리노공업 on Korea Invest Insights

한국 퀄리티 리레이팅 워치 2026-05-11: 에이피알·브이엠·기가비스 — 실적 개선에 돈이 붙는다

Mon, 11 May 2026 16:30:00 +0900

매크로 대시보드

지표	현재값	5일 변화	시그널
KOSPI	7,822.2	+12.8%	강세
KOSDAQ	1,207.3	−0.5%	보합
USD/KRW	1,472.0	−0.3%	보합
VIX	18.1	+4.4%	안정
Brent	$103.9	+2.6%	상승
US 10Y	4.36%	−0.08pp	보합

레짐 판정: 한국 Bull / 미국 Neutral — KR 선택 확대 스탠스.

KOSPI가 5일 기준 +12.8% 급등하며 대형주가 강하게 앞서는 반면, KOSDAQ은 같은 기간 −0.5%로 대형·중소형 괴리가 13.3%포인트에 달한다. KR 발굴 스크리너는 FTD Day 18, Discovery 100/100으로 종목 선별 여건이 양호하다. 유가는 $103.9로 오름세이고 VIX 18.1은 공포 구간과 거리가 있어 전반적인 시장 분위기는 안정적이다.

시장 마감 총평 (최근 영업일 5월 8일 기준)

최근 영업일 한국장의 성격은 선택적 위험 선호였다. 전선·광통신과 전력·에너지 테마가 시장을 끌었고 HBM·반도체 일부도 동반 강세였다. 반면 게임과 방산 일부는 상대적으로 약했다.

전선 테마가 두드러졌다. 일부 전선 대형주는 하루에 +12~30% 급등하며 외국인과 기관 자금이 집중됐다. 다만 상위 종목 중에는 RSI가 95를 넘고 단기 이격이 200%를 초과한 종목도 있어, 신규 진입보다 관찰이 적절한 구간에 접어든 상태다.

반도체 섹터는 엇갈린 수급이 특징이었다. 삼성전자(005930.KS)는 5일 기준 +18.81% 강세를 이어갔지만 당일 외국인 순매도가 −2.55조에 달했다. 가격 낙폭이 −1.10%에 그쳐 선방했으나 매도 규모 자체는 단기 경계 요인이다. SK하이닉스(000660.KS) 목표가 상향과 AI 인프라 랠리가 반도체 섹터 전반의 논리를 뒷받침하고 있다.

수급 흐름에서 눈에 띈 종목은 키움증권(039490.KQ)이었다. 외국인·기관·프로그램이 모두 순매수였지만 가격은 −2.90%로 빠졌다. 수급이 가격을 받쳐줄지 다음 영업일 확인이 필요한 엇갈림이다. 한편 반도체 기판 업체들은 외국인·기관 동반 유입이 확인되며 AI 인프라 하드웨어 수요의 온도가 여전히 높음을 시사했다.

시장 전체 기조는 BULL이지만, 테마 내 선두 종목은 이미 과열 영역에 있다. 수급과 실적이 동시에 확인되는 종목을 선별적으로 추적하는 장세다.

오늘의 퀄리티 재평가 후보

KR 메타 스크리너(2026-05-11) + 스크리너 교차 분석. PEAD 데이터는 2026-05-07 기준.

후보 테이블

순위	티커	종목명	메타점수	중복수	통과 스크리너	ROE	OP YoY
1	278470.KQ	에이피알	79.6	3	QC · SMQ · SME	65.0%	+197.9%
2	089970.KQ	브이엠	78.8	3	QC · SMQ · SME · CU	14.7%	+386.9%
3	420770.KQ	기가비스	72.9	3	QC · SMQ · SME	7.3%	+777.2%
4	095610.KQ	테스	68.5	3	QC · SMQ · SME	14.5%	+50.3%
5	058470.KQ	리노공업	59.1	4	QC · SMQ · SME · PEAD	20.8%	+42.5%
6	082920.KQ	비츠로셀	58.0	3	QC · SMQ · SME	17.2%	+33.4%
7	147830.KQ	제룡산업	46.2	2	QC · CR	13.9%	+158.5%
8	218410.KQ	RFHIC	35.7	3	SMQ · SME · PEAD	8.5%	+1,919.2%

QC=Quality Compounder, SMQ=Smart Money Quality, SME=Smart Money Earnings, CR=Cycle Rerating, CU=Consensus Up Revision

상위 3종목 상세

1. 에이피알 (278470.KQ) — 메타 1위, 3개 스크리너 중복

피부미용 디바이스 업체다. ROE 65.0%는 국내 소비재 업체 중 이례적으로 높고, 영업이익은 전년 대비 +197.9% 증가했다. 최근 5일 기관·외국인 합산 순매수가 +112.9억으로 수급이 실적을 따라가고 있다. 5월 7일 잠정실적 공시가 DART에서 확인돼 공식 촉매가 뒷받침된다. 공매도 비율 3.5%로 낮다. 확인할 것: 잠정실적 세부 내용과 QoQ 마진 방향, 외국인 지분율 37.1% 수준에서 추가 수급 여력.

2. 브이엠 (089970.KQ) — 메타 2위, 3개 스크리너 중복 + 컨센서스 상향

반도체 전공정 장비 업체다. 영업이익 YoY +386.9%에 애널리스트 컨센서스 상향 리비전(composite z-score +0.86)이 동시에 붙었다. 숫자 기대치 자체가 올라가고 있다는 의미로, 메타 스크리너가 에이피알 다음으로 높이 평가한 이유다. 5일 외국인·기관 합산 +110.2억으로 수급도 동반된다. DART 공시 미확인 상태여서 원문 검증이 추가로 필요하다. 확인할 것: 수주 잔고와 고객사 캐파 증설 여부, 컨센서스 상향의 지속 가능성.

3. 기가비스 (420770.KQ) — 메타 3위, 3개 스크리너 중복

반도체 검사 장비 업체다. 영업이익 YoY +777.2%는 이 테이블에서 RFHIC를 제외하면 가장 극적인 수치다. 기관·외국인·외국계창구가 동시에 유입되고 있으며, 4월 24일 단일판매·공급계약 공시가 DART에서 공식 촉매로 확인됐다. 공매도 비율 4.6%로 낮다. 확인할 것: 계약 규모와 납품 시기, PER 87.5배가 성장 속도 대비 정당화되는지 분기 실적으로 검증.

리노공업(058470.KQ) 특이 사항: 스크리너 중복이 4개로 가장 많지만 메타 점수는 5위다. 최근 5일 외국인·기관 합산 순매도 −437.1억이 발생했고 공매도 비율도 21.6%에 달한다. Quality Compounder 스코어 0.932로 유니버스 1위이고 OPM 47.5%, ROE 20.8%의 탄탄한 펀더멘털을 갖췄다. 수급 역류가 해소되면 재평가 속도가 가장 빠를 후보이기도 하다. 수급 반전 여부가 핵심 관찰 포인트다.

본 분석은 투자 권유가 아니며, 스크리너 결과 기반 리서치 후보 선정 목적으로 작성됐습니다. 모든 투자 결정은 투자자 본인의 판단과 책임 하에 이루어져야 합니다.

한국 퀄리티 리레이팅 워치 2026-05-01: 산일전기·리노공업·HD현대에너지솔루션 — 실적에 돈이 붙다

Fri, 01 May 2026 16:30:00 +0900

매크로 대시보드

지표	값	5일 변화	신호
KOSPI	6,598.9	+1.9%	보합
KOSDAQ	1,192.3	-0.9%	보합
VIX	17.1	-5.2%	안정
US 10Y	4.39%	+0.08pp	보합
USD/KRW	1,473	-0.1%	보합
Brent	$111.3	+2.8%	상승

레짐: 한국 Bull, 미국 Bull. 스탠스: 적극 확대. KOSPI 종목의 65.4%가 50MA 위에 있고, 59.8%가 200MA 위에 있다. 내부 체력은 살아 있다.

시장 마감 브리핑

5월 1일은 근로자의 날 휴장이다. 가격·수급 기준은 4월 30일 마감 데이터다.

KOSPI는 6,598.87(-1.38%), KOSDAQ은 1,192.35(-2.29%)로 마감했다. 이란 지정학 리스크, Brent 111달러대 유가 부담, 연휴 전 경계심이 맞물렸다. 표면적으로는 차익실현 장이었다.

그러나 브레드스 데이터는 다른 이야기를 한다. FTD Day 20, Bull Score 100/100. 지수가 빠진 날에도 50MA 위 종목 비율은 65.4%를 유지했다. “시장 전체 위험 회피"라기보다 “주도주 이외의 차익실현"으로 봐야 한다.

강세 축은 AI 전력·전선, 조선·엔진, HBM 장비다. 산일전기(062040.KQ)는 하루 +20.4%를 기록하며 영업 잠정실적과 신규 공급계약을 동시에 DART에 공시했다. 단순 전력기기가 아니라 AI 데이터센터 인프라 수혜주로 시장이 다시 보기 시작했다. 한화비전(489790.KS)은 5일간 기관·외국인 합산 631억 원이 들어왔다. 한화엔진은 데이터센터향 육상엔진이 부각되며 조선 엔진에서 AI 전력 밸류체인으로 재평가가 진행 중이다.

약세 축은 NAVER를 포함한 플랫폼주, 코스닥 고밸류·보호예수 물량, 단기 과열된 일부 건설주다.

SK하이닉스(000660.KS)는 HBM 수익 구조 thesis가 유효하다. 샌디스크·웨스턴디지털 실적과 애플의 메모리 비용 상승 언급이 반복 확인됐다. 다만 최근 5일 외인+기관 합산 순매도가 -1,982억 원이다. 추격보다 수급 전환 시점 확인이 우선이다.

미국 10Y 금리가 5일간 8bp 올라 4.39%다. VIX는 낮지만 금리 재점화 리스크는 열어 두어야 한다.

오늘의 퀄리티 재평가 후보

5월 1일 메타 스크리너는 143개 유니버스에서 20종목을 추렸다. 2개 이상 스크리너에 동시 등장한 종목이 핵심이다.

순위	티커	종목	메타점수	스크리너 수	ROE	OP YoY	주요 시그널
1	062040.KQ	산일전기	81.9	3	29.2%	+63.6%	DART 잠정실적+공급계약, 5일 수급 +40억
2	058470.KQ	리노공업	72.1	3	22.4%	+42.5%	OPM 47.5%, 5일 수급 +81억, 공매도 5.6%
3	322000.KS	HD현대에너지솔루션	64.0	4	10.6%	+1,077%	마진 +7.5pp, 5일 수급 +577억, 컨센 상향
4	267250.KS	HD현대	55.8	3	10.3%	+104.5%	마진 +4.2pp, 기관 순매수
5	489790.KS	한화비전	51.8	3	5.4%	+2,851%	PEAD 1위, 5일 수급 +631억
6	064350.KS	현대로템	49.8	2	30.1%	+120.2%	5일 수급 +1,689억, 방산 계약 공시 8건
7	402340.KS	SK스퀘어	52.8	2	37.8%	+124.4%	DART 자사주 처분·배당 공시 6건
8	000660.KS	SK하이닉스	56.3	2	44.1%	+101.2%	컨센 상향, 외인 매도 지속 — 전환 확인 필요

상위 3종목 상세

① 산일전기 (062040.KQ) · 메타 1위, 스코어 81.9

전력 변환·공급 장치 제조사다. AI 데이터센터와 전력 인프라 투자 확대의 직접 수혜 기업으로 재평가 중이다. ROE 29.2%, 영업이익 YoY +63.6%로 퀄리티컴파운더를 통과했고, 스마트머니 퀄리티·실적 개선 스크리너까지 3개를 동시에 통과했다. 4월 30일 영업 잠정실적과 신규 공급계약 공시가 겹쳐 촉매가 명확하다. 5일 수급 +40.4억 원은 아직 초기 단계다. 확인할 것: 당일 급등 이후 눌림 구간에서 수급이 유지되는지, 계약 규모와 납품처의 AI 연결 여부.

② 리노공업 (058470.KQ) · 메타 2위, 스코어 72.1

반도체 테스트 소켓 전문 기업이다. ROE 22.4%, OPM 47.5%로 국내 반도체 부품 중 수익성이 최상위 수준이다. 스마트머니 퀄리티 스크리너 1위, 실적 개선 스크리너 1위이고, 5일 기관·외국인 합산 +80.7억 원이 들어왔다. 퀄리티 자체는 흠잡을 것이 없다. 주의할 점은 공매도 잔고 5.6%, 프로그램 순매수 +18.0%다. 수급 방향은 좋지만 공매도 성격을 추가 확인해야 한다.

③ HD현대에너지솔루션 (322000.KS) · 메타 3위, 스코어 64.0

태양광·에너지 솔루션 기업이다. RS 99.4로 전체 시장 상위 0.6% 모멘텀이다. 5일간 기관·외국인 합산 +577.4억 원으로 오늘 후보군 중 수급 규모가 가장 크다. 영업이익 YoY +1,077%, 마진 +7.5pp로 사이클 리레이팅 스크리너를 통과했고, 컨센서스 상향(z +0.82)과 4월 29일 잠정실적 공시까지 겹쳤다. 4개 스크리너 동시 등장이다. 단, 단기 RSI 과열이 지적된 만큼 가격 조정이 오면 재확인 기회로 보는 것이 낫다.

이 포스트는 블로그 리서치 큐이며 투자 권유가 아닙니다. 모든 종목은 후속 리서치와 자체 판단이 필요합니다.

SK스퀘어·온코닉테라퓨틱스·보성파워텍 부상: 4월 16일 퀄리티 컴파운더 장세

Thu, 16 Apr 2026 16:30:00 +0900

매크로 대시보드

지표	현재값	5일 변화	시그널
KOSPI	6,226.1	+6.3%	강세
KOSDAQ	1,163.0	+6.3%	강세
VIX	18.2	-5.2%	안정
US 10Y	4.28%	-0.01bp	보합
USD/KRW	1,475	+0.1%	보합
Brent	$95.6	-3.7%	하락
DXY	98.2	-0.2%	보합

레짐 판정: 한국 Bull / 미국 Neutral — KR 선택 확대 스탠스 유효. 한국 불레짐은 2026-04-15 전환 후 이틀째 유지. VIX 안정, 원화 소폭 약세지만 Brent 하락이 인플레 부담을 상쇄하는 구도다.

마켓 랩 (2026-04-10 기준)

주: 아래 장세 해석은 가용한 최신 KR Close Briefing(2026-04-10) 기준입니다. 매크로 레짐은 2026-04-16 데이터 반영.

이날 한국 증시는 “좋은 종목이 더 좋아지는 선별 장세” 로 압축된다. 표면적으로는 리스크온이었지만, 전면 확산형 랠리보다는 특정 축으로 수급이 집중되는 구조였다. KOSPI와 KOSDAQ 모두 5일 기준 +6.3%의 강한 회복세를 기록하고 있지만, 장 내부는 그보다 훨씬 선별적이었다.

강한 축: 반도체·AI 인프라 + 통신 장비

가장 선명한 주도 테마는 통신 인프라·RF 부품이었다. 대한광통신, 쏠리드, RFHIC, 케이엠더블유(KMW) 등 5G/AI 네트워크 장비주가 장중 반복 언급되며 강세를 주도했다. 삼성전기(009150.KS), 삼성전자(005930.KS) 등 반도체 밸류체인도 동반 강세를 보이며 AI 하드웨어 확장 서사에 힘을 실었다. 단순 반등이 아니라 밸류체인 내 자금 이동이 동반된 질 좋은 강세로 해석된다.

SK텔레콤(017670.KS)은 방어주임에도 불구하고 실적·배당 정상화 기대까지 얹히며 동반 강세를 기록했다. 하나증권이 1Q 프리뷰에서 투자의견 Buy, 목표가 10만원을 유지한 점이 수급을 뒷받침했다.

중동 재건·건설 테마: 뉴스는 강하나 추격 타이밍 주의

현대건설 목표가 상향(하나증권, Buy/24만원)과 NH증권의 건설업 Positive 유지 리포트가 나왔고, 철강·재건 모멘텀도 미래에셋이 정리했다. 그러나 장중 대우건설(047040.KS) 등 건설주 다수가 기준가·VWAP을 하회로 마감하는 실패 셋업이 속출했다. 뉴스 모멘텀은 유효하나 즉각 추격보다는 눌림목 재진입 전략이 적합한 구간이다.

전력·에너지: 구조적 관심, 단기 직접 수혜 제한적

SMP 급등(+47%)과 ESS 수주 기대가 텔레그램에서 반복 노출됐다. 전력·에너지 테마는 구조적 관심 영역으로 유효하나, 오늘 세션 기준으로는 반도체·통신 인프라 대비 직접 수혜 종목이 얇아 관찰 레벨에 머물렀다.

약한 축: 바이오 전반 상대 열위

바이오 섹터는 오늘도 “바이오 비중 축소, IT·반도체 소부장 압축” 코멘트가 반복되며 상대적으로 소외됐다. 테마 추격 후 VWAP을 지키지 못한 종목들도 다수 확인됐다.

외국인·기관 수급 요약: 삼성전자 외국인 주도 회복 흐름이 지속되고 있으며, 반도체 밸류체인에 기관 수급이 결합하는 흐름이 확인됐다.

장세 결론: KOSPI 불레짐은 확인됐지만 캐릭터는 확산이 아닌 압축이다. 주도 섹터(반도체·통신 인프라) 집중 유지 + 테마 추격 자제가 올바른 대응이다.

오늘의 스크리너 스포트라이트: 퀄리티 컴파운더 (2026-04-16)

퀄리티 컴파운더 스크리너란? ROE·영업이익률·부채비율·매출성장률 등 펀더멘털 기반 퀄리티 점수 상위 종목 중, 추세(RS)와 유동성이 함께 뒷받침되는 후보만 걸러내는 전략이다. 단기 모멘텀 추종이 아닌, 성장의 지속성과 재무 건전성을 겸비한 복리 성장주를 발굴하는 것이 목표다.

기준 시각: 2026-04-16 16:08
유니버스: 2,723종목 → 전략 통과: 154종목
상위 후보 평균 전략 점수: 0.911
Breadth >50MA: 62.0% / >200MA: 58.8%

상위 10선

순위	티커	종목명	전략점수	RS백분위	ROE(%)	영업이익률(%)	매출증가율(%)	PER
1	402340.KS	SK스퀘어	0.966	98.8	37.8	84.1	77.8	10.4x
2	476060.KQ	온코닉테라퓨틱스	0.961	89.0	24.7	23.6	260.8	66.2x
3	006910.KS	보성파워텍	0.933	96.4	20.3	18.2	91.3	25.8x
4	062040.KS	산일전기	0.929	92.2	29.2	35.6	50.3	38.6x
5	039200.KQ	오스코텍	0.926	79.3	33.9	52.2	193.5	41.4x
6	005690.KS	파미셀	0.924	83.6	38.3	30.1	75.8	28.9x
7	058470.KQ	리노공업	0.922	93.5	22.5	47.5	33.9	57.7x
8	307930.KQ	컴퍼니케이	0.912	84.9	9.3	45.2	43.0	20.2x
9	420770.KQ	기가비스	0.910	96.0	7.4	23.1	100.8	70.9x
10	000660.KS	SK하이닉스	0.907	97.9	44.2	48.6	46.8	19.6x

상위 3종목 심층 코멘트

1위. SK스퀘어 (402340.KS) — 전략점수 0.966, RS 98.8%

SK그룹의 IT 중간지주사로, SK하이닉스 지분(약 20%)이 핵심 자산이다. 연결 기준 영업이익률 84.1%는 지주사 배당수익 구조상 가능한 수치이며, ROE 37.8%에 PER 10.4x라는 조합은 명백한 저평가 신호다. 매출증가율 77.8%는 반도체 업황 회복의 직접 수혜를 반영한다. RS 98.8%로 52주 신고가 인근에서 거래 중이며, 불레짐에서 퀄리티 지주사 프리미엄이 재평가될 수 있는 구조다.

2위. 온코닉테라퓨틱스 (476060.KQ) — 전략점수 0.961, 매출증가율 260.8%

항암제 특화 바이오텍으로, 전이성 위암 치료제 오록타민(Orcotinib) 계열 개발에 집중하고 있다. 매출증가율 260.8%는 기저 효과가 일부 포함되나 임상 단계 진전에 따른 실질 성장으로 해석된다. ROE 24.7%, 부채비율 5.1%로 재무 리스크가 극히 낮다. 다만 PER 66.2x는 성장 기대치가 상당 부분 선반영된 구간임을 시사한다. 오늘 장세에서 바이오 전반이 상대 열위였던 점을 감안하면, 수급 확인 후 접근이 바람직하다.

3위. 보성파워텍 (006910.KS) — 전략점수 0.933, RS 96.4%, 매출증가율 91.3%

변전소·전력 인프라용 구조물 및 금속제품을 제조하는 전력 인프라 소재 기업이다. 국내 전력망 투자 확대와 중동 재건 수요가 맞물리며 매출증가율이 91.3%로 급등했다. ROE 20.3%, 영업이익률 18.2%, 부채비율 20.9%의 균형 잡힌 재무 구조가 특징이다. 오늘 장세에서 전력·에너지 테마가 구조적 관심 영역으로 재확인된 점에서 중기 수혜 후보로 주목할 만하다. RS 96.4%로 추세도 건강하다.

주목할 나머지 후보들: 산일전기(062040.KS)는 전력 변환·변압기 제조사로 보성파워텍과 유사한 전력 인프라 수혜 축, PER 38.6x에 ROE 29.2%의 고퀄리티 구조다. SK하이닉스(000660.KS)는 퀄리티 점수(0.879)가 상위에 비해 낮지만 RS 97.9%에 ROE 44.2%, 영업이익률 48.6%로 반도체 업황 회복의 핵심 수혜주임이 재확인된다. 리노공업(058470.KQ)은 반도체 검사용 소켓 전문 제조사로 영업이익률 47.5%의 구조적 고마진 사업을 보유 중이다.

Disclaimer: For research and information purposes only. Not investment advice. Names cited are for analytical illustration; readers should perform their own due diligence and consult licensed advisors before any investment decision.