1. Bảng chỉ số vĩ mô
| Chỉ số | Hiện tại | Thay đổi 5 ngày | Tín hiệu |
|---|---|---|---|
| KOSPI | 8.411,2 | −7,7% | Giảm mạnh |
| KOSDAQ | 851,4 | −12,1% | Giảm mạnh |
| VIX | 20,1 | +16,3% | Cảnh báo |
| USD/KRW | 1.538 | +0,4% | Ổn định |
| Brent | $73,2 | −6,1% | Hạ nhiệt |
| US 10Y | N/A | — | — |
Chế độ thị trường: Hàn Quốc — Bear | Mỹ — Neutral
Breadth KOSPI vượt MA50 chỉ còn 9,8%, vượt MA200 là 18,6% — nội lực yếu hơn nhiều so với mức chỉ số bề ngoài. Khoảng phân kỳ giữa KOSPI và KOSDAQ (+4,4%p trong 5 ngày) cho thấy dòng tiền đang co về vốn hóa lớn, không mở rộng.
2. Diễn biến phiên 26/06
Chứng khoán Hàn Quốc hôm nay diễn ra trong trạng thái risk-off có chọn lọc. Breadth co lại đáng kể — chỉ 23 mã vượt qua bộ lọc chất lượng — nhưng nhóm dẫn dắt vẫn rõ nét: bộ nhớ/HBM và thiết bị bán dẫn tiếp tục là trục chính.
Bộ nhớ: luận điểm được củng cố, biến động tăng
SK Hynix (000660.KS) giảm −8,4% trong phiên, nhưng tổ chức trong nước mua ròng +2,52 nghìn tỷ KRW — mức hấp thụ lớn nhất trong nhóm phân tích hôm nay. Nước ngoài và luồng chương trình bán ra (lần lượt −330 tỷ và −1,62 nghìn tỷ), tạo cấu trúc phân kỳ rõ ràng: tổ chức nội địa mua dài, nước ngoài rút lui ngắn hạn. Samsung Electronics (005930.KS) giảm −5,3% dưới áp lực bán chương trình (−1,72 nghìn tỷ KRW); tổ chức mua bù +1,22 nghìn tỷ, nhưng áp lực kỹ thuật từ luồng program vẫn đang kiềm chế giá.
Tin từ Mỹ tác động trực tiếp: Micron công bố 16 hợp đồng cung ứng dài hạn (SCA) với doanh thu cam kết tối thiểu 100 tỷ USD đến năm 2030, kèm đảm bảo khối lượng DRAM 20%/NAND 30%. Đây không chỉ là kết quả kinh doanh tốt — đây là tín hiệu cơ cấu: ngành bộ nhớ đang dịch chuyển từ hàng hóa chu kỳ sang mô hình có sàn giá và ưu thế nhà cung cấp. Luận điểm đầu tư vào chuỗi bộ nhớ Hàn Quốc được củng cố về dài hạn. Ngoài ra, SK Hynix dự kiến niêm yết ADR vào ngày 10/7, với khả năng được đưa vào các ETF bán dẫn trên Nasdaq — chất xúc tác dòng tiền thụ động đáng theo dõi trong trung hạn.
Thiết bị bán dẫn: trục tăng giá rõ nhất phiên
Wonik IPS (240810.KQ), PSK và TES (095610.KQ) nằm trong nhóm dẫn dắt với RS trên 98. Sau nhịp tăng lớn trong ngày, ưu tiên là quan sát khả năng duy trì sức mạnh tương đối ở vùng hỗ trợ hơn là đuổi giá. Ngược lại, cổ phiếu vừa và nhỏ KOSDAQ và các thiết lập breakout tiếp tục bị bán — thị trường thu hẹp, không mở rộng.
3. Ứng viên tái định giá chất lượng hôm nay
Bộ lọc meta kết hợp 5 nguồn độc lập: doanh nghiệp chất lượng (Quality Compounder), dòng tiền tổ chức (Smart Money Quality), tái định giá chu kỳ (Cycle Rerating), cải thiện lợi nhuận (Smart Money Earnings) và drift sau công bố kết quả (PEAD). Mã xuất hiện trong 3+ bộ lọc là ứng viên chính; 2+ là đáng theo dõi.
| # | Ticker | Tên | Meta Score | Overlap | Bộ lọc | ROE | OP YoY | Δ Biên LN | F+QI 5 ngày (tỷ KRW) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 420770.KQ | Gigavis | 108,9 | 5 | QC · SMQ · CR · SME · PEAD | 7,3% | +777% | +29,9pp | +25,1 |
| 2 | 089970.KQ | VM | 96,5 | 4 | QC · SMQ · CR · SME | 14,7% | +387% | +29,3pp | +8,5 |
| 3 | 482630.KQ | Samyang NCC | 89,1 | 4 | QC · SMQ · CR · SME | 14,7% | +65% | +4,3pp | +6,1 |
| 4 | 000990.KS | DB HiTek | 87,9 | 5 | QC · SMQ · CR · SME · PEAD | 11,8% | +45% | +3,0pp | +94,5 |
| 5 | 240810.KQ | Wonik IPS | 79,0 | 4 | QC · SMQ · CR · SME | 8,7% | +594% | +6,7pp | +36,9 |
| 6 | 131290.KQ | TSE | 75,8 | 3 | QC · SMQ · SME | 10,4% | +23% | +0,0pp | +8,7 |
| 7 | 064850.KQ | FnGuide | 63,8 | 2 | QC · CR | 15,1% | +41% | +5,9pp | — |
| 8 | 298040.KS | Hyosung Heavy | 60,3 | 3 | QC · CR · PEAD | 21,4% | +106% | +5,1pp | — |
QC = Quality Compounder · SMQ = Smart Money Quality · CR = Cycle Rerating · SME = Smart Money Earnings
Phân tích chi tiết top 3
#1 — Gigavis (420770.KQ) | Meta Score 108,9 | 5 bộ lọc
Gigavis sản xuất thiết bị kiểm tra quang học tự động (AOI) phục vụ chuỗi bán dẫn và bảng mạch. Đây là mã duy nhất trong vũ trụ phân tích hôm nay vượt qua cả 5 bộ lọc đồng thời — kết hợp hiếm của nền tảng chất lượng, dòng tiền tổ chức, đòn bẩy vận hành bùng nổ, PEAD và kỳ vọng đồng thuận đi lên. Lợi nhuận hoạt động tăng +777% so với cùng kỳ, biên lợi nhuận mở rộng gần 30pp. Tổ chức và nước ngoài mua ròng +25,1 tỷ KRW trong 5 ngày. Xúc tác gần nhất: hợp đồng cung ứng đơn lẻ ký ngày 15/6 (DART). Cần kiểm tra tiếp: quy mô và khách hàng hợp đồng mới; tính bền vững của biên lợi nhuận ở vùng cao.
#2 — VM (089970.KQ) | Meta Score 96,5 | 4 bộ lọc
VM là nhà cung cấp thiết bị và vật liệu bán dẫn chuyên biệt với doanh thu tăng +105% so với cùng kỳ. Lợi nhuận hoạt động tăng +387%, biên mở rộng 29pp — cùng lớp với Gigavis về chất lượng đòn bẩy vận hành. Hợp đồng cung ứng ký ngày 23/6 được xác nhận trên DART. Tổ chức và nước ngoài mua ròng +8,5 tỷ KRW trong 5 ngày. Cần kiểm tra tiếp: chu kỳ đơn hàng từ các khách hàng bán dẫn lớn; khả năng duy trì biên sau giai đoạn mở rộng mạnh.
#3 — DB HiTek (000990.KS) | Meta Score 87,9 | 5 bộ lọc
DB HiTek là xưởng đúc bán dẫn (foundry) chuyên biệt, tập trung vào chip tương tự và điện nguồn. ROE 11,8%, lợi nhuận hoạt động +45% với biên tăng 3pp — nền tảng ổn định hơn hai mã trên nhưng ít bùng nổ hơn về đòn bẩy. Điểm nổi bật: tổ chức mua ròng mạnh nhất trong nhóm hôm nay với +94,5 tỷ KRW trong 5 ngày. Lưu ý thận trọng: tỷ lệ bán khống 10,3% và nước ngoài đang bán ròng — cần theo dõi áp lực kỹ thuật. Cần kiểm tra tiếp: kế hoạch mở rộng công suất; đường dẫn khách hàng trong mảng power/analog.
Bài viết là phân tích thị trường dựa trên dữ liệu sàng lọc định lượng. Không phải khuyến nghị mua bán.