Bối cảnh Bài này tiếp nối các phân tích về độ khó khi vượt KOSPI thuần, thị trường Hàn Quốc do ETF flow dẫn dắt và thanh khoản nhiều nhưng breadth yếu.
TL;DR
- Ngày 19/6/2026, KOSPI đóng cửa ở 9.052, MA60 là 7.039, và độ lệch so với MA60 là +28,6%.
- Đây là quá nóng trung hạn, nhưng không phải bằng chứng chắc chắn của đỉnh. Trong 355 phiên từ đầu 2025, tín hiệu quá nóng theo MA20/60/120 vẫn có lợi suất trung bình 5 ngày và 20 ngày dương.
- Tuy vậy, khi độ lệch MA60 vượt +20%, xác suất giảm -5% trong 10 phiên tăng từ 16% lên 63%.
- Nhưng 41 ngày tín hiệu không phải 41 mẫu độc lập. Chúng chỉ là 8 episode, trong đó 6 episode có đủ cửa sổ tương lai.
- Kết luận: giảm rủi ro một phần là hợp lý, nhưng chưa phải tín hiệu thoát toàn bộ. Độ lệch và biến động đã bật; độ dốc MA20 vẫn tăng.
Điểm chính
Độ lệch MA60 +28,6% không nói “đây là đỉnh”. Nó nói xu hướng đã chạy quá nhanh, nên giảm đuổi giá, thu hồi một phần ngân sách rủi ro và chờ nhịp điều chỉnh sạch hơn.
Khung tái dựng
| Mục | Thiết lập |
|---|---|
| Chỉ số | KOSPI, ^KS11 |
| Giai đoạn | 2025-01-02 đến 2026-06-19 |
| Mẫu | 355 phiên |
| Giá | Đóng cửa |
| Độ lệch | đóng cửa / MA N ngày - 1 |
| Cửa sổ | 20, 60, 120 ngày |
| Điều chỉnh | Đáy -5% hoặc tệ hơn trong 10 phiên kế tiếp |
Trạng thái hiện tại
| Chỉ báo | Giá trị tái dựng |
|---|---|
| KOSPI đóng cửa | 9.052 |
| MA20 / lệch20 | 8.322 / +8,77% |
| MA60 / lệch60 | 7.039 / +28,61% |
| MA120 / lệch120 | 6.088 / +48,69% |
| Độ dốc MA20 5 phiên | +4,25% |
| RSI(14) | SMA 57,3 / Wilder 65,9 |
| ATR(20)% | vùng 4% |
Đây không phải tín hiệu RSI. Đây là tín hiệu tốc độ quá nhanh so với MA60 và biến động cao.
Quá nóng không gọi đỉnh tốt
| Tín hiệu | Số ngày | Lợi suất +5D | Lợi suất +20D |
|---|---|---|---|
| Lệch20 ≥ 7% | 74 | +2,68% | +9,07% |
| Lệch60 ≥ 12% | 120 | +2,26% | +6,88% |
| Lệch120 ≥ 20% | 107 | +2,55% | +9,11% |
| Baseline | 335 | +1,86% | +7,83% |
Trong xu hướng mạnh, quá nóng có thể là tăng tốc trước khi là đỉnh.
Nhưng xác suất pullback tăng
| Điều kiện | Số ngày | Giảm -5% trong 10 phiên |
|---|---|---|
| Baseline | tất cả | 16% |
| Lệch60 ≥ 15% | 89 | 36% |
| Lệch60 ≥ 18% | 54 | 48% |
| Lệch60 ≥ 20% | 41 | 63% |
| Lệch60 ≥ 22% | 33 | 67% |
| Lệch60 ≥ 25% | 26 | 65% |
Tín hiệu đúng là rủi ro pullback tăng, không phải bán tất cả.
Ba cổng hiện tại
| Cổng | Quy tắc | Hiện tại | Trạng thái |
|---|---|---|---|
| Quá tốc trung hạn | Lệch60 ≥ 18-20% | +28,6% | Bật |
| Biến động | ATR ≥ 2,2% | vùng 4% | Bật |
| Xu hướng xấu đi | Độ dốc MA20 giảm | +4,25% | Chưa bật |
Hai cổng đã bật, vì vậy không nên đuổi giá quá mạnh. Nhưng cổng thứ ba chưa bật, nên chưa phải tín hiệu thoát toàn bộ.
Kết luận
KOSPI lệch MA60 +28,6% là quá nóng thật. Nhưng dữ liệu không ủng hộ kết luận “đỉnh đã xác nhận”.
Khung này nên được dùng như công cụ tái cân bằng: ngừng đuổi giá, thu hồi một phần ngân sách rủi ro, và chờ xu hướng yếu đi hoặc nhịp pullback rõ hơn.