一、宏观仪表盘
| 指标 | 当前值 | 5日变动 | 信号 |
|---|---|---|---|
| KOSPI | 6,598.9 | +1.9% | 平稳 |
| KOSDAQ | 1,192.3 | -0.9% | 平稳 |
| VIX | 18.2 | -2.9% | 🟢 稳定 |
| 美国10年期国债 | 4.42% | +0.10pp | 平稳 |
| USD/KRW | 1,473 | -0.5% | 平稳 |
| 布伦特原油 | $102.1 | -5.6% | 📉 下行 |
体制研判：韩国 牛市 / 美国 熊市。韩国筛选器广度（>50日均线 65.4%，>200日均线 59.8%）维持牛市结构；美国广度双双归零，趋势明显偏弱。操作方向：韩国维持，美国缩减。
二、今日市场综述
今日韩国股市呈"指数避险、主线股生存"格局。KOSPI与KOSDAQ均收跌，外资与机构同步净卖出，中东局势紧张、油价波动与美联储独立性争议共同压制市场风险偏好。
强势方向：电力/变压器、电线电缆、造船，部分半导体/HBM概念。 弱势方向：广泛成长股、生物医药、小市值，以及业绩指引存在不确定性的个股。
造船板块维持主线地位。汉华发动机（082740.KQ）5日累计涨逾25%，但急涨后买盘出现疲态，短线追入性价比下降。电力设备方向，山一电气（062040.KQ）当日成交额跻身全市场前六，量能放大明显突破，同日公告季度业绩与新合同；单日涨幅接近20%，短线过热信号需留意。
外资流向出现明显分化。三星电子（005930.KS）单日外资净卖出约680亿韩元，居全市场首位；SK海力士（000660.KS）近5日外资+机构合计净卖出约5532亿韩元。相比之下，SK Square（402340.KS）同期净流入约1677亿韩元，是当前少数仍有资金持续买入的大市值标的。
宏观层面，Alphabet、亚马逊、微软、Meta业绩超预期并持续扩大AI资本支出，为HBM与AI基础设施主题提供需求侧支撑；但布伦特原油5日跌5.6%、美国10年期国债收益率小幅走高，在当日避险情绪主导的环境下，正面信号的传导受到一定压制。
三、今日优质重估候选名单
以下筛选数据基准日为2026年4月28日，为最新可用数据。
筛选逻辑分三层：品质（优质复利筛选器）→ 资金（机构外资质量筛选器）→ 重估催化（周期重估 + 实绩改善 + PEAD）。同时通过3个及以上筛选器的标的优先关注。
候选总览
| 排名 | 代码 | 名称 | 元筛得分 | 重叠数 | 通过筛选器 | ROE | 营业利润 YoY |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 402340.KS | SK Square | 92.9 | 4 | 优质复利·机构外资·周期重估·实绩改善 | 37.8% | +124% |
| 2 | 000660.KS | SK海力士 | 87.5 | 4 | 优质复利·机构外资·周期重估·实绩改善·共识上调 | 44.2% | +101% |
| 3 | 062040.KQ | 山一电气 | 70.2 | 2 | 优质复利·机构外资 | 29.2% | +64% |
| 4 | 005690.KQ | 帕米塞尔 | 69.8 | 3 | 优质复利·机构外资·实绩改善 | 38.3% | +630% |
| 5 | 425420.KQ | TFI | 67.0 | 4 | 优质复利·机构外资·实绩改善·PEAD | 19.3% | +334% |
| 6 | 006910.KQ | 保成电力技术 | 64.9 | 3 | 优质复利·机构外资·PEAD | 20.3% | +458% |
| 7 | 420770.KQ | 基嘉比斯 | 64.1 | 3 | 优质复利·机构外资·实绩改善 | 7.4% | — ⚠️共识下调 |
| 8 | 017510.KQ | 世明电气 | 62.9 | 3 | 优质复利·机构外资·实绩改善 | 15.1% | +393% |
| 9 | 147830.KQ | 帝龙产业 | 61.2 | 3 | 优质复利·机构外资·实绩改善 | 13.9% | +159% |
| 10 | 088130.KQ | 东亚艾尔泰克 | 49.7 | 3 | 机构外资·周期重估·实绩改善 | 33.6% | +670% |
前三名解读
① SK Square（402340.KS）— 元筛第1，4项重叠，综合得分92.9
SK Square是SK海力士的控股母公司，同时持有SK电讯等核心资产，本质是以半导体为核心的科技控股平台。ROE 37.8%，营业利润YoY +124%，利润率提升幅度达17.5个百分点，属于典型的"周期反转叠加质量改善"组合。近5日外资+机构净买入约1677亿韩元，资金方向清晰。4月30日同日公告现金分红与股东名册封存，构成正式催化剂。需关注：DART中存在子公司可交换债券提前回购公告1项，需核实对母公司的实际影响范围。
② SK海力士（000660.KS）— 元筛第2，6项信号，综合得分87.5
全球HBM龙头，ROE 44.2%，营业利润YoY +101%，利润率提升13.1个百分点，共识预期持续上调。AI资本支出扩张持续拉动需求侧，长期逻辑完整。核心风险：近5日外资+机构合计净卖出约5532亿韩元，短线资金流向逆转明显，建议等待连续净流入信号重现后再评估加仓时机。
③ 山一电气（062040.KQ）— 元筛第3，2项重叠，综合得分70.2
中小市值电力变压器制造商，ROE 29.2%，营业利润YoY +64%。4月30日同日公告季度业绩与新合同签订，双重催化同步出现。当日成交额全市场排名第6，近5日外资+机构净买入约96亿韩元，小盘股中资金介入信号相对明确。核心风险：单日涨幅接近20%，短线扩张过热，关注次日能否在支撑位获得有效承接后再评估入场时机。
Disclaimer: For research and information purposes only. Not investment advice. Names cited are for analytical illustration; readers should perform their own due diligence and consult licensed advisors before any investment decision.