 4.6%대 조합은 고멀티플 성장주에 계속 부담이다.

시장 성격은 선별적 매도다. 지수는 밀렸지만 방산·전력·AI 인프라는 따로 움직이고 있다. Bear 레짐에서 종목 선별의 중요성이 더 커졌다.

오늘의 퀄리티 재평가 후보 (2026-05-20 스크리너 기준)

분석 방법: 5개 스크리너(퀄리티 컴파운더 / 기관·외국인 수급 / 사이클 리레이팅 / 실적 개선 수급 / PEAD)를 교차했다. 2개 이상 중복 종목이 후보군이며, 3개 이상이면 우선 검토 대상이다. 메타 스크리너 점수와 스크리너 중복 횟수를 함께 본다.

상위 후보

순위	티커	종목	메타 점수	스크리너 수	적중 스크리너	ROE	OP YoY
1	089890.KQ	코세스	84.9	4	QC·SMQ·CR·SME	17.8%	+410%
2	082920.KQ	비츠로셀	73.8	4	QC·SMQ·CR·SME	17.2%	+33%
3	054210.KQ	이랜텍	65.8	4	SMQ·CR·SME·PEAD	9.0%	+168%
4	000660.KS	SK하이닉스	65.7	2+컨센서스↑	QC·CR	35.6%	+101%
5	062040.KS	산일전기	59.3	3	QC·CR·시장표면	25.4%	+30%
6	420770.KQ	기가비스	58.4	2+컨센서스↑	QC·CR	7.3%	+777%
7	053610.KQ	프로텍	58.0	2+컨센서스↑	QC·CR	13.7%	+245%
8	147830.KQ	제룡산업	55.3	2	QC·CR	13.9%	+159%
9	329180.KS	HD현대중공업	33.5	3	SMQ·CR·SME	15.2%	+189%

QC: 퀄리티컴파운더 / SMQ: 기관·외국인수급 / CR: 사이클리레이팅 / SME: 실적개선수급 / PEAD: 실적드리프트

상위 3종목 상세

1위 코세스 (089890.KQ) — 메타 84.9점, 4중 신호

반도체·디스플레이 검사장비 전문 업체다. 이번 스크리닝에서 퀄리티 컴파운더·기관외국인 수급·사이클 리레이팅·실적 개선 수급 4개를 동시에 통과해 메타 점수 84.9로 1위를 기록했다.

숫자가 두드러진다. ROE 17.8%, 영업이익 YoY +410%, 마진 변화 +29.2pp. 최근 5일 외국인+기관 합산 순매수 +21억 원이 들어왔다. DART에서 단일 판매·공급계약 체결 공시(촉매 1건)도 확인됐다. RS 93.3%로 상대강도도 높다.

주의할 점은 최근 세션에서 나온 외국인·프로그램 매도다. 지수 약세 속 단기 수급이 흔들릴 수 있어 추격보다 눌림 후 수급 재확인이 우선이다.

2위 비츠로셀 (082920.KQ) — 메타 73.8점, 4중 신호

리튬일차전지·배터리 전문 업체. 군수·산업용 고신뢰성 전지가 주력으로 방산·IoT 수요와 맞닿아 있다. 코세스와 동일하게 4중 신호(QC·SMQ·CR·SME)를 받았다.

ROE 17.2%, 영업이익 YoY +33%, 마진 +3.9pp. 최근 5일 외국인+기관 순매수 +256억 원으로 규모가 크다. RS 95.9%는 이번 후보군 중 가장 높다.

단, DART에서 소송 공시 1건(리스크성)이 감지됐다. 공매도 비율 6.1%도 확인이 필요하다. 소송의 규모와 성격을 먼저 파악한 뒤 접근해야 한다.

3위 이랜텍 (054210.KQ) — 메타 65.8점, 4중 신호

배터리팩·전자부품 제조 업체다. 퀄리티 컴파운더 기준은 통과하지 못했지만, 기관·외국인 수급·사이클 리레이팅·실적 개선 수급·PEAD 4개를 동시에 충족했다.

영업이익 YoY +168%, 순이익 YoY +6,575%. PEAD 스크리너 Tier A에 포함됐다(서프라이즈 복합 점수 +0.32). DART에서 5월 19일 IR 개최 공시가 확인됐다. 가격과 수급이 IR 전후로 반응할 수 있어 타이밍상 주목 구간이다. 외국인·기관 동반 순매수와 거래량 상위권 진입이 동시에 확인된다.

오늘 Bear 레짐에서도 코세스·비츠로셀·이랜텍 세 종목은 퀄리티·수급·실적 개선이 동시에 감지됐다. 약세장에서 다중 스크리너 신호가 나오는 종목은 희소하다. 추격보다는 조정 구간에서 수급 지속 여부를 확인하는 접근이 맞다. SK하이닉스 (000660.KS)는 컨센서스 상향과 사이클 리레이팅이 확인되지만 최근 5일 외국인+기관 순매도 -9.6조 원이라는 무거운 수급 부담을 먼저 소화해야 한다.

이 글은 시장 분석 목적의 스크리닝 결과 정리이며, 특정 종목에 대한 매수·매도 권고가 아닙니다.

한국 퀄리티 리레이팅 워치 2026-05-19: 이오테크닉스·디바이스·티엘비 — 하락장 속 수급

Tue, 19 May 2026 16:30:00 +0900

1. 매크로 대시보드

지표	현재값	5일 변화	시그널
KOSPI	7,271.7	-7.3%	약세
KOSDAQ	1,084.4	-7.9%	약세
USD/KRW	1,508	+1.0%	원화 약세
VIX	18.0	+0.5%	안정권
Brent	$110.9	+4.9%	상승 부담
미 10년	4.62%	+0.16pp	상승

레짐: 한국 Bear / 미국 Neutral. 달러원 1,500원대·미 10년 4.6%대·유가 110달러대가 동시에 위험자산 밸류에이션을 압박하고 있다.

2. 오늘 한국 시장

장중 KOSPI는 -2.81%, KOSDAQ은 -2.40%로 마감했다. 외국인이 KOSPI에서만 4.83조 원을 순매도했다. 기관이 일부 방어에 나섰지만 규모 차이가 너무 컸다.

오늘 장의 성격은 선별적 위험 회피다. 방산과 전력·에너지 섹터는 낙폭이 제한됐고, AI 인프라 발굴군 일부도 상대적으로 버텼다. 반대로 반도체 대형주, 로봇·고밸류 성장주, 증권·기계는 하방 압력을 피하지 못했다.

하방 압력의 원인은 세 가지가 맞물렸다. 첫째, 씨게이트 CEO의 증설 신중 발언이 마이크론·스토리지 약세를 촉발했고, 이 흐름이 국내 반도체 대형주를 끌어내렸다. 둘째, 달러원·미 금리·유가가 동시에 높은 수준을 유지하며 성장주 할인율 부담이 커졌다. 셋째, 삼성전자(005930.KS)에서 기관이 3,930억 원을 순매수하며 방어했지만 외국인 -2.54조를 상쇄하기엔 역부족이었다.

반대 증거도 있다. 코어위브의 GPU 담보 31억 달러 대출 확보 뉴스는 AI 인프라 자본 지출이 아직 꺾이지 않았음을 보여준다. 삼성전자 노사 협상 기대도 장중 낙폭 축소에 기여했다. 이란 협상 기대에 유가가 일부 진정된 점도 하방 완충 역할을 했다.

발굴군 수급에서는 파두가 +6.98%, 외국인·프로그램 동반 매수를 기록하며 AI 스토리지 후보 중 가장 뚜렷한 가격 반응을 보였다. 주성엔지니어링은 KR 운영 스크리너 1위에 올랐지만 오늘은 -2.91%에 외국인·프로그램 매도가 겹쳐 추격 조건이 갖춰지지 않았다.

한 줄 요약: 반도체 대형주는 매크로에 눌렸고, 방산·전력·AI 인프라 소형주 일부는 방향을 달리했다.

3. 퀄리티 재평가 후보 — 스크리너 교차 결과

오늘 KR 메타 스크리너(119개 유니버스) 상위 20종목을 스크리너 교차 수·메타 점수 기준으로 정리했다. 이오테크닉스(039030.KQ)는 수급·사이클·실적·PEAD 4개를 동시에 통과해 교차 강도가 가장 높다. 메타 점수 선두는 디바이스(187870.KQ)(62.7점)이고, 프로텍(053610.KQ)(60.2점), 기가비스(420770.KQ)(59.6점), 티엘비(356860.KQ)(59.4점)가 뒤를 잇는다.

상위 교차 후보

순위	티커	종목	메타점수	교차수	주요 스크리너	ROE	OP YoY	OPM 변화
1	039030.KQ	이오테크닉스	57.8	4	수급·사이클·실적·PEAD	8.3%	+158.8%	+11.5pp
2	187870.KQ	디바이스	62.7	3	퀄리티·사이클·PEAD	11.1%	+311.9%	+11.7pp
3	356860.KQ	티엘비	59.4	3	퀄리티·사이클·PEAD	16.0%	+664.7%	+8.2pp
4	089890.KQ	코세스	50.9	3	퀄리티·사이클·PEAD	17.8%	+410.1%	+29.2pp
5	003230.KS	삼양식품	46.4	3	수급·실적·PEAD	31.0%	+52.1%	+2.4pp
6	053610.KQ	프로텍	60.2	2	퀄리티·사이클	13.7%	+244.5%	+12.2pp
7	420770.KQ	기가비스	59.6	2	퀄리티·사이클	7.3%	+777.2%	+29.9pp
8	079550.KS	LIG디펜스앤에어로스페이스	46.3	2	수급·실적	17.7%	+39.0%	+0.6pp
9	147830.KQ	제룡산업	49.2	2	퀄리티·사이클	13.9%	+158.5%	+13.9pp
10	000660.KS	SK하이닉스	57.0	2	퀄리티·사이클	35.6%	+101.2%	+13.1pp

상위 3종목 상세

이오테크닉스 (039030.KQ) — 반도체 레이저 장비 전문 기업. 최근 5일간 기관·외국인 합산 순매수 +86.4억 원이 유입됐고, 영업이익이 전년 대비 158.8% 증가하며 마진이 11.5pp 올랐다. 4개 스크리너 동시 통과는 오늘 후보군 중 가장 넓은 신호 집합이다. 확인 사항: 공매도 비중 9.5%와 거래원 -13% 흐름이 단기 부담으로 남아 있어, 눌림 후에도 외국인·기관 매수가 유지되는지를 봐야 한다. PER 100배 수준의 밸류에이션이 이익 증가 속도로 정당화되는지도 체크 포인트다.

디바이스 (187870.KQ) — 특수목적용 기계 제조. 영업이익 YoY +311.9%, OPM +11.7pp로 사이클 리레이팅 신호가 뚜렷하다. DART 공시에서 최근 회사 합병 결정(20260518)이 확인된다. 합병이 사업 구조에 어떤 영향을 주는지 추가 검토가 필요하다. 최근 20일 수익률 -30.2%는 단기 과매도 가능성을 시사하지만, 방향 전환 확인이 먼저다.

티엘비 (356860.KQ) — 전자부품(PCB). ROE 16%, OP YoY +664.7%로 숫자는 강하다. 단, 공매도 비중 8.2%·호가 스프레드 +38%가 눈에 띈다. 키움 분배·공매도 리스크 플래그가 걸려 있어 단기 변동성이 클 수 있다. DART에 IR 개최 공시(20260515)가 있어 투자자 소통 이벤트를 확인할 만하다.

오늘 스크리너가 공통으로 포착한 테마는 영업 레버리지가 수치로 확인되면서 시장이 재평가를 시작하는 기업이다. 지수 전반이 약세인 환경에서 이 신호들이 지속될지 여부는 외국인 순매도 감소와 매크로 안정화 시점에 달려 있다. 단일 신호보다 교차 수가 많은 이름을 우선 주목하되, 매수 타이밍은 가격·수급 확인 후 판단이 원칙이다.

한국 퀄리티 리레이팅 워치 2026-05-18: 프로텍·브이엠·대덕전자 — 선별 수급의 날

Mon, 18 May 2026 16:30:00 +0900

1. 매크로 대시보드

지표	현재값	5일 변화	시그널
KOSPI	7,516.04	−1.7%	보합
KOSDAQ	1,111.09	−5.8%	약세
USD/KRW	1,502	+1.8%	원화 약세
VIX	19.17	+6.6%	안정권
Brent	$111.15	+5.2%	상승
US 10Y	4.59%	+0.19pp	상승

레짐 판정: 한국 Neutral / 미국 Bear

한미 레짐 괴리가 지속되고 있다. 원화 약세·유가 급등·미국 장기금리 상승이 동시에 압박하는 구조다.

2. 오늘의 한국 시장

KOSPI는 대신증권 14:25 기준 +0.13%로 사실상 보합 마감, KOSDAQ은 −2.18%로 뚜렷한 약세를 기록했다.

지수만 보면 조용한 장이었다. 그러나 내부 흐름은 달랐다. 삼성전자(005930.KS)가 노조 파업 리스크에도 +3.88% 반등하며 KOSPI를 받쳤고, 시장은 파업 뉴스를 “생산 차질 위기"보다 “과매도 반등 기회"로 소화했다. 문제는 breadth였다. 50MA 상회 종목 비율 33.7%, 200MA 상회 비율 46.3% — 대형 반도체와 선별 주도주만 살아있는 장이었다.

강한 축: 반도체/HBM, CPO/포토닉스, 전력·에너지, 일부 보험
약한 축: 기계·장비, 운송장비, 건설, 소비/백화점, 코스닥 고베타

수급에서는 종목 간 격차가 컸다. 삼성전자에서 외국인이 1.24조 원을 순매도한 반면, 대덕전자(353200.KS)는 외국인과 기관이 동반 순매수하며 하루 +3.39%, 5일 누적 +11.61%를 기록했다. 삼성전기(009150.KS)도 5일 +14.56%, RS 98.4로 강세였으나 외국인 매도가 이어졌고 기관이 주로 받쳤다.

아마존·MS·구글의 AI 데이터센터 전력·배전 수요와 LS전선 4조 원 공급계약 소식은 반도체·전력 섹터에 우호적인 환경을 이어갔다. 코스닥에서는 미래에셋벤처투자·아주IB투자 등 VC 테마주가 단기 급등했지만 이벤트성 추격 위험이 높다. 전체 breadth가 약한 만큼, 시장 베타를 늘리기보다 수급이 살아있는 개별 종목을 추리는 장세였다.

3. 오늘의 퀄리티 재평가 후보

메타 스크리너(유니버스 117개)와 스크리너 중복 분석(17개 종목)을 종합했다. 4개 스크리너 동시 포착이 두 종목, 3개 포착이 다섯 종목이다.

상위 후보 테이블

메타순위	티커	종목명	메타점수	중복수	포착 스크리너	ROE	OP YoY
1	053610.KQ	프로텍	95.5	4	QC·SMQ·CR·SME·CUP	13.7%	+244.5%
2	089970.KQ	브이엠	87.6	4	QC·SMQ·CR·SME	14.7%	+386.9%
3	482630.KQ	삼양엔씨켐	70.0	3	QC·SMQ·SME	14.7%	+64.5%
4	095610.KQ	테스	68.3	3	QC·SMQ·SME	14.5%	+50.3%
5	187870.KQ	디바이스	66.7	3	QC·CR·PEAD	11.1%	+311.9%
6	000660.KS	SK하이닉스	58.9	2	QC·CR·CUP	35.6%	+101.2%
7	322000.KS	HD현대에너지솔루션	56.4	3	SMQ·CR·SME	9.98%	+1076.9%
8	353200.KS	대덕전자	52.5	3	SMQ·CR·SME	5.3%	+335.7%

QC=퀄리티컴파운더, SMQ=스마트머니퀄리티, CR=사이클리레이팅, SME=스마트머니실적개선, CUP=컨센서스상향, PEAD=실적드리프트

상위 3개 종목 상세

① 프로텍 (053610.KQ) — 메타 1위, 점수 95.5

반도체·디스플레이 후공정 장비 전문사다. 6개 신호가 동시에 켜졌다: 퀄리티컴파운더(ROE 13.7%, OP YoY +244.5%), 사이클리레이팅(마진 변화 +12.2pp), 스마트머니퀄리티(최근 5일 외국인+기관 순매수 +67.4억), 스마트머니실적개선, 컨센서스상향. RS 93.3으로 추세도 살아있다. 최근 DART 공시(5/14 분기보고서, 5/7 대량보유보고서)에 리스크성 공시는 없다. 확인 포인트: HBM·패키징 장비 수주 확대 여부, 마진 개선 지속성.

② 브이엠 (089970.KQ) — 메타 2위, 점수 87.6

반도체 장비(증착·식각 관련) 기업이다. OP YoY +386.9%, 마진 변화 +29.3pp로 숫자 개선 폭이 스크리너 전체에서 손에 꼽힌다. 스마트머니퀄리티 수급에서 최근 5일 외국인+기관 +98.5억으로 프로텍보다 절대 유입 규모가 크다. 5/15 분기보고서 공시 확인, 리스크 없음. 확인 포인트: 수주 잔고와 공정별 의존도.

③ 삼양엔씨켐 (482630.KQ) — 메타 3위, 점수 70.0

반도체 공정용 특수화학 소재 기업이다. ROE 14.7%, OP YoY +64.5%로 퀄리티 기준을 통과했다. 결정적으로 오늘(5/18) DART에 IR 개최 공시가 올라왔다 — 메타 스크리너 타이밍 촉매로 작동하는 이유다. 외국인+기관 5일 수급은 −11.0억으로 소폭 마이너스여서, IR 이후 수급 전환 여부가 핵심 체크포인트다.

추가 모니터링

이오테크닉스 (039030.KQ): 스크리너 3개 중복이지만 최근 5일 외국인+기관 순매도 −512.7억, 공매도 비율 18.8%로 수급 역풍이 크다. 개선 확인 전 관찰 대기.
SK하이닉스 (000660.KS): ROE 35.6%, 컨센서스 상향 z +1.47로 퀄리티 수치는 최고 수준이지만, 최근 5일 외국인+기관 순매도 −12.1조 원, DART 리스크성 공시 1건이 부담. 반도체 섹터 반등 수혜는 인정하되 대형 수급 역풍 해소 전 추격보다 모니터링이 낫다.
테스 (095610.KQ): 오늘 IR 공시 확인. 단, 공매도 11.5%·금투수급 마이너스는 분산 리스크로 병행 체크 필요.

이 글은 스크리너 산출물 기반 시장 분석이며, 특정 종목 매수·매도 권유가 아닙니다. 모든 수치는 2026-05-18 기준이며, 투자 결정 전 최신 공시와 사업보고서를 직접 확인하세요.

한국 퀄리티 리레이팅 워치 2026-05-15: 디바이스·기가비스·티엘비 — 좋은 기업에 돈이 붙는다

Fri, 15 May 2026 16:30:00 +0900

1. 매크로 대시보드

지표	현재값	5일 변화	시그널
KOSPI	7,493.2	−4.2%	약세
KOSDAQ	1,129.8	−6.4%	약세
VIX	18.6	+1.0%	안정
US 10Y	4.46%	+0.10pp	보합
USD/KRW	1,497	+2.5%	원화 약세
Brent	$108.0	+3.6%	상승
DXY	99.1	+1.2%	달러 강세

레짐: 한국 Bear / 미국 Bull. 한미 괴리가 뚜렷하다. 원화 약세·유가 상승이 겹쳐 KR 리스크 부담이 가중된 하루였다.

2. 오늘의 장 정리

KOSPI와 KOSDAQ이 5일 기준 각각 −4.2%, −6.4% 밀렸다. 그러나 KR 발굴 스크리너 Discovery는 65/100(FTD Day 20 유지)를 기록해 시장 전체가 무너진 장은 아니다. 지수는 빠졌지만 종목 선별 여건은 중립 수준을 유지한 선별적 위험 회피 장세였다.

강한 축: AI 인프라·반도체 일부, 로봇, K소비 테마에서 거래량이 터졌다. 삼성전기(009150.KS)가 5일 수익률 +10.5%로 상대강도를 유지했고, 대덕전자(008060.KS)도 5일 +10.2%로 외국인 순매수가 이어졌다. 에스에이엠티는 당일 +30%에 거래량 5배가 붙었다.

약한 축: 게임, 바이오, 증권 섹터 개별주가 크게 밀렸다. 삼성전자(005930.KS)에서 외국인이 하루 2.5조 원을 순매도하며 대형 분배 신호가 나왔다. 기관도 같은 방향이었다. 이 규모의 수급 이탈은 단기 오버행으로 작용한다.

수급 배경: 시스코가 AI 인프라 수주 목표를 90억 달러로 상향하고 네트워킹 매출 +24.7% YoY를 발표했다. 세레브라스 IPO, 엔비디아 강세도 미국 쪽 AI 투자 흐름을 뒷받침한다. DRAM +53% QoQ, NAND +75% QoQ 기대도 반복 확인됐다. 미국 AI 인프라 질 논거는 강화됐지만, 이것이 당일 KR 대형 반도체 수급으로 이어지지는 않았다. 외국인 대량 매도가 먼저였다.

오늘 장의 성격을 한 줄로 정리하면 이렇다. 좋은 기업들의 질 thesis는 흔들리지 않았지만, 가격과 수급이 타이밍 경고를 냈다.

3. 오늘의 퀄리티 재평가 후보

메타 스크리너(후보 유니버스 121개, DART 오버레이 14종목 검증 완료)를 기준으로 오늘의 상위 후보를 정리했다. 선별 기준은 단순하다. 퀄리티 컴파운더(좋은 사업), 기관·외국인 수급(돈의 방향), 사이클 리레이팅(실적 재평가)이 동시에 성립하는가.

상위 후보 요약

메타순위	티커	종목명	메타점수	통과 스크리너 수	스크리너	핵심 지표
1	187870.KQ	디바이스	102.0	5	QC·SMQ·CR·SME·PEAD	ROE 11.1%, OP YoY +312%, 마진 +11.7pp
2	420770.KQ	기가비스	87.0	4	QC·SMQ·CR·SME	ROE 7.3%, OP YoY +777%, 마진 +29.9pp
3	080220.KQ	제주반도체	78.5	4	QC·SMQ·CR·SME	ROE 17.4%, OP YoY +274%, F+QI 5일 +646억
4	082920.KQ	비츠로셀	74.9	4	QC·SMQ·CR·SME	ROE 17.2%, OP YoY +33%, F+QI 5일 +307억
5	356860.KQ	티엘비	70.5	4	SMQ·CR·SME·PEAD	OP YoY +665%, 마진 +8.2pp, IR 개최(5/15)
6	089970.KQ	브이엠	64.3	3	QC·CR·PEAD	ROE 14.7%, OP YoY +387%, 컨센 상향 z+0.94
7	095610.KQ	테스	62.9	3	QC·SMQ·SME	ROE 14.5%, OP YoY +50%, F+QI 5일 +659억

QC=퀄리티컴파운더, SMQ=스마트머니퀄리티, CR=사이클리레이팅, SME=스마트머니실적개선, PEAD=실적드리프트

상위 3종목 상세

1위 디바이스 (187870.KQ) — 5개 스크리너 동시 통과, 메타점수 102.0

특수 목적용 기계 제조 기업이다. OP YoY +312%, 마진 +11.7pp로 영업 레버리지가 강하게 작동했다. 최근 5일 외국인·기관 합산 순매수 +87.7억 원으로 수급도 깔끔하다. 퀄리티 컴파운더·수급·사이클·실적·PEAD 5개를 동시에 통과한 종목은 오늘 유니버스 121개 중 디바이스 하나다. 오늘 분기보고서(2026.03)가 신규 공시됐고, 4월 무상증자 권리락 이후 흐름이 이어지는 중이다. 확인 포인트는 5일 수익률이 +30.4%라 단기 과열 구간이라는 점이다. 재상승 시 거래량 동반 여부를 먼저 봐야 한다.

2위 기가비스 (420770.KQ) — 4개 스크리너 통과, 메타점수 87.0

PCB 자동 광학 검사(AOI) 장비 기업이다. OP YoY +777%, 마진 +29.9pp로 올해 실적 인플렉션이 극적이다. AI 서버용 기판 검사 수요가 매출을 끌어올리는 구조다. 최근 5일 기관·외국인 합산 +187억 원. 메타 스크리너 2위지만 컨센서스 하향 리비전이 함께 잡혔다. 실적 개선 방향은 맞는데 애널리스트 기대치는 내려가고 있다는 뜻이다. PER 98배로 밸류에이션 부담도 크다. 다음 촉매(실적 발표, IR) 전에 컨센서스 방향 전환 확인이 선행돼야 한다.

4위 비츠로셀 (082920.KQ) — 4개 스크리너 통과, 메타점수 74.9

리튬 일차전지 전문 기업이다. 방산·에너지 저장 장치 수요 사이클에 올라타 있다. ROE 17.2%, 부채비율 12.2%로 재무 구조가 탄탄하다. OP YoY +33%, 마진 +3.9pp로 서프라이즈 강도는 상위 두 종목보다 낮지만, 퀄리티·수급·사이클·실적 4개 축이 고르게 성립한다. 5일 외국인·기관 순매수 +307억 원. 단, 소송 관련 DART 리스크성 공시 1건이 있어 청구 규모와 사업 영향 확인이 필요하다.

편집 메모: 제주반도체(080220.KQ)는 스크리너 4개 중복에 F+QI 5일 +646억 원으로 수급이 가장 강하지만, 전환사채 관련 DART 리스크성 공시가 오늘 2건 포함해 총 4건 집중돼 메타 순위를 낮게 유지한다. 티엘비(356860.KQ)는 오늘 IR을 개최해 공식 촉매 1건이 확인됐다. 다음 분기 실적 전망 가이던스를 직접 확인할 기회다.

한국 퀄리티 리레이팅 워치 2026-05-14: 에이피알·티엘비·테스 — 실적이 돈을 부른다

Thu, 14 May 2026 16:30:00 +0900

1. 매크로 대시보드

지표	현재값	5일 변화	시그널
KOSPI	7,981.4	+6.5%	강세
KOSDAQ	1,191.1	−1.4%	보합
VIX	17.9	+3.8%	안정
US 10Y	4.48%	+0.09pp	보합
USD/KRW	1,492	+2.6%	원화 약세
Brent	$105.4	+1.2%	안정

레짐: 한국 Neutral / 미국 Bull → 미국 선택 확대
KOSPI 대형주 강세 vs KOSDAQ 상대 부진, 5일 괴리 7.8%p
원화 약세(1,490원대)와 유가 고점은 외국인 매수 재개의 걸림돌로 남아 있다

2. 장 마감 시황

오늘 한국 시장은 방향은 올랐지만 질이 낮은 장이었다. KOSPI +1.75%, KOSDAQ +1.20%로 동반 상승했지만 외국인은 코스피에서 2.2조 원 넘게 순매도했고 그 물량을 개인이 받아냈다. 기관·외국인 주도 추세 장세와는 한 단계 다른 구조다.

강한 축은 셋이었다. 첫째, 반도체·메모리 — 미중 정상회담 기대와 메모리 슈퍼사이클 논의가 이어지면서 섹터 전반이 올랐다. 단, SK하이닉스(000660.KS)는 외국인이 하루에만 약 1.6조 원을 순매도해, 대형 메모리 전반을 추격하기보다 선별이 필요하다는 신호를 남겼다. 둘째, 음식료·소비 — 외국인·기관이 동시에 순매수하며 오늘 가장 깨끗한 수급 프로파일을 보였다. 삼양식품(003230.KS)은 실적과 수급이 함께 움직이는 흐름을 이어갔다. 셋째, 보험·증권 — 시장 거래대금이 늘면서 수혜를 봤다.

반면 약한 축은 조선·기계·전기가스였다. 조선 섹터는 시황 뉴스보다 수급 이탈이 앞서는 모습이었다.

수급 전반을 보면 HD현대에너지솔루션(322000.KS)이 기관·외국인·금투 3자 동반 순매수에 거래대금 상위권을 기록하며 오늘 장에서 가장 완결된 수급 구조를 보였다. 반도체 장비 섹터는 기관 매수는 이어지는 반면 외국인이 선별 매도를 병행하는 엇갈린 흐름이었다.

원/달러 1,490원대와 Brent 105달러가 유지되는 한, 위험선호 장세의 질은 계속 낮게 봐야 한다.

3. 오늘의 퀄리티 재평가 후보

메타 스크리너는 125개 유니버스를 퀄리티컴파운더·스마트머니 퀄리티·사이클리레이팅·실적개선·PEAD 5개 스크리너로 교차 검증한다. 스크리너 중복 수가 많을수록 “좋은 기업에 돈이 붙는다"는 신호가 여러 각도에서 확인된 것이다.

상위 후보 테이블

순위	티커	종목명	메타점수	중복수	교차 스크리너	ROE	OP YoY
1	278470.KS	에이피알	85.3	4	퀄리티컴파운더, 스마트머니, 실적개선, PEAD	65.0%	+197.9%
2	187870.KQ	디바이스	63.8	3	퀄리티컴파운더, 사이클리레이팅, PEAD	11.1%	+311.9%
3	095610.KQ	테스	59.9	3	퀄리티컴파운더, 스마트머니, 실적개선	14.5%	+50.3%
4	368770.KQ	파이버프로	58.1	3	퀄리티컴파운더, 사이클리레이팅, PEAD	22.1%	+40.3%
5	098120.KQ	마이크로컨텍솔	52.4	3	퀄리티컴파운더, 사이클리레이팅, PEAD	23.1%	+73.5%
6	356860.KQ	티엘비	51.9	3	사이클리레이팅, 스마트머니, 실적개선	16.0%	+664.7%
7	307930.KQ	컴퍼니케이	51.2	3	퀄리티컴파운더, 사이클리레이팅, PEAD	9.2%	+197.0%
8	147830.KQ	제룡산업	47.0	2	퀄리티컴파운더, 사이클리레이팅	13.9%	+158.5%
9	322000.KS	HD현대에너지솔루션	45.3	2	스마트머니, 실적개선	10.0%	+1076.9%
10	003230.KS	삼양식품	39.6	3	스마트머니, 실적개선, PEAD	31.0%	+52.1%

상위 3종목 맥락

1위. 에이피알 (278470.KS) — 메타점수 85.3 / 4개 스크리너

메디큐브·에이프릴스킨 등을 운영하는 뷰티·헬스케어 브랜드 기업이다. 오늘 유니버스 125개 중 유일하게 4개 스크리너를 동시에 통과했다. ROE 65%, 영업이익 YoY +198%, 매출 YoY +111%라는 숫자에 5일 기관+외국인 순매수 916억 원이 붙었다. 실적이 좋고, 돈이 들어오고 있고, 가격이 드리프트 중이다 — 3층 신호가 모두 켜진 케이스다. DART에서 1분기 잠정실적 공시(2026-05-07)와 IR 개최 안내가 확인된다. 주의할 점은 공매도 비율 11.1%와 외국인 지분 37.5%로, 이미 포지션이 집중된 종목이라 변동성이 크다. 다음 확인 포인트는 2분기 마진 지속성과 해외 채널 성장률이다.

2위. 디바이스 (187870.KQ) — 메타점수 63.8 / 3개 스크리너

반도체 장비·특수목적기계 기업이다. 영업이익 YoY +312%, 마진 +11.7pp 확장이 숫자로 확인됐다. 퀄리티컴파운더·사이클리레이팅·PEAD의 조합은 “사업이 좋아지고 있고, 실적 서프라이즈 이후 가격이 아직 추가로 드리프트할 여지가 있다"는 신호다. 최근 무상증자 권리락(2026-04-27)과 대량보유보고서가 DART에 제출됐다. 외국인 지분이 1.2%에 불과해 수급 변화 여지가 있다. 다음 확인 포인트는 마진 개선이 구조적인지 아니면 특수 수주 기반인지 여부다.

3위. 테스 (095610.KQ) — 메타점수 59.9 / 3개 스크리너

반도체 장비 기업이다. ROE 14.5%, 영업이익 YoY +50.3%. 5일 기관+외국인 순매수 563억 원이 유입됐다. 퀄리티컴파운더·스마트머니·실적개선의 조합은 전형적인 재평가 구조다. 분기보고서가 2026-05-13 DART에 제출됐다. 주의할 점은 외국인이 단기 순매도 중이고, 공매도 12.2%, 프로그램 -13.1%로 단기 수급 압력이 존재한다는 것이다. 기관 수급 지속 여부가 핵심 판단 변수다.

이 목록은 스크리너 기반 리서치 후보 큐이며, 매수·매도 권고가 아니다. 개별 DART 공시, 재무 세부 확인, 시장 상황을 종합한 독립적 판단이 필요하다.

한국 퀄리티 리레이팅 워치 2026-05-13: 기가비스·테스·비츠로셀 — 실적에 수급이 붙었다

Wed, 13 May 2026 16:30:00 +0900

매크로 대시보드

지표	현재값	5일 변화	시그널
KOSPI	7,844.0	+4.7%	강세
KOSDAQ	1,176.9	−1.9%	보합
VIX	17.9	+5.0%	안정
US 10Y	4.46%	+0.11pp	상승
USD/KRW	1,490	+3.1%	원화 약세
Brent	$108.1	+6.7%	상승

한국 레짐 Neutral, 미국 레짐 Bull. KOSPI는 5일간 +4.7% 대형주 주도 랠리를 이어갔지만, KOSDAQ은 −1.9%로 대형·중소형 사이 괴리가 6.6%p까지 벌어졌다. VIX 17.9는 안정권이나 USD/KRW 1,490 원화 약세와 Brent $108.1 유가 급등이 비용 압박 요인으로 남는다. 현재 운용 기조는 미국 선별 확대.

시장 흐름 (최근 확정 장마감 브리핑 기준: 2026-05-08)

5월 8일 한국 장의 성격은 “BULL 신호 강하나 선별 장세”였다. KR 발굴 스크리너가 BULL 100/100, 통과 290개로 breadth 강세를 가리켰음에도, 돈이 모든 종목으로 고르게 흘러가는 무차별 위험 선호 장세는 아니었다.

강한 축은 전선·광통신·전력 인프라와 일부 AI 서버 하드웨어였다. 가온전선(031440.KS) +30%, 대한전선(001440.KS) 외국인 +1,677억·기관 +353억으로 전선 테마가 뚜렷하게 부각됐다. 대한광통신(001160.KS)은 RS 99.9로 AI 네트워크 테마 대장 후보에 올랐다.

약한 축은 게임주와 일부 방산이었다. 삼성전자(005930.KS)는 외국인이 약 2.5조 원을 순매도했으나 기관 +2,934억이 받쳐 가격 낙폭은 −1.1%에 그쳤다. 가격이 수급 충격 대비 선방했다는 점에서 하락이 아니라 조정 소화로 읽힌다.

수급 측면에서 가장 깔끔했던 곳은 대덕전자(353200.KQ)였다. 가격 +2.07%와 함께 외국인·기관·프로그램이 모두 순매수로 방향을 맞췄다. 반면 키움증권(039490.KS)은 외국인·기관·프로그램이 모두 순매수였음에도 주가가 −2.90% 하락하는 엇갈림을 보였다.

AI 데이터센터→전력 인프라→광통신·전선으로 이어지는 테마 체인의 온도는 분명히 뜨거웠다. 단 가온전선 RSI 95.5, 이격 231% 수준의 급등 종목들은 추격보다 눌림 확인이 먼저다.

퀄리티 재평가 후보 — 2026-05-13 스크리너 결과

오늘 KR 메타 스크리너(135개 유니버스, 2026-05-13 기준)는 3개 스크리너 중복 후보 6종목을 상위에 올렸다. 아래 표는 메타 점수 순서로 정렬했으며, 단일 스크리너 후보는 제외했다.

순위	티커	종목	메타점수	중복수	적중 스크리너	ROE	OP YoY	RS
1	420770.KQ	기가비스	68.9	3	QC·SMQ·SME	7.3%	+777%	95.7
2	095610.KQ	테스	62.3	3	QC·SMQ·SME	14.5%	+50%	95.6
3	080220.KQ	제주반도체	62.1	3	QC·SMQ·SME	17.4%	+274%	93.7
4	082920.KQ	비츠로셀	60.9	3	QC·SMQ·SME	17.2%	+33%	97.2
5	229640.KS	LS에코에너지	55.8	3	SMQ·CR·SME	21.4%	+49%	92.0
6	356860.KQ	티엘비	54.4	3	SMQ·CR·SME	16.0%	+665%	94.6
7	017510.KQ	세명전기	50.4	2	QC·CR	15.1%	+393%	80.7
8	147830.KQ	제룡산업	48.8	2	QC·CR	13.9%	+159%	85.2

QC = 퀄리티컴파운더, SMQ = 스마트머니퀄리티, SME = 스마트머니실적개선, CR = 사이클리레이팅

상위 3종목 — 왜 지금 보는가

기가비스(420770.KQ) — 메타 1위, 68.9점 반도체·디스플레이 검사 장비 회사다. 영업이익이 전년 대비 +777% 불어나면서 퀄리티컴파운더 기준을 통과했고, 최근 5일간 기관·외국인 순매수 +156억이 수급 축에서도 확인됐다. 다만 컨센서스 하향 리비전이 함께 포착된 점은 변수다 — 수치 개선이 이미 일어났지만 애널리스트 기대치는 오히려 낮아지고 있다는 의미로, 다음 분기 실적이 확인 포인트가 된다. DART에서 단일판매·공급계약 체결 공시(2026-04-24)가 촉매로 확인된다.

테스(095610.KQ) — 메타 2위, 62.3점 반도체 전공정 장비 업체. ROE 14.5%, 영업이익 +50% YoY로 퀄리티 기준을 통과했고 5일 F+QI 수급 +515억이 세 후보 중 가장 크다. 단 외국인 수급은 마이너스이고 공매도 비율이 8.7%다 — 기관 수급은 좋지만 외국인과 공매도가 반대 방향을 향하고 있어, 방향이 한쪽으로 정리되는 시점을 기다리는 게 합리적이다. 오늘(2026-05-13) 분기보고서 공시가 확인됐다.

제주반도체(080220.KQ) — 메타 3위, 62.1점 저전력 메모리 반도체 설계·공급. ROE 17.4%, 영업이익 +274% YoY로 수익성 개선이 뚜렷하며 거래대금 랭킹 상위, 외국인·기관·프로그램이 모두 순매수(+14.7%)로 수급 방향이 일치한다. DART에서 리스크성 공시 2건이 확인되는 만큼 내용 점검이 선행되어야 한다.

추가 후보 메모

LS에코에너지(229640.KS)는 사이클 리레이팅 축에서 마진 +1.8pp, 컨센서스 상향 리비전까지 붙었다. 전선 테마 강세 환경과 맞물려 단기 모멘텀이 살아 있다. 티엘비(356860.KQ)는 영업이익 +665%의 폭발적인 실적 레버리지가 특징이나, 외국인 수급이 마이너스이고 거래원 −13% 흐름이 걸린다. 실적 개선이 시장 재평가로 이어지려면 수급 확인이 필요하다.

이 글은 스크리너 기반 리서치 후보 정리이며 매수·매도 권고가 아닙니다. 모든 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

한국 퀄리티 리레이팅 워치 2026-05-12: 브이엠·기가비스·RFHIC — 실적 반전에 기관 수급

Tue, 12 May 2026 16:30:00 +0900

1. 매크로 대시보드

지표	현재값	5일 변화	시그널
KOSPI	7,643	+3.5%	강세
KOSDAQ	1,179	−2.5%	약세
VIX	18.9	+8.7%	안정
US 10Y	4.41%	−0.01pp	보합
USD/KRW	1,490	+1.1%	원화 약세
Brent	$107.5	+7.4%	상승

레짐: KR Bull / US Bull. 스탠스: 적극 확대.

KOSPI는 5일 +3.5%로 강세를 이어가는 반면, KOSDAQ은 −2.5%로 대형주·중소형주 분화가 심해졌다. Brent +7.4%와 원화 약세(USD/KRW +1.1%)가 동시에 진행 중이다. KR·US 동조 Bull에서 Discovery Day 19(100/100)가 확인된 상태로, 종목 선별 환경은 유효하다.

2. 시장 마감 브리핑

가장 최근 마감 브리핑(2026-05-08 기준)을 참고했다.

장 성격은 선택적 강세였다. 전선·광통신·전력 테마에 기관 자금이 집중됐고, 대형 반도체에선 외국인 순매도가 이어졌다.

강한 축: 전선·광통신·전력/에너지, HBM 관련 일부. 전선 테마에서는 가온전선(000500.KS)이 하루 +30%에 육박했고, 대한전선(001440.KS)에는 외국인 +1,677억·기관 +353억·프로그램 +1,715억의 전방위 수급이 들어왔다. 전자부품에서는 대덕전자(007340.KS)가 외국인·기관·프로그램 동반 매수에 +2.1%를 기록했다. AI 데이터센터·광통신 테마가 채널 전반에서 반복 언급됐고, 관련 선두주의 RS가 99 이상까지 올라왔다.

약한 축: 게임·방산 일부, 대형 반도체. 삼성전자(005930.KS)는 외국인 순매도가 약 −2.5조 원 규모였다. 가격 하락은 −1.1%로 제한됐지만, 매도 규모가 아직 줄지 않아 즉각적인 방향 전환을 기대하기엔 이른 시점이다.

수급 핵심: 가온전선은 RSI 95 이상의 과열 구간으로 추격 진입 위험이 높다. 대한전선은 수급 품질이 상대적으로 낫지만 테마 변동성을 공유한다. 반도체 업종에서는 외국인 매도 둔화 여부가 다음 국면의 핵심 변수로 남아 있다.

3. 오늘의 퀄리티 재평가 후보

2026-05-12 KR 메타 스크리너 기준 (유니버스 130개 종목, 상위 20개 산출)

이날 스크리너 교차 분석에서 3개 이상 스크리너에 동시 포착된 종목은 7개였다. 메타 스크리너 점수 순으로 나열했으며, 교차 순위와 차이가 있는 경우 이유를 병기했다.

핵심 후보 테이블

메타 순위	티커	종목	메타 점수	교차 수	포착 스크리너	ROE	OP YoY	RS
1	089970.KQ	브이엠	79.0	3개	퀄리티·수급·실적	14.7%	+387%	94.8
2	420770.KQ	기가비스	72.7	3개	퀄리티·수급·실적	7.3%	+777%	95.3
3	095340.KQ	ISC	68.5	3개	퀄리티·수급·실적	10.5%	+34%	95.2
4	095610.KQ	테스	64.8	3개	퀄리티·수급·실적	14.5%	+50%	94.5
5	082920.KQ	비츠로셀	59.1	3개	퀄리티·수급·실적	17.2%	+33%	97.2
6	218410.KQ	RFHIC	54.4	3개	수급·실적·PEAD	8.4%	+1,960%	99.0
7	098120.KQ	마이크로컨텍솔	52.4	3개	퀄리티·사이클·PEAD	23.1%	+74%	91.0

순위 해설: RFHIC는 단순 교차 집계로는 1위(PEAD score +3.54, RS 99)지만, 퀄리티컴파운더 기준 미통과(ROE 8.4%, 부채비율 44%)로 메타 점수가 낮아 6위에 배치됐다. OP YoY +1,960%는 기저효과를 포함하므로 절대값보다 실적 반전 방향성으로 읽는다.

상위 3개 종목 간단 분석

브이엠 (089970.KQ) — 메타 1위, 퀄리티·수급·실적 3관왕

반도체·디스플레이 공정용 특수 기계 제조사다. ROE 14.7%·OP YoY +387%에 컨센서스 상향 리비전(composite z +0.83)까지 더해졌다. 최근 5일 외국인+기관 합산 순매수 +178억 원으로, 돈이 들어오고 있다. 퀄리티컴파운더·기관 수급·실적 개선 세 축이 동시에 성립하는 전형적인 재평가 케이스다. 다음 체크 포인트는 컨센서스 상향이 EPS 추정 전반에 걸쳐 지속되는지 여부다.

기가비스 (420770.KQ) — 메타 2위, 매출 +101%·OP +777% 실적 반전

반도체 검사장비 업체다. 매출 YoY +101%·OP YoY +777%의 강한 실적 반전이 핵심이다. 기관 수급 스코어(#674), 외국인·질적 기관 동반 매수, 프로그램 +12.1%가 확인됐다. 4월 공시된 단일판매·공급계약(DART)이 촉매 포인트다. 단, 컨센서스 하향 리비전이 동시에 포착됐다는 점은 유의해야 한다. 실적 서프라이즈가 컨센서스 방향 전환으로 이어지는지를 먼저 확인해야 한다.

RFHIC (218410.KQ) — 교차 집계 1위, PEAD 최상위

GaN 기반 RF 파워앰프 전문 기업으로 5G 기지국·방산 시장에 공급한다. PEAD 스크리너에서 OP YoY +1,960%·PEAD score +3.54로 Tier A 1위를 기록했다. RS 99, 외국인·기관·금투 모두 순매수(최근 5일 합산 +276억)로 수급이 세다. 4월 잠정실적 공시(DART 확인)가 트리거였다. 퀄리티컴파운더 기준 미통과가 메타 점수를 낮췄지만, 실적 반전 속도와 수급 품질은 주목할 수준이다. 재무 안정성 개선과 OP 모멘텀 지속 여부를 함께 점검할 필요가 있다.

이 글은 시장 데이터 기반 스크리닝 결과를 정리한 것으로, 매수·매도 권고가 아닙니다. 투자 판단은 본인 책임입니다.

한국 퀄리티 리레이팅 워치 2026-05-11: 에이피알·브이엠·기가비스 — 실적 개선에 돈이 붙는다

Mon, 11 May 2026 16:30:00 +0900

매크로 대시보드

지표	현재값	5일 변화	시그널
KOSPI	7,822.2	+12.8%	강세
KOSDAQ	1,207.3	−0.5%	보합
USD/KRW	1,472.0	−0.3%	보합
VIX	18.1	+4.4%	안정
Brent	$103.9	+2.6%	상승
US 10Y	4.36%	−0.08pp	보합

레짐 판정: 한국 Bull / 미국 Neutral — KR 선택 확대 스탠스.

KOSPI가 5일 기준 +12.8% 급등하며 대형주가 강하게 앞서는 반면, KOSDAQ은 같은 기간 −0.5%로 대형·중소형 괴리가 13.3%포인트에 달한다. KR 발굴 스크리너는 FTD Day 18, Discovery 100/100으로 종목 선별 여건이 양호하다. 유가는 $103.9로 오름세이고 VIX 18.1은 공포 구간과 거리가 있어 전반적인 시장 분위기는 안정적이다.

시장 마감 총평 (최근 영업일 5월 8일 기준)

최근 영업일 한국장의 성격은 선택적 위험 선호였다. 전선·광통신과 전력·에너지 테마가 시장을 끌었고 HBM·반도체 일부도 동반 강세였다. 반면 게임과 방산 일부는 상대적으로 약했다.

전선 테마가 두드러졌다. 일부 전선 대형주는 하루에 +12~30% 급등하며 외국인과 기관 자금이 집중됐다. 다만 상위 종목 중에는 RSI가 95를 넘고 단기 이격이 200%를 초과한 종목도 있어, 신규 진입보다 관찰이 적절한 구간에 접어든 상태다.

반도체 섹터는 엇갈린 수급이 특징이었다. 삼성전자(005930.KS)는 5일 기준 +18.81% 강세를 이어갔지만 당일 외국인 순매도가 −2.55조에 달했다. 가격 낙폭이 −1.10%에 그쳐 선방했으나 매도 규모 자체는 단기 경계 요인이다. SK하이닉스(000660.KS) 목표가 상향과 AI 인프라 랠리가 반도체 섹터 전반의 논리를 뒷받침하고 있다.

수급 흐름에서 눈에 띈 종목은 키움증권(039490.KQ)이었다. 외국인·기관·프로그램이 모두 순매수였지만 가격은 −2.90%로 빠졌다. 수급이 가격을 받쳐줄지 다음 영업일 확인이 필요한 엇갈림이다. 한편 반도체 기판 업체들은 외국인·기관 동반 유입이 확인되며 AI 인프라 하드웨어 수요의 온도가 여전히 높음을 시사했다.

시장 전체 기조는 BULL이지만, 테마 내 선두 종목은 이미 과열 영역에 있다. 수급과 실적이 동시에 확인되는 종목을 선별적으로 추적하는 장세다.

오늘의 퀄리티 재평가 후보

KR 메타 스크리너(2026-05-11) + 스크리너 교차 분석. PEAD 데이터는 2026-05-07 기준.

후보 테이블

순위	티커	종목명	메타점수	중복수	통과 스크리너	ROE	OP YoY
1	278470.KQ	에이피알	79.6	3	QC · SMQ · SME	65.0%	+197.9%
2	089970.KQ	브이엠	78.8	3	QC · SMQ · SME · CU	14.7%	+386.9%
3	420770.KQ	기가비스	72.9	3	QC · SMQ · SME	7.3%	+777.2%
4	095610.KQ	테스	68.5	3	QC · SMQ · SME	14.5%	+50.3%
5	058470.KQ	리노공업	59.1	4	QC · SMQ · SME · PEAD	20.8%	+42.5%
6	082920.KQ	비츠로셀	58.0	3	QC · SMQ · SME	17.2%	+33.4%
7	147830.KQ	제룡산업	46.2	2	QC · CR	13.9%	+158.5%
8	218410.KQ	RFHIC	35.7	3	SMQ · SME · PEAD	8.5%	+1,919.2%

QC=Quality Compounder, SMQ=Smart Money Quality, SME=Smart Money Earnings, CR=Cycle Rerating, CU=Consensus Up Revision

상위 3종목 상세

1. 에이피알 (278470.KQ) — 메타 1위, 3개 스크리너 중복

피부미용 디바이스 업체다. ROE 65.0%는 국내 소비재 업체 중 이례적으로 높고, 영업이익은 전년 대비 +197.9% 증가했다. 최근 5일 기관·외국인 합산 순매수가 +112.9억으로 수급이 실적을 따라가고 있다. 5월 7일 잠정실적 공시가 DART에서 확인돼 공식 촉매가 뒷받침된다. 공매도 비율 3.5%로 낮다. 확인할 것: 잠정실적 세부 내용과 QoQ 마진 방향, 외국인 지분율 37.1% 수준에서 추가 수급 여력.

2. 브이엠 (089970.KQ) — 메타 2위, 3개 스크리너 중복 + 컨센서스 상향

반도체 전공정 장비 업체다. 영업이익 YoY +386.9%에 애널리스트 컨센서스 상향 리비전(composite z-score +0.86)이 동시에 붙었다. 숫자 기대치 자체가 올라가고 있다는 의미로, 메타 스크리너가 에이피알 다음으로 높이 평가한 이유다. 5일 외국인·기관 합산 +110.2억으로 수급도 동반된다. DART 공시 미확인 상태여서 원문 검증이 추가로 필요하다. 확인할 것: 수주 잔고와 고객사 캐파 증설 여부, 컨센서스 상향의 지속 가능성.

3. 기가비스 (420770.KQ) — 메타 3위, 3개 스크리너 중복

반도체 검사 장비 업체다. 영업이익 YoY +777.2%는 이 테이블에서 RFHIC를 제외하면 가장 극적인 수치다. 기관·외국인·외국계창구가 동시에 유입되고 있으며, 4월 24일 단일판매·공급계약 공시가 DART에서 공식 촉매로 확인됐다. 공매도 비율 4.6%로 낮다. 확인할 것: 계약 규모와 납품 시기, PER 87.5배가 성장 속도 대비 정당화되는지 분기 실적으로 검증.

리노공업(058470.KQ) 특이 사항: 스크리너 중복이 4개로 가장 많지만 메타 점수는 5위다. 최근 5일 외국인·기관 합산 순매도 −437.1억이 발생했고 공매도 비율도 21.6%에 달한다. Quality Compounder 스코어 0.932로 유니버스 1위이고 OPM 47.5%, ROE 20.8%의 탄탄한 펀더멘털을 갖췄다. 수급 역류가 해소되면 재평가 속도가 가장 빠를 후보이기도 하다. 수급 반전 여부가 핵심 관찰 포인트다.

본 분석은 투자 권유가 아니며, 스크리너 결과 기반 리서치 후보 선정 목적으로 작성됐습니다. 모든 투자 결정은 투자자 본인의 판단과 책임 하에 이루어져야 합니다.

한국 퀄리티 리레이팅 워치 2026-05-08: RFHIC·원익IPS·HD한국조선해양 — 수급과 실적이 동시에 붙다

Fri, 08 May 2026 16:30:00 +0900

매크로 대시보드

지표	현재값	5일 변화	시그널
KOSPI	7,498.0	+13.6%	강세
KOSDAQ	1,207.7	+1.3%	보합
VIX	17.1	-6.5%	안정
US 10Y	4.39%	+0.01pp	보합
USD/KRW	1,466	-0.4%	보합
Brent	$100.1	-12.5%	하락

레짐 판단: 한국 Bull / 미국 Bull. 유가 급락과 원화 강세가 동시에 나타나는 가운데, KOSPI 5일 수익률이 KOSDAQ을 12%p 이상 웃도는 대형주 주도 장세다. VIX 17선은 공포 국면이 아니라는 신호다.

오늘의 장세

오늘 한국 증시는 전 종목이 함께 오르는 무차별 상승과는 거리가 있었다. 전선·광통신·전력이 장을 이끌었고, 일부 반도체·HBM 관련주가 뒤를 받쳤다. 반면 게임과 방산 일부는 약세였다.

가장 눈에 띈 흐름은 전선 섹터다. 가온전선(종가 기준 +30% 근처)과 대한전선이 나란히 급등했다. 대한전선은 외국인 순매수 1,677억, 기관 353억, 프로그램 1,715억이 동시에 들어오며 수급의 질이 더 좋았다. 가온전선은 RSI 95, 이격률 231% 수준으로 이미 과열권이다.

광통신 쪽에서는 대한광통신이 RS 99.9로 AI 네트워크 테마의 대장주 후보로 부상했다. RF머트리얼즈도 RS 99.7로 모멘텀은 강하나 외국인·기관 수급이 같이 약해진 점이 주의 대상이다.

반도체 대형주에서는 외국인 매도가 이어졌다. 삼성전자(005930.KS)는 외국인이 2조 5,484억을 순매도했고, 프로그램 매도도 1조 6,620억에 달했다. 가격 하락이 1.1%에 그쳐 선방이라는 해석도 나오지만, 대형주 수급 공백이 지수 상단을 제한했다. 반대로 반도체 장비 쪽은 달랐다. 원익IPS(240810.KQ)는 오늘 잠정실적을 공시하며 기관 매수가 붙었다.

조선 섹터는 HD한국조선해양(009540.KS)·HD현대중공업(329180.KS)·삼성중공업(010140.KS)이 수급 스크리너에 동시에 포착되며 기관·외국인 순매수가 확인됐다. 다만 HD한국조선해양은 5일 누적으로 외국인+기관 합산이 여전히 순매도권이라 단기 수급 회복 여부를 더 지켜봐야 한다.

발굴 스크리너(KR Discovery) FTD Day 17, 통과 290개는 breadth 신호로서 종목 선별 여건이 좋다는 뜻이다. 다만 오늘 장은 “테마 집중 + 대형주 쏠림"의 성격이 강해 종목별 수급 편차가 컸다.

오늘의 퀄리티 재평가 후보

메타 스크리너 상위 후보를 정리했다. 스크리너 중복 수가 많을수록, 그리고 퀄리티 컴파운더와 기관·외국인 수급이 함께 붙은 종목일수록 우선순위가 높다.

메타순위	티커	종목	중복 스크리너 수	적중 스크리너	ROE	OPM 변화	메타 점수
1	218410.KQ	RFHIC	5	Quality Compounder, Smart Money Quality, Cycle Rerating, Smart Money Earnings, PEAD	8.8%	+15.3pp	93.3
2	089970.KQ	브이엠	3	Quality Compounder, Smart Money Quality, Smart Money Earnings	17.3%	+29.3pp	65.7
3	240810.KQ	원익IPS	4	Smart Money Quality, Cycle Rerating, Smart Money Earnings, PEAD	9.1%	+6.7pp	62.6
4	053610.KQ	프로텍	2	Quality Compounder, Cycle Rerating	14.6%	+12.2pp	58.5
5	000660.KS	SK하이닉스	2	Quality Compounder, Cycle Rerating	44.2%	+13.1pp	54.4
6	009540.KS	HD한국조선해양	4	Smart Money Quality, Cycle Rerating, Smart Money Earnings, PEAD	17.8%	+7.4pp	50.6
7	402340.KS	SK스퀘어	2	Quality Compounder, Cycle Rerating	37.8%	+17.5pp	50.1

상위 3종목 요약

RFHIC (218410.KQ) — 5G·위성용 RF 전력증폭기를 만드는 통신장비 업체다. 오늘 유일하게 5개 스크리너를 모두 통과했다. 영업이익 YoY +1,960%, 마진 변화 +15.3pp는 숫자 자체가 이미 변곡점을 지났다는 신호다. 5일 기관+외국인 순매수가 198억으로 돈이 실제로 들어오고 있고, PEAD 스크리너 1위로 실적 발표 후 드리프트 모멘텀도 살아 있다. 최근 잠정실적 공시(2026-04-27)가 DART에 올라와 있어 숫자 검증이 가능하다. 다음 확인 포인트: 외국인 수급의 연속성, 그리고 PER 93배라는 밸류에이션이 실적 개선 속도로 정당화되는지다.

원익IPS (240810.KQ) — 반도체 식각·증착 장비 업체로, 오늘 잠정실적 공시가 나왔다(DART 2026-05-08). 5일 기관+외국인 합산 순매수 300억으로 스크리너 중 수급이 가장 깨끗하다. 영업이익 YoY +596%, 마진 변화 +6.7pp로 사이클 리레이팅과 실적 개선 두 축을 동시에 충족했다. 주의할 점은 공매도 잔고 13.9%, 외국인 수급은 마이너스 상태라는 점이다. 기관 매수가 외국인 매도를 버텨주는 구조인지 다음 거래일에 확인이 필요하다.

HD한국조선해양 (009540.KS) — LNG선·대형 컨테이너선 수주 중심의 조선 지주사다. 오늘 자회사 단일판매계약 공시와 어제 잠정실적 공시가 잇달아 나왔다. 마진 변화 +7.4pp, 영업이익 YoY +172%로 사이클 리레이팅이 진행 중이다. 단 5일 기관+외국인 합산은 여전히 순매도(-108억)여서 “좋은 사업에 돈이 막 들어오기 시작했다"는 판단은 아직 이르다. 수급 전환 여부가 진입 타이밍의 핵심이다.

이 글은 블로그 주제 선정 및 후속 리서치를 위한 스크리너 산출물이다. 매수·매도 지시서가 아니며, 모든 수치는 스크리너 기준일(2026-05-07) 데이터를 기반으로 한다.

한국 퀄리티 리레이팅 워치 2026-05-07: RFHIC·원익IPS·HD한국조선해양 — 실적에 수급이 붙는 기업들

Thu, 07 May 2026 16:30:00 +0900

1. 매크로 대시보드

지표	현재값	5일 변화	시그널
KOSPI	7,490.1	+11.9%	강세
KOSDAQ	1,199.2	-1.7%	보합
VIX	17.5	+2.8%	안정
US 10Y	4.36%	-0.03pp	보합
USD/KRW	1,452	-1.5%	원화 강세
Brent	$98.5	-13.9%	하락

레짐: KR Bull · US Bull → 적극 확대
종목 >50MA 56.0%, >200MA 56.5% — 선별 여건 양호
KOSPI vs. KOSDAQ 괴리 13.7%p — 대형 우량주 집중형 장세

2. 장마감 브리핑

오늘 한국 시장의 성격은 압축형 위험 선호였다. KOSPI는 +1.43%로 7,490선을 올린 반면 KOSDAQ은 -0.91%로 내렸다. 상승이 두꺼운 우량주에 집중되고 중소형 코스닥은 소외된 날이다. KOSPI 거래대금 49.8조원, KOSDAQ 16.9조원으로 유동성 자체는 충분했다.

강한 섹터: 반도체·AI 인프라가 하루를 이끌었다. 삼성전자(005930.KS)가 52주 고점권 브레이크아웃을 유지하며 +2.07%를 기록했다. KODEX AI반도체 ETF가 삼성전자·SK하이닉스(000660.KS) 합산 50% 구조로 개편될 예정이라는 소식이 반도체 섹터 전반에 우호적으로 작용했다. 삼성전기(009150.KS)는 미래에셋이 목표주가를 53만 원에서 130만 원으로 대폭 올리며 기관 순매수가 유입됐다. FC-BGA 기판 CAPEX 확대와 AI 서버용 MLCC 가격 상승이 근거로, 단순 전장 부품주에서 AI 인프라 부품 체인으로 시장의 시각이 바뀌는 중이다.

전력·에너지도 강했다. 두산에너빌리티(034020.KS)가 +7.4%로 스크리너 상위권에 신규 진입했다. 조선 섹터는 HD한국조선해양(009540.KS)이 당일 DART에 잠정실적을 공시하며 기관·외국인 동반 순매수를 불렀다. AI 네트워크 수요 확대와 CPO·광인터커넥트 공급 병목이 재확인되면서 심텍(222800.KQ), 대한광통신(010660.KS) 등 기판·광통신 후보군도 주목받았다.

약한 섹터: 코스닥 중소형, 게임·바이오 일부. 이벤트가 소진된 종목들은 매도 압력을 받았다.

수급: 운영 스크리너 통과 종목 191개(신규 13개, 이탈 28개)로 확산은 소폭 둔화됐다. 외국인은 반도체 대형주를 중심으로 차익 실현 조짐을 보였고, 기관이 방어에 나서는 엇갈린 흐름이 나타났다. 이란·호르무즈 리스크 경고는 남아 있으나 시장은 유가 하락(-13.9%)과 AI 인프라 수급 재료를 더 크게 반영하며 위험 선호 기조를 유지했다.

3. 오늘의 퀄리티 재평가 후보

메타 스크리너가 130개 유니버스에서 선별한 상위 후보다. 메타 점수(퀄리티·수급·사이클·실적·컨센서스·공식 촉매 통합)와 스크리너 중복 수로 정렬했다.

순위	티커	종목	메타점수	스크리너 중복	핵심 스크리너	ROE	OPM	RS%
1	218410.KQ	RFHIC	93.0	5개	퀄리티·수급·사이클·실적·PEAD	8.8%	16.6%	99
2	089970.KQ	브이엠	71.3	3개	퀄리티·수급·실적+컨센서스	17.3%	17.1%	96
3	240810.KQ	원익IPS	64.9	4개	수급·사이클·실적·PEAD	9.1%	8.1%	98
4	000660.KS	SK하이닉스	63.5	2개	퀄리티·사이클+컨센서스상향	44.2%	48.6%	98
5	009540.KS	HD한국조선해양	61.0	4개	수급·사이클·실적·PEAD	17.8%	13.0%	82
6	053610.KQ	프로텍	56.2	2개	퀄리티·사이클+컨센서스상향	14.6%	20.1%	94
7	402340.KS	SK스퀘어	48.9	2개	퀄리티·사이클	37.8%	84.1%	99
8	017510.KS	세명전기	47.0	2개	퀄리티·사이클	15.1%	45.8%	87
9	147830.KS	제룡산업	42.7	2개	퀄리티·사이클	13.9%	27.9%	89
10	322000.KS	HD현대에너지솔루션	41.6	2개	사이클·PEAD	10.6%	8.4%	99

브이엠(089970.KQ)이 중복 스크리너 3개로 HD한국조선해양(4개)보다 적음에도 메타 2위인 이유는 퀄리티컴파운더 점수(0.889)와 컨센서스 상향 리비전(composite z +0.86)이 동시에 작동했기 때문이다. 메타 스크리너는 수급 단독보다 퀄리티+수급+컨센서스 조합에 더 높은 가중치를 준다.

상위 3종목 — 3층 논리

RFHIC (218410.KQ) — 5G·방산용 GaN(질화갈륨) 전력증폭기 전문 제조사. 오늘 후보군에서 유일하게 5개 스크리너를 동시 통과했고, 메타 점수 93.0점으로 압도적 1위다.

퀄리티: ROE 8.8%는 평범하지만 영업이익 YoY +1,960%, 마진 +15.3pp라는 실적 인플렉션이 퀄리티컴파운더를 통과시켰다. RS 99분위로 가격 모멘텀도 살아 있다.
수급: 최근 5일 외국인+기관 순매수 +274.8억원. 스마트머니 퀄리티 #2, 스마트머니 실적 #1로 기관·외국인이 동시에 들어온 흔적이 선명하다.
재평가 촉매: PEAD 점수 +3.02로 실적 발표 후 드리프트 윈도우가 아직 열려 있다. DART 공시(4월 27일 잠정실적)가 공식 촉매로 확인됐다.
다음 확인: 방산·5G 수주 지속성, GaN 가격 추이, PER 93배 정당화 가능 여부.

브이엠 (089970.KQ) — 반도체 세정·건조 장비 전문사. 퀄리티컴파운더 점수 0.889, ROE 17.3%, OPM 17.1%로 수익성 기반이 탄탄하다. 컨센서스 상향 리비전(composite z +0.86)이 메타 점수를 끌어올렸다.

퀄리티: 매출 YoY +105.4%, ROE +20.1pp 개선 — 성장과 수익성이 동시에 좋아졌다.
수급: 최근 5일 외국인+기관 순매수 +67.9억원. 스마트머니 퀄리티 #5, 스마트머니 실적 #7.
재평가 촉매: 애널리스트 컨센서스가 올라가는 중. DART 공시는 아직 없어 공식 촉매 확인이 다음 체크포인트다.
다음 확인: 실적 공시 일정, 반도체 장비 발주 사이클 내 포지셔닝.

원익IPS (240810.KQ) — 반도체 증착·식각 장비 전문사. 4개 스크리너 교차로 중복 강도가 높다. 결산실적 공시 예고(2026-04-29)가 있어 다음 촉매 일정이 잡혀 있다.

퀄리티: 영업이익 YoY +596%, 마진 +6.7pp. ROE는 9.1%로 낮지만 실적 방향성이 뚜렷하다.
수급: 최근 5일 외국인+기관 순매수 +262.5억원. 기관 랭킹 #490권 진입, 외국인·기관·프로그램 매수가 동시에 확인된다. RS 98분위.
재평가 촉매: HBM·선단 공정 투자 사이클이 장비 수주로 연결되는 구간. PEAD +0.99로 드리프트 여력이 남아 있다.
다음 확인: 수주 잔고 방향, 삼성·SK의 CAPEX 계획 구체화 여부.

이 분석은 스크리너 교차 기반 블로그 주제 선정 및 후속 리서치 큐로 작성됐습니다. 매수·매도 지시가 아니며, 모든 종목 언급은 스크리너 통과 사실을 설명하는 것입니다.

한국 퀄리티 리레이팅 워치 2026-05-06: SK하이닉스·한화투자증권·프로텍 — 돈 붙는 세 기업

Wed, 06 May 2026 16:30:00 +0900

매크로 대시보드

지표	현재값	5일 변화	시그널
KOSPI	7,384.6	+11.2%	강세
KOSDAQ	1,210.2	−0.5%	보합
USD/KRW	1,441	−3.1%	원화 강세
VIX	16.4	−3.0%	안정
US 10Y	4.42%	보합	중립
Brent	$97.1	−10.2%	약세

레짐: KR Bull · US Bull / 스탠스: 적극 확대

KOSPI 대형주가 5일 기준 11% 넘게 올랐다. KOSDAQ은 보합권이어서 대형주·소형주 브레드스 괴리가 11.6%p에 달한다. 원화 강세와 브렌트유 급락은 수입 비용 압력을 낮추는 방향이다. VIX 16대는 변동성 공포가 없다는 신호다.

장 마감 브리핑

오늘 한국 KOSPI 시장은 위험 선호 장세로 마감했다. 단순 지수 랠리가 아니다. 발굴 스크리너 통과 종목이 379개, KOSPI 유가 165·KOSDAQ 214로 브레드스가 고르게 넓었다. 시장 레짐은 오전 Neutral에서 BULL 100/100으로 상향됐다.

강한 축. 반도체·AI 인프라 내러티브가 가장 두드러졌다. 삼성전자(005930.KS)의 AI 인프라 플랫폼 스토리와 AI 가속기·헤드노드 CPU 수요 언급이 반복됐고, 기판 섹터에 외국인·프로그램 순매수가 따라붙었다. 증권·금융 섹터에서는 키움증권(039490.KS), 한화투자증권(003530.KS), 삼성증권 등이 거래량 급증을 기록했다. 전선·전력에서는 가온전선(000500.KS)이 +27.2%, 대원전선이 강세였다. 두산퓨얼셀(036460.KS)은 +29.2%로 수소·연료전지 테마의 위험 선호 강도계 역할을 했다.

약한 축. 펄어비스(263750.KQ) 같은 게임주와 단기 급등 이후 차익 실현이 나온 일부 바이오주가 눌렸다.

수급. 외국인 순매수가 반도체·기판 섹터를 이끌었다. 증권주에서는 외국인·기관이 동반 매수했지만, 이들은 시장 베타 온도계 성격이 강하다. 기관이 더 넓게 순매수한 섹터는 반도체·장비·전력 인프라다. 호르무즈 지정학 우려, 30년물 금리 경고, 지수 과열 언급이 소셜 전반에 반복됐지만 주가는 이를 무시했다. 브레드스(50MA 위 4.2%)가 아직 좁다는 점은 오늘 상승이 주도주 집중형임을 시사한다.

오늘의 퀄리티 재평가 후보

메타 스크리너 점수 순위를 우선으로 하되, 스크리너 교차 3개 종목은 별도 강조했다.

상위 후보

메타 순위	티커	종목	메타 점수	스크리너 교차	핵심 지표
1	000660.KS	SK하이닉스	63.8	퀄리티컴파운더, 사이클리레이팅, 컨센서스상향	ROE 44.1%, OPM 48.6%, OP YoY +101.2%, 마진변화 +13.1pp
2	003530.KS	한화투자증권	59.5	사이클리레이팅, 기관·외국인수급, 실적개선 ★3중	마진변화 +4.6pp, 5일 순매수 +268억, OP YoY +3,593%
3	053610.KQ	프로텍	58.1	퀄리티컴파운더, 사이클리레이팅, 컨센서스상향	ROE 14.6%, OP YoY +245.5%, 마진변화 +12.2pp
4	006910.KS	보성파워텍	54.9	퀄리티컴파운더, 사이클리레이팅	ROE 20.3%, OP YoY +458.3%, 마진변화 +11.9pp
5	017510.KS	세명전기	48.5	퀄리티컴파운더, 사이클리레이팅	ROE 15.1%, OP YoY +393.3%, 마진변화 +24.8pp
6	402340.KS	SK스퀘어	48.0	퀄리티컴파운더, 사이클리레이팅	ROE 37.8%, OP YoY +124.4%, 자사주처분 공시 6건
7	267260.KS	HD현대일렉트릭	26.2	기관·외국인수급, 실적개선	RS 92.6, OP YoY +48.8%, 마진변화 +4.3pp

★ 스크리너 3중 교차는 한화투자증권(003530.KS)이 유일하다.

상위 3종목 설명

1. SK하이닉스 (000660.KS) — 메타 1위, 63.8점

HBM을 포함한 메모리 반도체 대표주. 오늘 메타 1위를 차지한 이유는 퀄리티 절대치(ROE 44.1%, OPM 48.6%)와 컨센서스 상향 강도(composite z +1.85)가 동시에 작동했기 때문이다. 사이클 리레이팅에서는 마진 개선 +13.1pp가 잡혔고, 스크리너 원시 점수에서 퀄리티컴파운더 10위·사이클리레이팅 16위로 교차 카운트는 2개다. 한화투자증권의 교차 3개에 못 미치지만, 메타 스크리너가 1위를 준 것은 퀄리티 기업의 컨센서스 재평가라는 각도에서 설명 가능성이 더 높다고 판단해서다. 다음에 확인할 것: 기관 수급이 마이너스 상태이므로 외국인 단독 매수가 지속되는지, 공매도 5.2%가 줄어드는지.

2. 한화투자증권 (003530.KS) — 메타 2위, 스크리너 3중 교차

중형 증권사. 오늘 유일하게 3개 스크리너(기관·외국인수급 퀄리티, 사이클리레이팅, 실적개선)를 동시에 통과했다. 수급 측면에서 최근 5일 외국인+기관 순매수 +268억이 확인된다. OP YoY +3,593%는 기저 효과가 크지만 OPM 변화 +4.6pp는 실질 마진 개선이다. 오늘 거래량 급증은 증권주 전반에 걸친 시장 베타 움직임이기도 하다. 다음에 확인할 것: 외국인·기관 매수가 단발인지 연속성이 있는지, 개별 증권사로서의 이익 구조 개선이 시장 베타 이상인지.

3. 프로텍 (053610.KQ) — 메타 3위, 58.1점

반도체·디스플레이 공정 장비 전문 업체. 퀄리티컴파운더(OP YoY +245.5%)와 사이클리레이팅(마진변화 +12.2pp)이 붙었고, 컨센서스 상향(composite z +1.23)이 따라왔다. 키움 서피스에서 기관은 순매수 방향이고, 호가 강도 +26%로 매도 압력이 크지 않다. DART 리스크성 공시 없음. 다음에 확인할 것: 외국인 지분율이 4.7%로 낮아 외국인 관심이 붙을지가 핵심 변수다.

이 글은 스크리너 신호와 공개 데이터 기반의 리서치 큐입니다. 매수 권유가 아니며, 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

한국 퀄리티 리레이팅 워치 2026-05-05: SK하이닉스·보성파워텍·파미셀 — 수급과 실적 4중 포착

Tue, 05 May 2026 16:30:00 +0900

매크로 대시보드

지표	현재값	5일 변화	신호
KOSPI	6,937.0	+4.9%	강세
KOSDAQ	1,213.7	-1.0%	보합
VIX	17.8	-5.4%	안정
US 10Y	4.45%	+0.09pp	보합
USD/KRW	1,474	+0.1%	보합
Brent	$113.3	-0.6%	안정

KR 레짐: Bull / US 레짐: Bull / 스탠스: 적극 확대
KOSPI와 KOSDAQ의 5일 성과 차이 +5.9%p — 대형 반도체·전력 주도, 중소형 괴리 확인
호르무즈·UAE 지정학 리스크로 Brent $113대 유지. 미국 30년물 5% 상회는 고PER 성장주에 밸류에이션 부담

마켓 랩

5월 5일은 어린이날 공휴일로 KRX 정규장이 휴장이었다. 아래 내용은 최종 거래일인 5/4 확정 데이터를 기반으로 한다. 5/5 생성된 스크리너 파일은 가격 신호가 아닌 재집계 성격이며, 신규 매매 시그널은 5/6 재개장에서 확인해야 한다.

5/4 장세의 핵심은 반도체·HBM 주도였다. 외국인과 기관이 SK하이닉스(000660.KS)와 삼성전자(005930.KS)를 동반 매수했고, 같은 날 Micron이 +6.3%, Sandisk가 +5.8% 오르며 글로벌 메모리 수급이 살아 있음을 재확인시켰다. KOSPI 대형주는 이 흐름을 그대로 반영했다.

전력·인프라 축도 강했다. 제룡전기가 장 중 +30%를 기록했고, 보성파워텍(006910.KS)도 +18.8%로 단기 강도계 역할을 했다. 다만 전력 급등주 상당수는 이미 단기 과열 구간에 진입했다는 시장 경고가 나왔다. 5/6에는 추격보다 거래대금 유지와 윗꼬리 여부를 먼저 확인해야 한다.

약한 쪽은 NAVER·플랫폼이었다. 기관과 외국인이 동반 매도를 이어가며 섹터 내 우선순위 하락 압력이 유지됐다.

5/6 장 재개에서 눈여겨볼 변수는 세 가지다. 첫째, 호르무즈·UAE 리스크가 유가와 장기금리에 미치는 영향이 한국 시간대에 얼마나 반영되는가. 둘째, 반도체·HBM 주도주의 외국인·기관 매수 연속성. 셋째, 전력 급등주들의 분배 압력 완화 여부다.

퀄리티 재평가 후보 — 오늘의 스크리너 교차 분석

상위 후보 요약

메타순위	티커	종목	메타점수	중복수	포착 스크리너	ROE	OP YoY	5일 수급(억)
1	000660.KS	SK하이닉스	100.0	4	퀄리티·스마트머니·사이클·실적	44.1%	+101%	+3,195
2	006910.KS	보성파워텍	85.3	4	퀄리티·스마트머니·사이클·실적	20.3%	+458%	+51
3	062040.KS	산일전기	74.5	3	퀄리티·스마트머니·실적	29.2%	+64%	-82 ⚠
4	005690.KQ	파미셀	74.4	3	퀄리티·스마트머니·실적	38.3%	+630%	+121
5	005930.KS	삼성전자	70.9	3	스마트머니·사이클·실적+PEAD	10.9%	+33%	+3,744
6	071050.KS	한국금융지주	41.7	3	스마트머니·사이클·실적	18.7%	+96%	-92 ⚠
7	006800.KS	미래에셋증권	48.9	2	스마트머니·실적	12.4%	+61%	+1,346
8	080220.KQ	제주반도체	48.4	3	퀄리티·스마트머니·실적	19.2%	+274%	-306 ⚠
9	402340.KS	SK스퀘어	48.2	2	퀄리티·사이클	37.8%	+124%	-783 ⚠
10	094820.KQ	일진파워	41.9	3	스마트머니·사이클·실적	13.4%	+134%	—

⚠ 최근 5일 외국인+기관 순매도 구간. 5/6 수급 전환 여부를 확인 후 판단 권장.

상위 3종목 — 체크 포인트

SK하이닉스 (000660.KS) HBM 공급 사이클 수혜 1순위 메모리 반도체 기업이다. 퀄리티컴파운더(ROE 44%, OP 마진 48.6%), 스마트머니(5일 외국인·기관 순매수 +3,195억), 사이클 리레이팅(마진 개선 +13.1pp), 실적개선(OP YoY +101%)에 컨센서스 상향 리비전까지 더해 메타 스크리너 5개 신호를 모두 통과했다. DART에 자기교환사채 만기 전 취득 공시 1건이 있다. 내용 확인이 필요하나 수급 방향을 바꿀 수준은 아닌 것으로 보인다. 5/6에도 외국인·기관 CoBuy가 이어지는지가 1차 확인 포인트다.

보성파워텍 (006910.KS) 전력·발전 인프라용 구조물·설비 제조사다. ROE 20%, 영업이익 +458%, 마진 개선 +11.9pp로 사이클 리레이팅 신호가 선명하다. 5일 외국인·기관 순매수 +51억으로 수급도 붙었다. 4개 스크리너를 동시 통과한 두 번째 종목이지만 시가총액 규모가 작아 단기 변동성이 크다. 5/4에 이미 장 중 +18.8%를 기록했으므로 5/6 거래대금 유지와 분배 여부를 먼저 확인해야 한다.

파미셀 (005690.KQ) 줄기세포 배양 배지 및 전자소재 기업이다. ROE 38%, 영업이익 +630%의 실적 인플렉션이 두드러지며, 5일 외국인·기관 순매수 +121억으로 기관·외국인 수급이 동시에 붙었다. 퀄리티컴파운더·스마트머니·실적개선 3중 포착. RS 81.1%는 대형주 대비 낮지만 중소형 실적 인플렉션 케이스로는 유효한 수준이다. 5/6 20,250원 위 안착과 수급 지속 여부가 핵심 체크포인트다.

이 글은 블로그 주제 선정 및 후속 리서치를 위한 스크리너 교차 분석 결과물입니다. 매수·매도 지시서가 아닙니다. 모든 데이터는 5/4 확정값 또는 5/5 재집계 기준이며, 5/5 휴장으로 신규 가격 시그널은 없습니다.

한국 퀄리티 리레이팅 워치 2026-05-04: SK하이닉스·보성파워텍·파미셀 — 반도체·전력·바이오에 돈이 몰리다

Mon, 04 May 2026 16:30:00 +0900

1. 매크로 대시보드

지표	현재값	5일 변화	시그널
KOSPI	6,937	+4.9%	강세
KOSDAQ	1,214	-1.0%	보합
USD/KRW	1,472	-0.1%	보합
VIX	18.2	+1.9%	안정
Brent	$111.9	-5.2%	조정
US 10Y	4.38%	+0.04pp	보합

한국 레짐: Bull / 미국 레짐: Neutral — 스탠스: KR 선택 확대
KOSPI·KOSDAQ 괴리 5.9%p. 대형주에 돈이 몰리는 장. VIX 안정, 유가 조정이 위험 선호 심리를 뒷받침했다.

2. 장마감 브리핑

오늘 한국 증시는 전형적인 위험 선호 장세였다. KOSPI는 장중 +4.58%까지 올랐고, 외국인이 현물에서 2.72조 원, 기관이 1.55조 원을 순매수했다. 지수 급등의 질이 좋다. 낙폭 반등이 아니라 이익 전망 상향과 AI 데이터센터 밸류체인으로 집중된 흐름이다.

강한 축은 세 가지였다. 반도체·AI 인프라, 전력기기, 증권. 삼성전자(005930.KS)는 하루 +5.4%, 외국인 순매수 1.21조 원이 붙었다. 삼성전기(009150.KS)는 장중 +10% 이상 급등하며 전자부품 섹터를 이끌었고 외국인·기관이 동반 매수에 나섰다. 전력기기에서는 효성중공업(298040.KS)이 목표가 상향과 함께 강세를 이어갔고, 제룡전기(033100.KS)·산일전기(062040.KQ) 등 중소형 전력 종목들도 거래대금이 급증했다. 증권 업종은 삼성증권 외국인 통합계좌 관련 뉴스가 업종 전반의 수급을 끌어올렸다.

약한 축은 건설, 부동산, 종이·목재였다. 오늘 장은 섹터 로테이션보다 AI 인프라 밸류체인으로의 집중이었다.

매크로 배경도 우호적으로 작용했다. OPEC+ 증산과 Project Freedom 기대감이 유가를 끌어내렸고, 4대 CSP의 2026년 Capex가 7,000억 달러를 향한다는 전망과 삼성 파운드리 4나노 풀부킹, 범용 DRAM 숏티지 연장 뉴스가 반복됐다. 반도체 업종의 이익 전망을 뒷받침하는 구조적 흐름이다.

단, 5월 5일 연휴 직전 급등이라는 점은 변수다. 연휴 이후 외국인 수급 지속 여부를 확인하기 전에 급등주 추격보다 핵심 포지션 유지가 우선이다.

3. 오늘의 퀄리티 재평가 후보

메타 스크리너가 143개 종목을 대상으로 퀄리티·수급·사이클·실적·컨센서스·DART 촉매를 합산한 결과다. 오늘의 기준은 명확하다 — 2개 이상 스크리너에 이름을 올린 종목이 주요 후보, 3개 이상 중복이면 이 글의 주인공이다.

상위 후보 테이블

순위	티커	종목	메타점수	중복수	스크리너	RS
1	000660.KS	SK하이닉스	100.1	4	퀄리티·수급·리레이팅·실적개선	98.1
2	006910.KS	보성파워텍	86.3	4	퀄리티·수급·리레이팅·실적개선	96.2
3	005690.KQ	파미셀	74.7	3	퀄리티·수급·실적개선	81.1
4	062040.KQ	산일전기	74.3	3	퀄리티·수급·실적개선	97.3
5	005930.KS	삼성전자	72.0	3	수급·리레이팅·실적개선·PEAD	94.4
6	080220.KQ	제주반도체	48.8	3	퀄리티·수급·실적개선	95.5
7	071050.KS	한국금융지주	42.2	3	수급·리레이팅·실적개선	90.4
8	218410.KQ	RFHIC	31.4	3	수급·실적개선·PEAD	98.0

상위 3종목 심층 메모

SK하이닉스 (000660.KS) — 오늘 메타 점수 1위(100.1), 4개 스크리너 전부 통과. ROE 44.1%, 영업이익 YoY +101.2%, OPM 변화 +13.1pp. 최근 5일 외국인+기관 순매수 3.19조 원. 퀄리티(좋은 기업), 기관·외국인 수급(돈이 들어오는 기업), 사이클 리레이팅(이익이 재평가되는 기업) 세 조건이 동시에 충족되는 가장 깨끗한 케이스다. 컨센서스 상향 리비전도 확인됐다. DART에서 자기교환사채 만기전 취득 공시 1건이 있으므로 내용 확인이 필요하다.

보성파워텍 (006910.KS) — 메타 점수 2위(86.3), SK하이닉스와 동일하게 4개 스크리너 중복. ROE 20.3%, 영업이익 YoY +458.3%, 매출 YoY +91.3%, OPM 변화 +11.9pp. AI 데이터센터 전력 인프라 수요 수혜 후보인 구조용 금속·전력 설비 제조사다. 최근 5일 외국인+기관 순매수 51억 원. 절대 금액은 대형주 대비 작지만, 퀄리티컴파운더 순위 #3에 이익 성장 배율이 압도적이다. DART 리스크 공시 없음. 다음 확인 포인트는 수주 공시와 마진 지속성이다.

파미셀 (005690.KQ) — 메타 점수 3위(74.7), 3개 스크리너 중복. ROE 38.3%, 영업이익 YoY +629.8%로 이익 턴어라운드가 극적이다. 전자부품 제조 기반 위에 줄기세포 치료제 소재 사업이 얹혀 있다. 최근 5일 외국인+기관 순매수 121억 원. 키움 market surface에서 외국인 #261, 기관 #84, 프로그램 순매수 +18.6%. 소형주 특성상 변동성이 크다. 1Q26 영업이익과 후속 계약 확인 전에 비중을 급격히 늘리는 것은 권하지 않는다.

오늘의 공통 축은 전력기기·AI 인프라·반도체 리더십이다. 산일전기(062040.KQ)와 제룡산업(147830.KQ)도 퀄리티+사이클 리레이팅 2중복으로 전력기기 테마 내 추가 후보에 이름을 올렸다. 다만 오늘 당일 RS 과열 종목은 첫 눌림에서 거래량 감소와 수급 유지를 확인한 뒤 접근하는 것이 원칙이다.

한국 퀄리티 리레이팅 워치 2026-05-01: 산일전기·리노공업·HD현대에너지솔루션 — 실적에 돈이 붙다

Fri, 01 May 2026 16:30:00 +0900

매크로 대시보드

지표	값	5일 변화	신호
KOSPI	6,598.9	+1.9%	보합
KOSDAQ	1,192.3	-0.9%	보합
VIX	17.1	-5.2%	안정
US 10Y	4.39%	+0.08pp	보합
USD/KRW	1,473	-0.1%	보합
Brent	$111.3	+2.8%	상승

레짐: 한국 Bull, 미국 Bull. 스탠스: 적극 확대. KOSPI 종목의 65.4%가 50MA 위에 있고, 59.8%가 200MA 위에 있다. 내부 체력은 살아 있다.

시장 마감 브리핑

5월 1일은 근로자의 날 휴장이다. 가격·수급 기준은 4월 30일 마감 데이터다.

KOSPI는 6,598.87(-1.38%), KOSDAQ은 1,192.35(-2.29%)로 마감했다. 이란 지정학 리스크, Brent 111달러대 유가 부담, 연휴 전 경계심이 맞물렸다. 표면적으로는 차익실현 장이었다.

그러나 브레드스 데이터는 다른 이야기를 한다. FTD Day 20, Bull Score 100/100. 지수가 빠진 날에도 50MA 위 종목 비율은 65.4%를 유지했다. “시장 전체 위험 회피"라기보다 “주도주 이외의 차익실현"으로 봐야 한다.

강세 축은 AI 전력·전선, 조선·엔진, HBM 장비다. 산일전기(062040.KQ)는 하루 +20.4%를 기록하며 영업 잠정실적과 신규 공급계약을 동시에 DART에 공시했다. 단순 전력기기가 아니라 AI 데이터센터 인프라 수혜주로 시장이 다시 보기 시작했다. 한화비전(489790.KS)은 5일간 기관·외국인 합산 631억 원이 들어왔다. 한화엔진은 데이터센터향 육상엔진이 부각되며 조선 엔진에서 AI 전력 밸류체인으로 재평가가 진행 중이다.

약세 축은 NAVER를 포함한 플랫폼주, 코스닥 고밸류·보호예수 물량, 단기 과열된 일부 건설주다.

SK하이닉스(000660.KS)는 HBM 수익 구조 thesis가 유효하다. 샌디스크·웨스턴디지털 실적과 애플의 메모리 비용 상승 언급이 반복 확인됐다. 다만 최근 5일 외인+기관 합산 순매도가 -1,982억 원이다. 추격보다 수급 전환 시점 확인이 우선이다.

미국 10Y 금리가 5일간 8bp 올라 4.39%다. VIX는 낮지만 금리 재점화 리스크는 열어 두어야 한다.

오늘의 퀄리티 재평가 후보

5월 1일 메타 스크리너는 143개 유니버스에서 20종목을 추렸다. 2개 이상 스크리너에 동시 등장한 종목이 핵심이다.

순위	티커	종목	메타점수	스크리너 수	ROE	OP YoY	주요 시그널
1	062040.KQ	산일전기	81.9	3	29.2%	+63.6%	DART 잠정실적+공급계약, 5일 수급 +40억
2	058470.KQ	리노공업	72.1	3	22.4%	+42.5%	OPM 47.5%, 5일 수급 +81억, 공매도 5.6%
3	322000.KS	HD현대에너지솔루션	64.0	4	10.6%	+1,077%	마진 +7.5pp, 5일 수급 +577억, 컨센 상향
4	267250.KS	HD현대	55.8	3	10.3%	+104.5%	마진 +4.2pp, 기관 순매수
5	489790.KS	한화비전	51.8	3	5.4%	+2,851%	PEAD 1위, 5일 수급 +631억
6	064350.KS	현대로템	49.8	2	30.1%	+120.2%	5일 수급 +1,689억, 방산 계약 공시 8건
7	402340.KS	SK스퀘어	52.8	2	37.8%	+124.4%	DART 자사주 처분·배당 공시 6건
8	000660.KS	SK하이닉스	56.3	2	44.1%	+101.2%	컨센 상향, 외인 매도 지속 — 전환 확인 필요

상위 3종목 상세

① 산일전기 (062040.KQ) · 메타 1위, 스코어 81.9

전력 변환·공급 장치 제조사다. AI 데이터센터와 전력 인프라 투자 확대의 직접 수혜 기업으로 재평가 중이다. ROE 29.2%, 영업이익 YoY +63.6%로 퀄리티컴파운더를 통과했고, 스마트머니 퀄리티·실적 개선 스크리너까지 3개를 동시에 통과했다. 4월 30일 영업 잠정실적과 신규 공급계약 공시가 겹쳐 촉매가 명확하다. 5일 수급 +40.4억 원은 아직 초기 단계다. 확인할 것: 당일 급등 이후 눌림 구간에서 수급이 유지되는지, 계약 규모와 납품처의 AI 연결 여부.

② 리노공업 (058470.KQ) · 메타 2위, 스코어 72.1

반도체 테스트 소켓 전문 기업이다. ROE 22.4%, OPM 47.5%로 국내 반도체 부품 중 수익성이 최상위 수준이다. 스마트머니 퀄리티 스크리너 1위, 실적 개선 스크리너 1위이고, 5일 기관·외국인 합산 +80.7억 원이 들어왔다. 퀄리티 자체는 흠잡을 것이 없다. 주의할 점은 공매도 잔고 5.6%, 프로그램 순매수 +18.0%다. 수급 방향은 좋지만 공매도 성격을 추가 확인해야 한다.

③ HD현대에너지솔루션 (322000.KS) · 메타 3위, 스코어 64.0

태양광·에너지 솔루션 기업이다. RS 99.4로 전체 시장 상위 0.6% 모멘텀이다. 5일간 기관·외국인 합산 +577.4억 원으로 오늘 후보군 중 수급 규모가 가장 크다. 영업이익 YoY +1,077%, 마진 +7.5pp로 사이클 리레이팅 스크리너를 통과했고, 컨센서스 상향(z +0.82)과 4월 29일 잠정실적 공시까지 겹쳤다. 4개 스크리너 동시 등장이다. 단, 단기 RSI 과열이 지적된 만큼 가격 조정이 오면 재확인 기회로 보는 것이 낫다.

이 포스트는 블로그 리서치 큐이며 투자 권유가 아닙니다. 모든 종목은 후속 리서치와 자체 판단이 필요합니다.

한국 퀄리티 리레이팅 워치 2026-04-30: SK스퀘어·SK하이닉스·산일전기 — 좋은 기업에 돈이 붙는다

Thu, 30 Apr 2026 16:30:00 +0900

매크로 대시보드

지표	현재값	5일 변화	시그널
KOSPI	6,598.9	+1.9%	강세 레짐
KOSDAQ	1,192.3	−0.9%	보합
USD/KRW	1,473	−0.5%	원화 소폭 강세
VIX	18.2	−2.9%	안정
US 10Y	4.42%	+0.10pp	보합
Brent	$102.1	−5.6%	하락

레짐: 한국 Bull / 미국 Bear. KOSPI 스크리너 Breadth >50MA 65.4%·>200MA 59.8%로 추세 종목은 살아 있다. 미국은 Breadth 지표가 사실상 0%로 기조 약세. USD/KRW 1,473원으로 원화는 5일간 소폭 강세, 브렌트유는 중동 리스크에도 5.6% 내렸다.

오늘의 시장

장 표면은 KOSPI 강세 레짐이지만, 속은 위험회피였다. 외국인과 기관이 동반 순매도에 나서며 코스피는 −1%대, 코스닥은 −2%대로 마감했다. 스크리너 Breadth는 건재하지만 지수·수급 방향이 엇갈린 날이다.

강한 축은 전력·에너지 인프라다. 변압기·전선 종목이 선두에 섰다. 산일전기(062040.KS)는 잠정 연결 영업실적과 단일판매·공급계약 체결 공시를 동시에 내며 오늘 거래대금 6위에 올랐다. 효성중공업(298040.KS), 보성파워텍(006910.KQ) 등 전력기기 종목이 같은 흐름을 탔고, 조선은 한화엔진(082740.KS) 중심으로 5일 누적 강세를 이어갔다. 반도체·HBM은 SK하이닉스(000660.KS)가 지수 하락 속에서도 가격을 방어했다.

약한 축은 바이오·소형 성장주다. 실적 발표 후 가이던스가 불투명한 종목에서 매물이 집중됐다. 코스닥 전반이 −2%대로 밀리며 중소형 성장주가 차별적으로 팔렸다.

수급 흐름을 보면, 삼성전자(005930.KS)에서 외국인 대규모 순매도가 이어졌고 기관이 일부 맞매수했다. 반면 한화엔진은 5일 기관 누적 순매수가 강하게 이어졌다. 중동·호르무즈 리스크와 파월 연준 독립성 이슈가 할인율 불확실성을 자극하며 위험자산 전반을 눌렀다. 빅테크 AI CapEx 확대 소식은 반도체·인프라 수요 확인이라는 긍정 신호를 줬지만, 오늘은 리스크오프가 더 컸다.

한 줄 요약: 지수는 위험회피, 전력·조선·HBM 주도주는 생존. 내일은 주도주 수급 연속성 확인이 우선이다.

오늘의 퀄리티 재평가 후보

메타 스크리너 기준 상위 10종목. 스크리너 3개 이상 통과 종목을 먼저 읽어라.

순위	티커	종목명	메타점수	스크리너 수	주요 스크리너	ROE	OP YoY	RS
1	402340.KS	SK스퀘어	92.9	4	퀄리티·수급·사이클·실적	37.8%	+124.4%	99.1
2	000660.KS	SK하이닉스	87.5	4+컨센↑	퀄리티·수급·사이클·실적·컨센상향	44.1%	+101.2%	98.5
3	062040.KS	산일전기	70.2	2	퀄리티·수급	29.2%	+63.6%	94.0
4	005690.KS	파미셀	69.8	3	퀄리티·수급·실적	38.3%	+629.8%	83.7
5	425420.KQ	티에프이	67.0	4	퀄리티·수급·실적·PEAD	19.3%	+334.1%	93.4
6	006910.KQ	보성파워텍	64.9	3	퀄리티·수급·PEAD	20.3%	+458.3%	95.4
7	420770.KQ	기가비스	64.1	3	퀄리티·수급·실적	7.4%	—	97.1
8	017510.KS	세명전기	62.9	3	퀄리티·수급·실적	15.1%	+393.3%	77.6
9	147830.KQ	제룡산업	61.2	3	퀄리티·수급·실적	13.9%	+158.5%	79.9
10	458870.KQ	씨어스	59.6	2	퀄리티·수급	52.8%	—	99.0

스크리너 기준일: 2026-04-28. 메타점수 및 DART 공시는 2026-04-30 기준.

상위 3종목 해설

SK스퀘어 (402340.KS) — 메타 1위

SK하이닉스를 핵심 자산으로 보유한 반도체 지주회사다. ROE 37.8%, 영업이익 전년 대비 +124.4%, 마진 +17.5pp. 퀄리티 컴파운더, 기관·외국인 수급, 사이클 리레이팅, 실적 개선 4개 스크리너를 모두 통과했다. 최근 5일 기관+외국인 순매수 합계 1,677억 원. 오늘 DART에 배당 결정과 주주명부 폐쇄 기준일 공시가 올라왔다. 단, 자기교환사채 만기 전 취득 결정이라는 리스크성 공시 1건이 있다. 다음 단계 확인 포인트: 자기교환사채 세부 조건과 SK하이닉스 가격 방어 여부.

SK하이닉스 (000660.KS) — 메타 2위

HBM 공급 대장주. ROE 44.1%, 영업이익 YoY +101.2%, 마진 +13.1pp. 6개 스크리너(퀄리티·수급·사이클·실적·컨센상향·시장표면)를 전부 통과한 유일한 종목이다. 빅테크 AI CapEx 확대 뉴스가 수요 확인 역할을 했다. 단, 최근 5일 외국인+기관 순매도가 −5,532억 원으로 단기 수급 역풍이 크다. 펀더멘털은 최상위이지만 가격 방어 여부를 지속 관찰해야 한다. 다음 단계 확인 포인트: 외국인 매도 속도 감소 여부와 Q1 실적 세부치.

산일전기 (062040.KS) — 메타 3위

변압기 전문 제조사. ROE 29.2%, 영업이익률 35.6%, OPM YoY +63.6%. 오늘 잠정 연결 영업실적 공시와 단일판매·공급계약 체결 공시를 동시에 냈다. 5일 기관+외국인 순매수 96억 원, 오늘 거래대금 전체 6위다. 전력 인프라 테마가 강한 날 선두에 선다는 것을 오늘 재확인했다. 단, 당일 +20%권 급등으로 이미 확장된 위치다. 추격보다는 눌림 후 지지 확인이 먼저다. 다음 단계 확인 포인트: 잠정실적 세부 수치와 계약 규모, 266,000원 부근 지지 여부.

한국 퀄리티 리레이팅: SK하이닉스·SK스퀘어·제룡산업

Tue, 28 Apr 2026 16:30:00 +0900

1. 매크로 대시보드

지표	현재값	5일 변화	시그널
KOSPI	6,641.0	+3.5% (+223p)	강세
KOSDAQ	1,215.6	+2.9% (+34p)	강세
VIX	18.5	-2.4%	안정
USD/KRW	1,475	-0.7% (-11원)	보합
Brent	$104.6	-0.5%	안정
US 10Y	4.34%	+0.04pp	보합

레짐 판정: 한국 Bull · 미국 Bull — KR 50MA 상회 종목 비중 68.1%, 200MA 상회 60.1%. 원화 소폭 강세(USD/KRW -0.7%), VIX 18대 안정권으로 외환·변동성 모두 risk-on에 우호적인 환경이 유지되고 있다. 양국 Bull 동조 → 스탠스 적극 확대.

2. 시장 마감 브리핑

기준: 2026-04-27 마감. 브리핑 소스 날짜 기준으로 작성.

오늘의 장세 성격: 선별적 Risk-On, 외국인·기관 동반 매수

KOSPI +2.51%, KOSDAQ +1.83%. 오전 Neutral로 출발했지만 장중 외국인·기관 동반 매수가 유입되면서 Bull에 가까운 risk-on 장으로 전환됐다. KR 운영 스크리너 통과 종목 211개, 50MA 상회 비중 68.0%, 200MA 상회 60.4%로 상승 breadth가 넓었다. 단순 지수 상승이 아니라 종목 저변이 고르게 받쳐주는 질 좋은 상승이었다.

섹터 강약도

강세 축은 명확했다. 반도체·HBM, 전력기기, 기계·조선엔진, 로봇이 주도권을 쥐었다. SK하이닉스(000660.KS)가 +6%대 급등하며 반도체 섹터 전반을 견인했고, 미국 인텔 실적 호조와 필라델피아 반도체지수 강세가 국내로 직결됐다. 한화엔진(082740.KS)은 1Q26 영업이익 514억으로 컨센서스 +15% 상회, SK증권이 목표가를 72,000원→100,000원으로 상향하면서 5일 +63%라는 극단적인 가격 상승을 기록했다. 전력기기 섹터는 AI 인프라 수요를 등에 업고 RS 상위권을 유지했다.

약세 축은 통신, 제약·방어주, 2차전지 일부였다. SK텔레콤(017670.KS)은 기업 펀더멘털 이슈가 아닌 장세 성격 문제로 상대 약세를 기록했다 — risk-on 국면에서 방어주는 기회비용이 발생하는 구조다.

수급 하이라이트

외국인·기관 동반 매수가 반도체·기계 섹터에 집중됐다. 주목할 이상 패턴은 삼성전자(005930.KS): 주가는 +2.3% 상승했지만 최신 집계 기준 외국인·기관 수급은 순매도로 엇갈렸다. 가격과 수급의 방향 괴리는 다음 거래일 확인 포인트다. 한미반도체는 CEO 자사주 30억 취득 뉴스와 스크리너 RS 97.5가 겹쳤지만 +26%대 급등 이후 시점이라 눌림 대기가 적절한 타이밍이다.

전반적으로 반도체·전력·엔진 등 실적과 수급이 검증된 섹터가 상승을 주도하고, 방어주·2차전지는 소외되는 선별적 risk-on이다. 갭업 추격보다 1~3일 가격 소화 후 진입 기회를 기다리는 전략이 현 국면에서 유효하다.

3. 오늘의 퀄리티 리레이팅 후보

기준: 2026-04-28 KR 메타 스크리너 + 스크리너 교차 분석

후보 테이블

메타순위	티커	종목명	메타 점수	중복수	적중 스크리너	ROE(%)	OP YoY(%)	5일 수급 F+I(억)
1	000660.KS	SK하이닉스	92.5	4	QC·SMQ·CR·SME	44.1	+101.2	+1,472
2	402340.KS	SK스퀘어	90.5	4	QC·SMQ·CR·SME	37.8	+124.4	+1,401
3	420770.KQ	기가비스	65.4	3	QC·SMQ·SME	7.4	N/A	+90
4	006910.KQ	보성파워텍	64.9	3	QC·SMQ·PEAD	20.3	+458.3	+49
5	017510.KQ	세명전기	63.8	3	QC·SMQ·SME	15.1	+393.3	+40
6	425420.KQ	티에프이	63.5	4	QC·SMQ·SME·PEAD	19.3	+334.1	-114 ⚠️
7	005690.KQ	파미셀	62.9	3	QC·SMQ·SME	38.3	+629.8	-38 ⚠️
8	147830.KQ	제룡산업	62.3	3	QC·SMQ·SME	13.9	+158.5	+45
9	088130.KQ	동아엘텍	48.4	3	SMQ·CR·SME	33.6	+670.1	N/A

QC=퀄리티컴파운더, SMQ=스마트머니퀄리티, CR=사이클리레이팅, SME=스마트머니실적, PEAD=실적드리프트

상위 3종목 상세

① SK하이닉스 (000660.KS) — 메타 스코어 92.5

글로벌 반도체·HBM(고대역폭메모리) 선두 업체. QC·SMQ·CR·SME에 컨센서스 상향 리비전까지 더해 5개 시그널이 동시에 켜진 이번 프레임워크의 최상위 후보다. 퀄리티 층이 탄탄하다: ROE 44.1%, 영업이익 YoY +101.2%, 마진 변화 +13.1pp. 5일 외국인+기관 합산 순매수 +1,472억은 스마트머니가 실제로 포지션을 쌓고 있다는 방증이다. 다만 오늘 장내 +6%대 급등으로 단기 이격이 확대됐고, DART에 자기교환사채만기전취득결정(리스크 분류) 공시가 1건 있어 단기 이벤트 리스크는 체크가 필요하다. 다음 체크포인트: 2Q26 어닝 가이던스 상향 여부, 외국인 순매수 연속성 확인.

② SK스퀘어 (402340.KS) — 메타 스코어 90.5

SK하이닉스 지분을 핵심 자산으로 보유한 SK그룹 투자지주회사. QC 스크리너 1위(전략점수 0.966), SMQ 1위, CR 3위, SME 2위로 모든 주요 스크리너에서 최상위권을 독점했다. ROE 37.8%, OP YoY +124.4%, 마진 변화 +17.5pp — SK하이닉스 반도체 사이클 수혜를 지주 레버리지로 받는 구조다. 5일 F+I +1,401억. DART에서 자회사 현금배당 결정 공시 2건(촉매 분류)이 확인됐다. SK하이닉스와 동일하게 자기교환사채 공시(리스크 1건)가 등재되어 있어 이 이벤트의 재무적 영향은 후속 확인이 필요하다. 다음 체크포인트: 자회사 배당 수령 규모, SK하이닉스 지분 가치 재평가 연속성.

③ 제룡산업 (147830.KQ) — 메타 스코어 62.3

구조용 금속제품·변압기 부품 전문 제조사로 AI 데이터센터 전력기기 수요 확대의 수혜 후보다. QC·SMQ·SME 3중 적중으로 “퀄리티가 검증된 기업에 실적 개선 수급이 유입되는 케이스"에 부합한다. ROE 13.9%, OP YoY +158.5%, 5일 F+I +45억. RS 79.9%는 상위 후보 대비 모멘텀이 다소 약한 편이며, 최근 DART 공시는 대량보유보고서(중립)로 추가 촉매나 리스크 이벤트는 없었다. 다음 체크포인트: 전력기기 수주 파이프라인 업데이트, RS 80% 상단 안착 여부, 마진 지속성.

리레이팅 편집 논리 요약

이번 메타 스크리너의 핵심 내러티브는 “질이 검증된 기업에 사이클과 수급이 동시에 붙기 시작한 케이스”다. SK하이닉스·SK스퀘어가 반도체 사이클 리레이팅의 대형주 트랙이라면, 제룡산업·세명전기·보성파워텍은 전력기기·금속 분야의 중소형 트랙에서 같은 패턴이 전개되고 있다.

주의할 이탈 케이스가 두 개 있다. 티에프이(425420.KQ)는 4개 스크리너 중복으로 교차 점수는 상위권이지만 최근 5일 외인+기관 순매도 -114억이라는 수급 역행 시그널이 뚜렷하다 — 수급 방향 전환 확인 전까지 관찰 포지션이 적절하다. 파미셀(005690.KQ)도 ROE 38.3%, OP YoY +629.8%라는 강한 퀄리티 지표에도 불구하고 최근 5일 수급이 -37.7억으로 역행 중이다. 동아엘텍(088130.KQ)은 3개 스크리너 중복에 OP YoY +670.1%로 사이클 반전 폭이 가장 크지만, 부채비율 107.8%로 퀄리티 가드레일 상에서 주의가 필요하다.

2+ 스크리너 후보 중 수급 방향이 순매수로 확인된 그룹(SK하이닉스, SK스퀘어, 제룡산업, 보성파워텍, 세명전기, 기가비스)이 현 시점에서 블로그 리서치 우선 큐로 분류된다.