TL;DR
- 从指数层面看，2026年的KOSPI非常强，6月19日在9,050点附近，年初至今约上涨115%。
- 但市场内部极窄。在我们自有的2,730只韩国股票数据中，个股中位数收益率为**-7.6%，只有37%的股票上涨，约30%**位于200日均线之上。
- Monte Carlo显示，随机等权20只股票组合跑赢KOSPI的概率只有1.0%，30只股票组合只有0.5%。
- 成交额加权组合更容易跑赢KOSPI，但这是因为它更集中于高成交额AI存储大盘赢家。
核心判断
今年的KOSPI不是平均道路，而是最窄的道路：Samsung Electronics、SK Hynix和AI存储赢家。
主要结果
| 组合类型 | 持股数 | 跑赢KOSPI | 组合中位数 |
|---|---|---|---|
| 随机等权 | 5 | 5.3% | +2.6% |
| 随机等权 | 10 | 2.8% | +9.8% |
| 随机等权 | 20 | 1.0% | +14.1% |
| 随机等权 | 30 | 0.5% | +15.9% |
| 成交额加权 | 10 | 60.1% | +127% |
| 成交额加权 | 30 | 70.8% | +131% |
单只股票中，只有**7.9%**跑赢KOSPI收益门槛。
结论
没有跑赢纯KOSPI，并不一定代表选股失败。2026年的KOSPI更像是集中押注AI存储大盘股的基准。一个分散组合可以取得不错的绝对收益，但仍然落后于KOSPI。
Coverage：自有2,730只韩国股票数据，2026年初至6月19日价格收益，每种结构20,000次模拟。指数水平与Investing.com、Trading Economics、Yahoo Finance和MarketWatch交叉核对。