Tổng kết nửa đầu tháng 6: việc làm Mỹ, CPI, PPI, chuyến thăm Hàn Quốc của Jensen Huang, IPO SpaceX, bán ròng của khối ngoại ở cổ phiếu memory Hàn Quốc và nhịp hồi ngày 12/6.
Ghi chú chiến lược kết hợp dữ liệu vốn hóa thị trường bán dẫn Hàn Quốc và dữ liệu phân bổ ETF toàn diện. Điểm mấu chốt là phân tách tỷ lệ sở hữu ETF tuyệt đối, độ nhạy ETF điều chỉnh theo vốn hóa, và các ứng viên có khoảng cách ETF bị định giá thấp như TCK, Daeduck Electronics, Korea Circuit và Doosan Tesna.
Khung đọc luật đầu tư chiến lược Hàn Quốc vào Mỹ qua chuỗi giá trị hạt nhân. Bài viết tách beta hạt nhân ở Doosan Enerbility, Hyundai E&C, KEPCO E&C khỏi alpha tiềm năng ở KEPCO KPS, Woori Technology, Woojin và thiết bị điện.
Đây không phải nhịp QE của ngân hàng trung ương mà là chế độ thanh khoản điều chỉnh theo quy định. Gộp vào một khung: nới bảng cân đối của dealer Mỹ, WGBI / Value-up / nới quy định vốn của Hàn Quốc, và dòng tiền mặt Nhật chuyển vào thị trường; đặt cổ phiếu tài chính Hàn Quốc, hạ tầng thị trường Mỹ và cải cách quản trị Nhật làm bên hưởng lợi bậc một.
Ghi chú chiến lược kết hợp KR Theme ETF Rebalance Flow v1, mô hình đột phá/điều chỉnh tại các ngưỡng tròn của KOSPI, và màn hình theo dõi hiện tượng squeeze bán dẫn vào ngày đáo hạn KOSPI200 — nhằm định hướng cách nhà đầu tư phản ứng khi dòng tiền ETF và giao dịch chương trình chi phối thị trường chứng khoán Hàn Quốc.
Ngày 12/6/2026, khối ngoại mua ròng 2,72 nghìn tỷ won trên KOSPI sau 24 phiên bán liên tiếp. Nhưng con số này chỉ bằng 3,6% mức bán ròng 75,57 nghìn tỷ won trước đó và tập trung chủ yếu vào Samsung Electronics và SK Hynix.
Lần chạy đầu tiên của KR Theme ETF Rebalance Flow v1 cho thấy tín hiệu dòng tiền cơ học từ tái cân bằng và giới hạn tỷ trọng ETF chủ đề Hàn Quốc. Tín hiệu mạnh nhất ngày 12/6/2026 nằm ở thiết bị và vật liệu bán dẫn.
Nhiên liệu thúc đẩy siêu chu kỳ AI đang thay đổi. Khởi nguồn là sự bùng nổ nhu cầu token do các AI agent tạo ra, đi qua trái phiếu doanh nghiệp và tiền mặt nội bộ của các Big Tech như nguồn vốn đầu tiên, rồi mở ra một kênh cung ứng hoàn toàn mới khi các đợt IPO khổng lồ như SpaceX và Anthropic huy động vốn trên thị trường đại chúng. Trong một chu kỳ mà cả nhu cầu lẫn dòng tiền cùng kéo dài, tài sản mạnh nhất nhưng vẫn rẻ nhất còn lại là bộ nhớ và lưu trữ. Giá mục tiêu của Nomura — 590.000 KRW cho Samsung Electronics và 5.000.000 KRW cho SK Hynix — chính là tín hiệu đó.
Phiên 11/6: Nhóm thiết bị và linh kiện bán dẫn Hàn Quốc tăng mạnh trong khi Samsung Electronics chịu áp lực bán ròng kỷ lục từ tổ chức. Phân tích dòng tiền và tín hiệu mới.