Bản đồ 10 công ty trong hệ sinh thái PCB và substrate AI Hàn Quốc: Samsung Electro-Mechanics, Isu Petasys, Daeduck Electronics, Simmtech, Korea Circuit, TLB, Doosan Electronic BG, Kolon Industries, Pamicell và Taesung. Điểm mấu chốt: biên lợi nhuận cao nhất nằm ở phần thượng nguồn — CCL và vật liệu điện môi thấp — chứ không nhất thiết ở khâu sản xuất bo mạch.
Thị trường thường nhìn nhận phần cứng AI theo trình tự tuyến tính: GPU trước, rồi đến bộ nhớ, rồi mới đến substrate. Nhưng điều đó chỉ đúng một phần. Hạ tầng AI ngày nay là một hệ thống quy mô rack bao gồm GPU, CPU, DPU, NIC, switch ASIC, module bộ nhớ, bo mạch nguồn và CCL tổn hao thấp. Mỗi chip mở rộng đều cần một bo mạch. Luận điểm ngành này kết nối Samsung Electro-Mechanics, Daeduck Electronics, Doosan Electronic BG, Kolon Industries và Pamicell vào cùng một nút thắt cổ chai ở cấp độ hệ thống.
Phân tích chuyên sâu về Hanwha Ocean (042660.KS): từ lợi nhuận tàu chở LNG đến định giá lại mảng hải quân — tại sao làn sóng chi tiêu quốc phòng toàn cầu đang tái định hình xưởng đóng tàu Hàn Quốc này.
Phân tích chuyên sâu Samsung Heavy Industries (010140.KS): lý do nhà máy đóng tàu FLNG và tàu chở LNG của Hàn Quốc đang ở vị thế độc nhất để hưởng lợi từ siêu chu kỳ khí đốt toàn cầu năm 2026.
Samyang Foods (003230.KS): Phân tích chuyên sâu FY2025 về hành trình xuất khẩu ₩1.82T của Buldak, định giá, kịch bản tăng/giảm, và cách nhà đầu tư nước ngoài tiếp cận cổ phiếu 003230.KS.