一、宏观仪表板
| 指标 | 当前值 | 5日变化 | 信号 |
|---|---|---|---|
| KOSPI | 8,788.4 | +9.2% | 📈 强势 |
| KOSDAQ | 1,050.0 | -10.4% | 📉 弱势 |
| VIX | 15.8 | -7.2% | 🟢 稳定 |
| 美债10年期 | 4.45% | -0.04bp | → 平稳 |
| 美元/韩元 | 1,508 | -0.4% | → 平稳 |
| 布伦特原油 | $94.0 | -0.3% | → 稳定 |
体制判断：韩国 Bear / 美国 Neutral。建议韩股仓位收缩、增持现金。
KOSPI五日涨幅9.2%，KOSDAQ同期跌10.4%，两者分化幅度达19.7个百分点。VIX维持低位15.8，美债收益率4.45%小幅回落，外部宏观压力有限，韩国市场的弱势主要源于内部结构性分裂。
二、市场复盘
今日市场呈现极端结构分化。全市场2,167只个股中，仅283只上涨，1,724只下跌，上涨比例仅16.4%，平均涨跌幅-2.09%，全天成交额3.56万亿韩元，流动性明显偏低。
大型股托举指数，中小盘全面杀跌
삼성전자（005930.KS）+10.09%、SK텔레콤（017670.KS）+11.53%、LS ELECTRIC（010120.KS）+10.56%，这几只蓝筹的强劲拉升支撑了KOSPI点位，但指数韧性背后是绝大多数个股的持续失血。防务板块亦表现突出：현대로템（064350.KS）+6.23%、이수페타시스（007660.KS）+7.89%，均获外资明确净买入。美容消费板块에이피알（278470.KS）+7.84%，外资与机构同步介入。
另一方面，科技零部件出现集中抛压：삼화콘덴서（001820.KS）-23.54%、심텍（222800.KS）-15.16%、삼성전기（009150.KS）-5.74%、대덕전자（353200.KS）-6.86%，机构与外资联合减持，方向一致。
资金结构方面，外资今日集中净买入SK스퀘어（402340.KS）、LS ELECTRIC、현대로템、이수페타시스、에이피알；SK하이닉스（000660.KS）则遭外资净卖出约1.79万亿韩元，机构反向净买入2.09万亿韩元形成对冲。삼성전자亦出现"外资减仓、机构接盘"的同类结构，机构净买入1.30万亿韩元。
整体而言，今日属于少数大盘股撑指数、多数中小盘承压的极端选择性行情，市场广度指标持续处于熊市区间，方向性信号需谨慎对待。
三、今日优质重估候选标的
以下名单基于五维筛选系统（优质复利 Quality Compounder × 聪明钱资金 Smart Money Quality × 周期重估 Cycle Rerating × 盈利改善 Smart Money Earnings × 业绩漂移 PEAD）多重交叉结果，并经DART官方公告验证。触发三个以上筛选模型的标的为本日核心候选。
候选标的总览
| 元筛选排名 | 代码 | 名称 | 元分值 | 触发筛选数 | 核心筛选 | ROE | 营业利润YoY |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 420770.KQ | 기가비스 | 108.2 | 5 | 质量·聪明钱·周期·盈利·漂移 | 7.3% | +777% |
| 2 | 000990.KS | DB하이텍 | 88.0 | 5 | 质量·聪明钱·周期·盈利·漂移 | 11.8% | +45% |
| 3 | 278470.KS | 에이피알 | 85.3 | 4 | 质量·聪明钱·盈利·漂移 | 65.0% | +198% |
| 4 | 007660.KS | 이수페타시스 | 84.9 | 5 | 质量·聪明钱·周期·盈利·漂移 | 21.2% | +101% |
| 5 | 025560.KQ | 미래산업 | 74.9 | 3 | 质量·聪明钱·盈利 | 8.8% | -25%† |
| 6 | 267250.KS | HD현대 | 67.9 | 3 | 聪明钱·周期·盈利 | 10.3% | +105% |
| 7 | 064350.KS | 현대로템 | 65.5 | 4 | 聪明钱·周期·盈利·漂移 | 25.0% | +120% |
†미래산업营业利润YoY -25%，但净利润+53%；DART今日公告新增单一供应合同（触发聪明钱实绩改善逻辑）。
重点解读：前三名
1. 기가비스（420770.KQ）— 五维共振，评分最高
기가비스是精密光学检测设备制造商，主要服务半导体与显示器封装检测领域。本季度营业利润同比+777%，利润率从接近零跃升至23%，利润率变化幅度+29.9个百分点，是典型的业绩拐点弹性机会。今日资金结构清晰：散户净卖出190.9亿韩元，外资+质量机构完全吸收；近五日外资+质量机构累计净买入+227.6亿韩元，动能持续。PEAD复合评分+2.61，位列今日PEAD榜首，业绩漂移窗口仍处有效区间。DART无风险性公告。待确认事项：PER达110倍，需核查高增长可持续性与订单能见度。
2. DB하이텍（000990.KS）— 晶圆代工周期弹性，关注空头风险
DB하이텍是韩国本土模拟半导体晶圆代工厂，专注BCD工艺、功率器件及车规芯片，主要服务国内外电源管理IC设计公司。营业利润+45.3%，利润率改善+3.0pp，ROE 11.8%，质量与周期重估双重验证。近五日外资+质量机构净买入+1,578亿韩元，聪明钱介入力度显著。风险提示：空头比例高达27.1%（空头排名第22位），构成明显压制；DART今日含子公司营业停止相关公告一项，需核查影响范围。逢回调布局机会优于追涨。
3. 에이피알（278470.KS）— 高ROE美容消费品牌，今日IR事件催化
에이피알旗下拥有메디힐（Mediheal）等韩国美容消费品牌，营业利润+197.9%，ROE高达65%，是今日筛选候选中基本面质量最突出的标的。外资+质量机构五日净买入+699亿韩元，散户净卖出604.9亿韩元被完全对冲，资金结构健康。今日DART公告含IR说明会公告（2026-06-01），属正向催化事件，可结合后续投资者关系披露追踪进一步动向。空头比例17.3%，相对可控。质量复利与聪明钱资金双轴均排名前列，是今日综合质地最佳候选之一。
以上内容仅为市场分析与研究候选标的整理，不构成任何投资建议。所有数据来源为当日市场快照、Research OS筛选系统及DART公开信息。