一、宏观仪表盘
| 指标 | 当前值 | 5日变化 | 信号 |
|---|---|---|---|
| KOSPI | 6,971 | −1.6% | 横盘偏弱 |
| KOSDAQ | 894 | +5.9% | 强势 |
| VIX | 16.3 | +9.4% | 稳定 |
| 美债10年期 | 5.29% | +13bp | 上行 |
| USD/KRW | 1,363 | −0.3% | 横盘 |
| 布伦特原油 | $100.5 | −4.5% | 回落 |
市场定性：韩国市场处于熊市，美国维持牛市。KOSDAQ五日大涨5.9%，KOSPI同期下跌1.6%，两者背离达7.5个百分点——小盘成长与大盘价值的资金分歧正在扩大。
二、市场收盘综述
今日韩国股市呈现典型的结构性分化行情。全市场2,598只个股中，1,615只上涨，721只下跌，平均涨幅+1.39%，市场广度明显偏多，但结构并不均衡。
外资：买半导体设备，卖银行和平台。 净买入榜集中于半导体设备与零部件：HPSP（403870.KQ，+8.3%）、泰克翼（테크윙，089030.KQ，+10.4%）、韩亚迈克龙（하나마이크론，067310.KQ，+8.1%）、三和电容（삼화콘덴서，001820.KS，+6.4%）、LG伊诺特（011070.KS，+3.6%）均获外资加仓。新能源材料方面，爱克普罗（에코프로，086520.KQ，+5.6%）也进入外资净买入前列。净卖出方向则集中于金融板块：KB金融（105560.KS，−1.7%）、友利金融（316140.KS，−4.7%）、新韩金融（055550.KS，−2.2%），以及平台股NAVER（035420.KS，−1.3%）。
机构：选择性押注半导体设备与游戏。 机构净买入与外资方向高度吻合，HPSP、TES（095610.KQ，+9.7%）、有进科技（유진테크，084370.KQ，+10.9%）、韩松化学（한솔케미칼，014680.KS，+7.9%）均获机构净增仓。游戏板块中NC软件（036570.KQ，+10.1%）的机构买盘尤为突出。卖出方向涉及SK创新（096770.KS，−6.2%）和建筑股（HD建设机械、GS建设、现代建设）。
今日市场核心信息：半导体设备/零部件形成外资+机构+价格三重共振，是下一步深度研究的优先方向。金融和互联网平台板块承压，短期内缺乏资金支持。
三、今日优质重估候选股
数据来源：KR元筛选器（2026-10-01，全量，共132只候选股）。本节同步参考PEAD筛选器数据核实。筛选器交叉汇总显示，今日PEAD为唯一单独来源，但元筛选器已融合质量复利（Quality Compounder）、机构/外资资金（Smart Money Quality）、周期再评级（Cycle Rerating）、PEAD及公告催化剂共五个独立维度。同时触发三项或以上核心信号的标的，是本系列的核心候选对象。
候选股汇总（前10名）
| 排名 | 代码 | 名称 | 综合评分 | 证据维度 | 核心筛选器 | ROE | 营业利润YoY |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 161890.KS | 韩国柯马 | 74.8 | 7 | 质量+周期+PEAD+资金+RS80 | 14.7% | +23.6% |
| 2 | 005930.KS | 三星电子 | 70.9 | 7 | 质量+周期+PEAD+资金+RS80 | 10.7% | +33.2% |
| 3 | 009150.KS | 三星电机 | 68.3 | 6 | 质量+智慧资金+周期+PEAD | 7.4% | +24.3% |
| 4 | 080220.KQ | 济州半导体 | 67.0 | 6 | 质量+智慧资金+周期+PEAD | 17.4% | +274.4% |
| 5 | 096530.KQ | 赛基因（씨젠） | 56.6 | 5 | 质量+智慧资金+周期 | 4.8% | +309.7% |
| 6 | 119850.KQ | GNC能源 | 54.4 | 6 | 质量+周期+PEAD | 21.1% | +55.8% |
| 7 | 098460.KQ | 高迎科技（고영） | 53.5 | 5 | 智慧资金+周期+实绩 | — | — |
| 8 | 003350.KS | 韩国化妆品制造 | 51.0 | 6 | 质量+智慧资金+周期+PEAD | 30.6% | +24.2% |
| 9 | 425420.KQ | TFI（티에프이） | 50.4 | 5 | 智慧资金+周期+共识上调 | — | — |
| 10 | 000660.KS | SK海力士 | 49.2 | 5 | 质量+周期 | 35.6% | +101.2% |
重点候选股解析
① 韩国柯马（161890.KS）— 评分74.8，7项证据维度
韩国柯马是韩国头部化妆品ODM制造商，业务覆盖护肤品配方研发与规模化生产，主要客户涵盖国内外品牌商。今日以7个独立证据维度位居元筛选器第一。质量复利筛选通过：ROE 14.7%，营业利润YoY +23.6%，营业利润率改善+0.9pp。个人投资者净卖出131.9亿韩元，外资与机构质量资金予以承接，资金交棒特征明显。PEAD信号同步确认。主要风险点：公募机构排名第295位（分布偏后），做空比例5.3%，外资自营窗口偏负，后续资金持续性需持续追踪。后续核实重点：ODM订单能见度、中国/美国客户季度出货数据。
② 三星电机（009150.KS）— 评分68.3，6项证据维度
三星电机是MLCC（多层陶瓷电容器）、高密度基板和相机模组的核心制造商，是AI服务器与高端智能手机供应链的重要环节。今日同时触发质量复利、智慧资金质量和周期再评级三大核心筛选器，是最高评级的组合候选之一。近5日外资+机构净买入+319.4亿韩元，个人净买入179.3亿韩元。营业利润YoY +24.3%，营业利润率改善+0.9pp，ROE 7.4%仍偏低但处于改善轨道。DART公告显示近期有销售合同和资本支出决定，具备催化剂属性。后续核实重点：MLCC价格区间走势、AI服务器相关基板订单的季度确认情况。
③ 济州半导体（080220.KQ）— 评分67.0，6项证据维度
济州半导体专注于移动端和IoT用利基DRAM/闪存芯片设计，近期受益于存储周期上行及AI边缘设备需求扩张。财务数据亮眼：营业利润YoY +274.4%，营业利润率扩张+6.0pp，ROE 17.4%。近5日外资+机构净买入591.1亿韩元，而个人净卖出584.1亿韩元——机构/外资从散户手中承接筹码的特征最为突出。PEAD信号及Kiwoom市场表面均予确认。后续核实重点：终端客户集中度风险、周期顶部位置评估。
延伸关注
赛基因（096530.KQ） 营业利润YoY +309.7%，营业利润率扩张幅度全榜第一（+11.3pp），外资+机构净买入+135亿韩元，虽ROE偏低（4.8%），但盈利改善速度值得持续跟踪。
SK海力士（000660.KS） 基本面扎实（ROE 35.6%，营业利润YoY +101.2%，利润率改善+13.1pp），但近5日外资+机构净卖出高达5.31万亿韩元，资金面与基本面背离显著，建议等待资金面趋稳后再评估窗口。
数据来源：Research OS，截至2026年10月1日。本文为市场信息整理，不构成任何投资建议。