Đây là bản dịch tóm tắt. Bản đầy đủ có ở tiếng Hàn và tiếng Anh.
Tóm tắt
Samsung Electronics đã cung cấp mẫu HBM4E 12-high cho khách hàng toàn cầu. Đây là tín hiệu tốt cho câu chuyện bắt kịp HBM, nhưng chưa phải bằng chứng cho việc khôi phục thị phần hay doanh thu chắc chắn.
Thị trường đang xem bốn điều: khách hàng có chứng nhận sản phẩm hay không, khi nào chuyển sang sản xuất hàng loạt, liệu dự báo EPS 2027 có được nâng lên, và liệu nhu cầu thiết bị bonding cho HBM nhiều lớp có tạo đơn hàng thật cho Hanmi Semiconductor hay không.
Với Hanmi, tin này làm tăng giá trị quyền chọn cho khả năng nhận đơn hàng TC bonder từ Samsung. Nhưng đây chưa phải đơn hàng chính thức. Ngày 1/6, cổ phiếu Hanmi tăng 3,9% và khối ngoại mua ròng, nhưng tổ chức bán mạnh và dòng tiền 5 ngày/10 ngày vẫn còn yếu. Kết luận là theo dõi, chờ xác nhận.
Kết luận
Samsung là công cụ trực tiếp cho HBM4E catch-up. Hanmi là quyền chọn beta cao trên đơn hàng thiết bị. Thị trường sẽ không mua chỉ vì mẫu thử; nó sẽ mua chứng nhận, sản xuất, đơn hàng và lợi nhuận.