1. Macro Dashboard — 13/07/2026
| Chỉ số | Giá trị | Thay đổi 5 ngày | Tín hiệu |
|---|---|---|---|
| KOSPI | 6.806,9 | −11,1% | 📉 Yếu |
| KOSDAQ | 799,4 | −3,8% | 📉 Yếu |
| USD/KRW | 1.493 | −2,3% | 🟢 KRW mạnh lên |
| VIX | 16,2 | +4,4% | 🟢 Ổn định |
| US 10Y | 4,57% | +0,09pp | → Ngang |
| Brent | $78,5 | +0,7% | → Ổn định |
Chế độ thị trường: Hàn Quốc — Bear. Mỹ — Neutral. Hai thị trường phân kỳ rõ rệt. Tỷ trọng cổ phiếu Hàn nên được thu hẹp, ưu tiên giữ tiền mặt.
2. Diễn Biến Thị Trường — Đóng Cửa 13/07/2026
Phiên hôm nay là một đợt risk-off điển hình do cú sốc cung, không phải do nền tảng doanh nghiệp xấu đi.
KOSPI thủng ngưỡng 6.800 trong phiên và đóng cửa ở 6.806,9 — mất hơn 11% so với 5 phiên trước. Khối ngoại bán ròng khoảng 2,45 nghìn tỷ KRW, tổ chức thêm 680 tỷ KRW. Nhà đầu tư cá nhân là bên đứng ra hấp thụ chính, điều này tạo ra sự phân kỳ dòng tiền quan trọng mà phần screener sẽ phân tích.
KOSDAQ chỉ giảm 3,8% trong 5 ngày — ít hơn KOSPI đáng kể. Lực bán tập trung vào các cổ phiếu vốn hoá lớn trong rổ chỉ số, đặc biệt nhóm bán dẫn bộ nhớ.
Nguyên nhân không phải từ nền tảng: TSMC vừa công bố doanh thu tháng 6 tăng +67,9% so với cùng kỳ, doanh thu Q2 vượt kỳ vọng 0,4% — không có dấu hiệu nhu cầu AI hay chip đang yếu đi. Tuy nhiên bốn yếu tố kỹ thuật cộng hưởng tạo áp lực bán:
- Điều chỉnh dự báo lợi nhuận một số cổ phiếu bán dẫn lớn dựa trên cấu trúc hợp đồng dài hạn
- Thảo luận về quy định ETF đòn bẩy làm giảm lực cầu từ các sản phẩm này
- Biến động giá dầu và rủi ro Trung Đông chưa được phân giải
- Số liệu CPI Mỹ ngày 14/7 khiến nhà đầu tư thận trọng trước thông tin quan trọng
Dữ liệu phái sinh cho thấy thêm chiều: chênh lệch cơ sở hợp đồng tương lai (basis) ở mức +11,22 điểm — tín hiệu trung tính tích cực — nhưng chương trình thị trường bán ròng 1,77 nghìn tỷ KRW đè áp lực lên chỉ số. ETF có dòng tiền vào ròng 961 tỷ KRW, phần nào đệm đỡ đáy.
Tóm lại: đây là phiên bán dựa trên tâm lý và kỹ thuật, không phải tín hiệu đổ vỡ chu kỳ. Nhưng tư thế Bear cho thị trường Hàn vẫn giữ nguyên cho đến khi có tín hiệu ngược lại rõ ràng hơn.
3. Ứng Viên Tái Định Giá Chất Lượng Hôm Nay
Lưu ý nguồn dữ liệu: Các screener cơ bản (Quality Compounder, Smart Money, Cycle Rerating, PEAD) sử dụng dữ liệu ngày 07/07/2026 do lỗi hệ thống screener trong ngày hôm nay. Meta Screener được cập nhật 13/07/2026 và là nguồn xếp hạng chính.
Bảng tổng hợp ứng viên
| Meta Rank | Ticker | Tên | Score | Screeners Khớp | ROE | OP YoY | Điểm chú ý |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 161890.KS | Korea Kolmar | 76,9 | Quality + Smart Money + Cycle + SM Earnings (4) | 14,7% | +23,6% | IR chính thức 06/07; tổ chức hấp thụ bán của cá nhân |
| 2 | 278470.KS | APR | 70,9 | Quality + Smart Money + SM Earnings + PEAD (4) | 65,0% | +197,9% | PEAD Tier A hạng 1; biên OPM +7,0pp |
| 3 | 096530.KQ | Seegene | 69,4 | Quality + Smart Money + Cycle + SM Earnings (4) | 4,8% | +309,7% | Biên lợi nhuận +11,3pp — rerating chu kỳ mạnh nhất |
| 4 | 420770.KQ | Gigabis | 62,6 | Quality + Cycle + Consensus Up (3) | 7,3% | +777,2% | Ký 2 hợp đồng lớn tuần 06–07/07; kỳ vọng tăng z+2,19 |
| 5 | 089970.KQ | VM | 57,7 | Quality + Cycle (2) | 14,7% | +386,9% | Biên +29,3pp; tổ chức hấp thụ 507,8 tỷ KRW từ cá nhân |
| 6 | 009150.KS | Samsung Electro-Mechanics | 48,2 | Quality + Cycle (2) | 7,4% | +24,3% | IR 09/07; ngoại + tổ chức đang bán ròng 4.276 tỷ |
| 7 | 271560.KS | Orion | 44,4 | Quality + RS80 (2) | 10,5% | +2,7% | 5 xúc tác DART; kết quả kinh doanh sơ bộ 09/07 |
Phân tích chi tiết — Top 3
Korea Kolmar (161890.KS) | Meta Score 76,9 | 4 screeners
Korea Kolmar là nhà sản xuất mỹ phẩm OEM/ODM hàng đầu Hàn Quốc, cung ứng cho các thương hiệu nội địa và xuất khẩu. Mô hình hợp đồng dài hạn với các brand tạo doanh thu ổn định và có thể dự báo được.
Ba tầng tín hiệu hội tụ hôm nay: ROE 14,7% và lợi nhuận hoạt động tăng +23,6% vượt ngưỡng Quality Compounder; ngoại + tổ chức chất lượng mua ròng +54,2 tỷ KRW trong 5 ngày trong khi cá nhân bán ròng -128,1 tỷ — cơ cấu cung cầu phân kỳ tích cực; cộng với xúc tác chính thức IR ngày 06/07. Meta Screener ưu tiên Kolmar ở vị trí số 1 vì kết hợp đủ ba tầng và có DART catalyst rõ ràng. Điểm cần theo dõi: tỷ lệ nợ/vốn 107,4% và chương trình bán ròng -24,1%.
APR (278470.KS) | Meta Score 70,9 | 4 screeners
APR (에이피알) là tập đoàn K-beauty sở hữu các thương hiệu Medicube và Skins Formula, mạnh về kênh DTC và thương mại điện tử xuyên biên giới sang Mỹ, Nhật, Đông Nam Á.
Cổ phiếu đạt PEAD Tier A hạng 1 với điểm composite +1,99 — mức beat lợi nhuận đủ lớn để tạo drift sau công bố. ROE 65,0% và lợi nhuận hoạt động +197,9% YoY là hai con số hiếm gặp trong universe Hàn Quốc. Dư địa trước khi chạm đỉnh 52 tuần còn 10,7% — cửa sổ drift chưa đóng. Điểm cần kiểm tra: ngoại + tổ chức vẫn bán ròng -130,1 tỷ trong 5 ngày gần nhất, chỉ có cá nhân hấp thụ; tỷ lệ nợ 73,1% cần theo dõi.
Seegene (096530.KQ) | Meta Score 69,4 | 4 screeners
Seegene (씨젠) là công ty chẩn đoán phân tử, nổi tiếng với kit PCR COVID-19. Giai đoạn hậu COVID, công ty đang chuyển sang các bộ xét nghiệm đa mục tiêu (multiplex) dùng ngoài bệnh lý COVID — động lực tái tăng trưởng cơ bản.
Biên lợi nhuận hoạt động tăng +11,3pp là mức cao nhất toàn bộ danh sách Cycle Rerating hôm nay. Lợi nhuận hoạt động +309,7% dựa trên nền tăng thực chất sau tái cơ cấu sản phẩm. Ngoại + tổ chức chất lượng mua ròng +23,7 tỷ trong khi cá nhân bán ròng -52,0 tỷ — cơ cấu phân kỳ cổ điển của dòng tiền thông minh đang tích luỹ. Điểm cần kiểm tra: tỷ lệ bán khống 14,2% tương đối cao; cần xác nhận lợi nhuận +309,7% là xu hướng bền vững, không chỉ là phục hồi từ nền thấp bất thường.
Tất cả các tên trên là ứng viên theo dõi và nghiên cứu tiếp theo — không phải khuyến nghị mua hoặc bán.