고려산업 on Korea Invest Insights

극동유화·고려산업·오리온 외인 매집: 4월 22일 한미 동반 강세장 복귀

Wed, 22 Apr 2026 16:30:00 +0900

1. 매크로 대시보드

지표	현재값	5일 변화	시그널
KOSPI	6,417.9	+191.9 (+3.1%)	강세
KOSDAQ	1,181.1	+18.2 (+1.6%)	보합
USD/KRW	1,477	+3.4 (+0.2%)	보합
VIX	19.1	+1.2 (+6.6%)	안정
Brent	$94.0	+$3.6 (+4.0%)	상승
US 10Y	4.29%	+0.01	보합

레짐 판정: 한국 Bull / 미국 Bull → KR·US 동조 → 적극 확대 스탠스

양국 시장이 동시에 Bull 레짐으로 정렬된 것은 4월 17일 이후 처음이다. 단, 최근 몇 주간 레짐 전환이 잦았다는 점(4/17 Bull → 4/18~19 Neutral → 4/21 Bull 복귀)은 유의해야 한다. 원유 +4%와 환율 소폭 약세(원화)는 에너지·수출 섹터엔 우호적, 내수·수입 비용 민감 업종엔 중립적 변수다.

2. 오늘의 마켓 랩

KOSPI가 5일 누적 기준 +3.1%를 기록하며 6,400선을 안착시킨 가운데, 오늘 장의 성격은 광범위한 반등 속 방어적 섹터 로테이션으로 요약된다.

섹터별 흐름

방산·에너지 테마가 두드러졌다. 브렌트유 5일 +4.0% 급등은 정유·화학 섹터 전반의 밸류에이션 재평가 빌미를 제공했고, 한화에어로스페이스(012450.KS)를 중심으로 한 방산 라인업에선 외인 지분율 증가 흐름이 이어지고 있다. 조용한 매집 스크리너(후술)에서 Tier C 상위를 방산 관련주가 독점한 것이 이를 방증한다.

금융 섹터도 견조했다. 삼성증권(016360.KS), DB손해보험(005830.KS), 삼성생명(032830.KS), BNK금융지주(138930.KS) 등 대형 금융주에서 외인 순매수 기조가 포착됐다. US 10Y 4.29%로 금리가 안정되면서 보험·증권 업종의 스프레드 압박이 완화된 영향으로 해석된다.

소비재에선 오리온(271560.KS)과 F&F(383220.KS)가 외인 지분율 증가세를 유지 중이며, 이마트(139480.KS)는 Tier B에서 score 1위를 차지하며 눈길을 끌었다. 항공·물류 측에선 대한항공(003490.KS)이 외인 순매수 대상으로 계속 등장하고 있다.

외인·기관 플로우

오늘 스크리너 기준으로 유가증권시장 중심 106개 종목에서 외인 20일 누적 순매수가 양(+)으로 전환되거나 확대되는 흐름이 확인됐다. 특히 Tier A 22개 종목은 가격 변동폭 12% 이내에서 거래량이 20일 평균 대비 35% 이하로 억제된 상태임에도 외인 지분율이 꾸준히 증가하고 있다. 볼륨 없는 외인 증가 — 이것이 오늘 장의 가장 중요한 내재 시그널이다.

반면 KOSDAQ는 KOSPI 대비 상대적으로 힘이 덜하다. breadth 50MA 62.7% vs 200MA 59.7%로 중장기 추세선 위 종목 비율이 양호하나, 모멘텀 측면에서 대형주 대비 소형 성장주로의 자금 유입은 제한적이다. 리스크 온(risk-on)이되 선별적 리스크 온의 성격이 강하다.

3. 수요일 스크리너 스포트라이트: Quiet Accumulation (조용한 수집)

스크리너 방법론: 주가 변동폭 24% 이내의 횡보 구간에서 외인 지분율이 20일간 지속적으로 증가(+0.05pp 이상)하고 누적 순매수도 플러스인 종목을 포착한다. RSI 38~62 중립권, 60일선 위, 거래량 억제 상태를 동시에 충족시켜 브레이크아웃 이전 코일링 단계를 식별하는 것이 핵심이다.

2026-04-22 기준 / Tier A (가격 레인지 ≤12%, 가장 타이트한 코일) — 22개 종목

Tier A Top 10

#	티커	종목	종가	Range%	RSI	외인%	Δ20d	VQ	ROE	OPM	Score
1	014530.KS	극동유화	3,930	11.9	51.7	6.19	+4.02	0.45	0.55	1.51	+1.14
2	002140.KS	고려산업	2,830	8.0	55.4	6.99	+2.80	0.56	8.43	4.62	+0.79
3	271560.KS	오리온	137,100	8.3	59.1	36.80	+0.88	0.65	10.51	16.75	+0.70
4	014830.KS	유니드	85,900	9.0	57.8	12.02	+1.17	0.70	6.23	6.57	+0.48
5	383220.KS	F&F	67,000	12.0	56.4	12.15	+0.50	0.73	23.16	24.23	+0.47
6	192080.KS	더블유게임즈	51,600	8.7	56.2	18.84	+0.28	0.75	11.33	32.25	+0.43
7	091700.KQ	파트론	8,320	11.7	54.2	24.89	+1.31	0.57	6.64	3.32	+0.40
8	095570.KS	AJ네트웍스	5,140	5.7	52.5	6.48	+0.36	0.67	6.31	6.69	+0.28
9	147830.KQ	제룡산업	7,940	10.8	56.3	5.81	+1.04	0.74	13.94	27.88	+0.25
10	001800.KS	오리온홀딩스	24,000	11.6	49.7	10.23	+0.31	0.70	5.01	14.37	+0.22

상위 3종목 브리프

1. 극동유화 (014530.KS) — Score +1.14, Δ20d +4.02pp 석유화학 원료 및 윤활유 관련 제품을 생산하는 중소형 화학주. 오늘 스크리너 전체 1위를 기록한 핵심 근거는 외인 지분율의 급격한 증가(20일간 +4.02pp)다. 현재 외인 지분율은 6.19%로 절대 수준은 낮지만, 단기간의 빠른 증가 속도가 이례적이다. 매출·영업이익은 YoY 감소 중이나 브렌트유 반등이 이어진다면 마진 개선 트리거가 될 수 있다. RSI 51.7로 중립, 가격 레인지 11.9%로 타이트한 코일링 유지.

2. 고려산업 (002140.KS) — Score +0.79, Δ20d +2.80pp 건자재·시멘트 관련 산업재 기업. 외인 지분율이 20일간 +2.80pp 증가하며 score 2위를 기록했다. ROE 8.43%, OPM 4.62%로 동업종 내 중간 수준의 펀더멘털을 유지하고 있으며, 가격 레인지가 8.0%로 이 스크리너 내 가장 타이트한 종목 중 하나다. 건설 업황 회복 기대감이 선행 매집의 배경으로 추정된다.

3. 오리온 (271560.KS) — Score +0.70, fwdPER 12x, OPM 16.75% 국내외 제과·스낵 시장의 대표 소비재주로, 한국·중국·베트남·러시아 4개국 생산기지를 보유한 글로벌 플레이어다. 외인 지분율이 이미 36.80%로 높은 수준임에도 20일간 +0.88pp 추가 증가 중이라는 점이 주목된다. 매출 YoY +7.35%, OP YoY +2.70%, fwdPER 12배로 성장성 대비 밸류에이션 부담이 낮다. 원재료(밀·팜유) 가격이 안정 국면에 있어 마진 방어력이 높은 시기다.

편집 노트: 오늘 Quiet Accumulation 스크리너는 총 106개 종목을 포착했으며 Tier A 22개, Tier B 40개, Tier C 44개로 구성된다. Tier C에는 한화에어로스페이스(012450.KS, score +1.61), SNT다이내믹스(003570.KS, score +1.37), 금호석유화학(011780.KS, score +0.83) 등 방산·화학 대형주가 상위를 차지했다. 단, Tier C는 가격 레인지 18~24%로 변동성이 높아 진입 타이밍 선택에 유의가 필요하다.

Disclaimer: For research and information purposes only. Not investment advice. Names cited are for analytical illustration; readers should perform their own due diligence and consult licensed advisors before any investment decision.

고려산업·케이씨피드·한화에어로스페이스 포착: 4월 15일 외국인 조용한 매집

Wed, 15 Apr 2026 16:30:00 +0900

1. 매크로 대시보드

지표	현재값	5일 변화	시그널
KOSPI	5,808.6	-1.1%	→ 보합
KOSDAQ	1,099.8	+0.9%	→ 보합
VIX	18.4	-12.7%	안정
US 10Y	4.26%	-0.03pp	→ 보합
DXY	98.1	-0.7%	달러 약세
USD/KRW	1,477	-0.1%	→ 보합
Brent	$95.0	-1.0%	→ 안정

레짐 판정 — KR: Neutral / US: Neutral / 스탠스: 선택적 유지

KOSPI는 5일 기준 -1.1%로 밀렸으나 KOSDAQ은 +0.9%로 소폭 역행. VIX가 18.4로 안정 구간을 유지하고 달러 인덱스가 98.1로 약세 흐름을 이어가는 가운데, USD/KRW 1,477원 수준도 숨고르기 상태다. 한국 시장은 지난 4월 13일 Bull에서 Neutral로 재전환된 이후 이틀째 보합 레짐을 유지 중. 미국 역시 Neutral 고수. 매크로 환경 자체가 적대적이지는 않으나, 방향성 확신은 아직 이르다.

2. 마켓 랩 (기준: 2026-04-10 KR Close Briefing)

오늘 한국장 성격: 선별형 Risk-On — 확산이 아닌 압축

4월 10일 마감 기준 한국 주식시장은 표면상 리스크온이었으나, 속내는 강한 종목이 더 강해지는 압축형 장세였다. 아침 레짐은 Neutral이었지만, 실제 장 마감은 그보다 한 단계 강했다. 다만 전면 확산형 강세와는 거리가 있었다.

강한 축

반도체·AI 하드웨어: 삼성전자(005930.KS), 삼성전기(009150.KS) 중심으로 밸류체인 전반에 자금이 유입됐다. 단순 반등이 아닌 AI 하드웨어·통신 인프라 확장 서사가 결합된 질 좋은 상승으로 평가됐다.
통신 인프라: 대한광통신(010170.KS), 쏠리드(050890.KQ), RFHIC(218410.KQ), 케이엠더블유(032500.KQ) 등이 장중 가장 선명한 주도 테마로 반복 부각됐다. 5G·AI 인프라 수요 확대 기대와 맞물린 섹터 모멘텀이다.
건설·중동 재건: 하나증권의 현대건설(000720.KS) 목표가 상향(24만원), NH의 건설업 Positive 유지, 미래에셋의 철강·재건 모멘텀 정리가 잇따랐다. 다만 대우건설(047040.KS) 등 다수 건설주는 장중 VWAP을 지키지 못하는 실패 셋업이 많아 뉴스와 가격 반응이 엇갈렸다.
통신·방어: SK텔레콤(017670.KS)은 하나증권의 1Q 프리뷰(Buy, 목표가 10만원 유지)를 통해 단순 방어주 순환이 아닌 실적·배당 정상화 기대가 결합된 강세임이 확인됐다.

약한 축

바이오 전반: 당일 인텔ligence Brief에서 “바이오 비중 축소, IT·반도체 소부장 압축” 코멘트가 반복됐다. 구조적 열위 흐름 지속.
장중 과열 후 추격 실패군: VWAP·기준가를 지키지 못한 테마 추격 후보들이 다수 발생. 시장 참여자들에게 “뉴스 좋다고 아무거나 사는 장이 아님"을 재확인시켰다.

수급 시그널

외국인의 삼성전자(005930.KS) 순매수 기조가 추세 개선의 핵심 지지대로 작동했다. 전력·ESS 섹터는 SMP +47% 급등 이슈가 텔레그램을 달궜지만, 포트폴리오 직결 종목 부재로 관찰 레벨에 머물렀다.

장 요약: “확산"이 아닌 “압축”. 리더 종목 유지·신규 추격 자제가 이 장의 올바른 독해였다.

3. 오늘의 스크리너: Quiet Accumulation (기준: 2026-04-14)

방법론: 30일 가격 레인지 24% 이하의 횡보·코일링 구간에서 외국인 지분율이 20일간 꾸준히 올라가고 있는 종목을 걸러낸다. 거래량 급등 없이, 뉴스 없이, 조용히 사 모으는 외국인의 흔적을 Breakout 이전 단계에서 포착하는 것이 핵심 철학이다.

총 84종목 스캔 → Tier A(Tight Coil ≤12%): 14종 / Tier B(Mild Range 12~18%): 37종 / Tier C(Wide Accum 18~24%): 33종

상위 10선

티커	종목	구분	종가	레인지%	RSI	외인지분%	Δ20d	VQ	ROE	OPM	Score
002140.KS	고려산업	Tier A	2,840	8.5	57.6	7.0	+3.91	0.56	8.4	4.6	+1.65
025880.KQ	케이씨피드	Tier A	3,035	11.8	60.7	14.9	+2.55	0.83	13.7	10.0	+0.98
012450.KS	한화에어로스페이스	Tier C	1,523,000	20.4	60.4	45.5	+0.83	0.43	19.1	11.6	+1.82
271560.KS	오리온	Tier A	131,400	10.9	52.2	36.4	+0.70	0.65	10.5	16.8	+0.12
017890.KQ	한국알콜	Tier B	12,130	17.7	61.3	14.2	+2.19	0.63	5.9	7.5	+0.69
236200.KQ	슈프리마	Tier B	47,050	17.5	51.4	24.7	+0.91	0.71	12.8	23.9	+0.25
034730.KS	SK	Tier B	361,500	17.9	58.1	28.8	+0.56	0.51	6.4	1.5	+0.40
066570.KS	LG전자	Tier B	120,000	12.7	56.6	33.8	+0.59	0.43	4.3	2.8	+0.31
002380.KS	케이씨씨	Tier C	542,000	20.1	55.5	16.6	+1.28	0.67	23.5	6.6	+0.54
136480.KQ	하림	Tier A	3,240	8.5	58.3	8.8	+0.88	0.56	12.6	3.3	+0.34

주목 3종 심층 메모

① 고려산업 (002140.KS) — Tier A 2위, Score +1.65 건설·화학 자재 제조사로, 20일간 외인 지분율이 +3.91pp 급증해 이번 스크리너 전체에서 외인 지분 변화율 1위다. 가격 레인지는 8.5%로 극도로 타이트하게 눌려 있고 RSI는 57.6으로 과열 전 단계. 매출은 소폭 역성장(-3.4% YoY)이지만 외국인이 이 가격대에서 집중적으로 쌓는 이유가 있는지 확인할 가치가 있다.

② 케이씨피드 (025880.KQ) — Tier A 최고 VQ, Score +0.98 축산·수산용 사료 전문업체. 영업이익 YoY +50.6% 로 펀더멘털 개선이 가장 뚜렷한 Tight Coil 후보다. VQ(가치·품질 점수) 0.83은 Tier A 전체 최고치. 외인 지분율 14.9%에서 20일간 +2.55pp 증가. 실적 성장 + 외국인 꾸준한 매수 + 가격 눌림의 3박자가 조용히 갖춰지고 있다.

③ 한화에어로스페이스 (012450.KS) — Tier C 1위, Score +1.82 (전체 최고) 방산·우주항공 분야 대형주. 매출 YoY +137.6%, 영업이익 YoY +78.4% 의 폭발적 성장을 기록 중이며 외인 지분율이 45.5%에 달한다. 20일간 +0.83pp 추가 축적. 레인지가 20.4%로 Tight Coil은 아니지만, 이 규모 기업에서 외국인이 조용히 비중을 늘리고 있다는 점은 의미 있는 시그널이다. 방산 수출 사이클과 유럽·중동 수요 확대 맥락에서 해석 가능.

편집자 노트: 이 Quiet Accumulation 스크리너는 Breakout 이후가 아닌 이전 단계를 포착하도록 설계됐다. 고 RS·고 거래량 종목을 추격하는 Smart Money 스크리너와 의도적으로 보완 관계를 이룬다. Tier A 종목일수록 코일 구간이 타이트해 Breakout 시 변동성이 크다는 점을 감안할 것.