https://koreainvestinsights.com/vi/tags/murata/Recent content in Murata on Korea Invest InsightsHugo -- gohugo.ioviTue, 26 May 2026 01:09:12 +0900https://koreainvestinsights.com/vi/post/samsung-electro-mechanics-100tn-murata-hyundai-market-cap-2026-05-26/Tue, 26 May 2026 00:00:00 +0000https://koreainvestinsights.com/vi/post/samsung-electro-mechanics-100tn-murata-hyundai-market-cap-2026-05-26/<h2 id="tóm-tắt">Tóm tắt </h2><p>Samsung Electro-Mechanics hiện không còn được định giá như một nhà cung cấp linh kiện smartphone đơn thuần. Với giá tham chiếu <strong>1.340.000 won</strong> và <strong>74.693.696</strong> cổ phiếu, vốn hóa đạt khoảng <strong>100,1 nghìn tỷ won</strong>. Để vượt vốn hóa cổ phiếu thường của Hyundai Motor, khoảng <strong>134,1 nghìn tỷ won</strong>, cổ phiếu SEMCO cần lên khoảng <strong>1,80 triệu won</strong>, tương đương <strong>+34,0%</strong>.</p> <p>Murata là bằng chứng rằng trần định giá này tồn tại. Công ty dự báo FY3/2027 doanh thu <strong>1,96 nghìn tỷ yen</strong>, lợi nhuận hoạt động <strong>380 tỷ yen</strong> và biên hoạt động <strong>19,4%</strong>, với nhu cầu tụ điện và module nguồn cho server là động lực tăng trưởng.</p> <p>Với Samsung Electro-Mechanics, hợp đồng tụ điện silicon khoảng <strong>1,5 nghìn tỷ won</strong> cho giai đoạn 2027-2028 quan trọng vì nó xác nhận vị trí trong package GPU/HBM cho server AI. Ý nghĩa chiến lược lớn hơn đóng góp lợi nhuận ngắn hạn.</p> <table> <thead> <tr> <th>Kịch bản</th> <th style="text-align: right">Doanh thu</th> <th style="text-align: right">OPM</th> <th style="text-align: right">Lợi nhuận hoạt động</th> <th style="text-align: right">Vốn hóa hợp lý ước tính</th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td>Bear</td> <td style="text-align: right">15 nghìn tỷ won</td> <td style="text-align: right">12%</td> <td style="text-align: right">1,8 nghìn tỷ won</td> <td style="text-align: right">40,5 nghìn tỷ won</td> </tr> <tr> <td>Base-upside</td> <td style="text-align: right">18 nghìn tỷ won</td> <td style="text-align: right">18%</td> <td style="text-align: right">3,24 nghìn tỷ won</td> <td style="text-align: right">97,2 nghìn tỷ won</td> </tr> <tr> <td>Murata path</td> <td style="text-align: right">22 nghìn tỷ won</td> <td style="text-align: right">22%</td> <td style="text-align: right">4,84 nghìn tỷ won</td> <td style="text-align: right">145,2 nghìn tỷ won</td> </tr> <tr> <td>Extreme</td> <td style="text-align: right">24 nghìn tỷ won</td> <td style="text-align: right">25%</td> <td style="text-align: right">6,0 nghìn tỷ won</td> <td style="text-align: right">157,5 nghìn tỷ won</td> </tr> </tbody> </table> <p>Kết luận: vượt Hyundai về vốn hóa là có thể, nhưng duy trì vùng 150 nghìn tỷ won cần lộ trình lợi nhuận hoạt động 2028 trên <strong>4 nghìn tỷ won</strong> và biên lợi nhuận toàn công ty tiến gần 20%. Đánh giá hiện tại: <strong>Watchlist / Wait</strong>.</p>