Tóm tắt
Chi tiêu cho trung tâm dữ liệu AI đang trở thành một loại tài sản hạ tầng, không chỉ là capex của Big Tech. Nó liên quan đến điện, đất, vốn hạ tầng tư nhân, nợ và phát hành cổ phần.
Reuters dẫn Goldman cho biết dự báo capex FY2025-2030 của Meta, Microsoft, Amazon và Alphabet được nâng từ 4,5 nghìn tỷ USD lên 5,3 nghìn tỷ USD. Alphabet cũng dự kiến capex 2026 là 180-190 tỷ USD và 2027 sẽ tăng đáng kể so với 2026.
Với Hàn Quốc, đây không phải tín hiệu mua toàn bộ cổ phiếu AI. Thứ tự ưu tiên là:
| Ưu tiên | Lớp | Doanh nghiệp Hàn Quốc |
|---|---|---|
| 1 | Thiết bị điện và lưới điện | HD Hyundai Electric, Hyosung Heavy, LS ELECTRIC |
| 2 | MLCC / FC-BGA / Si-Cap | Samsung Electro-Mechanics |
| 3 | PCB nhiều lớp và bo mạng | Isu Petasys, Daeduck, Korea Circuit |
| 4 | Kết nối quang / CPO | OE Solutions, Solid, RFHIC |
| 5 | eSSD / lưu trữ | Fadu |
Điểm quyết định là P x Q x C: giá, sản lượng và chi phí. Doanh nghiệp phải chứng minh được tăng giá, đơn hàng lặp lại và dòng tiền.
Nguồn: Reuters/Goldman, Alphabet, TrendForce.