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한국 퀄리티 리레이팅 워치 2026-05-21: 브이엠·삼양엔씨켐·이오테크닉스 — 반도체 수급이 돌아온 날

Thu, 21 May 2026 16:30:00 +0900

1. 매크로 대시보드

지표	현재값	5일 변화	시그널
KOSPI	7,815.6	+4.3%	강세
KOSDAQ	1,106.0	−2.1%	약세
VIX	17.8	−3.6%	안정
US 10Y	4.57%	+0.11pp	상승
USD/KRW	1,507	+0.9%	보합
Brent	$107.2	−4.4%	하락

한국 레짐: Bull / 미국 레짐: Bull — 스탠스 적극 확대
KOSPI vs KOSDAQ 5일 괴리 6.4%p. 대형 반도체로 수급이 쏠린 장세다.
VIX 17.8로 안정됐지만 환율 1,507원과 미국 장기금리 4.57%는 잠재 부담으로 남아 있다.

2. 오늘 시장 리뷰

오늘 KOSPI는 반도체 주도 위험 선호 장세였다. 삼성전자(005930.KS) 노사 잠정 합의로 총파업 리스크가 사라졌고, 엔비디아 FY27 Q1 매출 816억 달러 서프라이즈, 5월 1~20일 반도체 수출 강세가 한꺼번에 맞물렸다. 미래에셋은 삼성전자 목표주가를 48만원으로 상향했으며, LPDDR5X 16GB 가격 QoQ +81%, NAND/UFS 강세가 메모리 사이클 업사이드 논리를 뒷받침했다.

강한 축은 전기전자·반도체, AI PCB, 전력설비였다. 삼성전기(009150.KS)가 하루 +13.5%로 가장 강했고, 대덕전자(353200.KS) +10.1%, 심텍 +21.1%도 눈에 띄었다. 이오테크닉스(039030.KS)는 +18.8%에 외국인·기관이 동반 순매수했다. 삼성전자에는 외국인 +1조764억, 기관 +7,649억, 프로그램 +1조7,109억이 동시에 유입됐다. 오늘 삼성전자 강세는 단순 기술적 반등이 아니라 “노무 리스크 완화 + 메모리 가격 사이클 상향"이 동시에 반영된 결과다.

약한 축은 부동산, 음식료, 종이목재, 바이오 일부였다. KOSDAQ는 +4.8%로 따라붙었지만 반도체 소형주 위주였고 바이오·게임 섹터는 소외됐다. 오전까지 KR Bear 레짐이었지만, 오후 들어 이란 협상 기대와 WTI 100달러 하회가 겹치며 위험 선호로 전환됐다.

내일 체크포인트는 삼성전자 299,500원 안착 여부, 삼성전기 1,204,000원 위 체류, 대덕전자 거래대금 2일차 지속이다.

3. 오늘의 퀄리티 재평가 후보

오늘 메타 스크리너가 109개 후보에서 추린 상위 20개 중 5개 스크리너(퀄리티 컴파운더·기관외국인 수급·사이클 리레이팅·실적개선·PEAD)를 두루 통과한 이름들이 상위권을 차지했다. 2개 이상 중복 통과한 종목을 우선 후보로 본다.

상위 후보 테이블

순위	티커	종목	메타점수	중복 수	통과 스크리너	핵심 지표
1	482630	삼양엔씨켐	101.0	5	QC·SMQ·CR·SME·PEAD	ROE 14.7%, OP YoY +64.5%, OPM +4.3pp
2	089970	브이엠	98.5	5	QC·SMQ·CR·SME·PEAD	ROE 14.7%, OP YoY +386.9%, OPM +29.3pp
3	080220	제주반도체	80.2	4	QC·SMQ·CR·SME	ROE 17.4%, OP YoY +274.4%, RS 98.6
4	095610	테스	74.0	3	QC·SMQ·SME	ROE 14.5%, OP YoY +50.3%, 촉매공시 2건
5	000660	SK하이닉스	65.4	2+컨센	QC·CR·컨센상향	ROE 35.6%, OP YoY +101.2%, OPM +13.1pp
6	039030	이오테크닉스	58.9	4	SMQ·CR·SME·PEAD	OPM +11.5pp, 5일 F+QI +571억
7	240810	원익IPS	55.8	4	SMQ·CR·SME·PEAD	OPM +6.7pp, OP YoY +593.6%
8	353200	대덕전자	48.5	3	SMQ·CR·SME	RS 98.1, OP YoY +335.7%

QC=퀄리티컴파운더, SMQ=기관외국인수급, CR=사이클리레이팅, SME=실적개선수급

상위 3개 종목 요점

삼양엔씨켐 (482630.KQ) — 메타 1위

특수화학 소재 업체다. 영업이익이 YoY +64.5% 성장했고 OPM은 4.3pp 올랐다. 5일간 기관·외국인 합산 +38억이 들어왔으며, PEAD 구간에서도 이름이 확인됐다. 5/18 IR 개최 공시가 공식 촉매로 등록됐다. 다음 확인 사항: IR 이후 커버리지 변화, 매출 성장 지속성.

브이엠 (089970.KQ) — 메타 2위, 중복 5개 최다

반도체 장비 특수목적기계 업체다. 영업이익 YoY +386.9%, OPM 29.3pp 급등으로 수익성 구조가 완전히 바뀌었다. 5일 기관·외국인 +191.8억, PEAD 점수 +2.94로 스크리너 전 영역에서 최상위권이다. 5개 스크리너를 모두 통과한 유일한 종목이며, RS 97로 가격 추세도 살아 있다. 다음 확인 사항: 매출 성장 지속 여부, 주요 고객사 노출도.

이오테크닉스 (039030.KS) — 메타 7위지만 중복 4개

레이저 장비 전문업체다. 오늘 +18.8% 급등에 외국인·기관이 동반 순매수했다. 5일 F+QI +571억으로 수급이 가장 두텁고, OPM +11.5pp에 OP YoY +158.8%다. 52주 고점에 거의 붙어 있어 당일 추격보다 눌림 이후 가격 소화를 확인하는 것이 낫다. 다음 확인 사항: 52주 고점 돌파 지속 여부, 내일 거래대금 유지.

주의: 제주반도체(080220.KQ)는 오늘 +24.3%, RS 98.6으로 강도는 최상위지만 DART 리스크성 공시 4건(전환사채·신주인수권부사채 관련)이 오늘 자로 확인됐다. 희석 리스크를 먼저 점검한 뒤 접근해야 한다.

이 글은 스크리너 신호와 공개 공시 정보를 바탕으로 한 시장 분석이며, 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다.

한국 퀄리티 리레이팅 워치 2026-05-19: 이오테크닉스·디바이스·티엘비 — 하락장 속 수급

Tue, 19 May 2026 16:30:00 +0900

1. 매크로 대시보드

지표	현재값	5일 변화	시그널
KOSPI	7,271.7	-7.3%	약세
KOSDAQ	1,084.4	-7.9%	약세
USD/KRW	1,508	+1.0%	원화 약세
VIX	18.0	+0.5%	안정권
Brent	$110.9	+4.9%	상승 부담
미 10년	4.62%	+0.16pp	상승

레짐: 한국 Bear / 미국 Neutral. 달러원 1,500원대·미 10년 4.6%대·유가 110달러대가 동시에 위험자산 밸류에이션을 압박하고 있다.

2. 오늘 한국 시장

장중 KOSPI는 -2.81%, KOSDAQ은 -2.40%로 마감했다. 외국인이 KOSPI에서만 4.83조 원을 순매도했다. 기관이 일부 방어에 나섰지만 규모 차이가 너무 컸다.

오늘 장의 성격은 선별적 위험 회피다. 방산과 전력·에너지 섹터는 낙폭이 제한됐고, AI 인프라 발굴군 일부도 상대적으로 버텼다. 반대로 반도체 대형주, 로봇·고밸류 성장주, 증권·기계는 하방 압력을 피하지 못했다.

하방 압력의 원인은 세 가지가 맞물렸다. 첫째, 씨게이트 CEO의 증설 신중 발언이 마이크론·스토리지 약세를 촉발했고, 이 흐름이 국내 반도체 대형주를 끌어내렸다. 둘째, 달러원·미 금리·유가가 동시에 높은 수준을 유지하며 성장주 할인율 부담이 커졌다. 셋째, 삼성전자(005930.KS)에서 기관이 3,930억 원을 순매수하며 방어했지만 외국인 -2.54조를 상쇄하기엔 역부족이었다.

반대 증거도 있다. 코어위브의 GPU 담보 31억 달러 대출 확보 뉴스는 AI 인프라 자본 지출이 아직 꺾이지 않았음을 보여준다. 삼성전자 노사 협상 기대도 장중 낙폭 축소에 기여했다. 이란 협상 기대에 유가가 일부 진정된 점도 하방 완충 역할을 했다.

발굴군 수급에서는 파두가 +6.98%, 외국인·프로그램 동반 매수를 기록하며 AI 스토리지 후보 중 가장 뚜렷한 가격 반응을 보였다. 주성엔지니어링은 KR 운영 스크리너 1위에 올랐지만 오늘은 -2.91%에 외국인·프로그램 매도가 겹쳐 추격 조건이 갖춰지지 않았다.

한 줄 요약: 반도체 대형주는 매크로에 눌렸고, 방산·전력·AI 인프라 소형주 일부는 방향을 달리했다.

3. 퀄리티 재평가 후보 — 스크리너 교차 결과

오늘 KR 메타 스크리너(119개 유니버스) 상위 20종목을 스크리너 교차 수·메타 점수 기준으로 정리했다. **이오테크닉스(039030.KQ)**는 수급·사이클·실적·PEAD 4개를 동시에 통과해 교차 강도가 가장 높다. 메타 점수 선두는 디바이스(187870.KQ)(62.7점)이고, 프로텍(053610.KQ)(60.2점), 기가비스(420770.KQ)(59.6점), 티엘비(356860.KQ)(59.4점)가 뒤를 잇는다.

상위 교차 후보

순위	티커	종목	메타점수	교차수	주요 스크리너	ROE	OP YoY	OPM 변화
1	039030.KQ	이오테크닉스	57.8	4	수급·사이클·실적·PEAD	8.3%	+158.8%	+11.5pp
2	187870.KQ	디바이스	62.7	3	퀄리티·사이클·PEAD	11.1%	+311.9%	+11.7pp
3	356860.KQ	티엘비	59.4	3	퀄리티·사이클·PEAD	16.0%	+664.7%	+8.2pp
4	089890.KQ	코세스	50.9	3	퀄리티·사이클·PEAD	17.8%	+410.1%	+29.2pp
5	003230.KS	삼양식품	46.4	3	수급·실적·PEAD	31.0%	+52.1%	+2.4pp
6	053610.KQ	프로텍	60.2	2	퀄리티·사이클	13.7%	+244.5%	+12.2pp
7	420770.KQ	기가비스	59.6	2	퀄리티·사이클	7.3%	+777.2%	+29.9pp
8	079550.KS	LIG디펜스앤에어로스페이스	46.3	2	수급·실적	17.7%	+39.0%	+0.6pp
9	147830.KQ	제룡산업	49.2	2	퀄리티·사이클	13.9%	+158.5%	+13.9pp
10	000660.KS	SK하이닉스	57.0	2	퀄리티·사이클	35.6%	+101.2%	+13.1pp

상위 3종목 상세

이오테크닉스 (039030.KQ) — 반도체 레이저 장비 전문 기업. 최근 5일간 기관·외국인 합산 순매수 +86.4억 원이 유입됐고, 영업이익이 전년 대비 158.8% 증가하며 마진이 11.5pp 올랐다. 4개 스크리너 동시 통과는 오늘 후보군 중 가장 넓은 신호 집합이다. 확인 사항: 공매도 비중 9.5%와 거래원 -13% 흐름이 단기 부담으로 남아 있어, 눌림 후에도 외국인·기관 매수가 유지되는지를 봐야 한다. PER 100배 수준의 밸류에이션이 이익 증가 속도로 정당화되는지도 체크 포인트다.

디바이스 (187870.KQ) — 특수목적용 기계 제조. 영업이익 YoY +311.9%, OPM +11.7pp로 사이클 리레이팅 신호가 뚜렷하다. DART 공시에서 최근 회사 합병 결정(20260518)이 확인된다. 합병이 사업 구조에 어떤 영향을 주는지 추가 검토가 필요하다. 최근 20일 수익률 -30.2%는 단기 과매도 가능성을 시사하지만, 방향 전환 확인이 먼저다.

티엘비 (356860.KQ) — 전자부품(PCB). ROE 16%, OP YoY +664.7%로 숫자는 강하다. 단, 공매도 비중 8.2%·호가 스프레드 +38%가 눈에 띈다. 키움 분배·공매도 리스크 플래그가 걸려 있어 단기 변동성이 클 수 있다. DART에 IR 개최 공시(20260515)가 있어 투자자 소통 이벤트를 확인할 만하다.

오늘 스크리너가 공통으로 포착한 테마는 영업 레버리지가 수치로 확인되면서 시장이 재평가를 시작하는 기업이다. 지수 전반이 약세인 환경에서 이 신호들이 지속될지 여부는 외국인 순매도 감소와 매크로 안정화 시점에 달려 있다. 단일 신호보다 교차 수가 많은 이름을 우선 주목하되, 매수 타이밍은 가격·수급 확인 후 판단이 원칙이다.