TL;DR
- Thesis OS新增 KR Theme ETF Rebalance Flow v1，用于跟踪韩国主题ETF定期调整和成分股权重上限变化带来的机械性资金流。
- 首次运行扫描 31只ETF，其中 30只有效，处理 291行成分股，生成 69个候选信号。
- 其中 60个为再分配买盘候选，9个为权重上限削减候选。
- 最强信号不是核电/SMR，而是 半导体设备和材料。
- Leeno Industrial、EO Technics、Soulbrain、DB HiTek、Hanmi Semiconductor、ISC、Wonik IPS位居前列。
1. 这个监控在衡量什么
监控估算ETF内部权重再分配代理指标：
ETF层面资金流 = ETF NAV × 目标权重变化
个股资金流 = 多个ETF资金流合计
强度 = 估算资金流 / 20日平均成交额
数据来自Naver ETF surface的constituentList和totalNav，以及本地价格数据库。如果某个成分股超过假设权重上限，模型会将其降至上限，并把超额部分按当前权重分配给低于上限的成分股。
这不是官方PCF数据。若要作为交易信号，必须核对发行方PDF/PCF、指数方法论、真实cap rule以及收盘集合竞价成交数据。
| 项目 | 数值 |
|---|---|
| 日期 | 2026-06-12 |
| 扫描ETF | 31 |
| 有效ETF | 30 |
| 成分股行数 | 291 |
| 候选总数 | 69 |
| 再分配买盘 | 60 |
| 权重上限削减 | 9 |
| 置信度 | 中低 |
2. 再分配买盘候选
| 公司 | 估算资金流 | Flow/ADV20 | 当日涨跌 |
|---|---|---|---|
| Leeno Industrial | 2704亿韩元 | +2.68x | +4.7% |
| EO Technics | 1978亿韩元 | +2.49x | +21.4% |
| Soulbrain | 694亿韩元 | +2.44x | +24.4% |
| DB HiTek | 2643亿韩元 | +2.02x | +12.3% |
| Hanmi Semiconductor | 7210亿韩元 | +1.81x | +24.1% |
| ISC | 920亿韩元 | +1.76x | +20.7% |
| Wonik IPS | 2111亿韩元 | +1.63x | +30.0% |
重点不是绝对金额，而是相对于流动性的强度。半导体二线股可能比大型龙头更容易受到ETF机械性资金流影响。
3. 权重上限削减候选
| 公司 | 估算资金流 | Flow/ADV20 | 解读 |
|---|---|---|---|
| SK Hynix | -1.76万亿韩元 | -0.15x | 技术性压力，不等于做空论据 |
| Samsung Electronics | -493亿韩元 | -0.00x | 相对影响有限 |
| Samsung Electro-Mechanics | -5149亿韩元 | -0.21x | 需关注技术性卖压 |
| LS ELECTRIC | -470亿韩元 | -0.15x | 未确认前不宜追高 |
| Doosan Enerbility | -265亿韩元 | -0.07x | 核电主题观察项 |
cap trim不等于自动卖出。如果价格能承受机械性卖压，反而说明真实需求较强。
4. 使用纪律
| 步骤 | 需要确认 |
|---|---|
| 1 | ETF官方PDF/PCF |
| 2 | 指数方法论和真实cap rule |
| 3 | 收盘成交和集合竞价成交额 |
| 4 | T+1/T+3相对强度 |
| 5 | 程序、外资或机构资金流同向 |
结论
首次运行显示，韩国主题ETF再平衡中最清晰的信号是 半导体二线股再分配。这是有用的观察列表，但在官方数据和实际成交验证前，仍应视为中低置信度的辅助信号。