https://koreainvestinsights.com/ko/tags/%EB%B2%A0%EC%96%B4-%EC%84%80%EB%8F%84%EC%9A%B0/Recent content in 베어 섀도우 on Korea Invest InsightsHugo -- gohugo.iokokoreainvestinsights.com · @korea_invest_insightsWed, 02 Sep 2026 23:48:19 +0900https://koreainvestinsights.com/ko/post/kr-daily-wrap-2026-09-02/Wed, 02 Sep 2026 16:30:00 +0900https://koreainvestinsights.com/ko/post/kr-daily-wrap-2026-09-02/<h2 id="1-매크로-대시보드">1. 매크로 대시보드 </h2><table> <thead> <tr> <th>지표</th> <th>현재값</th> <th>5일 변화</th> <th>시그널</th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td>KOSPI</td> <td>6,562.7</td> <td>-5.1%</td> <td>약세</td> </tr> <tr> <td>KOSDAQ</td> <td>804.0</td> <td>-4.0%</td> <td>약세</td> </tr> <tr> <td>USD/KRW</td> <td>1,363</td> <td>-1.5%</td> <td>원화 강세</td> </tr> <tr> <td>VIX</td> <td>16.8</td> <td>+15.8%</td> <td>안정</td> </tr> <tr> <td>Brent</td> <td>$94.9/bbl</td> <td>+6.3%</td> <td>상승</td> </tr> <tr> <td>US 10Y</td> <td>4.80%</td> <td>+0.13%p</td> <td>상승</td> </tr> <tr> <td>DXY</td> <td>99.8</td> <td>+0.4%</td> <td>보합</td> </tr> </tbody> </table> <p><strong>레짐 판정:</strong> KR <code>Neutral</code> (베어 섀도우 1/2 진행 중) · US <code>Neutral</code> · 스탠스: <strong>선택적 유지</strong></p> <p>KR 레짐은 공식적으로 <code>Neutral</code>이지만, 내부에서는 <code>Bear</code> 신호가 1회 관측됐다. 2회 연속 확인되면 Bear로 전환된다. KOSPI 5일 낙폭(-5.1%, -349.7p)이 성장 우려 드라이버로 기록됐다. 미국 시장은 뚜렷한 단일 압력 없이 Neutral을 유지했고, KR·US 레짐 동조 상태에서 전략 스탠스는 선택적 유지다.</p> <hr> <h2 id="2-시장-마감-브리핑">2. 시장 마감 브리핑 </h2> <blockquote> <p><strong>소스 부재:</strong> 오늘자(2026-09-02) KR 마감 브리핑 데이터가 제공되지 않았습니다. 종목·섹터별 상세 거래대금 및 수급 흐름은 이번 회차에서 확인이 불가합니다. 아래는 매크로 레짐 및 파생/패시브 플로우 데이터로 구성한 부분 요약입니다.</p> </blockquote> <p>직전 5거래일 기준으로 KOSPI는 6,562.7(-5.1%), KOSDAQ은 804.0(-4.0%)을 기록했다. 성장 우려가 주된 하락 드라이버였으며, 미국 시장과의 동조 구도 속에서도 한국 지수 낙폭이 상대적으로 컸다.</p> <p><strong>파생/패시브 플로우 (2026-08-28 기준):</strong></p> <table> <thead> <tr> <th>항목</th> <th>값</th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td>시장 프로그램 순매도</td> <td>-1조 4,954억원</td> </tr> <tr> <td>차익 거래</td> <td>+449억원</td> </tr> <tr> <td>비차익 프로그램</td> <td>-1조 5,403억원</td> </tr> <tr> <td>ETF 순설정</td> <td>+2,605억원</td> </tr> <tr> <td>선물 미결제약정(OI) 변화</td> <td>+697</td> </tr> <tr> <td>선물 베이시스</td> <td>+2.30 (콘탱고)</td> </tr> </tbody> </table> <p>프로그램 측에서 약 1조 5천억 규모의 비차익 매도가 출회됐다. 패시브 리밸런싱 성격의 기계적 매도다. 반면 ETF 순설정은 +2,605억으로 패시브 수요가 꾸준히 유입되고 있다는 점은 주목할 만하다. 선물 베이시스가 +2.30 콘탱고를 유지해 선물 시장 구조 자체는 안정적이다. OI가 증가한 것은 방향 불확실성 속에서 포지션을 늘리는 참여자가 있다는 뜻이다.</p> <p>거시 환경에서 주목할 두 가지 변수가 있다. 원화는 5일간 달러 대비 1.5% 강세(USD/KRW 1,363)로, 외국인 매수 여건이 환율 측면에서는 개선됐다. 반면 브렌트유는 같은 기간 +6.3% 급등해 $94.9에 달했다. 정유·에너지 섹터에는 직접 수혜이지만, 제조·운송 등 원가 민감 업종에는 비용 부담으로 작용한다. VIX 16.8은 여전히 공포 구간과는 거리가 있다.</p> <p>종목·섹터 수준의 수급 및 등락 상세는 마감 브리핑 소스가 확보되는 다음 회차에 보충한다.</p> <hr> <h2 id="3-퀄리티-재평가-후보">3. 퀄리티 재평가 후보 </h2> <blockquote> <p><strong>소스 부재:</strong> 오늘자(2026-09-02) KR 메타 스크리너 및 개별 스크리너 데이터가 제공되지 않았습니다. 후보 목록은 이번 회차에서 생략하며, 스크리너가 포함된 다음 회차에 정식 게재합니다.</p> </blockquote> <p>데이터가 갖춰진 회차에서는 아래 3단계 선별 로직을 적용한다.</p> <p><strong>1단계 — 퀄리티 확인:</strong> KR Quality Compounder 스크리너가 ROE·OPM·이익 안정성을 기준으로 사업 모델 자체의 지속성을 확인한다.</p> <p><strong>2단계 — 수급 확인:</strong> KR Smart Money Quality 스크리너가 기관·외국인 자금이 실제로 유입 중인지 검증한다. 퀄리티가 좋아도 돈이 들어오지 않으면 주가는 움직이지 않는다.</p> <p><strong>3단계 — 재평가 신호:</strong> KR Cycle Rerating, KR Smart Money Earnings, KR PEAD 스크리너가 실적 레버리지 개선 또는 어닝 서프라이즈 이후 추가 상승 모멘텀 여부를 잡아낸다.</p> <p>2개 이상 스크리너에 동시 등장하는 종목이 주요 후보이며, 3개 이상 교차 시 섹션 선두로 배치한다. 오늘처럼 지수가 5일 -5% 이상 조정받은 국면에서는 단일 스크리너 종목보다 복수 교차 종목에 집중하는 것이 원칙이다.</p> <hr> <p><strong>편집 주:</strong> 오늘 회차는 KR 마감 브리핑과 스크리너 소스가 모두 미제공 상태로 매크로 레짐과 파생 플로우 데이터만으로 작성됐다. 핵심 모니터링 포인트는 KR Bear 섀도우 2차 확인 여부다. 다음 거래일 KOSPI 방향과 프로그램 매도 지속 여부가 레짐 전환의 결정 변수가 될 것이다.</p>